현금 흐름표

현금 흐름표는 회계 기간 동안 회사의 현금 영수증 및 현금 지급에 대한 정보를 제공하며, 이러한 현금 흐름이 종료 현금 잔액을 회사의 대차 대조표에 표시된 시작 잔액과 어떻게 연결하는지 보여줍니다.

현금 흐름표는 세 부분으로 구성됩니다: 영업 활동(사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 투자 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 재무 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름.

Steel Dynamics Inc., 연결 현금 흐름표

US$ 단위 천

12개월 종료	2021. 12. 31.	2020. 12. 31.	2019. 12. 31.	2018. 12. 31.	2017. 12. 31.
순수입	3,246,814)	570,828)	677,900)	1,255,805)	805,796)
감가상각 및 상각	347,653)	325,789)	321,082)	317,198)	298,999)
자산 손상 비용	—)	19,409)	—)	—)	—)
주식 기반 보상	57,715)	55,598)	47,631)	43,317)	36,197)
이연 소득세	322,007)	47,808)	51,721)	61,827)	(135,899)
다른 조정 사항	(3,240)	30,974)	1,413)	(1,245)	14,068)
미수금	(944,516)	(111,920)	237,805)	(145,873)	(139,054)
재고	(1,685,834)	(150,596)	217,866)	(246,213)	(242,883)
기타 자산	(2,491)	(1,547)	13,735)	(3,475)	4,188)
미지급금	557,735)	182,509)	(86,445)	37,904)	96,062)
미수금/미지급 소득세	(105,921)	32,551)	(12,095)	26,471)	(33,889)
미지급 비용	414,214)	(14,371)	(74,323)	69,753)	36,021)
특정 자산 및 부채의 변화	(1,766,813)	(63,374)	296,543)	(261,433)	(279,555)
영업활동으로 제공된 순현금에 대한 순이익을 조정하기 위한 조정	(1,042,678)	416,204)	718,390)	159,664)	(66,190)
영업활동으로 인한 순현금 제공	2,204,136)	987,032)	1,396,290)	1,415,469)	739,606)
부동산, 공장 및 장비 구매	(1,006,239)	(1,198,055)	(451,945)	(239,390)	(164,935)
단기 투자 매입	—)	(149,359)	(396,159)	(268,783)	—)
단기 투자의 만기로부터의 수익금	—)	411,533)	362,768)	40,000)	—)
사업 인수, 순 현금 취득	—)	(60,012)	(97,106)	(433,998)	(6,192)
다른 투자 활동	6,819)	2,634)	5,756)	6,907)	32,022)
투자 활동에 사용된 순현금	(999,420)	(993,259)	(576,686)	(895,264)	(139,105)
유동부채 및 장기부채 발행	1,516,556)	2,523,356)	1,573,962)	445,607)	620,041)
현재 및 장기 부채 상환	(1,522,002)	(2,177,527)	(1,264,152)	(455,491)	(609,914)
배당금 지급	(212,968)	(209,248)	(200,271)	(168,913)	(145,565)
자사주 매입의 건	(1,060,632)	(106,529)	(348,608)	(523,569)	(252,242)
그 외 재무활동	(50,423)	(37,100)	(27,561)	(18,501)	(25,655)
재무 활동에 사용된 순현금	(1,329,469)	(7,048)	(266,630)	(720,867)	(413,335)
현금 및 등가물의 증가(감소), 제한된 현금	(124,753)	(13,275)	552,974)	(200,662)	187,166)
현금 및 등가물, 기간 시작 시 제한된 현금	1,374,122)	1,387,397)	834,423)	1,035,085)	841,483)
현금 및 등가물, 기말 제한 현금	1,249,369)	1,374,122)	1,387,397)	834,423)	1,028,649)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).

순수입: 2017년부터 2018년까지 큰 폭으로 증가한 후, 2019년에는 감소하는 추세를 보이고 있으며, 2020년 하락 후 2021년 급증하는 모습을 나타낸다. 이러한 변동은 수익성의 일시적 변동 또는 시장 환경의 변화에 따른 것으로 해석할 수 있다.
감가상각 및 상각: 전 기간에 걸쳐 꾸준히 증가하는 경향을 보여, 자산의 감가상각 비용이 점진적으로 상승하는 것으로 나타난다. 이는 자산 규모의 확대 또는 감가상각 정책의 변화와 관련이 있을 수 있다.
자산 손상 비용: 2019년에 처음으로 비용이 발생했으며, 이후에는 해당 비용이 나타나지 않거나 미확인된 것으로 보인다. 특정 연도에 발생한 자산 손상 비용은 기업의 자산 평가 또는 시장 상황의 악화와 연관될 수 있다.
이연 소득세: 2017년 큰 적자를 기록했으나 이후 흑자로 전환, 2021년에는 크게 증가하여 양호한 세무 상태를 시사한다. 이는 기업의 세무 전략 또는 일시적 세무 차이의 영향을 받았을 가능성이 있다.
미수금, 재고, 기타 자산: 미수금과 재고의 경우, 2017, 2018년에는 적자 또는 축소된 상태였으나 2019년과 2020년에 큰 폭으로 증가하였음을 알 수 있다. 이는 영업 활동의 일시적 확장 또는 공급망 변동과 관련이 있을 수 있다. 특히, 재고는 2020년 이후 다시 적자로 돌아서며 재고 회전율 또는 판매 상황의 변화가 반영된 것으로 보인다.
미지급금, 미지급 비용, 특정 자산 및 부채의 변화: 이 항목들은 전체 재무 건전성과 유동성에 중대한 영향을 미치는 부채 및 부채 관련 조정 항목들로, 2020년 이후 큰 변동성을 보이고 있다. 특히, 특정 자산 및 부채의 변화는 재무 구조 조정 또는 자산 매각 등의 규모와 연관될 수 있다.
영업활동으로 인한 현금 흐름: 2017년부터 2021년까지 지속적으로 양의 현금흐름을 기록하고 있으며, 2021년에는 최고치를 기록하였다. 이는 기업이 영업활동에서 안정적인 현금 창출 능력을 갖추고 있음을 나타낸다.
투자 활동: 매년 상당한 금액의 자본 지출이 발생하며, 특히 부동산, 공장 및 장비 구매가 큰 비중을 차지한다. 투자 활동에 사용된 현금은 대부분 차입금 또는 자금 조달을 통해 충당된 것으로 보이며, 2018년 이후 대규모 투자 활동이 수행된 것으로 나타난다.
재무 활동: 단기 및 장기 부채 발행이 꾸준히 증가하는 가운데, 부채 상환금 역시 큰 규모로 이루어지고 있다. 자사주 매입 역시 지속되며, 배당금 지급과 병행되어 재무 정책이 주주 환원에 적극적임을 반영한다. 특히, 2021년 자사주 매입이 급증한 점은 주주 환원 또는 주가 방어를 위한 전략일 수 있다.
현금 및 등가물: 기간 시작 시 현금 잔고는 안정적이었으나, 일부 연도에서는 현금이 감소하거나 증가하는 변동성을 보이고 있다. 2021년에 현금 보유액이 가장 높았으며, 기말 제한 현금 잔고도 유지되고 있다. 이는 재무 전략과 자금 유동성 관리가 활발히 이루어지고 있음을 시사한다.

Steel Dynamics Inc. (NASDAQ:STLD)

현금 흐름표