Chevron Corp. (NYSE:CVX)

업스트림 부문 이익률 추이

2020년에는 업스트림 부문이 음수인 -5.88%로 수익성 손실을 기록하였으며, 이후 2021년부터 2023년까지 지속적인 회복과 성장을 보였습니다. 2021년에는 22.55%로 큰 폭으로 상승했으며, 2022년에는 28.31%로 최고치를 기록하여 수익성이 크게 개선된 모습입니다. 2023년에는 약간 하락하여 20.78%를 유지하였으며, 2024년에는 소폭 상승하여 21.19%를 기록하였습니다. 전반적으로 업스트림 부문은 2020년의 손실 이후 강한 회복세와 지속적인 수익성 개선을 보여주고 있습니다.

다운스트림 부문 이익률 추이

2020년의 다운스트림 부문 이익률은 매우 낮은 0.07%로 수익성이 거의 없거나 미미한 수준이었으나, 이후 점진적 상승세를 보이며 2021년에는 2.53%, 2022년에는 4.54%로 개선되었습니다. 2023년에는 다소 하락하여 3.8%를 유지하였으며, 2024년에는 다시 하락세를 보여 1.09%로 낮아졌습니다. 전체적으로 다운스트림 부문의 수익률은 2020년 수준에서 벗어나지 못하고 있으며, 변동성을 보이고 있습니다. 이는 해당 부문의 수익성 회복이 업스트림에 비해 더 미약하거나 시장 환경의 영향을 받은 결과일 수 있습니다.

전체적으로 볼 때, 업스트림 세그먼트의 자산 수익률은 시간의 흐름에 따라 변동성을 보여줍니다. 2020년에는 마이너스 수익률을 기록했으나, 이후 2021년부터 2022년까지 상당한 개선을 보여 16.54%에 이르렀으며, 이는 업스트림 부문의 수익성 향상을 나타냅니다. 그러나 2023년과 2024년에는 수익률이 각각 8.95%와 9.87%로 다소 하락하는 추세를 보이고 있어, 수익률이 최고점 이후로 다소 조정을 받고 있는 것으로 해석됩니다.

반면, 다운스트림 세그먼트의 자산 수익률은 전체 기간 동안 플러스 값을 유지하며, 특히 2022년 15.32%까지 크게 상승하는 등 강한 수익성을 보여주었습니다. 이후 2023년과 2024년에는 각각 11.26%와 3.04%로 하락하는 모습을 나타내나, 여전히 양호한 수익률을 기록하고 있습니다. 2024년의 수익률은 전년 대비 상당히 감소했지만, 부문별 수익성을 유지하는 수준을 보이고 있습니다.

업스트림⸺보고 가능한 세그먼트 자산 회전율

이 비율은 전반적으로 상승하는 추세를 보이다가 2022년 이후 다소 완만한 증가 또는 정체를 나타내고 있습니다. 2020년의 0.22에서 2022년의 0.58로 상승했으며, 이후 2023년에는 0.43으로 다소 하락하였다가 2024년에는 0.47로 회복된 모습을 보여줍니다. 이는 업스트림 세그먼트 자산이 자산 회전 측면에서 점진적으로 효율이 향상되었음을 시사하지만, 2023년 이후에는 어느 정도 리스크 조정이나 시장 상황의 변경으로 인해 완만한 둔화 또는 조정이 있었음을 시사할 수 있습니다.

다운스트림⸺보고 가능한 세그먼트 자산 회전율

이 비율은 지속적으로 상승하는 모습을 보이며, 2020년 1.81에서 2022년에는 3.37으로 크게 증가하였습니다. 이는 다운스트림 세그먼트의 자산이 자산 활용 효율성 측면에서 상당히 개선되었음을 의미합니다. 2023년에는 약간의 하락(2.97) 이후 2024년에는 2.78로 소폭 조정을 보이지만, 여전히 이전보다 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이러한 변화는 다운스트림 부문의 자산 활용이 전반적으로 개선되어 왔으며, 시장 내 경쟁력 혹은 운영 효율성이 향상되었다는 가능성을 시사합니다.