SolarEdge Technologies Inc. (NASDAQ:SEDG)

최근 몇 년간의 재무 데이터 분석 결과, 세후 순영업이익은 변동성을 보였습니다. 2018년 203,920천 달러에서 2019년 278,986천 달러로 증가했지만, 2020년에는 154,600천 달러로 감소했습니다. 이후 2021년에는 253,512천 달러로 다시 증가했고, 2022년에는 249,862천 달러를 기록하며 소폭 감소했습니다.

자본 비용은 전반적으로 안정적인 추세를 보였습니다. 2018년 18.27%에서 2019년 18.31%로 소폭 증가한 후, 2020년 17.52%로 감소했습니다. 2021년에는 17.26%로 더 낮아졌지만, 2022년에는 17.47%로 소폭 상승했습니다. 이러한 변동성은 크지 않은 수준입니다.

투자 자본은 꾸준히 증가하는 경향을 보였습니다. 2018년 559,312천 달러에서 2019년 909,829천 달러로 크게 증가했으며, 2020년에는 1,734,649천 달러로 더욱 확대되었습니다. 2021년에는 1,700,638천 달러로 소폭 감소했지만, 2022년에는 2,608,920천 달러로 다시 크게 증가했습니다. 전반적으로 투자 자본은 상당한 규모로 성장했습니다.

경제적 이익은 2018년과 2019년에 긍정적인 값을 보였지만, 이후에는 부정적인 추세로 전환되었습니다. 2018년 101,751천 달러, 2019년 112,407천 달러를 기록한 후, 2020년에는 -149,326천 달러로 감소했습니다. 2021년에는 -39,983천 달러, 2022년에는 -205,819천 달러로 더욱 감소하여 경제적 이익이 지속적으로 악화되는 모습을 보였습니다. 이는 세후 순영업이익과 자본 비용, 투자 자본 간의 관계 변화를 반영하는 것으로 해석될 수 있습니다.

세후 순영업이익 (NOPAT)

2018년에서 2019년까지 증가했지만, 이후 변동성을 보이며 2022년에는 소폭 감소했습니다.

자본 비용

전반적으로 안정적인 추세를 유지하며, 큰 변동성은 나타나지 않았습니다.

투자 자본

꾸준히 증가하는 경향을 보이며, 특히 2020년과 2022년에 큰 폭으로 증가했습니다.

경제적 이익

2019년까지는 긍정적이었으나, 이후 지속적으로 감소하여 2022년에는 상당한 손실을 기록했습니다.

순이익의 추세

2018년부터 2019년까지 순이익은 약 17.7% 증가하여 146,549천 달러에 이르렀으며, 이후 2020년에는 약 4.2% 감소하여 140,322천 달러로 하락하였다. 그러나 2021년에는 다시 약 20.6% 급증하여 169,170천 달러를 기록하였으며, 2022년에는 약 44.7%의 큰 폭 상승과 함께 93,779천 달러로 다시 감소하였다. 전체적으로 볼 때, 순이익은 일정 기간 동안 상승과 하락을 반복하며 전반적인 성장 모멘텀은 약화된 모습을 보이고 있다. 특히 2022년에는 상당한 하락이 나타나, 수익성의 변동성이 증가된 것으로 분석된다.

세후 순영업이익 (NOPAT)의 추세

세후 순영업이익은 2018년에는 203,920천 달러였으며, 2019년에는 크게 증가하여 278,986천 달러로 상승하였다. 2020년에는 약 44.4% 하락하며 154,600천 달러로 줄어들었으나, 이후 2021년에는 63.9%의 회복을 보여 253,512천 달러로 증가하였다. 2022년에는 다소 감소하여 249,862천 달러에 이르렀으나, 전년 대비 여전히 강한 수준을 유지하고 있다. 전체적으로 세후 영업이익은 큰 변동성을 보이면서도 2021년을 정점으로 하락세 후 안정화되어 가는 양상을 나타내고 있다.

소득세, 순

2018년부터 2022년까지 관찰된 순 소득세는 전반적으로 증가하는 추세를 보이고 있으며, 특히 2021년 및 2022년 큰 폭의 상승이 두드러진다. 2018년에는 9,077천 달러였던 순 소득세는 2019년에 급증하여 33,646천 달러로 크게 늘었으며, 이후 2020년에는 23,344천 달러로 다소 감소하는 모습을 보였다. 그러나 다시 2021년과 2022년에 각각 18,054천 달러와 83,376천 달러로 치솟아, 비용 또는 세무상 조정의 변화, 또는 순이익 증가의 영향으로 추측된다. 전반적으로는 지속적인 상승세와 더불어 변동성도 동반하며, 수익성과 세무 전략 변화가 영향을 미쳤을 것으로 보인다.

현금 영업세

현금 영업세 역시 2018년부터 2022년까지 꾸준한 증가세를 보이고 있다. 2018년에는 15,810천 달러였던 현금 영업세는 이후 2019년에는 40,084천 달러로 약 두 배 이상 늘었고, 2020년에는 28,279천 달러로 다소 감소하였다. 이후 2021년과 2022년에는 각각 31,486천 달러와 95,076천 달러로 다시 큰 폭의 증가를 나타내며, 2022년에는 전년 대비 약 3배가 넘는 수준이 되었다. 이는 회사의 영업활동 또는 현금 흐름이 상당히 강화되고 있음을 시사하며, 향상된 수익성과 적극적인 영업 전략이 반영된 결과로 해석될 수 있다.

총 부채 및 임대

이 항목은 2018년부터 2022년까지 지속적인 증가세를 보이고 있으며, 특히 2019년 이후 급격한 성장 양상을 나타내고 있다. 2018년 19,814천달러에서 시작하여 2020년 647,397천달러에 도달했고, 이후 2021년 715,558천달러, 2022년 735,538천달러로 계속 증가하였다. 이러한 증가는 회사의 확장 또는 채무 규모의 확대로 해석될 수 있으며, 회사는 적극적인 금융 조달을 통해 자본 및 운영 자금을 확보해 왔음을 시사한다.

주주 지분

주주 지분 역시 꾸준히 증가하는 추세를 보여주고 있으며, 2018년 562,408천달러에서 2022년 2,176,366천달러로 두 배 이상 성장하였다. 이 성장은 회사의 자기자본이 상당히 확대되었음을 의미하며, 자본적 성장 또는 내부 수익성 개선에 기인한 것으로 추론할 수 있다. 특히 2020년 이후 급증하는 경향이 두드러지며, 이는 재무상태의 견고함을 강화하는 데 기여한다.

투자 자본

투자 자본은 2018년 559,312천달러에서 2022년 2,608,920천달러에 이르기까지 지속적인 증가를 나타낸다. 2019년 이후 큰 폭의 증가가 확인되며, 이는 회사의 성장 전략에 따른 적극적 자본 투입 및 확장 계획의 일환으로 해석될 수 있다. 다만, 2021년에는 약간의 정체 또는 축소 양상을 보였으나 2022년 다시 상승하는 모습을 보여, 전반적으로 투자 활동은 강세를 유지하고 있음을 보여준다.

최근 몇 년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 경제적 이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2018년과 2019년에는 증가세를 보였으나, 2020년부터는 지속적으로 감소하여 음수 값을 기록했습니다.

투자 자본은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2018년 5억 5,931만 달러에서 2022년에는 26억 892만 달러로 크게 증가했습니다. 이러한 증가는 사업 확장 및 투자를 반영하는 것으로 보입니다.

경제적 스프레드 비율은 경제적 이익과 투자 자본 간의 관계를 나타내는 지표입니다. 이 비율은 2018년 18.19%에서 2019년 12.35%로 감소했습니다. 이후 2020년부터는 음수 값을 기록하며, 2022년에는 -7.89%에 도달했습니다. 이는 투자 자본 대비 경제적 이익 창출 능력이 저하되었음을 시사합니다.

경제적 이익 추세

2018년과 2019년에는 증가했지만, 2020년부터 지속적으로 감소하여 음수 값을 기록했습니다. 이는 수익성 악화를 나타낼 수 있습니다.

투자 자본 추세

전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 이는 사업 확장 및 투자를 의미할 수 있지만, 수익성 개선으로 이어지지 못하고 있습니다.

경제적 스프레드 비율 추세

지속적으로 감소하여 음수 값을 기록했습니다. 이는 투자 자본 대비 경제적 이익 창출 능력이 저하되었음을 의미합니다. 투자 효율성 개선이 필요할 수 있습니다.

전반적으로, 투자 자본은 증가했지만 경제적 이익은 감소하여 경제적 스프레드 비율이 악화되었습니다. 이는 투자 효율성 개선 및 수익성 확보를 위한 전략적 검토가 필요함을 시사합니다.

최근 몇 년간의 재무 데이터 분석 결과, 매출액은 전반적으로 증가 추세를 보이고 있습니다. 2018년 말에 978,246천 달러였던 매출액은 2022년 말에 3,154,511천 달러로 크게 증가했습니다.

그러나 경제적 이익은 변동성이 컸습니다. 2018년과 2019년에는 각각 101,751천 달러와 112,407천 달러의 이익을 기록했지만, 2020년부터는 손실을 기록하기 시작했습니다. 2020년에는 -149,326천 달러, 2021년에는 -39,983천 달러, 2022년에는 -205,819천 달러의 손실을 보였습니다.

경제적 이익 마진 비율은 매출액 증가와 대조적으로 감소 추세를 보였습니다. 2018년 10.4%에서 2019년 7.44%로 감소했으며, 2020년에는 -10.38%, 2021년에는 -2.01%, 2022년에는 -6.52%로 하락했습니다. 이는 매출액이 증가했음에도 불구하고 수익성이 악화되었음을 시사합니다.

주요 관찰 사항:

매출액은 꾸준히 증가하고 있지만, 경제적 이익은 감소하고 있습니다.

추세:

매출액 증가 추세는 긍정적이지만, 수익성 악화는 우려스러운 부분입니다.

시사점:

매출액 증가에도 불구하고 비용 관리 및 수익성 개선 노력이 필요합니다.