회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
지급된 이자, 세금 순
EV 대 FCFF 비율, 전류
EV 대 FCFF 비율, 과거

AutoZone Inc., FCFF계산

US$ 단위 천

12개월 종료	2023. 8. 26.	2022. 8. 27.	2021. 8. 28.	2020. 8. 29.	2019. 8. 31.	2018. 8. 25.
순수입	2,528,426)	2,429,604)	2,170,314)	1,732,972)	1,617,221)	1,337,536)
순 비현금 청구 금액	618,221)	724,705)	442,221)	504,108)	449,629)	584,719)
영업자산 및 부채의 변동	(205,859)	56,826)	906,008)	483,028)	61,663)	158,037)
영업활동으로 인한 순현금 제공	2,940,788)	3,211,135)	3,518,543)	2,720,108)	2,128,513)	2,080,292)
지급된 이자, 자본화된 이자 비용의 순, 세금의 순¹	208,171)	140,885)	148,291)	126,578)	121,470)	118,219)
자본화된 이자, 세금 순²	1,353)	944)	1,240)	913)	1,165)	1,085)
자본 지출	(796,657)	(672,391)	(621,767)	(457,736)	(496,050)	(521,788)
새로운 금융리스 부채와 교환하여 취득한 리스 자산	(58,316)	(100,711)	(112,095)	(115,867)	(147,699)	(98,782)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)	2,295,339)	2,579,862)	2,934,212)	2,273,995)	1,607,399)	1,579,026)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-08-26), 10-K (보고 날짜: 2022-08-27), 10-K (보고 날짜: 2021-08-28), 10-K (보고 날짜: 2020-08-29), 10-K (보고 날짜: 2019-08-31), 10-K (보고 날짜: 2018-08-25).

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영업활동으로 인한 순현금 제공: 전체 기간 동안 회사의 영업활동으로 인한 순현금 흐름은 지속적으로 증가하는 추세를 보여주며, 2018년부터 2021년까지는 상당한 성장세를 기록하였다. 특히 2020년에는 약 27억 2천만 달러로 정점에 도달하였으며, 이후 2022년과 2023년에 다소 하락하는 모습을 보였다. 이는 환율 변동, 시장 환경, 내부 경영 전략 변화 등 다양한 요인에 따른 것으로 해석될 수 있다. 그러나 전반적으로 보면, 회사의 영업이익이 꾸준히 증가하고 있으며, 이는 긍정적인 수익 창출 역량을 반영하는 것으로 볼 수 있다.
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF): 회사에 대한 잉여 현금 흐름 역시 안정적인 증가세를 나타내며, 2018년의 약 15억 8천만 달러에서 2021년에는 거의 29억 3천만 달러로 정점을 찍었다. 이후 약간의 하락이 관찰되었으나, 2023년까지도 상당한 수준을 유지하며, 2018년과 비교했을 때 큰 폭의 성장을 보여주고 있다. 이 패턴은 운영 효율성과 재무 건전성 유지에 힘입은 것으로 해석되며, 내부 자본 배분 및 재투자 가능성도 높아졌다.

AutoZone Inc., 지급된 이자, 세금 순계산

US$ 단위 천

12개월 종료	2023. 8. 26.	2022. 8. 27.	2021. 8. 28.	2020. 8. 29.	2019. 8. 31.	2018. 8. 25.
실효 소득세율(EITR)
EITR¹	20.20%	21.10%	21.10%	21.80%	20.80%	27.90%
지급된 이자, 세금 순
지급된 이자, 이자 비용의 순 자본화, 세전	260,866)	178,561)	187,948)	161,864)	153,371)	163,965)
덜: 지급된 이자, 자본화된 이자 비용의 순, 세금²	52,695)	37,676)	39,657)	35,286)	31,901)	45,746)
지급된 이자, 자본화된 이자 비용의 순, 세금의 순	208,171)	140,885)	148,291)	126,578)	121,470)	118,219)
이자 비용은 자본화, 순 세액
자본화된 이자, 세전	1,695)	1,197)	1,572)	1,167)	1,471)	1,505)
덜: 자본화된 이자, 세금³	342)	253)	332)	254)	306)	420)
자본화된 이자, 세금 순	1,353)	944)	1,240)	913)	1,165)	1,085)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-08-26), 10-K (보고 날짜: 2022-08-27), 10-K (보고 날짜: 2021-08-28), 10-K (보고 날짜: 2020-08-29), 10-K (보고 날짜: 2019-08-31), 10-K (보고 날짜: 2018-08-25).

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² 2023 계산
지급된 이자, 자본화된 이자 비용의 순, 세금 = 지급된 이자, 순 이자 비용 자본화 × EITR
= 260,866 × 20.20% = 52,695

³ 2023 계산
자본화된 이자, 세금 = 자본화된 이자 × EITR
= 1,695 × 20.20% = 342

실효 소득세율(EITR): 분석 기간 동안 실효 소득세율은 대체로 20%대 초반에서 후반 사이를 유지하며 큰 변동없이 안정된 모습을 보이고 있다. 2018년의 27.9%에서 2019년과 2020년에는 각각 낮아졌으며, 이후 2022년과 2023년에는 21% 전후로 다소 유사한 수준을 반복하는 경향이 나타난다. 이러한 추세는 회사의 세금 부담이 일정한 범위 내에서 유지되고 있음을 시사한다.
지급된 이자, 자본화된 이자 비용의 순, 세금의 순: 이 항목은 전체적으로 증가하는 경향을 보여주고 있으며, 2018년 약 118백만 달러에서 2023년 약 208백만 달러로 상승하였다. 특히, 2023년의 수치는 이전 연도들에 비해 거의 두 배 가까이 증가한 것으로 나타나, 회사의 이자 비용 또는 세금 관련 지급액이 최근 몇 년 동안 상당히 증대된 것으로 해석될 수 있다.
자본화된 이자, 세금 순: 이 항목은 전체적으로 일정한 수준을 유지하였으며, 각 연도별로 약 913천 달러에서 1,353천 달러 범위 내에서 변동하였다. 2018년부터 2023년까지 큰 폭의 변동 없이 안정세를 보여주고 있으며, 회사의 자본화된 이자로 인한 이자 비용 혹은 세금 관련 비용이 상대적으로 일정하게 유지되고 있음을 확인할 수 있다.

AutoZone Inc., EV/FCFF 계산, 벤치마크와 비교

선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천)
기업 가치 (EV)	54,277,015)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)	2,295,339)
밸류에이션 비율
EV/FCFF	23.65
벤치 마크
EV/FCFF경쟁자¹
Amazon.com Inc.	58.87
Home Depot Inc.	25.17
Lowe’s Cos. Inc.	19.54
TJX Cos. Inc.	37.17
EV/FCFF부문
소비자 임의 유통 및 소매	50.91
EV/FCFF산업
임의소비재	46.00

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-08-26).

¹ 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.

회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.

AutoZone Inc., EV/FCFF계산, 벤치마크와 비교

	2023. 8. 26.	2022. 8. 27.	2021. 8. 28.	2020. 8. 29.	2019. 8. 31.	2018. 8. 25.
선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천)
기업 가치 (EV)¹	50,372,161)	51,816,412)	42,513,078)	30,608,029)	32,538,131)	23,495,797)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)²	2,295,339)	2,579,862)	2,934,212)	2,273,995)	1,607,399)	1,579,026)
밸류에이션 비율
EV/FCFF³	21.95	20.08	14.49	13.46	20.24	14.88
벤치 마크
EV/FCFF경쟁자⁴
Amazon.com Inc.	45.92	—	—	78.83	—	—
Home Depot Inc.	27.17	25.12	20.22	19.11	—	—
Lowe’s Cos. Inc.	19.56	19.56	14.88	20.95	—	—
TJX Cos. Inc.	31.93	33.03	18.30	19.08	—	—
EV/FCFF부문
소비자 임의 유통 및 소매	38.32	111.04	130.00	51.35	—	—
EV/FCFF산업
임의소비재	33.07	51.08	60.28	46.71	—	—

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-08-26), 10-K (보고 날짜: 2022-08-27), 10-K (보고 날짜: 2021-08-28), 10-K (보고 날짜: 2020-08-29), 10-K (보고 날짜: 2019-08-31), 10-K (보고 날짜: 2018-08-25).

¹ 자세히 보기 »

² 자세히 보기 »

³ 2023 계산
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 50,372,161 ÷ 2,295,339 = 21.95

⁴ 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.

기업 가치 (EV)의 추세 및 변화: 기업 가치는 2018년부터 2023년까지 지속적인 증가 추세를 보였으며, 특히 2021년 이후 큰 폭으로 상승하였습니다. 2018년 약 23.49억 달러에서 2023년 약 50.37억 달러로 두 배 이상 성장하였으며, 이는 회사의 시장 가치를 상당히 높게 유지하고 있음을 나타냅니다. 2022년 이후에는 일부 정체 또는 소폭의 조정이 있었으며, 전체적으로 강한 상승 흐름이 관측됩니다.
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)의 추이: FCFF는 전체 기간에 걸쳐 비교적 안정적으로 유지되었으며, 2020년에 가장 높은 값을 기록한 후, 이후 소폭 하락하는 경향을 보이고 있습니다. 2018년 약 1.58억 달러에서 2021년까지 약 2.93억 달러로 정점을 찍었으며, 2023년에는 약 2.30억 달러로 다소 축소되었습니다. 이는 회사의 영업 현금흐름이 일정한 수준을 유지하거나 약간의 변동을 겪고 있음을 의미합니다.
EV/FCFF 비율의 변화와 해석: 이 비율은 2018년 14.88에서 2023년 21.95로 점차 상승하는 추세를 보였으며, 특히 2022년과 2023년에 빠르게 증가하였습니다. 비율의 상승은 기업 가치가 FCFF에 비해 빠르게 증가하고 있음을 의미하며, 이는 시장이 기업의 미래 성장 가능성 또는 수익성을 더 높게 평가하고 있거나, 기업의 수익 구조가 변화하여 현금 흐름 대비 기업 가치가 상대적으로 높아지고 있음을 보여줍니다. 그러나 이러한 상승은 또한 시장 평가의 과열 가능성 또는 미래 수익성에 대한 기대감이 반영된 것일 수 있습니다.

AutoZone Inc. (NYSE:AZO)

기업 가치 대 FCFF 비율(EV/FCFF)

회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)

지급된 이자, 세금 순

FCFF 대비 기업 가치 비율전류

FCFF 대비 기업 가치 비율역사적인