현금 흐름표

현금 흐름표는 회계 기간 동안 회사의 현금 영수증 및 현금 지급에 대한 정보를 제공하며, 이러한 현금 흐름이 종료 현금 잔액을 회사의 대차 대조표에 표시된 시작 잔액과 어떻게 연결하는지 보여줍니다.

현금 흐름표는 세 부분으로 구성됩니다: 영업 활동(사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 투자 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 재무 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름.

United Rentals Inc., 연결 현금 흐름표

US$ 단위: 백만 달러

12개월 종료	2022. 12. 31.	2021. 12. 31.	2020. 12. 31.	2019. 12. 31.	2018. 12. 31.
순수입	2,105)	1,386)	890)	1,174)	1,096)
감가상각 및 상각	2,217)	1,983)	1,988)	2,038)	1,671)
이연된 금융 비용 및 최초 발행 할인의 상각	13)	13)	14)	15)	12)
렌탈 장비 판매에 따른 이익	(566)	(431)	(332)	(313)	(278)
비렌탈 장비 판매에 따른 이익	(9)	(10)	(8)	(6)	(6)
손상된 장비로 인한 보험금	(32)	(25)	(40)	(24)	(22)
주식 보상 비용·순	127)	119)	70)	61)	102)
합병 관련 비용	—)	3)	—)	1)	36)
구조조정 비용	—)	2)	17)	18)	31)
채무증권의 환매/상환 손실	17)	30)	183)	61)	—)
이연 세금의 증가(감소)	537)	268)	(121)	204)	257)
(증가) 미수금 감소	(329)	(300)	218)	39)	(115)
재고 (증가) 감소	(25)	9)	(5)	(8)	(20)
(증가) 선지급 비용 및 기타 자산의 감소	(164)	248)	(228)	(59)	75)
미지급금 증가(감소)	304)	307)	10)	(86)	49)
발생 비용 및 기타 부채의 증가(감소)	238)	87)	2)	(91)	(35)
영업자산 및 부채의 변동, 순취득금액	24)	351)	(3)	(205)	(46)
영업활동으로 제공된 순현금에 대한 순이익을 조정하기 위한 조정	2,328)	2,303)	1,768)	1,850)	1,757)
영업활동으로 인한 순현금 제공	4,433)	3,689)	2,658)	3,024)	2,853)
렌탈 장비 구매	(3,436)	(2,998)	(961)	(2,132)	(2,106)
비임대 장비 및 무형 자산의 구매	(254)	(200)	(197)	(218)	(185)
렌탈 장비 판매 수익금	965)	968)	858)	831)	664)
비렌탈 장비 판매 수익금	24)	30)	42)	37)	23)
손상된 장비로 인한 보험금	32)	25)	40)	24)	22)
다른 회사의 매입, 순 취득 현금	(2,340)	(1,436)	(2)	(249)	(2,966)
투자 매입	(7)	—)	(3)	(3)	(3)
투자 활동에 사용된 순현금	(5,016)	(3,611)	(223)	(1,710)	(4,551)
빚으로 인한 수익금	9,885)	8,364)	9,260)	9,260)	12,178)
빚 갚기	(8,241)	(8,462)	(11,245)	(9,678)	(9,942)
융자 비용 지불	(24)	(8)	(23)	(28)	(24)
보통주 옵션 행사 수익금	—)	—)	1)	11)	2)
주식 기반 보상에 대한 세금 원천징수를 포함한 보통주 환매	(1,068)	(34)	(286)	(870)	(817)
재무활동으로 제공된(사용된) 순현금	552)	(140)	(2,293)	(1,305)	1,397)
환율의 영향	(7)	4)	8)	—)	(8)
현금 및 현금성자산의 순증가(감소)	(38)	(58)	150)	9)	(309)
연초의 현금 및 현금성자산	144)	202)	52)	43)	352)
연말의 현금 및 현금성자산	106)	144)	202)	52)	43)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).

수익성과 관련된 추세

2018년부터 2022년까지의 순수입은 초기에는 증가하는 경향을 보였으며, 2020년을 저점으로 이후 다시 상승하는 모습을 나타내고 있다. 특히 2022년에는 2105백만 달러로, 2018년에 비해 현저히 증가하였다. 이는 전반적인 영업 수익이 회복되었음을 시사한다.

반면, 감가상각 및 상각 비용은 꾸준히 높은 수준으로 유지되며, 2022년에는 2217백만 달러로 기록되어, 수익성과는 별개로 운영상의 비용이 지속적으로 큰 비중을 차지하고 있음을 보여준다. 특정 비용 항목은 변동성이 있지만 전체적인 비용 구조는 안정적이다.

영업 활동 관련 현금 흐름

영업활동으로 제공된 순현금은 지속적으로 증가하며, 2022년에는 4433백만 달러로 상승하였다. 이로써 영업 측면에서 강한 현금 창출 능력을 갖추고 있음을 알 수 있다. 동시에, 영업활동으로 인한 순현금 제공은 2018년부터 증가하는 추세를 보여, 기업의 전반적인 영업 현금 흐름이 개선됨을 시사한다.

운전자본의 변화(미수금, 재고, 미지급금 등)는 변동성이 있으나, 특히 미수금이 대체로 감소하는 경향이 나타나 고객 수금이 원활했음을 보여준다.

투자 및 재무 활동의 현금 흐름

자산 구매와 매각 활동은 상당한 변동성을 보이고 있으며, 특히 2022년에는 렌탈 장비 구매가 3436백만 달러로 증가해 투자 활동이 활발했음을 보여준다. 반면, 투자 활동으로 인한 순현금 흐름은 지속적으로 음수로 나타나, 기업이 적극적으로 자산을 취득하거나 투자를 행하고 있음을 의미한다.

재무 활동의 경우, 2018년에는 채무 증가와 현금 상승이 뚜렷했으며, 이후 채무 상환이 진행되어 2022년에는 채무 규모가 감소하는 추세를 보인다. 2022년의 재무활동 순현금은 552백만 달러로, 일부 금융 조치가 이루어진 것으로 보인다.

부채 및 자본 조달

채무 관련 항목에서는 2018년과 비교했을 때, 채무 증권의 환매/상환 손실이 2020년 이후 소폭 감소하는 모습이 있으며, 채무 상환이 활발히 진행되어 순 채무는 점차 완화되고 있음을 알 수 있다. 또한, 융자 비용은 낮은 수준을 유지하였다.

주식 관련 비용과 환매 비용은 변동성이 있으나, 전반적으로는 주식 기반 보상 비용이 일정 수준 유지되어 있으며, 주식 환매와 관련된 비용은 일부 시기에는 늘어난 모습도 있다.

기타 재무적 요소 및 환율 영향

이연 세금의 증가는 2022년에 가장 두드러졌으며, 이는 조세 정책 또는 일시적 조정의 영향을 반영하는 것으로 해석할 수 있다. 환율의 영향은 간헐적으로 나타나지만, 큰 영향을 미치지 않은 것으로 보인다.

연초와 연말의 현금 보유액은 다소 변동되어, 2022년 말 106백만 달러의 현금잔고를 기록하였다. 전반적으로, 기업은 안정적인 현금 유동성을 유지하며, 재무적 안정성을 확보하고 있는 것으로 분석된다.

United Rentals Inc. (NYSE:URI)

현금 흐름표