기업 가치 대 FCFF 비율(EV/FCFF)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
United Rentals Inc., FCFF계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
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- 영업활동으로 인한 순현금 제공
- 2018년과 2019년에는 각각 2,853백만 달러와 3,024백만 달러로 증가하는 추세를 보였으며, 이는 영업활동으로 인한 순현금 흐름이 전반적으로 강한 성장세를 유지하고 있음을 시사합니다. 2020년에는 다소 감소하여 2,658백만 달러로 줄었으나, 이후 2021년 3,689백만 달러로 다시 상승하였고, 2022년에는 4,433백만 달러로 또다시 큰 폭의 성장을 이루었습니다. 이러한 패턴은 회사의 영업활동이 전반적으로 안정적이며, 특히 2021년과 2022년에 급증하는 경향을 보여줍니다. 이는 코로나19 팬데믹 이후의 회복 또는 영업효율 향상에 기반한 긍정적 신호일 수 있습니다.
- 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
- FCFF 역시 2018년 1,587백만 달러에서 2019년 1,938백만 달러로 증가하였으며, 2020년에는 2,713백만 달러로 큰 폭 상승하여 최고치를 기록하였습니다. 그러나 2021년에는 1,717백만 달러로 하락하였고, 2022년에는 다시 1,990백만 달러로 회복되는 양상을 나타내었습니다. 이와 같은 흐름은 회사의 현금 창출 능력이 2019년과 2020년에 집중된 이후 일시적 조정을 겪었음을 시사하며, 2022년에는 다시 활력을 되찾은 것으로 볼 수 있습니다. 이는 투자 또는 재무 활동의 변화 또는 시장 환경의 변동에 따라 영향을 받은 것으로 해석될 수 있습니다.
지급된 이자, 세금 순
United Rentals Inc., 지급된 이자, 세금 순계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
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2 2022 계산
이자, 세금을 위해 지불한 현금 = 이자를 위해 지불된 현금 × EITR
= 406 × 24.88% = 101
- 실효 소득세율 (EITR)
- 연도별로 관찰된 실효 소득세율은 대체로 비교적 안정적인 범위 내에서 변화하고 있으며, 2018년의 25.75%에서 최고치를 기록한 후 2019년과 2020년에 각각 22.46%와 21.86%로 낮아졌다. 이후 2021년과 2022년에 다시 약간 상승하여 각각 24.92%, 24.88%를 기록하였다. 이러한 추세는 세금 부담률이 특정 연도에 잠시 낮았다가 이후 재차 상승하는 경향을 보여주며, 시장 환경이나 세법 변경, 또는 기업의 세무 전략 변화에 따른 영향을 반영할 수 있다.
- 이자를 위해 지불한 현금 (세금 순)
- 이자 비용을 제외한 순수 현금 지불액은 연도별로 큰 변동 없이 일정하게 나타나고 있다. 2018년 338백만 달러에서 2019년 451백만 달러로 증가했으며, 2020년에는 377백만 달러로 다소 감소하였다. 2021년과 2022년에는 각각 294백만 달러와 305백만 달러로 재차 감소하는 모습을 보이지만, 전반적으로는 2018년 대비 상당히 낮은 수준을 유지하고 있다. 이러한 패턴은 기업이 이자 비용과 관련된 현금 유출을 일정 수준 유지하며, 2021년 이후에는 비용 절감 또는 금융 비용 구조의 변화가 반영된 것일 수도 있다.
FCFF 대비 기업 가치 비율전류
United Rentals Inc., EV/FCFF 계산, 벤치마크와 비교
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |
| 기업 가치 (EV) | 38,486) |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF) | 1,990) |
| 밸류에이션 비율 | |
| EV/FCFF | 19.34 |
| 벤치 마크 | |
| EV/FCFF경쟁자1 | |
| Boeing Co. | — |
| Caterpillar Inc. | 20.90 |
| Eaton Corp. plc | 36.72 |
| GE Aerospace | 50.02 |
| Honeywell International Inc. | 28.17 |
| Lockheed Martin Corp. | 19.98 |
| RTX Corp. | 40.47 |
| EV/FCFF부문 | |
| 자본재 | 37.65 |
| EV/FCFF산업 | |
| 산업재 | 32.69 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
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회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율역사적인
United Rentals Inc., EV/FCFF계산, 벤치마크와 비교
| 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 기업 가치 (EV)1 | 38,486) | 31,830) | 26,539) | 22,700) | 20,938) | |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)2 | 1,990) | 1,717) | 2,713) | 1,938) | 1,587) | |
| 밸류에이션 비율 | ||||||
| EV/FCFF3 | 19.34 | 18.54 | 9.78 | 11.72 | 13.19 | |
| 벤치 마크 | ||||||
| EV/FCFF경쟁자4 | ||||||
| Boeing Co. | 37.53 | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 23.54 | 20.50 | 23.83 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 33.44 | 38.16 | 21.94 | — | — | |
| GE Aerospace | 17.29 | 56.53 | 32.34 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 29.82 | 25.22 | 26.49 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 19.69 | 13.92 | 14.64 | — | — | |
| RTX Corp. | 28.45 | 27.29 | 35.26 | — | — | |
| EV/FCFF부문 | ||||||
| 자본재 | 25.87 | 32.16 | 74.97 | — | — | |
| EV/FCFF산업 | ||||||
| 산업재 | 24.30 | 28.80 | 189.49 | — | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
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3 2022 계산
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 38,486 ÷ 1,990 = 19.34
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- 기업 가치(EV)의 변화
- 분석 기간 동안 기업 가치는 지속적으로 상승하는 경향을 보였으며, 2018년 약 20,938백만 달러에서 2022년 약 38,486백만 달러로 두 배 이상 증가하였습니다. 특히 2020년 이후에는 급격한 상승세가 관찰되며, 2021년과 2022년에 각각 약 3만 1천 백만 달러, 3만 8천 백만 달러를 기록하였습니다. 이는 시장 평가가 회사의 성장 또는 전망을 긍정적으로 평가하고 있음을 시사할 수 있습니다.
- 회사의 잉여 현금 흐름(FCFF)의 추이
- FCFF는 전반적으로 긍정적인 흐름을 유지하며, 2018년 1,587백만 달러에서 2020년 2,713백만 달러로 상승하는 모습을 보였으나, 2021년에 1,717백만 달러로 감소하였으나 다시 2022년에는 1,990백만 달러로 회복하는 모습을 보여주고 있습니다. 이는 영업 활동으로부터 발생하는 현금 흐름이 회사의 재무 안정성과 투자 역량에 기여하는 중요한 지표임을 보여줍니다.
- EV/FCFF 비율의 변동
- 이 비율은 2018년 13.19에서 2019년 11.72로 하락하였다가, 2020년에는 9.78로 더 낮아졌습니다. 이는 기업 가치에 대한 현금 흐름의 평가가 더 긍정적으로 변화하고 있음을 의미할 수 있으며, 비교적 낮은 비율은 투자자들이 현금 흐름에 기대를 갖고 있음을 시사할 수 있습니다. 그러나 2021년에는 이 비율이 18.54로 급등하였고, 2022년에는 19.34로 추가 상승하여, 최근에는 가치평가가 과거보다 높다는 것을 보여줍니다. 이는 시장이 회사의 성장 전망이나 현금 흐름의 안정성에 대해 더 높은 기대를 하고 있음을 반영할 수 있습니다.