대차대조표의 구조: 부채와 주주자본
Express Scripts Holding Co., 연결대차대조표의 구조: 부채와 주주자본
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2013-12-31).
- 청구 및 리베이트 지급
- 이 항목은 총 부채 및 주주 자본 대비 비율이 2013년 12월 31일 12.64%에서 점차 증가하여 2017년 12월 31일에는 18.78%로 상승하는 추세를 보이고 있다. 이는 회사가 청구 및 리베이트 지급과 관련된 부채의 비중이 지속적으로 확대되고 있음을 시사하며, 시장 환경 또는 고객 요청에 따른 지급 규모 증대가 원인일 수 있다.
- 미지급금
- 미지급금 비율은 2013년 5.42%에서 2017년 6.92%로 상승하는 중이며, 전반적으로 유사한 상승세를 유지하고 있다. 이는 단기 부채에 해당하는 미지급금이 늘어나면서 유동성 요구가 약간 증가했음을 시사한다.
- 미지급 비용
- 이 비율은 2014년 5.27%에서 2017년 5.29%로 거의 변화가 없으며, 일정 수준에서 유지되고 있다. 이는 미지급 비용이 회사의 운영 유동성에 미치는 영향이 크지 않음을 보여준다.
- 단기부채와 장기부채의 현재 만기
- 이 부문은 2013년 2.96%에서 2014년 잠시 상승하여 4.75%를 기록한 후, 이후 2016년 1.4%로 급격히 낮아지고, 2017년에는 1.9%로 소폭 상승하였다. 전체적으로 만기부채 비중이 2014년 이후 감소하는 경향인데, 이는 만기부채의 조기 상환 또는 유동성 관리의 일환일 가능성이 있다.
- 유동부채
- 유동부채는 2013년 24.72%에서 2017년 32.89%에 이르기까지 지속적으로 증가하였다. 이는 단기 부채와 유동성 활용이 점차 확대되고 있음을 의미하며, 기업의 유동성 유지 또는 운전자본 운용 전략에 변화가 있었을 수 있다.
- 장기 부채(현재 만기 제외)
- 이 항목은 2014년 20.47%를 저점으로 하여 2016년 28.69%, 2017년 27.61%로 증가하는 모습을 보인다. 이는 장기 부채의 절대 금액이 늘어나고 있음을 시사하며, 자본적 지출 또는 인수합병, 재무 구조 조정의 가능성을 반영할 수 있다.
- 이연된 세금
- 이 항목은 2013년 10.16%에서 점진적으로 감소하여 2017년 4.72%로 축소되고 있는데, 이는 이연 세금 부채가 축소됨에 따라 차입 부담이 완화되고 재무 안전성이 강화되고 있음을 나타낸다.
- 비유동부채
- 이 비율은 2014년 31.07%에서 2016년 36.86%까지 증가하였다가, 2017년에는 33.7%로 일부 감소하는 양상을 보이고 있다. 이는 장기 부채와 비유동 부채의 조절 또는 구조적 변화와 연계될 수 있다.
- 총 부채
- 총 부채 비율은 2013년 59.21%에서 지속적으로 상승하여 2015년 67.36%, 이후 2017년 66.59%에 다다른 후 완만한 감소 추세를 보이고 있다. 이는 부채의 총 비중이 높아졌으나, 조금씩 안정화되는 모습을 반영한다.
- 주주 지분 및 자본구조
- 이익잉여금은 2013년 7.31%에서 2017년 30.08%로 꾸준히 증가, 자본적 기반이 강화되고 있음을 보여준다. 또한, 보통주는 안정적인 비율(0.02%)을 유지하며 납입 자본금은 2014년 42.14%에서 2016년 44.9%로 증가 후 다소 조정되고 있다. 이는 재무적 여유와 배당 정책 및 내부 자본 축적에 긍정적인 신호일 수 있다.
- 기타 포괄손익 누적(손실)
- 이 항목은 2013년과 2014년 무상으로 유지되었으며 이후 2015년부터 미미하게 적자로 전환되는 흐름을 보여준다. 이는 순손실 또는 평가손실 등을 포함하는 계정으로, 재무 구조와 수익성에 일정 영향을 미칠 수 있다.
- 총 주주 자본
- 총 주주 자본은 2013년 40.79%에서 2017년 33.41%로 소폭 감소하는 모습을 보이며, 다소 조정된 상태를 유지하고 있다. 이는 내부 유보와 배당 정책, 자본 조달 전략의 변화 여부에 따라 영향을 받았을 수 있다.