듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Williams-Sonoma Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2024-04-28), 10-K (보고 날짜: 2024-01-28), 10-Q (보고 날짜: 2023-10-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-30), 10-K (보고 날짜: 2023-01-29), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-05-01), 10-K (보고 날짜: 2022-01-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-08-01), 10-Q (보고 날짜: 2021-05-02), 10-K (보고 날짜: 2021-01-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-11-01), 10-Q (보고 날짜: 2020-08-02), 10-Q (보고 날짜: 2020-05-03), 10-K (보고 날짜: 2020-02-02), 10-Q (보고 날짜: 2019-11-03), 10-Q (보고 날짜: 2019-08-04), 10-Q (보고 날짜: 2019-05-05), 10-K (보고 날짜: 2019-02-03), 10-Q (보고 날짜: 2018-10-28), 10-Q (보고 날짜: 2018-07-29), 10-Q (보고 날짜: 2018-04-29).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 전반적으로, ROA는 2018년 이후 2020년까지 비교적 낮은 수준에서 변동하며, 2020년 초반부터 꾸준히 상승하는 추세를 보이고 있다. 특히 2021년부터 2023년까지 급격한 증가를 나타내어, 기간 내 수익성이 향상된 것으로 해석된다. 2024년 초까지는 다소 하락하는 모습을 보여, 수익률이 일시적으로 조정된 양상을 보인다. 이는 재무 성과의 지속적인 개선과 함께 특정 기간 동안의 효율성 증대를 반영한다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 일정 수준에서 변화하며, 대체로 2.2에서 3.5 사이에 위치한다. 2018년 후반부터 2020년 초까지 점차 상승하는 경향을 보였으며, 이는 기업이 부채를 활용한 재무구조 확장을 시도했음을 시사한다. 이후 2021년까지 유지되다가 일부 축소되는 모습을 보이기도 한다. 전반적으로, 재무 레버리지는 중간 수준을 유지하며, 기업이 부채를 활용하는 전략을 조정하는 것으로 해석될 수 있다.
- 자기자본비율 (ROE)
- ROE는 2018년 이후 지속적으로 상승하는 모습을 보여왔다. 2021년과 2022년 말에는 80%를 넘는 매우 높은 수준을 기록하며, 기업의 자기자본 투자 대비 수익성이 상당히 높음을 보여준다. 특히 2021년 이후 고점에 도달하였으며, 이는 기업의 이익창출 능력이 매우 강력했음을 나타낸다. 그러나 2023년 이후 일부 조정을 거쳐 낮아지는 추세를 보이고 있지만, 여전히 높은 자기자본 수익률 수준을 유지 중이다. 이러한 패턴은 기업이 재무 성과를 극대화하려는 전략적 노력의 결과일 수 있다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Williams-Sonoma Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2024-04-28), 10-K (보고 날짜: 2024-01-28), 10-Q (보고 날짜: 2023-10-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-30), 10-K (보고 날짜: 2023-01-29), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-05-01), 10-K (보고 날짜: 2022-01-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-08-01), 10-Q (보고 날짜: 2021-05-02), 10-K (보고 날짜: 2021-01-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-11-01), 10-Q (보고 날짜: 2020-08-02), 10-Q (보고 날짜: 2020-05-03), 10-K (보고 날짜: 2020-02-02), 10-Q (보고 날짜: 2019-11-03), 10-Q (보고 날짜: 2019-08-04), 10-Q (보고 날짜: 2019-05-05), 10-K (보고 날짜: 2019-02-03), 10-Q (보고 날짜: 2018-10-28), 10-Q (보고 날짜: 2018-07-29), 10-Q (보고 날짜: 2018-04-29).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 분기별 순이익률은 전반적으로 상승하는 추세를 보이고 있으며, 2019년 이후부터 안정적인 증가세를 나타내고 있다. 2018년에는 재무 데이터가 누락되어 있지만, 2019년부터는 약 5.86%부터 시작하여 2024년 1분기에는 약 13.83%로 거의 두 배 이상 상승하였다. 이러한 상승은 수익성 개선과 경영 효율성 향상에 기인할 것으로 보인다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 전반적으로 안정된 수준을 유지하며, 2018년 이후 1.45에서 1.99까지 변동하였다. 후반기에는 소폭 증가하는 경향을 보여주며, 이는 자산 효율성을 약간 향상시키는 신호일 수 있다. 특히 2021년 이후에는 1.8에서 1.9 사이를 유지하는 모습을 볼 수 있어 자산 활용도가 꾸준히 유지되고 있음을 시사한다.
- 재무 레버리지 비율
- 재무 레버리지 비율은 2018년부터 2024년까지 변동을 보이고 있으며, 2.22에서 4.18까지 치솟은 구간이 있다. 특히 2019년 상반기 이후 급격히 증가하였고, 2021년경 정점에 이르렀다가 이후 다소 축소되는 모습이다. 이는 부채비율이 일부 기간 동안 증가하였다가 이후 절제되어 재무구조 개선이 이루어진 것으로 해석할 수 있다. 전체적으로는 2.34에서 3.45 사이에서 변동하는 범위 내에 있다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 자기자본이익률(ROE)은 매우 높은 수준을 유지하며, 특히 2020년 이후부터 가파르게 상승하는 모습이 나타난다. 2018년과 2019년에는 28.87%를 하단으로 하여 2021년에는 66.89%, 2022년에는 70.24%까지 올라갔다. 이후 잠시 하락하는 구간도 있으나, 전반적으로 높은 자본효율성과 주주수익률이 지속되고 있음을 보여준다. 이는 사업 수익성이 매우 강력한 상태임을 시사한다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Williams-Sonoma Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2024-04-28), 10-K (보고 날짜: 2024-01-28), 10-Q (보고 날짜: 2023-10-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-30), 10-K (보고 날짜: 2023-01-29), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-05-01), 10-K (보고 날짜: 2022-01-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-08-01), 10-Q (보고 날짜: 2021-05-02), 10-K (보고 날짜: 2021-01-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-11-01), 10-Q (보고 날짜: 2020-08-02), 10-Q (보고 날짜: 2020-05-03), 10-K (보고 날짜: 2020-02-02), 10-Q (보고 날짜: 2019-11-03), 10-Q (보고 날짜: 2019-08-04), 10-Q (보고 날짜: 2019-05-05), 10-K (보고 날짜: 2019-02-03), 10-Q (보고 날짜: 2018-10-28), 10-Q (보고 날짜: 2018-07-29), 10-Q (보고 날짜: 2018-04-29).
이 데이터는 여러 재무 비율 항목에 대해 2018년부터 2024년 초까지의 분기별 변화를 보여줍니다. 전체적으로 분석하면, 수익성, 효율성, 레버리지 및 자기자본 비율의 추세를 통해 기업의 재무 상태와 운영성과가 시간이 지남에 따라 어떻게 변화했는지에 대한 통찰을 얻을 수 있습니다.
먼저, 세금 부담 비율은 약 0.75에서 0.79 범위 내에서 상당히 안정된 모습입니다. 이는 세금 구조 또는 정책의 변화가 크지 않음을 시사하며, 기업의 세금 부담이 일정 수준을 유지하고 있음을 보여줍니다.
이자부담 비율은 거의 0.98에서 1.03 사이로, 역시 상대적으로 안정된 양상입니다. 이는 기업의 차입 수준이 일정하거나, 금리 변동에 따른 영향을 어느 정도 상쇄하고 있음을 의미할 수 있습니다. 특히, 2022년 이후부터 조금씩 증가하는 추세를 보이는데, 이는 차입 증가 또는 금융 비용의 상승을 반영할 수 있습니다.
EBIT 마진 비율은 전반적으로 호황기에는 16%에서 18%대를 기록하며 지속적인 상승세를 나타내다가, 2023년 이후에는 약 15% 후반에서 16%로 유지되고 있습니다. 이는 판매 효율성 또는 비용 구조의 개선, 또는 가격 전략의 변화 등을 반영하는 것으로 볼 수 있습니다. 특히 2021년에서는 17% 후반에서 18% 초반까지의 높은 수익성을 기록하였다가, 2023년 이후 다시 안정된 수준을 유지하고 있습니다.
자산회전율은 1.45~2.02 범위에서, 2018년 이후 꾸준히 감소하는 추세입니다. 2018년에는 높은 자산 회전율을 나타냈다가, 점차 1.47 정도로 낮아지고 있으며, 이는 자산 활용 효율성이 시간에 따라 다소 저하되었음을 시사합니다. 특히 2023년 이후에는 1.48 정도로 다시 소폭 회복하는 모습입니다.
재무 레버리지 비율은 2.22에서 시작하여 2024년에는 2.48로 약간 증가하는 추세를 보여줍니다. 이는 부채 수준이 서서히 상승하거나, 재무구조 전략의 변화로 인한 결과로 해석됩니다. 레버리지의 증가는 수익성 또는 성장 촉진을 위한 자금 조달을 의미할 수 있으며, 동시에 금융 위험도 증가할 수 있습니다.
마지막으로 자기자본 비율(ROE)은 28.87%에서 시작해 2022년 이후에는 44.63%에서 88.01%까지 큰 폭으로 성장하는 특징을 보입니다. 이는 자본수익률이 계속해서 향상되고 있으며, 자산 및 수익 구조의 개선, 혹은 재무 구조의 효율화에 따른 긍정적 변화라고 볼 수 있습니다. 이후 약간의 조정을 거쳐 2024년에는 47.92% 수준을 유지하고 있으며, 기업의 수익성 강화를 지속적으로 보여줍니다.
종합적으로 볼 때, 이 재무 데이터는 회사가 안정적인 재무 구조를 유지하는 동시에 수익성과 효율성을 점진적으로 개선하는 방향을 보여줍니다. 일부 비율에서는 글로벌 경제 및 금융 환경 변화에 따른 영향도 확인할 수 있지만, 전반적으로는 긍정적이고 지속적인 성장 가능성을 내포하고 있다고 해석할 수 있습니다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Williams-Sonoma Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2024-04-28), 10-K (보고 날짜: 2024-01-28), 10-Q (보고 날짜: 2023-10-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-30), 10-K (보고 날짜: 2023-01-29), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-05-01), 10-K (보고 날짜: 2022-01-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-08-01), 10-Q (보고 날짜: 2021-05-02), 10-K (보고 날짜: 2021-01-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-11-01), 10-Q (보고 날짜: 2020-08-02), 10-Q (보고 날짜: 2020-05-03), 10-K (보고 날짜: 2020-02-02), 10-Q (보고 날짜: 2019-11-03), 10-Q (보고 날짜: 2019-08-04), 10-Q (보고 날짜: 2019-05-05), 10-K (보고 날짜: 2019-02-03), 10-Q (보고 날짜: 2018-10-28), 10-Q (보고 날짜: 2018-07-29), 10-Q (보고 날짜: 2018-04-29).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 분기별 순이익률은 2019년 이후에 눈에 띄는 상승세를 보여주고 있다. 2019년 하반기부터 2024년 1분기까지 지속적으로 상승하는 추세를 보이며, 특히 2020년대 초반과 중반에 걸쳐 높은 수치를 기록하였다. 2019년 2분기 이후 5% 내외에서 출발하여 2024년 1분기에는 약 13.83%까지 증가하는 모습이 관찰되며, 이로 인해 회사는 점차 영업이익률을 개선하고 있음을 알 수 있다. 이러한 흐름은 경영 효율성 향상 또는 수익성 확보에 긍정적인 영향을 미쳤음을 시사한다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2018년 이후의 기간 동안 상당히 변동성을 보이고 있으며, 특히 2020년 이후에는 다소 안정적인 추세를 나타내고 있다. 2020년 2분기 이후 1.33~1.99 범위 내에서 움직이며, 전반적으로 회사의 자산 활용도가 일정 수준 유지되고 있음을 암시한다. 이 수치는 자산을 효과적으로 운용하여 매출을 창출하는 능력을 반영하는데, 최근 몇 분기에는 약 1.4에서 1.9 사이의 범위에서 계속 유지되고 있다. 이는 운영 효율성이 개선되거나 매출 성장이 일정 수준 유지된 결과로 해석할 수 있다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- 자산수익률은 2019년 이후 지속적으로 상승하는 추세를 보이고 있으며, 2020년대 초반에 특히 높은 수치를 기록하였다. 2019년 하반기에는 약 8.7%~9.1% 사이였고, 이후 2020년 1분기와 2분기에는 21%를 넘어서면서 전년 대비 대폭 개선되었다. 이후 23~27% 범위 내에서 지속적으로 높은 수준을 유지하며, 자산을 통한 수익성은 상당히 높아진 것으로 해석된다. 이와 같은 증가세는 회사의 원가 구조 개선, 매출 증가 또는 자산의 효율적 운용에 기인할 수 있으며, 전반적으로 수익성 향상에 기여한 것으로 보인다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Williams-Sonoma Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2024-04-28), 10-K (보고 날짜: 2024-01-28), 10-Q (보고 날짜: 2023-10-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-30), 10-K (보고 날짜: 2023-01-29), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-05-01), 10-K (보고 날짜: 2022-01-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-08-01), 10-Q (보고 날짜: 2021-05-02), 10-K (보고 날짜: 2021-01-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-11-01), 10-Q (보고 날짜: 2020-08-02), 10-Q (보고 날짜: 2020-05-03), 10-K (보고 날짜: 2020-02-02), 10-Q (보고 날짜: 2019-11-03), 10-Q (보고 날짜: 2019-08-04), 10-Q (보고 날짜: 2019-05-05), 10-K (보고 날짜: 2019-02-03), 10-Q (보고 날짜: 2018-10-28), 10-Q (보고 날짜: 2018-07-29), 10-Q (보고 날짜: 2018-04-29).
- 수익성 분석
- 자산수익률(ROA)은 전체 기간 동안 상승하는 추세를 보여주며, 특히 2020년 이후 크게 개선되고 있는 모습을 확인할 수 있다. 2018년 말에는 약 11.86%였던 ROA가 2022년까지 20%를 넘기는 등 지속적으로 상승하는 추세를 나타내고 있으며, 이는 회사의 자산 효율성과 수익성이 개선되고 있음을 시사한다. EBIT 마진은 2018년 이후 꾸준히 증가하여 2022년에는 대략 17.88%에 달하며, 회사의 영업이익률이 안정적으로 향상되고 있음을 보여준다. 전체적으로 수익성과 관련된 지표들은 긍정적인 방향으로 이동하고 있으며, 이는 기업의 영업전략 및 운영 효율성 향상의 결과로 해석된다.
- 레버리지 및 부담비율
- 이자부담비율은 대부분 0.98~1.03 범위 내에서 유지되며, 매우 안정적이다. 이는 회사가 상당한 수준의 금융 비용 부담을 지속적으로 감내하면서도 재무 건전성을 유지하고 있음을 의미한다. 반면, 세금 부담 비율은 전체 기간에 걸쳐 거의 일정하게 0.75~0.79 사이에 머무르며, 세부적인 세금 정책 또는 조세 환경의 변화가 크지 않음을 보여준다.
- 수익성의 안정성과 자산운용 효율성
- 자산회전율은 전체 기간 동안 변동이 크지 않으면서, 2018년에는 약 2.02였던 것이 2023년에는 약 1.62로 다소 하락하는 모습을 보이고 있다. 이 추세는 자산의 효율성이 다소 저하되고 있음을 시사하며, 이는 자산 투자가 많아지거나 자산 활용도가 낮아지고 있는 가능성을 내포한다. 그러나, 이와 동시에 향상된 ROA는 수익성을 유지하거나 개선하는 내부적인 효율성을 보여주고 있어, 수익 증대가 자산 증가와 병행되고 있음을 알 수 있다.
- 전반적인 평가
- 전반적으로 해당 기간 동안 회사는 수익성과 재무 건전성을 동시에 유지하며 점진적으로 성장하는 모습을 보여준다. 수익성 지표인 EBIT 마진과 ROA는 안정적이고 개선되는 추세를 보이며, 이는 수익 창출 능력의 향상을 의미한다. 동시에 자산 회전율의 약간의 하락은 자산 효율성 측면에서 개선이 필요하다는 신호이기도 하다. 재무 부담비율과 세금 부담 비율은 안정적으로 유지되고 있어, 재무 구조의 안정성을 지키는 동시에 재무 위험은 크지 않음을 보여 준다. 전체적으로 이들 지표는 회사가 지속 가능한 성장 궤도에 있으며, 운영 효율성을 강화하는 전략적 방향을 유지하고 있음을 시사한다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Williams-Sonoma Inc., 순이익률의 분해(분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2024-04-28), 10-K (보고 날짜: 2024-01-28), 10-Q (보고 날짜: 2023-10-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-30), 10-K (보고 날짜: 2023-01-29), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-05-01), 10-K (보고 날짜: 2022-01-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-08-01), 10-Q (보고 날짜: 2021-05-02), 10-K (보고 날짜: 2021-01-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-11-01), 10-Q (보고 날짜: 2020-08-02), 10-Q (보고 날짜: 2020-05-03), 10-K (보고 날짜: 2020-02-02), 10-Q (보고 날짜: 2019-11-03), 10-Q (보고 날짜: 2019-08-04), 10-Q (보고 날짜: 2019-05-05), 10-K (보고 날짜: 2019-02-03), 10-Q (보고 날짜: 2018-10-28), 10-Q (보고 날짜: 2018-07-29), 10-Q (보고 날짜: 2018-04-29).
- 세금 부담 비율
- 이 비율은 전체 기간 동안 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 대체로 0.75에서 0.79 범위 내에 머물러 있습니다. 이 안정성은 회사의 법인세 부담이 크게 변동하지 않고 있음을 시사하며, 일관된 세금 정책 또는 세제 환경이 유지되고 있음을 암시할 수 있습니다.
- 이자부담비율
- 이 비율 역시 지속적으로 높은 수준(약 0.98에서 1.03 사이)을 유지하고 있으며, 전반적으로 큰 변동이 없고 점진적인 상승 추세를 보이고 있습니다. 이는 회사가 부채에 의한 금융 비용 부담을 상당히 감내하고 있음을 나타내며, 금융 비용이 총 비용 또는 이익에서 차지하는 비중이 지속적으로 높아지고 있음을 반영할 수 있습니다.
- EBIT 마진 비율
- 이익률은 일정 기간 동안 점차 상승하는 추세를 보여, 2018년 후반부터 2023년까지 15%에서 약 18-19% 수준으로 증가하는 경향이 관찰됩니다. 특히 2019년 후반부터 2021년 사이에 상승폭이 커지고, 이후 안정화 또는 약간의 조정을 거쳐 16-17% 범위 내를 유지하는 모습입니다. 이는 영업 효율성 또는 비용 관리의 향상, 또는 매출 성장에 힘입은 수익성 개선을 시사할 수 있습니다.
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 순이익률은 이익률이 꾸준히 향상되어 2018년 이후 약 5.88%에서 2023년 말까지 13.83%에 도달하는 등 지속적으로 개선되는 모습을 보입니다. 특히 2019년 이후 상승 폭이 두드러지게 나타나며, 코로나19 팬데믹 기간 동안에도 견고한 성과를 유지하는 점이 주목됩니다. 이는 영업이익뿐만 아니라 비용 절감 및 세금 효과 등 전반적인 수익 구조 개선과 연관이 있을 수 있습니다.