Lockheed Martin Corp. (NYSE:LMT)

제공된 데이터에 따르면, 매출총이익률은 2021년 1분기부터 2023년 4분기까지 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 2021년 1분기 13.26%에서 2023년 4분기 12.54%로 소폭 감소하는 추세를 보였습니다. 그러나 2024년 1분기부터는 감소폭이 확대되어 2024년 4분기에는 9.75%까지 하락했습니다. 2025년 1분기에는 10.11%로 소폭 반등했지만, 2025년 3분기에는 8.16%로 다시 감소했습니다.

영업이익률은 매출총이익률과 유사한 추세를 나타냈습니다. 2021년 1분기 13.19%에서 2023년 4분기 12.57%로 점진적으로 감소했습니다. 2024년 4분기에는 9.87%까지 하락했으며, 2025년 3분기에는 8.29%로 감소했습니다.

순이익률은 2021년 1분기 10.53%에서 2021년 3분기 9.13%로 감소한 후, 2022년 1분기 9.07%로 소폭 반등했습니다. 이후 2023년 4분기 10.24%까지 증가했지만, 2024년 4분기에는 7.51%로 크게 감소했습니다. 2025년 3분기에는 5.73%로 더욱 감소하는 경향을 보였습니다.

자기자본비율(ROE)은 2021년 1분기 110.16%로 매우 높은 수준을 보였지만, 이후 지속적으로 감소하여 2021년 3분기에는 62.9%까지 하락했습니다. 2022년 2분기에는 61.86%로 반등했으나, 2024년 4분기에는 92.71%로 감소했습니다. 2025년 3분기에는 67.95%로 추가 감소했습니다.

자산수익률비율(ROA)은 2021년 1분기 13.52%에서 2023년 4분기 13.19%까지 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 그러나 2024년 4분기에는 9.59%로 감소했으며, 2025년 3분기에는 6.97%로 더욱 감소했습니다.

전반적인 추세

대부분의 수익성 비율(매출총이익률, 영업이익률, 순이익률)은 2021년부터 2025년까지 전반적으로 감소하는 추세를 보입니다. 이는 비용 증가 또는 가격 경쟁 심화 등의 요인에 기인할 수 있습니다.

수익성 지표 변화

ROE는 높은 변동성을 보이며, ROA는 비교적 안정적인 수준을 유지하다가 최근 감소하는 경향을 보입니다. 이는 자산 활용 효율성 또는 자본 구조의 변화와 관련될 수 있습니다.

분기별 매출 총이익은 2021년 1분기 2186백만 달러에서 2021년 4분기 2422백만 달러로 증가하는 추세를 보였습니다. 2022년 1분기에 1909백만 달러로 감소했지만, 2022년 4분기에는 2302백만 달러로 다시 증가했습니다. 2023년에는 2048백만 달러에서 2295백만 달러로 소폭 증가했으며, 2024년 2분기에는 690백만 달러로 급격히 감소했습니다. 이후 2024년 3분기에 2323백만 달러로 회복되었고, 2025년 3분기에는 2240백만 달러를 기록했습니다.

영업 수익은 2021년 1분기 16258백만 달러에서 2021년 4분기 17729백만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2022년 1분기에 14964백만 달러로 감소했지만, 2022년 4분기에는 18991백만 달러로 크게 증가했습니다. 2023년에는 16878백만 달러에서 18874백만 달러로 증가하는 추세를 유지했습니다. 2024년 2분기에는 18622백만 달러를 기록했으며, 2025년 3분기에는 18609백만 달러를 기록했습니다.

매출총이익률은 2021년 1분기 13.26%에서 2021년 4분기 13.52%로 소폭 증가했습니다. 2022년에는 13.36%에서 12.56%로 감소하는 경향을 보였습니다. 2023년에는 12.74%에서 12.55%로 소폭 감소했으며, 2024년 2분기에는 9.75%로 크게 감소했습니다. 이후 2024년 3분기에 10.11%로 회복되었고, 2025년 3분기에는 8.16%를 기록했습니다.

주요 관찰 사항

매출 총이익과 영업 수익은 전반적으로 증가 추세를 보였지만, 2022년 1분기와 2024년 2분기에 감소하는 시기가 있었습니다.

매출총이익률은 2021년과 2022년에 비교적 안정적이었으나, 2024년 2분기에 급격히 감소한 후 회복되는 모습을 보였습니다.

2024년 2분기의 매출총이익과 매출총이익률의 급격한 감소는 추가적인 분석이 필요한 부분입니다.

분기별 영업이익은 2021년 1분기 2182백만 달러에서 2021년 4분기 2455백만 달러로 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2022년 1분기에 1933백만 달러로 감소했지만, 이후 2022년 4분기 2293백만 달러까지 다시 증가했습니다. 2023년에는 변동성이 커졌으며, 2023년 2분기에 2135백만 달러로 최고점을 찍었지만, 2023년 4분기에는 2293백만 달러를 기록했습니다. 2024년 2분기에는 696백만 달러로 급격히 감소한 후, 2024년 3분기에 2372백만 달러로 회복되었고, 2024년 4분기에는 748백만 달러로 다시 감소했습니다. 2025년 1분기에는 2280백만 달러, 2025년 2분기에는 18609백만 달러, 2025년 3분기에는 18609백만 달러를 기록했습니다.

영업액은 2021년 1분기 16258백만 달러에서 2021년 4분기 17729백만 달러로 증가했습니다. 2022년에는 14964백만 달러에서 18991백만 달러로 증가폭이 더 컸습니다. 2023년에는 15126백만 달러에서 18874백만 달러로 증가 추세를 유지했습니다. 2024년 2분기에 17104백만 달러로 감소했지만, 2024년 3분기에 18622백만 달러로 회복되었고, 2024년 4분기에는 18155백만 달러를 기록했습니다. 2025년 1분기에는 18609백만 달러, 2025년 2분기에는 18609백만 달러, 2025년 3분기에는 18609백만 달러를 기록했습니다.

영업이익률은 2021년 1분기 13.19%에서 2021년 4분기 13.61%로 소폭 상승했습니다. 2022년에는 13.5%에서 12.65%로 감소했습니다. 2023년에는 12.78%에서 12.59%로 소폭 감소했습니다. 2024년 2분기에 9.87%로 크게 감소한 후, 2024년 3분기에 10.24%로 회복되었지만, 2024년 4분기에는 8.29%로 다시 감소했습니다. 2025년 1분기에는 8.31%를 기록했습니다.

주요 관찰 사항

영업이익률은 전반적으로 11%에서 14% 사이의 범위 내에서 변동했습니다. 2024년 2분기에 영업이익률이 급격히 감소한 것은 주목할 만합니다. 영업액은 전반적으로 증가 추세를 보였지만, 영업이익률의 변동성은 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

분기별 순이익은 2021년 3월 28일에 18억 3,700만 달러로 시작하여 2021년 말에 20억 4,900만 달러로 증가했습니다. 2022년에는 순이익이 감소하여 17억 3,300만 달러로 시작하고 연말에는 19억 1,200만 달러로 소폭 반등했습니다. 2023년에는 순이익이 비교적 안정적으로 유지되었으며, 16억 8,100만 달러에서 18억 6,600만 달러 사이에서 변동했습니다. 2024년에는 순이익이 감소하여 5억 2,700만 달러로 최저점을 기록한 후 17억 1,200만 달러로 회복되었습니다. 2025년 상반기에는 순이익이 3억 4,200만 달러에서 16억 1,900만 달러로 증가했습니다.

영업은 2021년 3월 28일에 162억 5,800만 달러로 시작하여 2021년 말에 177억 2,900만 달러로 증가했습니다. 2022년에는 영업이 감소하여 149억 6,400만 달러로 시작하고 연말에는 189억 9,100만 달러로 크게 증가했습니다. 2023년에는 영업이 166억 9,300만 달러에서 188억 7,400만 달러 사이에서 변동했습니다. 2024년에는 영업이 186억 2,200만 달러로 최고점을 기록한 후 181억 5,500만 달러로 감소했습니다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)

순이익률은 2021년 3월 28일에 10.53%로 시작하여 2021년 말에 9.42%로 감소했습니다. 2022년에는 순이익률이 7.33%까지 하락한 후 8.69%로 반등했습니다. 2023년에는 순이익률이 10.24%에서 10.48% 사이에서 비교적 안정적으로 유지되었습니다. 2024년에는 순이익률이 7.51%로 감소한 후 2025년 상반기에는 5.73%와 5.85%로 더욱 감소했습니다.

전반적으로 영업은 변동성을 보였지만, 장기적으로는 증가 추세를 보였습니다. 순이익은 영업의 추세를 따랐지만, 순이익률은 2024년과 2025년에 감소하는 경향을 보였습니다. 이는 영업 증가에도 불구하고 순이익이 상대적으로 적게 증가했음을 시사합니다. 순이익률의 감소는 비용 증가, 가격 경쟁 심화 또는 제품 구성의 변화와 같은 요인에 기인할 수 있습니다.

분기별 순이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 18억 달러에서 20억 달러 사이의 이익을 꾸준히 기록하다가 2021년 3분기에 6억 달러로 감소했습니다. 이후 2021년 4분기에 다시 20억 달러 이상으로 회복되었습니다. 2022년에는 순이익이 감소하여 17억 달러에서 3억 달러 사이의 범위로 떨어졌습니다. 2023년에는 다시 증가하여 16억 달러에서 18억 달러 사이를 유지했습니다. 2024년에는 16억 달러에서 5억 달러로 감소한 후 17억 달러로 회복되었고, 2025년에는 3억 달러로 다시 감소했습니다.

주주의 자본은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 1분기 63억 달러에서 2021년 4분기 109억 달러로 증가했습니다. 2022년에는 114억 달러까지 증가한 후 92억 달러로 감소했습니다. 2023년에는 92억 달러에서 68억 달러로 감소했습니다. 2024년에는 72억 달러로 증가한 후 2025년에는 61억 달러로 감소했습니다.

ROE (자기자본이익률)

ROE는 순이익과 주주의 자본의 변화에 따라 크게 변동했습니다. 2021년에는 110%에서 63% 사이의 높은 ROE를 보였습니다. 2022년에는 41%에서 62% 사이로 감소했습니다. 2023년에는 75%에서 101% 사이로 증가했습니다. 2024년에는 93%에서 79% 사이로 감소했습니다. 2025년에는 68%로 감소했습니다. ROE는 순이익의 변동에 민감하게 반응하는 경향을 보였습니다.

주주의 자본은 순이익의 변동에도 불구하고 전반적으로 증가하는 추세를 보였지만, 2023년과 2025년에는 감소했습니다. ROE는 순이익의 변동에 따라 크게 변동했으며, 주주의 자본의 변화와 함께 고려해야 합니다. 순이익의 변동성은 사업 환경의 변화나 특정 계약의 영향으로 인한 것일 수 있습니다.

분기별 순이익은 2021년 초에 비교적 높은 수준을 보이다가, 연말에 크게 증가했습니다. 이후 2022년 초에 감소세를 보였으며, 연중에는 완만한 회복세를 나타냈습니다. 2023년에는 비교적 안정적인 순이익을 유지했지만, 2024년 1분기에 다시 감소한 후 2분기에 소폭 반등했습니다. 2024년 3분기에는 다시 감소세를 보였으며, 2024년 연말에는 상당한 감소폭을 기록했습니다. 2025년 1분기와 2분기에는 소폭 반등했지만, 3분기에는 다시 감소하는 경향을 보였습니다.

총 자산은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 1분기부터 2022년 4분기까지 비교적 완만한 증가세를 보이다가, 2023년에는 증가폭이 둔화되었습니다. 2024년에는 다시 증가폭이 확대되었으며, 2025년에도 증가 추세가 지속되었습니다.

ROA

ROA는 2021년 초에 13%대 초반을 기록하며 비교적 높은 수준을 유지했습니다. 이후 2021년 3분기에 11%대로 하락했지만, 연말에 다시 12%대로 회복되었습니다. 2022년에는 9%까지 하락한 후, 2023년에는 12%대로 상승했습니다. 2024년에는 12% 초반에서 9%대로 하락했으며, 2025년에는 7% 초반까지 감소하는 추세를 보였습니다. ROA는 순이익과 총 자산의 변화에 따라 변동하는 경향을 나타냈습니다.

총 자산은 지속적으로 증가하는 반면, 순이익은 변동성이 큰 모습을 보였습니다. 특히, ROA는 순이익의 변동성에 민감하게 반응하는 것으로 나타났습니다. 순이익의 감소는 ROA 하락으로 이어지는 경향이 관찰되었습니다. 전반적으로, 자산 규모는 확대되고 있지만, 수익성은 점차 감소하는 추세를 보이고 있습니다.