현금 흐름표
분기별 데이터

현금 흐름표는 회계 기간 동안 회사의 현금 영수증 및 현금 지급에 대한 정보를 제공하며, 이러한 현금 흐름이 종료 현금 잔액을 회사의 대차 대조표에 표시된 시작 잔액과 어떻게 연결하는지 보여줍니다.

현금 흐름표는 세 부분으로 구성됩니다: 영업 활동(사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 투자 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 재무 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름.

Regeneron Pharmaceuticals Inc., 연결 현금 흐름표 (Quarterly Data)

US$ 단위 천

3개월 종료	2026. 3. 31.	2025. 12. 31.	2025. 9. 30.	2025. 6. 30.	2025. 3. 31.	2024. 12. 31.	2024. 9. 30.	2024. 6. 30.	2024. 3. 31.	2023. 12. 31.	2023. 9. 30.	2023. 6. 30.	2023. 3. 31.	2022. 12. 31.	2022. 9. 30.	2022. 6. 30.	2022. 3. 31.	2021. 12. 31.	2021. 9. 30.	2021. 6. 30.	2021. 3. 31.
순수입	727,200)	844,600)	1,460,000)	1,391,600)	808,700)	917,700)	1,340,600)	1,432,300)	722,000)	1,159,600)	1,007,800)	968,400)	817,800)	1,197,100)	1,315,700)	852,100)	973,500)	2,229,000)	1,632,200)	3,098,900)	1,115,200)
감가상각 및 상각	123,200)	145,000)	136,700)	135,100)	126,900)	126,400)	121,700)	120,700)	114,100)	113,000)	105,400)	103,100)	99,500)	100,100)	92,600)	74,400)	74,300)	74,500)	73,200)	71,100)	67,400)
주식형 보상 비용	257,400)	249,300)	237,000)	251,700)	255,700)	304,400)	225,100)	223,200)	230,100)	240,400)	203,900)	202,000)	238,700)	232,000)	166,300)	159,800)	166,900)	188,400)	136,900)	145,500)	130,900)
(이익) 유가증권 및 기타 유가증권 손실, 순이익	(25,000)	21,500)	(577,700)	(250,000)	(139,900)	212,900)	(134,700)	(392,600)	196,100)	(58,100)	127,000)	30,900)	166,600)	(80,600)	(253,500)	166,400)	204,500)	137,600)	29,300)	(409,500)	(144,400)
기타, 그물	55,600)	136,900)	16,300)	(20,900)	3,200)	68,000)	(29,000)	(3,000)	100)	(17,500)	(11,800)	8,600)	20,600)	169,000)	60,700)	249,000)	84,300)	304,300)	71,800)	163,900)	28,700)
이연 소득세	(96,000)	(232,500)	(278,600)	(135,200)	(139,100)	(280,200)	(168,600)	(118,100)	(190,400)	(286,300)	(125,700)	(209,300)	(216,500)	(279,700)	(85,700)	(156,000)	(225,000)	(205,900)	7,000)	41,700)	10,100)
(증가) 미수금 감소	1,200)	(51,200)	(80,300)	(28,200)	657,800)	(117,800)	(388,900)	(494,100)	446,800)	(82,700)	(463,500)	(2,700)	210,100)	219,600)	(386,900)	(322,400)	1,197,500)	(584,500)	1,541,000)	(2,825,600)	(58,300)
재고 (증가) 감소	26,600)	2,100)	(82,600)	(42,500)	(152,300)	(117,700)	(164,400)	(181,800)	(155,800)	(47,300)	(77,200)	(100,400)	(46,800)	(144,300)	(223,500)	(240,100)	(88,600)	(163,700)	(109,100)	31,300)	(252,800)
(증가) 선지급 비용 및 기타 자산의 감소	(198,600)	82,800)	(47,900)	(230,700)	(179,500)	(55,300)	252,000)	(526,300)	(77,900)	164,300)	(275,500)	(3,400)	(5,500)	18,700)	121,200)	(243,700)	(44,800)	76,100)	(39,000)	(227,800)	(50,000)
이연 수익의 증가(감소)	99,600)	(3,100)	76,600)	(142,900)	17,700)	(21,200)	43,000)	89,100)	116,900)	43,000)	45,300)	(14,500)	(35,900)	(59,600)	(17,700)	100,200)	9,500)	(49,000)	(6,400)	78,800)	(143,600)
미지급금, 미지급 비용 및 기타 부채의 증가(감소)	107,700)	(24,700)	759,200)	216,400)	(214,100)	225,600)	194,400)	204,600)	110,500)	(138,700)	578,600)	39,700)	119,000)	347,600)	(160,300)	(75,300)	(250,400)	365,700)	76,700)	458,400)	(34,700)
자산과 부채의 변화	36,500)	5,900)	625,000)	(227,900)	129,600)	(86,400)	(63,900)	(908,500)	440,500)	(61,400)	(192,300)	(81,300)	240,900)	382,000)	(667,200)	(781,300)	823,200)	(355,400)	1,463,200)	(2,484,900)	(539,400)
영업활동으로 제공된 순현금에 대한 순이익을 조정하기 위한 조정	351,700)	326,100)	158,700)	(247,200)	236,400)	345,100)	(49,400)	(1,078,300)	790,500)	(69,900)	106,500)	54,000)	549,800)	522,800)	(686,800)	(287,700)	1,128,200)	143,500)	1,781,400)	(2,472,200)	(446,700)
영업활동으로 인한 순현금 제공	1,078,900)	1,170,700)	1,618,700)	1,144,400)	1,045,100)	1,262,800)	1,291,200)	354,000)	1,512,500)	1,089,700)	1,114,300)	1,022,400)	1,367,600)	1,719,900)	628,900)	564,400)	2,101,700)	2,372,500)	3,413,600)	626,700)	668,500)
유가증권 및 기타 유가증권의 매입	(2,755,900)	(2,043,700)	(3,520,200)	(2,855,100)	(2,539,300)	(1,952,900)	(4,591,100)	(4,415,900)	(5,657,500)	(2,131,800)	(3,243,100)	(4,521,700)	(1,749,400)	(3,142,900)	(570,100)	(1,465,100)	(2,309,800)	(2,175,800)	(2,985,800)	(526,500)	(1,360,000)
시장성 증권 및 기타 증권의 판매 또는 만기	2,606,500)	2,555,000)	3,365,000)	2,167,900)	3,458,300)	2,582,000)	4,258,600)	4,054,500)	4,132,200)	2,382,900)	2,997,800)	2,268,700)	1,792,800)	1,537,400)	1,831,700)	1,435,100)	746,300)	318,000)	680,200)	800,800)	416,300)
자본 지출	(230,600)	(248,700)	(201,400)	(219,000)	(229,300)	(199,600)	(241,900)	(180,500)	(133,900)	(251,400)	(176,000)	(113,000)	(178,200)	(152,200)	(142,500)	(153,600)	(141,800)	(154,900)	(133,200)	(148,500)	(115,300)
무형 자산에 대한 지급	(48,900)	(42,000)	(43,300)	(187,800)	(42,200)	(67,400)	—)	(30,400)	(27,900)	(62,100)	(23,900)	(20,900)	(100,900)	(100,000)	(926,800)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
부동산, 공장 및 장비 판매 수익금	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	20,100)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
인수, 순 현금 취득	—)	(300)	(3,000)	—)	—)	(11,500)	—)	(5,000)	—)	(3,800)	(51,100)	—)	—)	—)	—)	(230,300)	—)	—)	—)	—)	—)
투자 활동으로 제공된 순현금(사용)	(428,900)	220,300)	(402,900)	(1,094,000)	647,500)	350,600)	(574,400)	(557,200)	(1,687,100)	(66,200)	(496,300)	(2,386,900)	(235,700)	(1,857,700)	192,300)	(413,900)	(1,705,300)	(2,012,700)	(2,438,800)	125,800)	(1,059,000)
보통주 발행 수익금	163,100)	503,500)	40,300)	31,500)	60,600)	90,900)	254,700)	437,600)	682,100)	301,000)	268,600)	90,700)	485,200)	372,600)	318,500)	306,800)	521,600)	542,700)	821,400)	213,200)	95,000)
종업원 납세 의무를 위해 입찰된 보통주와 관련된 지불	(73,200)	(519,200)	(3,000)	(5,600)	(4,300)	(253,400)	(120,200)	(311,800)	(343,700)	(458,100)	(129,400)	(16,100)	(97,000)	(189,100)	(108,900)	(48,900)	(98,800)	(582,400)	(269,600)	(26,200)	(154,500)
보통주 환매	(794,300)	(671,700)	(664,000)	(1,061,500)	(1,041,400)	(973,000)	(735,100)	(603,900)	(291,300)	(289,000)	(546,500)	(688,800)	(710,700)	(431,100)	(934,600)	(359,000)	(358,100)	(866,900)	(166,400)	(305,200)	(306,900)
배당금 지급	(97,800)	(92,700)	(91,200)	(92,600)	(93,800)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
다른	—)	—)	—)	—)	(10,300)	—)	(33,400)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
재무활동으로 제공된(사용된) 순현금	(802,200)	(780,100)	(717,900)	(1,128,200)	(1,089,200)	(1,135,500)	(634,000)	(478,100)	47,100)	(446,100)	(407,300)	(614,200)	(322,500)	(247,600)	(725,000)	(101,100)	64,700)	(906,600)	385,400)	(118,200)	(366,400)
환율 변동이 현금, 현금등가물, 제한현금에 미치는 영향	(900)	(300)	(400)	400)	600)	(700)	800)	(300)	(500)	200)	(200)	(400)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
현금, 현금등가물, 제한현금의 순증가(감소)	(153,100)	610,600)	497,500)	(1,077,400)	604,000)	477,200)	83,600)	(681,600)	(128,000)	577,600)	210,500)	(1,979,100)	809,400)	(385,400)	96,200)	49,400)	461,100)	(546,800)	1,360,200)	634,300)	(756,900)

수익성 및 비용 구조 분석 결과, 순수입은 기간별로 상당한 변동성을 보이고 있다. 2021년 상반기에 정점을 기록한 이후 전반적인 하락세를 보였으며, 이후 일정 범위 내에서 등락을 반복하는 양상이 관찰된다. 반면, 감가상각 및 상각비와 주식형 보상 비용은 지속적인 증가 추세에 있다. 특히 감가상각비는 2021년 1분기 약 6,740만 달러에서 2025년 말 1억 4,500만 달러 수준까지 꾸준히 상승하며 자산 규모의 확대 또는 설비 투자의 결과로 해석된다.

영업 현금 흐름의 특성: 순수입의 변동성에도 불구하고 영업활동으로 인한 순현금 제공은 비교적 견고한 수준을 유지하고 있다. 이는 비현금성 비용의 조정과 자산 및 부채의 변동이 순이익의 변동을 상쇄하고 있음을 시사한다. 특히 미수금의 증감과 미지급금의 변동이 분기별 현금 흐름에 상당한 영향을 미치고 있는 것으로 분석된다.
투자 활동 및 자본 지출: 자본 지출은 2021년 분기 평균 1억 달러 초반대에서 2025년 이후 2억 달러 수준으로 확대되며 투자 규모가 점진적으로 증가하는 추세를 보인다. 또한 2022년 하반기부터 무형 자산에 대한 지급이 정기적으로 발생하고 있다. 유가증권의 매입과 매각이 빈번하게 이루어지며 유동성 자산을 적극적으로 운용하는 패턴이 나타난다.
재무 전략 및 주주 환원: 보통주 환매를 통한 주주 가치 제고 전략이 일관되게 추진되고 있으며, 분기별로 수억 달러 규모의 자금이 투입되고 있다. 주목할 점은 2024년 4분기부터 배당금 지급이 시작되었다는 것이며, 이는 기업의 현금 흐름 관리 전략이 자사주 매입 중심에서 배당을 포함한 다각적인 주주 환원 정책으로 확대되었음을 의미한다.

종합적으로 볼 때, 영업 활동을 통해 창출된 안정적인 현금을 바탕으로 시설 투자 확대와 적극적인 주주 환원 정책을 동시에 수행하고 있는 구조로 분석된다. 순이익의 변동성은 존재하나, 영업 현금 흐름의 유지와 전략적인 자산 운용을 통해 재무적 안정성을 관리하고 있는 것으로 보인다.

Regeneron Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ:REGN)

현금 흐름표 분기별 데이터

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