현금 흐름표
분기별 데이터

현금 흐름표는 회계 기간 동안 회사의 현금 영수증 및 현금 지급에 대한 정보를 제공하며, 이러한 현금 흐름이 종료 현금 잔액을 회사의 대차 대조표에 표시된 시작 잔액과 어떻게 연결하는지 보여줍니다.

현금 흐름표는 세 부분으로 구성됩니다: 영업 활동(사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 투자 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 재무 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름.

Texas Instruments Inc., 연결 현금 흐름표 (Quarterly Data)

US$ 단위: 백만 달러

3개월 종료	2026. 3. 31.	2025. 12. 31.	2025. 9. 30.	2025. 6. 30.	2025. 3. 31.	2024. 12. 31.	2024. 9. 30.	2024. 6. 30.	2024. 3. 31.	2023. 12. 31.	2023. 9. 30.	2023. 6. 30.	2023. 3. 31.	2022. 12. 31.	2022. 9. 30.	2022. 6. 30.	2022. 3. 31.	2021. 12. 31.	2021. 9. 30.	2021. 6. 30.	2021. 3. 31.
순수입	1,545)	1,163)	1,364)	1,295)	1,179)	1,205)	1,362)	1,127)	1,105)	1,371)	1,709)	1,722)	1,708)	1,962)	2,295)	2,291)	2,201)	2,138)	1,947)	1,931)	1,753)
감가 상각	541)	537)	497)	460)	424)	416)	383)	363)	346)	322)	303)	285)	265)	249)	249)	227)	200)	200)	192)	184)	179)
취득 관련 무형 자산의 상각	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	47)	48)	47)
자본화된 소프트웨어의 상각	21)	20)	20)	21)	20)	19)	19)	18)	16)	15)	17)	15)	16)	14)	13)	13)	14)	13)	14)	15)	15)
주식 보상	109)	81)	93)	129)	116)	78)	87)	116)	106)	68)	79)	111)	104)	62)	68)	85)	74)	50)	50)	69)	61)
자산 매각에 따른 (이익) 손실	(5)	2)	—)	—)	—)	(1)	—)	3)	(129)	1)	—)	(1)	—)	—)	—)	(1)	(2)	(50)	(3)	(3)	(1)
이연된 세금	(4)	115)	3)	(50)	(87)	(21)	(33)	(85)	(71)	(140)	(99)	(52)	(8)	(173)	(3)	(14)	(1)	(4)	12)	(1)	8)
미수금	(282)	99)	(128)	(74)	(141)	143)	(151)	(40)	116)	189)	(20)	(79)	18)	145)	150)	(395)	(94)	(48)	(62)	(7)	(170)
재고	109)	25)	(17)	(125)	(160)	(231)	(190)	(23)	(84)	(91)	(179)	(441)	(531)	(353)	(205)	(139)	(150)	(47)	(13)	40)	65)
선불 비용 및 기타 유동 자산	(9)	8)	18)	(9)	(7)	76)	(23)	(22)	(24)	8)	28)	14)	(4)	(39)	25)	(1)	21)	(42)	76)	(50)	73)
미지급금 및 미지급 비용	(125)	20)	86)	92)	(121)	87)	13)	102)	(77)	(10)	27)	74)	(124)	34)	42)	19)	11)	(54)	35)	(17)	69)
미지급 보상	(447)	106)	121)	172)	(427)	115)	149)	168)	(444)	126)	145)	165)	(407)	136)	140)	134)	(388)	110)	135)	141)	(379)
납부 소득세	130)	23)	107)	(71)	132)	110)	155)	120)	212)	58)	(7)	(243)	185)	68)	21)	(279)	284)	34)	(10)	(175)	131)
영업 자본 변동에 따른 증가(감소)	(624)	281)	187)	(15)	(724)	300)	(47)	305)	(301)	280)	(6)	(510)	(863)	(9)	173)	(661)	(316)	(47)	161)	(68)	(211)
퇴직 플랜의 자금 조달 상태 변경	4)	7)	13)	(18)	(9)	31)	(24)	9)	17)	(4)	26)	17)	6)	(12)	56)	49)	21)	14)	13)	7)	28)
다른	(67)	48)	13)	38)	(70)	(29)	(15)	(285)	(72)	11)	(92)	(188)	(68)	(51)	(85)	(221)	(47)	43)	(5)	(61)	(29)
순이익 조정	(25)	1,091)	826)	565)	(330)	793)	370)	444)	(88)	553)	228)	(323)	(548)	80)	471)	(523)	(57)	219)	481)	190)	97)
영업활동으로 인한 현금흐름	1,520)	2,254)	2,190)	1,860)	849)	1,998)	1,732)	1,571)	1,017)	1,924)	1,937)	1,399)	1,160)	2,042)	2,766)	1,768)	2,144)	2,357)	2,428)	2,121)	1,850)
자본 지출	(676)	(925)	(1,197)	(1,305)	(1,123)	(1,192)	(1,316)	(1,064)	(1,248)	(1,148)	(1,495)	(1,446)	(982)	(967)	(790)	(597)	(443)	(1,282)	(486)	(386)	(308)
미국 반도체 및 과학법(CHIPS Act) 인센티브 수익금	555)	—)	75)	—)	260)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
자산 매각 대금	5)	—)	1)	—)	—)	1)	—)	2)	192)	—)	1)	1)	1)	—)	—)	1)	2)	68)	3)	3)	1)
단기 투자 매입	(935)	(880)	(805)	(1,192)	(647)	(909)	(1,845)	(2,098)	(4,864)	(2,565)	(3,080)	(4,047)	(3,013)	(3,688)	(4,346)	(2,461)	(3,988)	(3,697)	(1,693)	(1,952)	(2,782)
단기 투자 수익금	1,043)	1,110)	1,260)	1,131)	2,807)	2,726)	2,700)	3,130)	2,631)	3,411)	2,885)	3,065)	4,026)	3,650)	3,033)	4,200)	2,774)	2,708)	1,315)	2,455)	2,000)
다른	(39)	19)	(15)	31)	(44)	(12)	(26)	30)	(40)	(9)	(5)	42)	(4)	(22)	(10)	82)	(13)	(26)	(23)	7)	(20)
투자 활동으로 인한 현금 흐름	(47)	(676)	(681)	(1,335)	1,253)	614)	(487)	—)	(3,329)	(311)	(1,694)	(2,385)	28)	(1,027)	(2,113)	1,225)	(1,668)	(2,229)	(884)	127)	(1,109)
장기 채권 발행으로 인한 수익금	—)	—)	—)	1,199)	—)	—)	—)	—)	2,980)	—)	—)	1,603)	1,397)	799)	695)	—)	—)	—)	1,495)	—)	—)
빚 상환	—)	—)	—)	—)	(750)	(300)	—)	(300)	—)	—)	—)	(500)	—)	—)	—)	(500)	—)	—)	—)	—)	(550)
배당금 지급	(1,291)	(1,290)	(1,236)	(1,235)	(1,238)	(1,240)	(1,187)	(1,185)	(1,183)	(1,181)	(1,126)	(1,125)	(1,125)	(1,123)	(1,051)	(1,060)	(1,063)	(1,062)	(942)	(942)	(940)
자사주 매입	(158)	(403)	(119)	(302)	(653)	(537)	(318)	(71)	(3)	(65)	(46)	(79)	(103)	(848)	(996)	(1,182)	(589)	(142)	(139)	(146)	(100)
보통주 거래 수익금	309)	42)	125)	115)	118)	87)	117)	248)	65)	45)	68)	65)	85)	50)	78)	56)	57)	52)	75)	54)	196)
다른	(9)	(13)	(12)	(21)	(16)	(11)	(8)	(6)	(28)	(14)	(12)	(16)	(15)	(12)	(12)	(10)	(7)	(8)	(19)	(7)	(12)
재무활동으로 인한 현금흐름	(1,149)	(1,664)	(1,242)	(244)	(2,539)	(2,001)	(1,396)	(1,314)	1,831)	(1,215)	(1,116)	(52)	239)	(1,134)	(1,286)	(2,696)	(1,602)	(1,160)	470)	(1,041)	(1,406)
현금 및 현금성자산의 순 변동	324)	(86)	267)	281)	(437)	611)	(151)	257)	(481)	398)	(873)	(1,038)	1,427)	(119)	(633)	297)	(1,126)	(1,032)	2,014)	1,207)	(665)

수익성 및 순이익 추이

순이익 변동 패턴: 2021년부터 2022년 상반기까지 순이익은 지속적인 성장세를 보이며 분기 최대 22억 9,500만 달러까지 상승하였습니다. 그러나 2023년 1분기를 기점으로 하락세로 전환되었으며, 2024년 1분기에는 11억 500만 달러까지 감소하며 저점을 형성했습니다. 이후 2025년부터 점진적인 회복 흐름을 보이며 2026년 1분기에는 15억 4,500만 달러를 기록하는 추세입니다.
비용 구조의 변화: 감가상각비가 2021년 1분기 1억 7,900만 달러에서 2026년 1분기 5억 4,100만 달러로 선형적으로 증가하였습니다. 이는 고정 자산의 규모가 지속적으로 확대되었음을 의미하며, 수익성 하락 시기에도 비용 부담이 계속해서 증가하는 구조를 보였습니다.

투자 및 자산 운용 분석

자본 지출 및 설비 투자: 자본 지출은 분석 기간 내내 분기당 평균 10억 달러 이상의 높은 수준을 유지하고 있습니다. 특히 2021년 4분기 12억 8,200만 달러, 2023년 2분기 14억 4,600만 달러 등 대규모 투자가 지속적으로 집행되었으며, 이는 앞서 언급한 감가상각비의 증가와 궤를 같이합니다.
외부 인센티브 유입: 최근 분기 데이터에서 미국 반도체 및 과학법(CHIPS Act)에 따른 인센티브 수익금이 발생하기 시작했습니다. 2024년 중반 이후 2억 6,000만 달러, 5억 5,500만 달러 등의 수익이 유입되며 투자 활동 현금 흐름의 완충 역할을 수행하고 있습니다.
유동성 관리: 단기 투자 매입과 수익금이 빈번하게 교차하며 매우 활발한 유동성 운용 패턴을 보입니다. 단기 투자 수익금은 분기당 10억 달러에서 42억 달러 사이에서 변동하며 영업 외 현금 흐름의 중요한 원천이 되고 있습니다.

현금 흐름 및 재무 상태

영업활동 현금흐름: 영업활동을 통한 현금 창출 능력은 대체로 견고하나, 순이익의 변동과 영업 자본의 변화에 따라 변동성이 크게 나타납니다. 2022년 하반기 이후 영업 자본 변동폭이 확대되었으며, 특히 재고 자산의 증감과 미수금 변동이 현금 흐름의 변동성을 심화시키는 요인으로 작용했습니다.
주주 환원 정책: 배당금 지급은 분기당 약 9억 달러에서 12억 달러 수준으로 매우 일정하게 유지되고 있어, 수익 변동성과 관계없이 일관된 주주 환원 정책을 펼치고 있는 것으로 분석됩니다. 반면, 자사주 매입은 2022년 상반기에 집중적으로 이루어진 이후 규모가 축소되거나 간헐적으로 집행되는 양상을 보입니다.
자금 조달 및 상환: 필요 시 장기 채권을 발행하여 대규모 자금을 조달하고, 이를 통해 설비 투자 및 배당 재원을 확보하는 패턴을 보입니다. 채권 발행 후 일정 기간이 지나면 빚 상환을 통해 부채 규모를 조정하는 주기적인 재무 관리가 관찰됩니다.

Texas Instruments Inc. (NASDAQ:TXN)

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