Stock Analysis on Net

Union Pacific Corp. (NYSE:UNP)

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화 

Microsoft Excel

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

Union Pacific Corp., ROE의 분해

Microsoft Excel
ROE = ROA × 재무 레버리지 비율
2023. 12. 31. 43.14% = 9.50% × 4.54
2022. 12. 31. 57.54% = 10.69% × 5.38
2021. 12. 31. 46.06% = 10.27% × 4.49
2020. 12. 31. 31.54% = 8.57% × 3.68
2019. 12. 31. 32.65% = 9.60% × 3.40

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 대비 주주자본수익률(ROE)이 하락한 주된 이유는 재무레버리지 비율의 하락이다.


ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

Union Pacific Corp., ROE의 분해

Microsoft Excel
ROE = 순이익률 × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2023. 12. 31. 43.14% = 26.45% × 0.36 × 4.54
2022. 12. 31. 57.54% = 28.13% × 0.38 × 5.38
2021. 12. 31. 46.06% = 29.92% × 0.34 × 4.49
2020. 12. 31. 31.54% = 27.38% × 0.31 × 3.68
2019. 12. 31. 32.65% = 27.27% × 0.35 × 3.40

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 대비 주주자본수익률(ROE)이 하락한 주된 이유는 재무레버리지 비율의 하락이다.


ROE를 5개 구성 요소로 세분화

Union Pacific Corp., ROE의 분해

Microsoft Excel
ROE = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2023. 12. 31. 43.14% = 0.77 × 0.86 × 39.69% × 0.36 × 4.54
2022. 12. 31. 57.54% = 0.77 × 0.88 × 41.58% × 0.38 × 5.38
2021. 12. 31. 46.06% = 0.77 × 0.88 × 44.19% × 0.34 × 4.49
2020. 12. 31. 31.54% = 0.77 × 0.86 × 41.58% × 0.31 × 3.68
2019. 12. 31. 32.65% = 0.76 × 0.88 × 40.52% × 0.35 × 3.40

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 대비 주주자본수익률(ROE)이 하락한 주된 이유는 재무레버리지 비율의 하락이다.


ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

Union Pacific Corp., ROA의 분해

Microsoft Excel
ROA = 순이익률 × 자산 회전율
2023. 12. 31. 9.50% = 26.45% × 0.36
2022. 12. 31. 10.69% = 28.13% × 0.38
2021. 12. 31. 10.27% = 29.92% × 0.34
2020. 12. 31. 8.57% = 27.38% × 0.31
2019. 12. 31. 9.60% = 27.27% × 0.35

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023 년 동안 자산 수익률 (ROA)이 감소한 주된 이유는 순이익률로 측정 한 수익성이 감소하기 때문입니다.


ROA를 4개의 구성 요소로 세분화

Union Pacific Corp., ROA의 분해

Microsoft Excel
ROA = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율
2023. 12. 31. 9.50% = 0.77 × 0.86 × 39.69% × 0.36
2022. 12. 31. 10.69% = 0.77 × 0.88 × 41.58% × 0.38
2021. 12. 31. 10.27% = 0.77 × 0.88 × 44.19% × 0.34
2020. 12. 31. 8.57% = 0.77 × 0.86 × 41.58% × 0.31
2019. 12. 31. 9.60% = 0.76 × 0.88 × 40.52% × 0.35

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023 년 동안 자산 수익률 (ROA)이 감소한 주된 이유는 자산 회전율로 측정 한 효율성이 감소하기 때문입니다.


순이익률 세분화

Union Pacific Corp., 순이익률 분해

Microsoft Excel
순이익률 = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진
2023. 12. 31. 26.45% = 0.77 × 0.86 × 39.69%
2022. 12. 31. 28.13% = 0.77 × 0.88 × 41.58%
2021. 12. 31. 29.92% = 0.77 × 0.88 × 44.19%
2020. 12. 31. 27.38% = 0.77 × 0.86 × 41.58%
2019. 12. 31. 27.27% = 0.76 × 0.88 × 40.52%

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 대비 순이익률이 감소한 주된 이유는 EBIT 마진율로 측정한 영업 수익성의 감소입니다.