경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Express Scripts Holding Co., 경제적 이익계산
US$ 단위 천
| 12개월 종료 | 2017. 12. 31. | 2016. 12. 31. | 2015. 12. 31. | 2014. 12. 31. | 2013. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2013-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2017 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2013년부터 2017년까지 세후 순영업이익은 전반적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 2013년 약 1,817,712천 달러였던 NOPAT은 2014년까지 약 1,953,528천 달러로 상승하였고, 이후 2015년 2,290,431천 달러, 2016년 3,375,341천 달러, 2017년 3,274,103천 달러로 계속해서 증가하거나 유지되고 있습니다. 특히 2016년의 급격한 증가 이후 약간의 감소가 있지만, 여전히 높은 수준을 유지하고 있어 전반적인 수익성 강화를 보여줍니다.
- 자본 비용
- 자본 비용은 약 11.74%에서 11.88% 사이를 변동하며, 2015년과 2016년에는 소폭 감소하는 경향을 보입니다. 이러한 소폭의 하락은 비용 효율성의 개선 또는 자본 활용의 효율성을 반영할 수 있습니다. 2017년에는 자본 비용이 10.9%로 나타나 차입 비용 또는 자본 조달 비용이 다소 저하된 것으로 해석될 수 있습니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2013년 약 41,289,230천 달러에서 점차 감소하는 모습을 보여 2016년까지 약 35,712,343천 달러로 낮아졌으나, 2017년 다시 상승하여 37,007,152천 달러에 이르렀습니다. 이는 일정 기간 동안 자본 규모가 축소되다가 일부 회복된 것으로 보이며, 기업의 자본 조달 또는 자산 매각 활동과 관련이 있을 수 있습니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 지속적으로 부정적인 값으로 나타났으며, 2013년 약 -3,031,422천 달러에서 2015년에는 -1,797,376천 달러로 개선되는 듯 했으나, 이후 2016년과 2017년에는 각각 -497,437천 달러와 -759,816천 달러로 다시 크게 감소하는 양상을 보였습니다. 이는 기업이 꾸준히 경제적 가치를 창출하는 데 어려움을 겪고 있음을 의미하며, 수익성 제고 또는 비용 절감 노력이 필요함을 시사합니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Express Scripts Holding Co., NOPAT계산
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2013-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 의심 계정에 대한 충당금의 증가(감소) 추가.
3 Express Scripts에 기인한 순이익에 대한 지분 등가물의 증가(감소) 추가.
4 2017 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
5 2017 계산
이자비용 및 기타 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 및 기타 × 법정 소득세율
= × 35.00% =
6 Express Scripts에 기인한 순이익에 세후 이자 비용 추가.
7 중단된 운영 제거.
- 순이익의 변화 및 추세
- 2013년 이후로 순이익은 지속적으로 증가하는 추세를 보여주고 있다. 특히 2016년과 2017년에 걸쳐 큰 폭의 성장을 나타내었으며, 2017년에는 약 4억 5174만 달러로 최고치를 기록하였다. 이러한 증가는 회사의 수익성이 지속적으로 호전되고 있음을 시사한다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT) 분석
- 세후 순영업이익도 유사한 상승 곡선을 그리고 있으며, 2013년의 약 1억 8177만 달러에서 2017년에는 약 3억 2741만 달러로 증가하였다. 다만, 2017년에는 일부 정체 또는 감소하는 경향을 보이지는 않지만, 2016년과 2017년 사이에 약 1천만 달러 정도의 차이를 나타내는 것으로 관찰된다. 이는 회사의 영업이익이 전반적으로 안정적임을 보여준다.
- 종합적 관찰
- 양 지표 모두 강력한 성장세를 기록하며, 회사의 수익성과 영업 효율성이 지속적으로 향상됨을 나타낸다. 특히, 2016년 이후 두 지표 모두 큰 폭으로 상승했으며, 2017년까지 높은 성장률을 유지하고 있다. 이는 시장 내 경쟁력 강화와 수익성 개선에 긍정적인 영향을 미쳤을 가능성이 있으며, 회사의 전반적인 재무 건강성을 시사한다.
현금 영업세
Express Scripts Holding Co., 현금 영업세계산
US$ 단위 천
| 12개월 종료 | 2017. 12. 31. | 2016. 12. 31. | 2015. 12. 31. | 2014. 12. 31. | 2013. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세 충당금 | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용 및 기타 세금 절감 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2013-12-31).
- 소득세 충당금 추세
- 2013년부터 2015년까지는 소득세 충당금이 증가하는 추세를 보였으며, 2015년 말에 최고치를 기록하였다. 그러나 2016년에는 이전보다 크게 감소했고, 이후 2017년에는 상당히 낮은 수준을 유지하였다. 이러한 변동은 회사의 예상 세금 부담 또는 세무 전략의 변화, 또는 세무 환경의 변화와 관련이 있을 수 있다.
- 현금 영업세 추세
- 현금 영업세는 전반적으로 안정적인 패턴을 보이며, 2013년부터 2014년까지는 소폭 감소하였으나 2015년 이후 다시 증가하는 흐름을 나타낸다. 특히 2017년에는 2016년보다 약 500,000단위 증가하여, 회사의 영업활동으로부터 창출된 현금 흐름이 개선되고 있다는 신호가 될 수 있다. 이는 회사의 영업 활동과 자본 배분 전략이 긍정적 방향으로 움직이고 있음을 시사한다.
- 총체적 관찰
- 이 두 항목을 종합적으로 보면, 소득세 충당금은 일부 변동이 심하지만, 총체적인 추이로 볼 때는 일반적인 흐름 내에 위치한다. 반면, 현금 영업세는 일정한 안정성을 유지하며 증가하는 양상을 보여, 운영상의 현금 흐름이 개선되고 있음을 유추할 수 있다. 이러한 패턴은 회사의 재무 건전성과 영업 성과가 일부 개선되고 있음을 나타낼 가능성이 있으며, 세무 전략의 변화 또는 세무 관련 리스크 관리에도 변화가 있었을 수 있음을 고려할 필요가 있다.
투자 자본
Express Scripts Holding Co., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2013-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 Express Scripts 주주의 총 자기자본에 대한 지분 등가물 추가.
5 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
- 총 부채 및 임대
- 2013년부터 2017년까지 관찰된 총 부채 및 임대액은 전체적으로 증가하는 추세를 보여줍니다. 2013년에는 약 14,268,730천 달러였으며, 이후 2014년과 2015년에는 각각 약 13,862,809천 달러와 15,859,486천 달러로 변동이 있었습니다. 이후 2016년에는 약 15,809,043천 달러로 소폭 감소하였다가, 2017년에는 다시 약 16,251,352천 달러로 상승하는 양상을 보이고 있습니다. 이러한 변화는 부채와 임대 관련 부채가 상대적으로 일정 수준에서 유지되면서도 점진적인 증가세를 보이고 있음을 시사합니다.
- 주주 지분
- 총 주주 지분은 2013년 약 21,837,400천 달러에서 2014년과 2015년에는 각각 약 20,054,200천 달러와 17,372,800천 달러로 하락하는 경향을 보였습니다. 2016년부터 2017년까지는 다시 상승하는 추세를 보여, 2017년에는 약 18,119,600천 달러에 달했습니다. 이러한 변화는 회사의 자본 구조 내에서 주주 권리와 관련된 가치가 변동했음을 반영하며, 일시적인 하락 이후 회복하는 모습을 나타냅니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2013년 약 41,289,230천 달러였으며, 이후 계속해서 감소하는 경향을 보여 2016년까지 약 35,712,343천 달러에 이르렀습니다. 2017년에는 다시 약 37,007,152천 달러로 증가하는 모습을 보였으며, 이는 투자 규모에 일부 회복이 있음을 의미합니다. 전체적으로 투자 자본은 일정 수준 하에서 변동하면서도 2016년까지는 축소되고, 2017년에 일부 회복하는 패턴을 나타냅니다.
자본 비용
Express Scripts Holding Co., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2016-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2014-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2013-12-31).
경제적 스프레드 비율
Express Scripts Holding Co., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2017. 12. 31. | 2016. 12. 31. | 2015. 12. 31. | 2014. 12. 31. | 2013. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2013-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2017 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 경제적 이익
- 2013년 이후 지속적으로 감소하는 경향이 관찰되며, 2015년부터 2017년까지 손실이 축적된 것으로 나타납니다. 2013년과 2014년에 큰 적자를 기록했으며, 이후 손실 규모가 다소 축소되는 모습을 보이나 여전히 손실 상태를 유지하고 있습니다. 2016년과 2017년에는 절대 금액 면에서 각각 약 490만 달러와 760만 달러의 적자를 기록하였으며, 손실 규모는 다소 감소하는 추세를 보이고 있으나 호전되지 못하고 있습니다.
- 투자 자본
- 2013년 이후 점진적으로 감소하는 경향이 있었으나, 2016년에는 35,712,343천 달러로 다소 반등하였고, 2017년에는 37,007,152천 달러로 다시 증가하였습니다. 이는 전반적으로 투자 규모가 크고, 일부 연도에 둔화되거나 감소하는 모습을 보였으나, 마지막 연도에는 다시 확장된 것으로 해석될 수 있습니다. 투자 자본은 일정 수준을 유지하고 있으며, 회사의 확장 또는 투자 활동이 지속되고 있음을 시사합니다.
- 경제적 스프레드 비율
- 2013년부터 2015년까지 점차 축소되는 경향을 나타내며, 각각 -7.34%, -6.83%, -4.8%를 기록하였습니다. 이는 수익률이 점차 개선됨을 의미하지만 여전히 마이너스 영역에 있어 경제적 이익이 발생하지 않는 상태임을 보여줍니다. 이후 2016년과 2017년에는 각각 -1.39%, -2.05%로 살짝 하락하는 모습을 보이며, 경제적 스프레드가 개선되어 가고 있음이 분명하나 여전히 수익성 확보에는 어려움이 지속되고 있습니다.
경제적 이익 마진 비율
Express Scripts Holding Co., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2017. 12. 31. | 2016. 12. 31. | 2015. 12. 31. | 2014. 12. 31. | 2013. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 수익 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2013-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2017 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 수익
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 경제적 이익
- 2013년부터 2017년까지 경제적 이익은 지속적으로 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 특히 2013년의 약 -3,031,422천 달러에서 2016년까지는 약 -497,437천 달러로 큰 폭으로 개선되었으며, 2017년에는 다시 -759,816천 달러로 다소 악화된 모습을 보여줍니다. 이러한 변화는 회사의 경제적 손실이 점차 줄어드는 방향으로 나아갔으나, 2017년에는 손실이 다시 일부 증가한 것으로 해석됩니다.
- 수익
- 수익은 2013년 약 104,098,800천 달러에서 2017년 약 100,064,600천 달러로 다소 변동을 보이면서도 전반적으로 큰 폭의 하락 없이 유지되어 왔습니다. 연평균적으로 수익 규모에는 큰 변화가 없으며, 소폭 감소 또는 정체된 모습이 지속되고 있습니다. 이는 수익이 어느 정도 안정적이거나 성장률이 둔화된 상태임을 시사합니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 이 비율은 2013년 약 -2.91%에서 2016년에는 -0.5%로 개선되어 손실률이 크게 축소된 것으로 나타납니다. 그러나 2017년에는 약 -0.76%로 다시 다소 악화되었습니다. 전반적으로 회사의 손실률은 2013년 이후 약간의 개선을 보였으며, 2016년 기준으로는 비교적 낮은 수준에 도달했으나, 2017년에는 다시 일부 재차 손실이 증가하는 모습이 관찰됩니다.