Stock Analysis on Net
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FedEx Corp. (NYSE:FDX)

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화 

Microsoft Excel

분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

FedEx Corp., ROE의 분해

Microsoft Excel
ROE = ROA × 재무 레버리지 비율
2023. 5. 31. 15.23% = 4.56% × 3.34
2022. 5. 31. 15.34% = 4.45% × 3.45
2021. 5. 31. 21.64% = 6.32% × 3.43
2020. 5. 31. 7.03% = 1.75% × 4.02
2019. 5. 31. 3.04% = 0.99% × 3.06
2018. 5. 31. 23.55% = 8.74% × 2.70

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-05-31), 10-K (보고 날짜: 2022-05-31), 10-K (보고 날짜: 2021-05-31), 10-K (보고 날짜: 2020-05-31), 10-K (보고 날짜: 2019-05-31), 10-K (보고 날짜: 2018-05-31).

2023년 대비 주주자본수익률(ROE)이 하락한 주된 이유는 재무레버리지 비율의 하락이다.

ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

FedEx Corp., ROE의 분해

Microsoft Excel
ROE = 순이익률 × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2023. 5. 31. 15.23% = 4.41% × 1.03 × 3.34
2022. 5. 31. 15.34% = 4.09% × 1.09 × 3.45
2021. 5. 31. 21.64% = 6.23% × 1.01 × 3.43
2020. 5. 31. 7.03% = 1.86% × 0.94 × 4.02
2019. 5. 31. 3.04% = 0.77% × 1.28 × 3.06
2018. 5. 31. 23.55% = 6.99% × 1.25 × 2.70

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-05-31), 10-K (보고 날짜: 2022-05-31), 10-K (보고 날짜: 2021-05-31), 10-K (보고 날짜: 2020-05-31), 10-K (보고 날짜: 2019-05-31), 10-K (보고 날짜: 2018-05-31).

2023년 대비 주주자본수익률(ROE)이 하락한 주된 이유는 자산회전율로 측정한 효율성의 감소입니다.

ROE를 5개 구성 요소로 세분화

FedEx Corp., ROE의 분해

Microsoft Excel
ROE = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2023. 5. 31. 15.23% = 0.74 × 0.89 × 6.72% × 1.03 × 3.34
2022. 5. 31. 15.34% = 0.78 × 0.88 × 5.97% × 1.09 × 3.45
2021. 5. 31. 21.64% = 0.78 × 0.89 × 8.89% × 1.01 × 3.43
2020. 5. 31. 7.03% = 0.77 × 0.71 × 3.38% × 0.94 × 4.02
2019. 5. 31. 3.04% = 0.82 × 0.53 × 1.78% × 1.28 × 3.06
2018. 5. 31. 23.55% = 1.05 × 0.89 × 7.50% × 1.25 × 2.70

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-05-31), 10-K (보고 날짜: 2022-05-31), 10-K (보고 날짜: 2021-05-31), 10-K (보고 날짜: 2020-05-31), 10-K (보고 날짜: 2019-05-31), 10-K (보고 날짜: 2018-05-31).

2023년 대비 주주자본비율(ROE)이 감소한 가장 큰 이유는 조세부담비율로 측정한 세금의 효과가 감소했기 때문이다.

ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

FedEx Corp., ROA의 분해

Microsoft Excel
ROA = 순이익률 × 자산 회전율
2023. 5. 31. 4.56% = 4.41% × 1.03
2022. 5. 31. 4.45% = 4.09% × 1.09
2021. 5. 31. 6.32% = 6.23% × 1.01
2020. 5. 31. 1.75% = 1.86% × 0.94
2019. 5. 31. 0.99% = 0.77% × 1.28
2018. 5. 31. 8.74% = 6.99% × 1.25

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-05-31), 10-K (보고 날짜: 2022-05-31), 10-K (보고 날짜: 2021-05-31), 10-K (보고 날짜: 2020-05-31), 10-K (보고 날짜: 2019-05-31), 10-K (보고 날짜: 2018-05-31).

2023년 대비 자산수익률(ROA)이 증가한 주된 이유는 순이익률로 측정한 수익성이 증가했기 때문입니다.

ROA를 4개의 구성 요소로 세분화

FedEx Corp., ROA의 분해

Microsoft Excel
ROA = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율
2023. 5. 31. 4.56% = 0.74 × 0.89 × 6.72% × 1.03
2022. 5. 31. 4.45% = 0.78 × 0.88 × 5.97% × 1.09
2021. 5. 31. 6.32% = 0.78 × 0.89 × 8.89% × 1.01
2020. 5. 31. 1.75% = 0.77 × 0.71 × 3.38% × 0.94
2019. 5. 31. 0.99% = 0.82 × 0.53 × 1.78% × 1.28
2018. 5. 31. 8.74% = 1.05 × 0.89 × 7.50% × 1.25

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-05-31), 10-K (보고 날짜: 2022-05-31), 10-K (보고 날짜: 2021-05-31), 10-K (보고 날짜: 2020-05-31), 10-K (보고 날짜: 2019-05-31), 10-K (보고 날짜: 2018-05-31).

2023년 대비 자산수익률(ROA)이 증가한 주된 이유는 EBIT 마진율로 측정한 영업수익성의 증가입니다.

순이익률 세분화

FedEx Corp., 순이익률 분해

Microsoft Excel
순이익률 = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진
2023. 5. 31. 4.41% = 0.74 × 0.89 × 6.72%
2022. 5. 31. 4.09% = 0.78 × 0.88 × 5.97%
2021. 5. 31. 6.23% = 0.78 × 0.89 × 8.89%
2020. 5. 31. 1.86% = 0.77 × 0.71 × 3.38%
2019. 5. 31. 0.77% = 0.82 × 0.53 × 1.78%
2018. 5. 31. 6.99% = 1.05 × 0.89 × 7.50%

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-05-31), 10-K (보고 날짜: 2022-05-31), 10-K (보고 날짜: 2021-05-31), 10-K (보고 날짜: 2020-05-31), 10-K (보고 날짜: 2019-05-31), 10-K (보고 날짜: 2018-05-31).

2023년 대비 순이익률이 증가한 주된 이유는 EBIT 마진율로 측정한 영업이익률이 증가했기 때문입니다.