듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Steel Dynamics Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2018년 초반에는 11.85%에서 13.96%까지 소폭 상승하는 추세를 보였으며, 이후 2019년 말까지 점진적으로 하락하여 5.62%에 도달하였으나, 2020년 이후 빠르게 회복되기 시작하여 2021년 6월에는 20.04%를 기록하였다. 이후 2021년 내내 상승세를 유지하며 2022년 6월에는 32.05%까지 상승하여 회사의 자산 효율성이 눈에 띄게 개선되었음을 알 수 있다. 전반적으로, ROA는 2018년 이후 잠시 하락세를 보였으나, 코로나19 팬데믹 이후 강한 회복세를 보여 기업의 수익성 향상이 지속되고 있음을 시사한다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 전체 기간 동안 대체로 안정적으로 유지되었으며, 2.21에서 시작하여 2022년 9월에는 1.87로 점차 낮아지고 있다. 일부 기간(2017년 3월~2018년 12월)에는 소폭 상승 후 다시 하락하는 경향을 보여주었으며, 이는 부채비율이 일부 시기에는 높았으나 전반적으로 낮아지고 있음을 나타낸다. 재무 레버리지의 조정으로 더 낮은 금융 위험 수준을 유지하는 방향으로 기업이 전략을 조정하고 있음을 의미한다.
- 자기자본비율 (ROE)
- ROE는 2018년부터 꾸준히 상승하는 경향을 나타냈으며, 2019년에는 약 12.91%에서 2021년 말에는 50.98%까지 급증하였다. 특히 2020년 이후에는 매우 강한 성장세를 보였으며, 2022년 6월에는 57.91%의 최고치를 기록하였다. 이는 회사의 순이익이 크게 향상되어 자기자본을 효과적으로 활용하고 있음을 보여준다. 이러한 성장세는 수익성 개선과 자본 배분 전략이 성공적이었다는 신호로 판단된다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Steel Dynamics Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31).
- 자산회전율의 변화
- 자료 기간 동안 자산회전율은 대체로 안정적인 추세를 보였으며, 2018년 이후 점진적인 상승을 나타내고 있다. 특히 2020년 이후에는 1.13에서 1.62까지 꾸준히 증가하는 경향이 관찰되며, 이는 자산 효율성이 향상되었음을 시사한다.
- 순이익률의 추이
- 순이익률은 2017년부터 2019년까지 점차 상승하는 모습을 보였으며, 2019년 이후 단기간 내 하락하는 구간도 있지만, 2021년 하반기와 2022년에는 다시 강한 상승세를 기록하고 있다. 특히 2022년의 순이익률은 19.81%로 최고치를 기록하며, 영업 및 수익성의 개선이 지속된 것으로 보인다.
- 재무 레버리지 비율의 추이
- 이 비율은 2017년 2.21에서 감소하는 경향을 보이며, 2022년에는 1.76으로 낮아졌다. 이는 부채 의존도가 점차 줄어들고 있음을 나타내며, 재무 구조의 안정성이 향상되고 있음을 의미한다.
- 자기자본비율(ROE)의 변화
- ROE는 2017년 이후 꾸준히 상승하는 추세를 보이고 있으며, 특히 2020년 이후 50%를 초과하는 매우 높은 수치를 기록하였다. 이에 따라 회사의 자기자본 수익성이 개선되었고, 투자자 관점에서 긍정적인 신호로 해석된다. 이러한 성장세는 이후 지속되어 2022년에는 57.91%에 달한다.
- 전체적인 관찰 및 결론
- 전반적으로 재무 지표들은 2017년부터 2022년까지 긍정적이고 안정적인 성장 흐름을 나타내며, 수익성과 효율성이 지속적으로 향상되고 있음을 시사한다. 자산이 더 효율적으로 활용되고 있으며, 부채 비중이 줄어들면서 재무구조가 강화된 모습이 관찰된다. 이러한 변화는 기업의 지속 가능한 성장 가능성을 높이는 요인으로 평가될 수 있다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Steel Dynamics Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31).
- 세금 부담 비율
- 2018년 이후로 세금 부담 비율은 지속적으로 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 2018년 0.86 이후 2019년과 2020년에는 0.77~0.78 범위 내에서 변동이 적게 나타나고 있습니다. 2021년부터는 약간의 증가세를 보여 2022년 0.76까지 거의 일정한 수준을 유지하고 있어 세금 부담이 큰 변동 없이 안정적인 모습을 보이고 있습니다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 2018년 이후 점차 상승하는 경향을 보이고 있으며, 2021년 2020년 이후 급격한 증가를 보이고 있습니다. 2018년 초에는 0.88~0.9 수준이었으나, 2022년에는 0.99에 가까운 수치까지 상승하여 이자 관련 부담이 점차 증가하고 있음을 시사합니다. 이는 기업의 부채비율 또는 금융 비용 부담이 높아지고 있음을 반영할 수 있습니다.
- EBIT 마진 비율
- 이익률은 2017년 초에 11.29%로 출발해 2018년 말 13.96%까지 상승하는 모습이 관찰됩니다. 이후 2019년과 2020년에 다소 변동폭은 크지 않으나, 전반적으로 상승 추세를 지속하며 2021년에는 25.1%에 이르렀습니다. 특히 2021년부터는 19.42%까지 하락 후 다시 상승하며, 2022년 26.19%로 최고점에 도달하는 강한 이익률을 보여줍니다. 전반적으로 영업이익률이 점차 개선되어 수익성이 상승하는 것으로 해석됩니다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 전 기간에 걸쳐 비교적 안정된 수준을 유지하거나 소폭 상승하는 추세를 보입니다. 2017년 말 1.39~1.44 범위였으며, 2022년에는 1.62로 지속적으로 증가하는 양상을 보여줍니다. 이는 기업이 자산을 활용하여 수익을 창출하는 효율성이 점차 향상되고 있음을 시사합니다.
- 재무 레버리지 비율
- 재무 레버리지 비율은 2017년 2.21에서 2022년 1.76으로 점차 감소하는 추세입니다. 이는 채무비율이 낮아지고 있으며, 금융구조가 점차 안정화되어 가는 것을 의미할 수 있습니다. 낮아진 레버리지 비율은 재무적 위험이 완화되고 있음을 보여줍니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 자기자본이익률(ROE)은 2018년 이후 지속적으로 개선되어 2022년에는 54.17%까지 증가하는 강한 성장세를 보이고 있습니다. 이는 기업의 자기자본에 대한 수익성이 향상되고 있음을 반영하며, 영업이익이 점차 높아지고 재무 구조의 개선이 병행된 결과로 분석됩니다. 특히 2021년 이후 급격한 상승은 기업이 상당한 수익성을 확보하고 있음을 보여줍니다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Steel Dynamics Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2017년에는 데이터가 제공되지 않았으며, 2018년초부터 2019년말까지의 기간에 비교적 안정적인 수준을 유지하였고, 2017년 이후로 꾸준히 상승하는 추세를 보여주고 있습니다. 특히 2021년 이후에는 상당한 증가세가 뚜렷하게 나타나며, 2022년에는 19% 이상으로 정점을 기록하였는데, 이는 회사의 영업 효율성이나 수익성 개선을 반영하는 것으로 해석될 수 있습니다. 이러한 상승세는 시장 성과 또는 비용 절감 효과 등 다양한 내부적 또는 외부적 요인과 연결될 수 있습니다.
- 자산회전율
- 이 비율은 2018년 이후 지속적으로 상승하는 추세를 보이고 있으며, 2020년 이후에는 1.2 이상으로 증가했습니다. 자산회전율의 증가는 자산이 보다 효율적이고 적극적으로 활용되고 있음을 의미할 수 있으며, 자산을 통한 매출 창출 능력의 향상을 시사합니다. 특히 2021년 이후에는 1.4를 넘어서면서 더욱 효율적으로 자산이 운용되고 있는 것으로 보여집니다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2020년부터 수치가 급격히 상승하는 현상이 관찰됩니다. 2020년에는 약 6.3% 정도였던 ROA가 2021년에는 20%를 초과하며, 2022년에는 30% 이상을 기록하는 등 매우 높은 수준으로 향상되었습니다. 이는 회사의 자산 활용도와 수익창출 능력이 매우 크게 증가하였음을 의미합니다. 이러한 변화는 영업 성과 또는 자산 효율성을 높인 전략적 조치의 결과로 해석될 수 있으며, 기업의 전반적인 수익성을 향상시키는 중요한 지표가 되고 있습니다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Steel Dynamics Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31).
- 세금 부담 비율
-
2018년 이후 일정 수준에서 안정된 모습이 관찰되며, 대체로 0.77에서 0.9 사이의 범위 내에서 변동하고 있다.
특히 2022년 후반기에는 0.76~0.77로 거의 일정한 수준을 유지하고 있는데, 이는 세금 부담이 상대적으로 안정적임을 시사한다.
- 이자부담비율
-
이 비율은 2018년부터 지속적으로 증가하는 경향을 보이고 있으며, 2022년에는 거의 0.99에 도달하였다.
이 현상은 부채 비중 증가 또는 금융 비용이 상승하였음을 반영할 수 있으며, 금융 비용 부담이 높아지고 있음을 시사한다.
- EBIT 마진 비율
-
2017년 이후 점차 증가하는 추세가 나타나며, 특히 2020년 이후 지속적으로 개선되고 있다.
2022년에는 25% 이상을 기록하며 상당히 양호한 영업수익성을 보여주고 있다.
이러한 증가는 제품 가격 인상, 원가 절감 또는 생산성 향상 등 긍정적인 영업 성과를 반영할 수 있다.
- 자산회전율
-
전반적으로 2017년부터 2022년까지 상승하는 추세를 보이며, 2022년에는 1.62에 이르러 투자자산의 효율적 활용이 계속 향상됐음을 시사한다.
이로 인해 자산을 통한 매출 창출 효율이 높아지고 있다고 해석할 수 있다.
- 자산수익률 (ROA)
-
ROA는 2017년 이후 지속적으로 상승하는 모습을 보이며, 특히 2020년 이후 가파른 증가세를 기록하여 2022년에는 30%를 상회하는 수준에 이르렀다.
이 수치는 기업이 자산을 활용하는 효과가 크게 개선되고 있음을 나타내며, 수익성 향상과 자산운용 효율 증대를 반영한다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Steel Dynamics Inc., 순이익률의 분해(분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31).
- 세금 부담 비율
- 2018년에서 2022년까지 비교적 안정적인 수준을 유지하며 약 0.76에서 0.9 사이의 범위에서 변동하고 있다. 특히 2018년 하반기부터 2022년 상반기까지 크게 변동이 적어, 세금 부담 정책이나 세무 전략이 지속적으로 유지되고 있음을 시사한다.
- 이자부담비율
- 2018년 이후 지속적으로 증가하는 경향을 보이고 있다. 2018년 하반기 0.88에서 2022년 상반기 거의 0.99에 달하는 수치까지 상승했으며, 이는 이자 비용이 수익 대비 점차 증가하고 있음을 나타낸다. 이는 부채 수준 또는 금리 상승에 따른 영향을 반영할 가능성이 있다.
- EBIT 마진 비율
- 2017년부터 2022년까지 전반적으로 상승하는 추세를 나타내며, 2017년 11.29%에서 2022년 25.21%로 두 배 이상 상승하였다. 특히 2020년 이후 급격한 성장이 두드러지며, 이는 영업이익 효율성 향상이나 제품 가격 상승 등의 일시적 또는 구조적 변화에 영향을 받은 것으로 분석된다.
- 순이익률 (Net Profit Margin Ratio)
- 2017년 이후 꾸준히 상승하는 패턴을 보여주며, 2017년에는 8.52%이던 것이 2022년에는 19.81%에 이를 정도로 개선되었다. 코로나19 팬데믹 기간(2020년과 이후)에도 안정적인 회복세를 나타내며, 비용 통제, 매출 성과 또는 비즈니스 모델의 효율성 향상이 기여한 것으로 평가된다.