기업 가치 대 FCFF 비율(EV/FCFF)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
SolarEdge Technologies Inc., FCFF계산
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
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- 영업활동으로 인한 순현금 제공
- 2018년부터 2022년까지의 추세를 분석하면, 영업활동으로 인한 순현금 제공액은 전반적으로 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 2018년에는 약 189백만 달러였으며, 2019년에 약 259백만 달러로 증가하여 절정을 이루었고, 이후 2020년과 2021년에는 각각 약 223백만 달러와 214백만 달러로 다소 감소하는 경향을 보였으나, 2022년에는 약 31백만 달러로 크게 감소하였습니다. 이 변화는 2022년에는 영업활동에서 발생하는 현금 유입이 현저히 줄었음을 시사하며, 기업의 영업활동이 시간에 따라 변동성을 보이고 있음을 보여줍니다.
- 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
- FCFF는 2018년 약 153백만 달러에서 2019년 약 191백만 달러로 증가하였으나, 2020년에는 약 105백만 달러로 감소하였고, 2021년에는 약 75백만 달러로 계속 하락하는 추세를 보입니다. 특히 2022년에는 마이너스인 약 -132백만 달러로 나타나, 회사가 해당 연도에 자본적 지출과 운영 손익 등을 감안하여 잉여 현금 흐름이 적자 상태로 전환된 것을 의미합니다. 이러한 패턴은 기업이 일정 기간 동안 성장세를 유지했으나, 2022년에는 재무적 어려움이나 비용 증가, 또는 기타 요인으로 인해 재무 건전성에 부정적인 영향을 받았음을 시사할 수 있습니다.
지급된 이자, 세금 순
SolarEdge Technologies Inc., 지급된 이자, 세금 순계산
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
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2 2022 계산
이자비용·세금 = 이자 비용 × EITR
= 11,538 × 47.10% = 5,434
- 실효 소득세율(EITR)
- 해당 지표는 시간이 지남에 따라 변동이 있었으며, 2018년 약 6.6%에서 2019년 18.8%로 상승하였고, 이후 2020년 14.2%, 2021년 9.6%로 하락하는 추세를 보였습니다. 그러나 2022년에는 급증하여 47.1%에 이르렀음을 알 수 있습니다. 이러한 급격한 증가는 세금 비용 또는 관련 세무 정책에 변화가 있었음을 시사할 수 있으며, 회사의 세무 구조 또는 소득 구조에 중요한 변화가 있었을 가능성을 고려해야 합니다.
- 이자비용, 세액공제
- 이자 비용은 전반적으로 증가하는 추세를 나타내고 있으며, 2018년 약 2,999천 달러에서 2019년 4,731천 달러로 증가했고, 2020년 8,683천 달러, 2021년 9,641천 달러에 도달하였으며, 2022년에는 다소 감소하여 6,104천 달러를 기록하였습니다. 이는 회사의 차입 비용이 일부 기간 동안 상승하는 양상을 보였음을 의미하며, 자본 구조 또는 finansial 비용에 변화가 있었음을 반영할 수 있습니다. 특히 2022년의 이자 비용 감소는 차입 규모의 축소 또는 이자율의 하락 등과 연관될 수 있습니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율전류
SolarEdge Technologies Inc., EV/FCFF 계산, 벤치마크와 비교
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | |
| 기업 가치 (EV) | 13,622,712) |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF) | (131,953) |
| 밸류에이션 비율 | |
| EV/FCFF | — |
| 벤치 마크 | |
| EV/FCFF경쟁자1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | 115.55 |
| Analog Devices Inc. | 35.67 |
| Applied Materials Inc. | 16.51 |
| Broadcom Inc. | 69.93 |
| Intel Corp. | — |
| KLA Corp. | 29.23 |
| Lam Research Corp. | 30.24 |
| Micron Technology Inc. | 240.68 |
| NVIDIA Corp. | 71.53 |
| Qualcomm Inc. | 14.42 |
| Texas Instruments Inc. | 94.68 |
| EV/FCFF부문 | |
| 반도체 및 반도체 장비 | 138.68 |
| EV/FCFF산업 | |
| 정보 기술(IT) | 58.77 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
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회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율역사적인
SolarEdge Technologies Inc., EV/FCFF계산, 벤치마크와 비교
| 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | ||||||
| 기업 가치 (EV)1 | 16,251,983) | 12,963,187) | 16,239,122) | 5,888,095) | 1,695,011) | |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)2 | (131,953) | 74,519) | 104,548) | 191,169) | 153,470) | |
| 밸류에이션 비율 | ||||||
| EV/FCFF3 | — | 173.96 | 155.33 | 30.80 | 11.04 | |
| 벤치 마크 | ||||||
| EV/FCFF경쟁자4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 38.82 | 43.41 | 126.98 | — | — | |
| Analog Devices Inc. | 23.12 | 39.16 | 27.12 | 21.67 | — | |
| Applied Materials Inc. | 19.06 | 26.22 | 22.52 | 18.91 | — | |
| Broadcom Inc. | 14.74 | 19.47 | 16.54 | 15.04 | — | |
| Intel Corp. | — | 16.94 | 11.08 | — | — | |
| KLA Corp. | 19.05 | 26.29 | 18.70 | — | — | |
| Lam Research Corp. | 24.08 | 24.40 | 26.78 | 10.44 | — | |
| Micron Technology Inc. | 16.58 | 28.79 | 188.88 | 13.85 | — | |
| NVIDIA Corp. | 78.06 | 69.50 | 41.66 | — | — | |
| Qualcomm Inc. | 18.18 | 17.47 | 30.89 | 14.91 | — | |
| Texas Instruments Inc. | 27.02 | 24.20 | 27.67 | — | — | |
| EV/FCFF부문 | ||||||
| 반도체 및 반도체 장비 | 34.98 | 26.15 | 21.95 | — | — | |
| EV/FCFF산업 | ||||||
| 정보 기술(IT) | 26.35 | 27.35 | 23.73 | — | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
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3 2022 계산
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 16,251,983 ÷ -131,953 = —
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- 기업 가치 (EV)의 변화
- 2018년부터 2022년까지 기업 가치는 지속적으로 상승하는 경향을 보이고 있다. 2018년 약 1,695백만 달러에서 시작하여 2020년에는 약 16,239백만 달러로 급증하였으며, 이후 2021년에는 약 12,963백만 달러로 다소 감소하였으나, 2022년에는 다시 약 16,253백만 달러로 회복되었다. 이러한 추세는 회사의 시장 평가가 크고 변동성이 크다는 것을 나타내며, 특정 기간 동안의 실적이나 시장의 기대치 변화에 따른 것으로 보인다. 특히 2020년에는 코로나19 팬데믹과 관련된 시장 변동성의 영향을 받은 것으로 추정된다.
- 잉여 현금 흐름 (FCFF)의 변화
- FCFF는 전반적으로 변동성을 보여주는데, 2018년 153,470천 달러에서 점차 증가하여 2019년에는 191,169천 달러를 기록하며 성장세를 보였다. 그러나 2020년에는 104,548천 달러로 급감했고, 2021년에는 74,519천 달러로 다시 축소되었다. 2022년에는 마이너스 131,953천 달러로 돌아서면서, 현금 흐름이 현저히 악화된 모습을 보였다. 이와 같은 흐름은 이익이 감소하거나 영업활동에 대한 현금 유입이 적어진 결과로 해석할 수 있다. 특히 2022년의 적자는 회사의 현금 흐름 개선 필요성을 시사한다.
- EV/FCFF 비율의 변화
- 2018년에는 11.04로 비교적 낮은 수준이었으나, 2019년에 30.8로 상승했고, 2020년에는 155.33으로 급증하였다. 이후 2021년과 2022년 데이터는 제공되지 않아 정확한 추이를 살펴보기 어렵다. 전체적으로 볼 때, EV/FCFF 비율의 급증은 기업 가치가 현금 흐름에 비해 상대적으로 과대평가되었거나, 현금창출력이 크게 낮아졌음을 의미할 수 있다. 이러한 비율의 증가는 투자자들이 회사의 재무 전망에 대해 더 높은 기대를 품었거나, 수익성 개선이 지연되고 있다는 신호일 수 있다.