Stock Analysis on Net
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United Airlines Holdings Inc. (NASDAQ:UAL)

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화 

Microsoft Excel

분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

United Airlines Holdings Inc., ROE의 분해

Microsoft Excel
ROE = ROA × 재무 레버리지 비율
2024. 12. 31. 24.84% = 4.25% × 5.84
2023. 12. 31. 28.08% = 3.68% × 7.63
2022. 12. 31. 10.69% = 1.09% × 9.77
2021. 12. 31. -39.05% = -2.88% × 13.56
2020. 12. 31. -118.61% = -11.87% × 9.99

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).

2024년 주주자본비율(ROE)이 감소하는 가장 큰 이유는 재무적 레버리지 비율의 감소입니다.

ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

United Airlines Holdings Inc., ROE의 분해

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ROE = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2024. 12. 31. 24.84% = 5.52% × 0.77 × 5.84
2023. 12. 31. 28.08% = 4.87% × 0.76 × 7.63
2022. 12. 31. 10.69% = 1.64% × 0.67 × 9.77
2021. 12. 31. -39.05% = -7.97% × 0.36 × 13.56
2020. 12. 31. -118.61% = -46.04% × 0.26 × 9.99

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).

2024년 주주자본비율(ROE)이 감소하는 가장 큰 이유는 재무적 레버리지 비율의 감소입니다.

ROE를 5개 구성 요소로 세분화

United Airlines Holdings Inc., ROE의 분해

Microsoft Excel
ROE = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2024. 12. 31. 24.84% = 0.76 × 0.75 × 9.76% × 0.77 × 5.84
2023. 12. 31. 28.08% = 0.77 × 0.66 × 9.61% × 0.76 × 7.63
2022. 12. 31. 10.69% = 0.74 × 0.37 × 5.92% × 0.67 × 9.77
2021. 12. 31. -39.05% = — × — × -3.98% × 0.36 × 13.56
2020. 12. 31. -118.61% = — × — × -50.99% × 0.26 × 9.99

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).

2024년 주주자본비율(ROE)이 감소하는 가장 큰 이유는 재무적 레버리지 비율의 감소입니다.

ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

United Airlines Holdings Inc., ROA의 분해

Microsoft Excel
ROA = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산 회전율
2024. 12. 31. 4.25% = 5.52% × 0.77
2023. 12. 31. 3.68% = 4.87% × 0.76
2022. 12. 31. 1.09% = 1.64% × 0.67
2021. 12. 31. -2.88% = -7.97% × 0.36
2020. 12. 31. -11.87% = -46.04% × 0.26

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).

2024년 자산수익률(ROA)이 증가하는 가장 큰 이유는 순이익률로 측정한 수익성이 증가했기 때문입니다.

ROA를 4개의 구성 요소로 세분화

United Airlines Holdings Inc., ROA의 분해

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ROA = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율
2024. 12. 31. 4.25% = 0.76 × 0.75 × 9.76% × 0.77
2023. 12. 31. 3.68% = 0.77 × 0.66 × 9.61% × 0.76
2022. 12. 31. 1.09% = 0.74 × 0.37 × 5.92% × 0.67
2021. 12. 31. -2.88% = — × — × -3.98% × 0.36
2020. 12. 31. -11.87% = — × — × -50.99% × 0.26

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).

2024년 대비 자산이익률(ROE)이ROA증가할 것으로 예상되는 가장 큰 이유는 이자부담률로 측정되는 이자비용의 효과가 증가하기 때문이다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화

United Airlines Holdings Inc., 순이익률의 분해

Microsoft Excel
순이익률(Net Profit Margin Ratio) = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진
2024. 12. 31. 5.52% = 0.76 × 0.75 × 9.76%
2023. 12. 31. 4.87% = 0.77 × 0.66 × 9.61%
2022. 12. 31. 1.64% = 0.74 × 0.37 × 5.92%
2021. 12. 31. -7.97% = — × — × -3.98%
2020. 12. 31. -46.04% = — × — × -50.99%

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).

2024년 대비 순이익률 증가의 주요 원인은 이자부담률로 측정되는 이자비용 효과의 증가에 기인한다.