기업 가치 대 FCFF 비율(EV/FCFF)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
First Solar Inc., FCFF계산
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
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- 영업활동으로 인한 순현금 제공
- 2019년 이후로 해당 수치는 점진적인 증가 추세를 보여주었으며, 2022년에 정점에 이르러 873,369천 달러를 기록하였다. 그러나 2023년에는 이 수치가 약 602,260천 달러로 감소하였으나, 여전히 2019년보다 높은 수준을 유지하고 있다. 이는 영업활동에서 창출하는 현금이 전반적으로 강한 흐름을 유지하고 있음을 시사하며, 일시적 또는 구조적인 변화가 있었던 것으로 추측된다.
- 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
- 이 지표는 지속적으로 부정적인 값을 기록하며, 2019년부터 2023년까지 모두 음수인 상태를 유지하고 있다. 2019년과 2020년에는 -476,581천 달러와 -367,744천 달러로 비교적 큰 마이너스를 기록하였고, 이후 2021년과 2022년에 다소 개선되어 각각 -292,331천 달러와 -21,072천 달러를 기록하였다. 그러나 2023년 다시 악화되어 -770,535천 달러를 기록함으로써 부의 흐름이 심화된 모습을 보이고 있다. 이러한 추세는 기업이 투자나 재무 구조 조정 과정에서 지속적인 자본 유출을 겪고 있음을 의미할 수 있다.
지급된 이자, 세금 순
First Solar Inc., 지급된 이자, 세금 순계산
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
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2 2023 계산
장기 채무 조정과 관련하여 지급된 이자, 세금 = 장기 채무 약정과 관련하여 지급된 이자 × EITR
= 15,000 × 6.80% = 1,020
- 실효 소득세율(EITR)
- 2019년에서 2022년까지 인상되거나 낮아지는 변동 없이 상당히 일관된 수준을 유지하다가, 2023년에 급격히 감소하는 경향을 보이고 있습니다. 2019년 4.6%에서 시작하여 2020년에는 급격히 상승하여 21%에 도달한 후, 2021년에는 약간 하락하여 18.1%를 기록하였으며, 2022년에도 21%로 유사한 수준을 유지하였습니다. 그러나 2023년에는 6.8%로 현저히 낮아졌습니다. 이 같은 변화는 세금 부담률의 극적인 변동을 시사하며, 세금 절감 또는 조세 정책의 변화와 연관된 요인들을 고려할 필요가 있습니다.
- 장기 채무 약정과 관련하여 지급된 이자, 세금 순
- 해당 항목은 2019년 17,935천 미국 달러에서 시작하여 2020년에는 11,771천 달러로 감소하는 한편, 이후 조금씩 하락 및 변동을 겪었습니다. 2021년에는 10,401천 달러, 2022년에는 9,164천 달러로 다시 하락하는 추세를 나타냈으며, 이후 2023년에 약 13,980천 달러로 증가하는 모습을 보입니다. 이는 채무 관련 이자 비용이 전반적으로 감소하는 추세를 멈추고 2023년에는 다시 상승하는 방향으로 전환된 것으로 해석될 수 있습니다. 이러한 변동은 기업의 부채구조 또는 금융 비용 관리의 변화와 연관되어 있을 가능성이 높으며, 재무구조의 유연성 및 자금 조달 전략에 영향을 미칠 수 있습니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율전류
First Solar Inc., EV/FCFF 계산, 벤치마크와 비교
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | |
| 기업 가치 (EV) | 19,851,148) |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF) | (770,535) |
| 밸류에이션 비율 | |
| EV/FCFF | — |
| 벤치 마크 | |
| EV/FCFF경쟁자1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | 110.43 |
| Analog Devices Inc. | 36.84 |
| Applied Materials Inc. | 22.81 |
| Broadcom Inc. | 77.22 |
| Intel Corp. | — |
| KLA Corp. | 37.95 |
| Lam Research Corp. | 33.08 |
| Micron Technology Inc. | 361.18 |
| NVIDIA Corp. | 74.60 |
| Qualcomm Inc. | 15.42 |
| Texas Instruments Inc. | 88.92 |
| EV/FCFF부문 | |
| 반도체 및 반도체 장비 | 203.08 |
| EV/FCFF산업 | |
| 정보 기술(IT) | 66.29 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
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회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율역사적인
First Solar Inc., EV/FCFF계산, 벤치마크와 비교
| 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | ||||||
| 기업 가치 (EV)1 | 13,966,957) | 15,638,230) | 6,454,817) | 7,119,181) | 3,642,553) | |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)2 | (770,535) | (21,072) | (292,331) | (367,744) | (476,581) | |
| 밸류에이션 비율 | ||||||
| EV/FCFF3 | — | — | — | — | — | |
| 벤치 마크 | ||||||
| EV/FCFF경쟁자4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 225.41 | 38.82 | 43.41 | 126.98 | — | |
| Analog Devices Inc. | 25.61 | 23.12 | 39.16 | 27.12 | 21.67 | |
| Applied Materials Inc. | 17.40 | 19.06 | 26.22 | 22.52 | 18.91 | |
| Broadcom Inc. | 28.53 | 14.74 | 19.47 | 16.54 | 15.04 | |
| Intel Corp. | — | — | 16.94 | 11.08 | — | |
| KLA Corp. | 19.99 | 19.05 | 26.29 | 18.70 | — | |
| Lam Research Corp. | 17.99 | 24.08 | 24.40 | 26.78 | — | |
| Micron Technology Inc. | — | 16.58 | 28.79 | 188.88 | 13.85 | |
| NVIDIA Corp. | 142.92 | 78.06 | 69.50 | 41.66 | — | |
| Qualcomm Inc. | 11.61 | 18.18 | 17.47 | 30.89 | 14.91 | |
| Texas Instruments Inc. | 89.85 | 27.02 | 24.20 | 27.67 | — | |
| EV/FCFF부문 | ||||||
| 반도체 및 반도체 장비 | 60.28 | 34.98 | 26.15 | 21.95 | — | |
| EV/FCFF산업 | ||||||
| 정보 기술(IT) | 34.05 | 26.36 | 27.36 | 23.71 | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
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3 2023 계산
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 13,966,957 ÷ -770,535 = —
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이 분석에서는 First Solar Inc.의 연간 재무 데이터를 통해 기업의 가치 및 현금 흐름 양상을 파악하였으며, 몇 가지 핵심 관찰 사항을 정리할 수 있다.
- 기업 가치 (Enterprise Value, EV)
- 기업 가치는 2019년 약 36억 4255만 달러에서 시작하여 2020년 약 71억 1918만 달러로 크게 상승하였다. 이후 2021년에는 약 64억 5481만 달러로 다소 감소하는 모습을 보였으며, 2022년에는 다시 급증하여 약 156억 8230만 달러로 높은 수준을 기록하였다. 2023년에는 약 139억 6695만 달러로 약간 감소했으나 여전히 2021년 수준보다 높게 유지되고 있다. 이 패턴은 몇 차례 급등과 조정을 반복하면서 기업 가치가 상당히 변동성이 크다는 점을 시사한다.
- 회사에 대한 잉여 현금 흐름 (Free Cash Flow to the Firm, FCFF)
- FCFF는 전 기간동안 적자를 기록하였다. 2019년에는 약 -4억 7,658만 달러, 2020년에는 약 -3억 6,774만 달러, 2021년에는 약 -2억 9,23만 달러의 적자를 보여 지속적인 손실이 이어지고 있다. 이러한 적자 추세는 2022년에는 약 -2,107만 달러로 적자 규모가 크게 감소하며 일시적으로 개선되는 모습을 나타냈다. 그러나 2023년에는 다시 약 -7억 7,053만 달러의 큰 적자를 기록하여, 손실이 심화된 것으로 평가된다. 이는 생산성 또는 비용 효율성 측면에서 개선이 필요함을 시사한다.
- EV/FCFF 비율
- 이 항목의 값은 제공되지 않아, 기업의 기업 가치 대비 현금 흐름의 비율을 직접 평가하는 데는 제약이 있다. 그러나 앞서 언급한 기업 가치와 지속적인 적자 흐름으로 미루어 볼 때, EV/FCFF 비율이 높거나 불안정할 가능성을 고려할 수 있다.