영업권 및 무형 자산 분석
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영업권 및 무형 자산 공개
Express Scripts Holding Co., 대차 대조표 : 영업권 및 무형 자산
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2013-12-31).
전반적으로, 보고된 재무 항목들은 2013년부터 2017년까지의 기간 동안 다양한 추세를 보입니다. 일부 항목은 상대적으로 안정적인 반면, 다른 항목들은 상당한 변동성을 나타냅니다.
- 고객 계약
- 고객 계약의 가치는 2013년 1760만 2300달러에서 2017년 1757만 9000달러로 소폭 감소했습니다. 이 기간 동안의 변동성은 미미하며, 전반적으로 안정적인 수준을 유지했습니다.
- 상표명
- 상표명 가치는 2013년부터 2016년까지 22만 6600달러로 일정하게 유지되었지만, 2017년에는 23만 2500달러로 증가했습니다. 다른 상표명 항목은 2013년부터 2016년까지 3만 5800달러로 일정하게 유지되었지만, 2017년에는 5만 6100달러로 크게 증가했습니다.
- 잡다한
- 잡다한 항목은 2013년 11만 1600달러에서 2014년 11만 6600달러로 증가한 후, 2015년부터 2016년까지 8700달러로 크게 감소했습니다. 2017년에는 데이터가 제공되지 않았습니다.
- 약국 혜택 관리(PBM)
- 약국 혜택 관리(PBM) 항목은 2013년 1794만 500달러에서 2017년 1781만 1500달러로 소폭 감소했습니다. 이 기간 동안의 변동성은 크지 않았습니다.
- 고객 관계
- 고객 관계 항목은 2013년 12만 7300달러에서 2016년 3만 9400달러로 크게 감소한 후, 2017년에는 227만 2700달러로 급증했습니다. 이 항목은 가장 큰 변동성을 보였습니다.
- 다른 사업 운영
- 다른 사업 운영 항목은 2013년 16만 3100달러에서 2016년 7만 5100달러로 감소한 후, 2017년에는 232만 8800달러로 크게 증가했습니다. 고객 관계 항목과 마찬가지로 이 항목도 상당한 변동성을 보였습니다.
- 기타 무형 자산
- 기타 무형 자산의 총 보유 금액은 2013년 1810만 3600달러에서 2017년 2014만 300달러로 증가했습니다. 누적 상각액은 2013년 -408만 8000달러에서 2017년 -1051만 4400달러로 지속적으로 증가했습니다. 결과적으로, 기타 무형 자산의 순 보유 금액은 2013년 1401만 5600달러에서 2017년 962만 5900달러로 감소했습니다.
- 친선
- 친선 항목은 2013년 2930만 5400달러에서 2017년 3109만 9700달러로 소폭 증가했습니다. 이 기간 동안의 변동성은 미미했습니다.
- 영업권 및 기타 무형 자산
- 영업권 및 기타 무형 자산 항목은 2013년 4332만 1000달러에서 2017년 4072만 5600달러로 감소했습니다. 이 기간 동안의 감소 추세가 관찰됩니다.
재무제표 조정: 대차대조표에서 영업권 제거
Express Scripts Holding Co., 재무제표 조정
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2013-12-31).
- 총 자산
- 총 자산은 2013년 535억 4,820만 달러에서 2017년 542억 5,580만 달러로 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 하지만 2015년에는 감소세를 보였으며, 2016년에도 감소했습니다. 2017년에 다시 증가하여 초기 수준에 근접했습니다.
- 조정된 총 자산
- 조정된 총 자산은 2013년 242억 4,280만 달러에서 2017년 231억 5,610만 달러로 전반적으로 감소하는 추세를 보였습니다. 2014년에는 소폭 증가했지만, 이후 지속적으로 감소했습니다. 감소폭은 비교적 완만합니다.
- 총 주주 지분
- 총 주주 지분은 2013년 218억 3,740만 달러에서 2017년 181억 1,960만 달러로 감소했습니다. 2014년과 2015년에는 큰 폭의 감소가 나타났으며, 2016년에도 감소세를 이어갔습니다. 2017년에는 소폭 증가했지만, 초기 수준에는 미치지 못했습니다.
- 조정된 총 주주 자본
- 조정된 총 주주 자본은 2013년부터 2017년까지 지속적으로 감소했습니다. 2013년 -74억 6,800만 달러에서 2017년 -129억 8,010만 달러로 감소폭이 확대되었습니다. 특히 2015년과 2016년에 감소폭이 컸습니다. 이 항목은 음수 값을 유지하고 있으며, 감소 추세가 지속되고 있습니다.
Express Scripts Holding Co., 재무 데이터: 보고된 데이터 vs. 조정된 데이터
조정된 재무 비율: 대차대조표에서 영업권 제거(요약)
Express Scripts Holding Co., 조정 재무 비율
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2013-12-31).
제공된 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 총 자산 회전율
- 총 자산 회전율은 2013년 1.94에서 2017년 1.84로 전반적으로 감소하는 경향을 보입니다. 다만, 2014년 1.88, 2015년 1.91, 2016년 1.94로 변동성을 보이며 감소 추세가 뚜렷하지는 않습니다.
- 총 자산 회전율(조정)
- 총 자산 회전율(조정)은 2013년 4.29에서 2017년 4.32로 비교적 안정적인 수준을 유지하며, 소폭의 증가세를 보입니다. 2016년에 4.46으로 최고치를 기록했습니다.
- 재무 레버리지 비율
- 재무 레버리지 비율은 2013년 2.45에서 2016년 3.19까지 꾸준히 증가했습니다. 그러나 2017년에는 2.99로 감소하여 증가세가 둔화되었습니다.
- 자기자본이익률(ROE)
- 자기자본이익률(ROE)은 2013년 8.45%에서 2017년 24.93%로 괄목할 만한 증가를 보였습니다. 특히 2016년 20.97%에서 2017년 24.93%로 큰 폭의 상승을 기록했습니다.
- 자산수익률(ROE) 비율
- 자산수익률(ROE) 비율은 2013년 3.44%에서 2017년 8.33%로 꾸준히 증가했습니다. 증가율은 비교적 안정적이며, 자기자본이익률(ROE)의 증가 추세와 유사한 패턴을 보입니다.
- 자산수익률(ROE) 비율(조정)
- 자산수익률(ROE) 비율(조정) 또한 2013년 7.61%에서 2017년 19.51%로 꾸준히 증가했습니다. 조정된 비율은 비조정 비율보다 높은 수치를 나타내며, 증가 추세 역시 더 뚜렷합니다.
전반적으로 자기자본이익률(ROE)과 자산수익률(ROE) 비율이 지속적으로 증가한 반면, 총 자산 회전율은 소폭 감소하거나 정체된 모습을 보입니다. 재무 레버리지 비율은 증가하다가 2017년에 감소하는 추세를 나타냅니다. 조정된 비율들은 비조정 비율보다 높은 수치를 보이며, 전반적인 수익성 개선에 기여하는 것으로 해석될 수 있습니다.
Express Scripts Holding Co., 재무비율: Report vs. Adjusted
총 자산 회전율(조정)
| 2017. 12. 31. | 2016. 12. 31. | 2015. 12. 31. | 2014. 12. 31. | 2013. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 조정 전 | ||||||
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | ||||||
| 수익 | ||||||
| 총 자산 | ||||||
| 활동 비율 | ||||||
| 총 자산 회전율1 | ||||||
| 조정 후: 대차대조표에서 영업권 제거 | ||||||
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | ||||||
| 수익 | ||||||
| 조정된 총 자산 | ||||||
| 활동 비율 | ||||||
| 총 자산 회전율(조정)2 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2013-12-31).
2017 계산
1 총 자산 회전율 = 수익 ÷ 총 자산
= ÷ =
2 총 자산 회전율(조정) = 수익 ÷ 조정된 총 자산
= ÷ =
- 총 자산
- 총 자산은 2013년 535억 4,820만 달러에서 2017년 542억 5,580만 달러로 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 하지만 2015년에는 감소세를 보였으며, 2016년에도 감소했습니다. 2017년에 다시 증가하여 2013년 수준을 넘어섰습니다.
- 조정된 총 자산
- 조정된 총 자산은 2013년 242억 4,280만 달러에서 2017년 231억 5,610만 달러로 전반적으로 감소하는 추세를 보였습니다. 2014년에는 소폭 증가했지만, 이후 지속적으로 감소했습니다.
- 총 자산 회전율
- 총 자산 회전율은 2013년 1.94에서 2017년 1.84로 전반적으로 감소하는 경향을 보였습니다. 2014년과 2016년에는 소폭 감소했으며, 2015년에는 약간의 증가를 보였지만, 전반적인 감소 추세를 벗어나지는 못했습니다.
- 총 자산 회전율(조정)
- 조정된 총 자산 회전율은 2013년 4.29에서 2017년 4.32로 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 2014년에는 감소했지만, 이후 2016년까지 증가하는 추세를 보였으며, 2017년에는 소폭 감소했습니다. 전반적으로는 4.11에서 4.46 사이의 범위 내에서 변동했습니다.
전반적으로 총 자산은 증가하는 추세를 보였지만, 조정된 총 자산은 감소하는 추세를 보였습니다. 총 자산 회전율은 감소하는 경향을 보인 반면, 조정된 총 자산 회전율은 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 이러한 추세는 자산 구성 및 활용 방식의 변화를 시사할 수 있습니다.
재무 레버리지 비율(조정)
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2013-12-31).
2017 계산
1 재무 레버리지 비율 = 총 자산 ÷ Total Express Scripts 주주 지분
= ÷ =
2 재무 레버리지 비율(조정) = 조정된 총 자산 ÷ 조정된 총 Express Scripts 주주 자본
= ÷ =
- 총 자산
- 총 자산은 2013년 535억 4,820만 달러에서 2017년 542억 5,580만 달러로 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 하지만 2015년에는 감소세를 보였으며, 2016년에도 감소했습니다. 2017년에 다시 증가하여 초기 수준에 근접했습니다.
- 조정된 총 자산
- 조정된 총 자산은 2013년 242억 4,280만 달러에서 2017년 231억 5,610만 달러로 감소하는 추세를 보였습니다. 감소폭은 2016년까지 꾸준히 증가했으며, 2017년에는 감소세가 다소 완화되었습니다.
- 총 주주 지분
- 총 주주 지분은 2013년 218억 3,740만 달러에서 2015년 173억 7,280만 달러로 감소한 후, 2016년 162억 3,600만 달러로 추가 감소했습니다. 2017년에는 181억 1,960만 달러로 증가하여 감소 추세가 일시적으로 반전되었습니다.
- 조정된 총 주주 지분
- 조정된 총 주주 지분은 2013년부터 2017년까지 지속적으로 음수 값을 유지하며 감소하는 추세를 보였습니다. 2013년 -74억 6,800만 달러에서 2017년 -129억 8,010만 달러로 감소폭이 확대되었습니다.
- 재무 레버리지 비율
- 재무 레버리지 비율은 2013년 2.45에서 2016년 3.19로 꾸준히 증가했습니다. 2017년에는 2.99로 감소하여 증가 추세가 둔화되었습니다. 전반적으로 높은 수준의 재무 레버리지를 유지하고 있음을 나타냅니다.
- 조정된 재무 레버리지 비율
- 조정된 재무 레버리지 비율에 대한 데이터는 제공되지 않았습니다.
자기자본비율 (ROE) (조정)
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2013-12-31).
2017 계산
1 ROE = 100 × Express Scripts에 기인한 순이익 ÷ Total Express Scripts 주주 지분
= 100 × ÷ =
2 자기자본비율(조정) = 100 × Express Scripts에 기인한 순이익 ÷ 조정된 총 Express Scripts 주주 자본
= 100 × ÷ =
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 주주 지분과 조정된 총 주주 자본 모두에서 변동성이 관찰됩니다.
- 총 주주 지분
- 2013년 말 218억 3,740만 달러에서 시작하여 2014년 말에는 200억 5,420만 달러로 감소했습니다. 이후 2015년 말에는 173억 7,280만 달러로 추가 감소했으며, 2016년 말에는 162억 3,600만 달러로 최저점을 기록했습니다. 2017년 말에는 181억 1,960만 달러로 증가하여 5년 동안의 감소 추세가 부분적으로 반전되었습니다.
- 조정된 총 주주 자본
- 조정된 총 주주 자본은 2013년 말 -74억 6,800만 달러에서 시작하여 2014년 말에는 -92억 2,670만 달러로 감소했습니다. 이후 2015년 말에는 -119억 450만 달러, 2016년 말에는 -130억 4,180만 달러로 지속적으로 감소했습니다. 2017년 말에는 -129억 8,010만 달러로 감소폭이 둔화되었지만 여전히 부정적인 값을 유지하고 있습니다.
- 자기자본이익률(ROE)
- 자기자본이익률(ROE)은 2013년 8.45%에서 2017년 24.93%로 꾸준히 증가했습니다. 2014년에는 10.01%, 2015년에는 14.25%, 2016년에는 20.97%로 점진적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 이러한 증가는 회사가 주주 자본을 활용하여 수익을 창출하는 효율성이 개선되었음을 시사합니다.
총 주주 지분은 감소 추세에서 벗어나 증가했지만, 조정된 총 주주 자본은 여전히 부정적인 값을 유지하고 있습니다. 자기자본이익률(ROE)의 꾸준한 증가는 긍정적인 신호이지만, 주주 자본 구조의 전반적인 건전성을 평가하기 위해서는 추가적인 분석이 필요합니다.
자산수익률비율 (ROA) (조정)
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2013-12-31).
2017 계산
1 ROA = 100 × Express Scripts에 기인한 순이익 ÷ 총 자산
= 100 × ÷ =
2 자산수익률(ROE) 비율(조정) = 100 × Express Scripts에 기인한 순이익 ÷ 조정된 총 자산
= 100 × ÷ =
- 총 자산
- 총 자산은 2013년 535억 4,820만 달러에서 2017년 542억 5,580만 달러로 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 하지만 2015년에는 감소세를 보이다가 다시 증가하는 변동성을 나타냈습니다. 2016년에는 감소폭이 두드러졌으나, 2017년에는 다시 증가하여 2013년 수준을 넘어섰습니다.
- 조정된 총 자산
- 조정된 총 자산은 2013년 242억 4,280만 달러에서 2017년 231억 5,610만 달러로 전반적으로 감소하는 경향을 보였습니다. 2014년에는 소폭 증가했지만, 이후 지속적으로 감소하여 2017년에는 2013년보다 낮은 수준을 기록했습니다.
- 자산수익률(ROE) 비율
- 자산수익률(ROE) 비율은 2013년 3.44%에서 2017년 8.33%로 꾸준히 증가했습니다. 특히 2016년과 2017년에 걸쳐 ROE 비율이 크게 상승하여 2017년에는 2013년보다 두 배 이상 높은 수준을 나타냈습니다. 이는 자산 활용 효율성이 개선되었음을 시사합니다.
- 자산수익률(ROE) 비율(조정)
- 조정된 자산수익률(ROE) 비율은 2013년 7.61%에서 2017년 19.51%로 꾸준하고 가파른 증가세를 보였습니다. 이는 조정된 총 자산 대비 수익성이 크게 개선되었음을 나타냅니다. 특히 2015년 이후 조정된 ROE 비율의 증가폭이 두드러졌으며, 2017년에는 2013년보다 2.5배 이상 높은 수준을 기록했습니다.
전반적으로, 총 자산은 변동성을 보이며 소폭 증가한 반면, 조정된 총 자산은 감소하는 추세를 보였습니다. 동시에, 자산수익률(ROE) 비율과 조정된 자산수익률(ROE) 비율은 모두 꾸준히 증가하여 전반적인 수익성 개선을 나타냈습니다. 특히 조정된 ROE 비율의 높은 증가율은 조정된 자산 규모 축소에도 불구하고 수익성이 크게 향상되었음을 시사합니다.