자본수익률(ROE) (ROC)
자본수익률은 세후 순영업자산수익률입니다. 투자자본수익률은 금리나 회사부채 및 자기자본구조의 변화에 영향을 받지 않습니다. 비즈니스 생산성 성과를 측정합니다.
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투자 자본 수익률 (ROIC)
Pfizer Inc., ROIC계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| ROIC경쟁자4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
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3 2024 계산
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
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- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2020년 이후 여러 해에 걸쳐서 세후 순영업이익이 상당한 변동을 보이고 있다. 2020년에 약 6,095백만 달러였던 NOPAT는 2021년에 큰 폭으로 증가하여 18,394백만 달러를 기록하였고, 2022년에는 31,018백만 달러로 최고치를 경신하였다. 그러나 2023년에는 약 -1,277백만 달러로 급락하며 적자로 전환되었다. 이후 2024년에는 7,374백만 달러로 회복세를 보였으며, 전반적으로 고성장과 일시적 하락, 회복의 패턴을 나타내고 있다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2020년 약 103,898백만 달러에서 2021년에는 감소하여 87,670백만 달러를 기록하였다. 그러나 2022년에는 증가하여 110,746백만 달러를 기록했고, 2023년에는 다시 154,882백만 달러로 늘어난 후 2024년에는 다소 감소하여 135,777백만 달러를 기록하였다. 이는 회사의 투자 규모와 자본투입이 변동적임을 보여주며 성장과 축소를 반복하는 경향을 갖는다.
- 투자 자본 수익률 (ROIC)
- ROIC는 2020년 5.87%에서 2021년 큰 폭으로 상승하여 20.98%를 기록했고, 2022년에는 28.01%로 최고치를 보였다. 그러나 2023년에는 -0.82%로 크게 하락하며 수익률이 부정적으로 변하였다. 이후 2024년에는 다시 5.43%로 회복세를 보이고 있다. 전반적으로 ROIC는 2021년과 2022년에 높은 수익성을 기록했으나, 2023년에는 부진을 겪었고, 2024년에는 일부 회복 흐름을 나타내고 있다.
ROIC의 분해
Pfizer Inc., ROIC의 분해
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2023. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2022. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2021. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 영업이익률 (OPM)
- 2020년부터 2022년까지는 지속적인 상승세를 보였으며, 각각 19.18%, 29.86%, 38.53%의 높은 수익률을 기록하였음을 알 수 있다. 이는 운영 효율성과 수익성이 개선되어 왔음을 시사한다. 그러나 2023년에는 급격히 감소하여 1.4%를 기록하였으며, 이후 2024년에는 일부 회복하여 15.4%까지 늘어났으나, 전년 대비 낮은 수준이 유지되고 있다. 이러한 변화는 수익성 개선에 일시적인 요인이나 외부 환경의 영향을 받았을 가능성을 시사한다.
- 자본금회전율(TO)
- 이 비율은 2020년 0.41에서 2021년 0.94로 급증하며 자본 이용효율이 크게 향상된 것으로 나타난다. 이후 2022년에는 약간 감소하여 0.91을 기록하였다. 2023년에는 다시 낮아졌지만(0.38) 2024년에는 다시 상승하여 0.47을 기록함으로써 자본의 효율적 활용이 계속해서 변동하고 있음을 보여준다. 전체적으로 볼 때, 회사는 자본의 활용도를 높이기 위해 노력했고 일부 기간에는 상당한 개선을 이루었으나, 지속적인 안정성 확보는 아직 필요한 것으로 보인다.
- 실효 현금 세율 (CTR)
- 2020년과 2021년, 2022년에는 각각 74.47%, 74.98%, 79.56%의 높은 수준을 유지하며 상당한 세후 이익률을 보여주었다. 2023년에는 급격히 －152.75%로 대폭 하락하여 세후 실적이 손실 상태로 전환된 것을 확인할 수 있다. 그러나 2024년에는 다시 75.24%로 회복되어 세후이익률이 회복세에 있음을 보여 준다. 이러한 극단적인 변동은 일시적인 세무 조정이나 이익 구조의 변동, 또는 비상상황에 따른 영향을 반영하는 것으로 보인다.
- 투자 자본 수익률 (ROIC)
- 2020년에는 5.87%로 비교적 낮은 수준이었으나, 2021년과 2022년에 각각 20.98%, 28.01%로 크게 향상되어 투자 효율이 높아졌음을 알 수 있다. 반면, 2023년에는 –0.82%로 전환되어 투자 수익이 손실로 연결되는 상황이 발생하였다. 이후 2024년에는 5.43%로 다시 회복세를 보이며, 전반적으로 투자에 대한 실적이 일정 수준 회복되고 있음을 보여준다. 이러한 변화는 투자의 성과가 신중한 자본 배분과 관련 있으며, 잠정적 요인 또는 경기 변동성이 영향을 미쳤음을 시사한다.
영업이익률 (OPM)
Pfizer Inc., OPM계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 더: 현금 영업세2 | ||||||
| 세전 순영업이익 (NOPBT) | ||||||
| 수익 | ||||||
| 수익성 비율 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| OPM경쟁자4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
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3 2024 계산
OPM = 100 × NOPBT ÷ 수익
= 100 × ÷ =
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- 수익의 전반적인 추세와 변화
- 2020년부터 2022년까지 수익은 지속적으로 증가하는 경향을 보여왔다. 2020년에는 42,678백만 달러였던 수익이 2021년에는 82,145백만 달러로 급증하였으며, 2022년에는 101,175백만 달러로 최고치를 기록하였다. 이는 시장 수요의 확대 또는 제품군의 성장, 혹은 신제품의 성공적 출시 등에 기인할 수 있다. 그러나 2023년에는 수익이 59,553백만 달러로 크게 감소하였다. 이후 2024년에는 63,627백만 달러로 소폭 회복하는 모습이 나타난다. 전체적으로 2022년 정점 이후 다소 감소하는 추세를 보이나, 2024년까지는 어느 정도 회복세를 이어가고 있다.
- 영업이익률(OPM)의 분석과 해석
- 영업이익률은 2020년 19.18%를 기록했고, 2021년에는 29.86%로 두 자리수로 상승하며 수익성 개선을 시사하였다. 2022년에는 38.53%로 급증하여 상당히 높은 수준을 유지하였다. 이는 높은 수익성을 의미하며, 비용 절감이나 효율성 향상, 또는수익성 높은 제품 포트폴리오의 확대와 관련이 있을 수 있다. 그러나 2023년에는 1.4%로 급전직하하며 수익성이 대폭 악화되었음을 보여준다. 이는 비용 구조의 급격한 변화, 일회성 비용 또는 기타 영업 환경의 악화와 관련이 있을 가능성이 있다. 2024년에는 다시 15.4%로 회복되었지만, 이전 최고 수준에는 미치지 못하는 것으로 나타난다. 이와 같은 변동성은 시장 상황이나 내부 운영 전략 변화에 따른 것으로 해석할 수 있다.
- 세전 순영업이익(NOPBT)의 변화와 의미
- 세전 순영업이익은 2020년 8,185백만 달러에서 2021년 24,532백만 달러로 급증하였다. 2022년에는 38,985백만 달러로 또 다시 최고치를 기록하며 강한 성장세를 보여주었다. 이러한 상승은 수익 증가와 함께 비용관리의 효율성 또는 일회성 수익 항목의 기여를 반영할 수도 있다. 그러나 2023년에는 836백만 달러로 큰 폭으로 감소하였다. 이는 영업 환경의 악화, 충당금 적립, 일회성 비용 증가 등 다양한 요인에 기인할 수 있으며, 이후 2024년에는 9,801백만 달러로 회복하는 모습을 보이고 있다. 전반적으로, 이 지표는 기업의 영업이익성의 변동성을 나타내며, 특정 연도에 심각한 하락과 회복 사이의 변동이 존재함을 보여준다.
자본금회전율(TO)
Pfizer Inc., TO계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 수익 | ||||||
| 투자 자본1 | ||||||
| 효율성 비율 | ||||||
| TO2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| TO경쟁자3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 수익 추이와 분석
-
2020년부터 2022년까지 수익은 꾸준히 증가하는 모습을 보였으며, 각각 42,678백만 달러, 82,145백만 달러, 101,175백만 달러로 상승하였습니다. 특히 2021년과 2022년 사이의 성장은 상당히 두드러졌으며, 이는 회사의 글로벌 시장 확장 또는 제품 포트폴리오의 성장에 따른 것으로 추측됩니다.
그러나 2023년에는 수익이 급감하여 59,553백만 달러로 크게 감소하였으며, 이후 2024년에는 다소 회복되어 63,627백만 달러를 기록하였으나, 2022년과 비교하면 여전히 낮은 수준입니다. 이러한 수익 변동은 시장 조건, 경쟁 또는 내부적 요인에 의한 영향을 반영할 수 있으며, 일시적 또는 구조적 변화가 원인일 가능성을 고려할 필요가 있습니다.
- 투자 자본 동향
-
투자 자본은 2020년 103,898백만 달러에서 2022년까지 110,746백만 달러로 증가하며, 회사의 장기적 성장과 확장 전략이 자본 투입을 통해 진행됨을 보여줍니다. 2023년에는 154,882백만 달러로 큰 폭으로 상승했으며, 이는 대규모 투자가 이루어진 것으로 해석될 수 있습니다.
2024년에는 투자가 약간 축소되어 135,777백만 달러로 조정되었으나, 여전히 2022년보다 높은 수준을 유지하고 있어, 투자 활동이 계속해서 확대 또는 유지되고 있음을 시사합니다.
- 자본금회전율(TO)의 변화와 의미
-
자본금회전율은 2020년 0.41에서 2021년 0.94로 크게 상승하였으며, 이후 2022년에는 0.91로 유지되다가 2023년에는 0.38로 다시 내려갔고, 2024년에는 0.47로 소폭 회복하는 양상을 보였습니다. 이는 자본을 활용한 수익 창출 효율이 2021년 이후로 낮아지고 있음을 반영할 수 있으며, 특히 2023년의 급감은 자본의 효율성이 저하된 시기를 나타냅니다.
전반적으로 볼 때, 자본금회전율은 변동성이 크며, 수익성 또는 자본 활용 전략의 변화와 관련이 있을 것으로 추정됩니다. 이 비율이 낮아지는 추세는 기업이 투자를 늘리면서 동시에 자본의 활용 효율이 떨어지고 있음을 의미할 수 있으며, 향후 전략적 조정의 필요성을 시사합니다.
실효 현금 세율(CTR)
Pfizer Inc., CTR계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 더: 현금 영업세2 | ||||||
| 세전 순영업이익 (NOPBT) | ||||||
| 세율 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| CTR경쟁자3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
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2 현금 영업세. 자세히 보기 »
3 2024 계산
CTR = 100 × 현금 영업세 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 현금 영업세
- 2020년부터 2022년까지 현금 영업세는 지속적으로 증가하는 추세를 보였다. 2020년에는 약 2.09억 달러였던 것이 2022년에는 약 7.97억 달러로 크게 상승하였다. 2023년에는 다소 하락하여 약 2.11억 달러를 기록하였으며, 2024년에는 다시 상승하여 약 2.43억 달러를 기록하였다. 이러한 패턴은 단기적인 변동이 있으나, 전체적으로 보면 2020년부터 2024년까지 상당한 수준의 현금 흐름 규모를 유지하고 있음이 나타난다.
- 세전 순영업이익 (NOPBT)
- 세전 순영업이익 역시 큰 폭으로 증가하는 경향을 보여주었다. 2020년 약 8.19억 달러에서 2021년에는 약 24.53억 달러로 3배 이상 상승하였으며, 2022년에는 38.99억 달러로 더욱 증가하였다. 2023년에는 급감하여 약 0.84억 달러로 크게 감소했으나, 2024년에는 다시 회복되어 약 9.80억 달러를 기록하였다. 이러한 급격한 변동은 일시적인 요인이나 특별 항목의 영향을 받았을 가능성을 시사한다. 그러나 전반적으로는 강한 수익성을 보여주는 추세다.
- 실효 현금 세율(CTR)
- 실효 현금 세율은 2020년 약 25.53%, 2021년 약 25.02%, 2022년 약 20.44%로 나타나, 전반적으로 낮아지고 안정적인 수준을 유지하는 경향이 있다. 그러나 2023년에는 매우 비정상적으로 252.75%라는 수치를 기록하며 급증하였는데, 이는 데이터의 오차 또는 특정일회성 세무 조정 또는 관련 이슈를 반영한 결과일 가능성이 있다. 2024년에는 다시 낮아져 약 24.76%로 복구되어 전과 유사한 수준을 보이고 있다.