듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
AutoZone Inc., ROE의 분해
| ROE | = | ROA | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023. 8. 26. | = | × | |||
| 2022. 8. 27. | = | × | |||
| 2021. 8. 28. | = | × | |||
| 2020. 8. 29. | = | × | |||
| 2019. 8. 31. | = | × | |||
| 2018. 8. 25. | = | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-08-26), 10-K (보고 날짜: 2022-08-27), 10-K (보고 날짜: 2021-08-28), 10-K (보고 날짜: 2020-08-29), 10-K (보고 날짜: 2019-08-31), 10-K (보고 날짜: 2018-08-25).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2018년부터 2023년까지 전체 기간에 걸쳐 자산수익률은 12.01%에서 16.34% 사이의 범위 내에서 변동하고 있으며, 전반적으로 양호한 수익성을 유지하는 경향을 보여주고 있다. 2019년에는 ROA가 16.34%로 최고치를 기록하였으며, 이후 약간의 변동은 있지만 2020년 이후로도 12.01%에서 15.91% 범위 내에서 안정적으로 유지되고 있는 것으로 관찰된다. 이러한 추세는 자산을 통한 수익 창출 능력이 전반적으로 개선되거나 안정된 상태임을 시사한다.
- 재무 레버리지 비율
- 해당 항목에 대한 구체적인 데이터 또는 수치는 제공되지 않아 분석이 제한적이다. 따라서 재무 구조의 레버리지 강화 또는 축소와 관련된 변화 여부는 평가하기 어렵다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 이 항목 역시 구체적인 수치 또는 데이터가 누락되어 있어 해석이 불가능하다. 따라서 자기자본을 통한 수익성 변화 또는 재무 구조의 안정성에 대해 언급할 수 없다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
AutoZone Inc., ROE의 분해
| ROE | = | 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | × | 자산 회전율 | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023. 8. 26. | = | × | × | ||||
| 2022. 8. 27. | = | × | × | ||||
| 2021. 8. 28. | = | × | × | ||||
| 2020. 8. 29. | = | × | × | ||||
| 2019. 8. 31. | = | × | × | ||||
| 2018. 8. 25. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-08-26), 10-K (보고 날짜: 2022-08-27), 10-K (보고 날짜: 2021-08-28), 10-K (보고 날짜: 2020-08-29), 10-K (보고 날짜: 2019-08-31), 10-K (보고 날짜: 2018-08-25).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2018년부터 2022년까지 순이익률은 연평균적으로 상승하는 추세를 보여줍니다. 특히 2021년과 2022년에는 각각 14.84%와 14.95%로 최고치를 기록하며, 수익성의 안정적 향상이 관찰됩니다. 그러나 2023년에는 14.48%로 소폭 하락하여 수익률이 다소 조정된 모습입니다. 이러한 변화는 영업이익률이 유지 또는 향상됨에 따른 결과로 해석될 수 있으며, 전반적으로 높은 수익성을 유지하고 있음을 시사합니다.
- 자산회전율
- 이 지표는 2018년과 2019년 각각 1.2의 값을 기록하며 안정된 상태를 유지하다가, 2020년에는 0.88로 하락하는 모습을 보입니다. 이후 2021년에는 1.01, 2022년에는 1.06, 그리고 2023년에는 1.09로 점진적으로 회복하는 추세를 보이고 있으며, 이는 자산을 활용한 매출 발생 효율이 개선되고 있음을 의미합니다. 특히 2023년 데이터는 이러한 회복이 지속되고 있음을 시사합니다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 항목은 제공된 데이터 내에서 값이 누락되어 있어 구체적인 분석이 어렵습니다. 재무 레버리지 비율은 일반적으로 부채 수준과 자본 구조를 보여주며, 해당 수치의 트렌드 또는 변화는 자본 구조 변화의 이해에 중요하다고 볼 수 있습니다.
- 자기자본비율 (ROE, Return on Equity)
- 이 항목 역시 데이터가 제공되지 않아 구체적인 분석이 제한적입니다. ROE는 기업의 자기자본에 대한 수익성을 나타내며, 내부 수익성의 상태를 평가하는데 중요한 지표입니다. 데이터가 공개될 경우, 수익성과 자본 활용 효율에 대한 추가적인 통찰을 제공할 수 있을 것입니다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
AutoZone Inc., ROE의 분해
| ROE | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | × | 자산 회전율 | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023. 8. 26. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2022. 8. 27. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2021. 8. 28. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2020. 8. 29. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2019. 8. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2018. 8. 25. | = | × | × | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-08-26), 10-K (보고 날짜: 2022-08-27), 10-K (보고 날짜: 2021-08-28), 10-K (보고 날짜: 2020-08-29), 10-K (보고 날짜: 2019-08-31), 10-K (보고 날짜: 2018-08-25).
- 세금 부담 비율
- 2018년 이후 꾸준히 약 0.78~0.82 범위 내에서 안정된 수준을 유지하고 있으며, 전체적으로 미세한 상승 추세를 보이고 있습니다. 이는 회사의 세금 부담이 일정 수준을 유지하거나 점진적으로 증가하고 있음을 시사하며, 세금 비용이 수익성이나 재무 구조에 지속적으로 영향을 미치고 있음을 나타냅니다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 2018년 0.9에서 2023년 0.91로 대체로 유지되고 있으며, 2021년 이후 소폭 상승하는 모습을 보입니다. 이는 회사의 재무 구조상 부채 비용이 비교적 일정하거나 약간 증가하는 추세로 볼 수 있으며, 부채 부담이 안정적인 수준 내에서 유지되고 있음을 의미합니다.
- EBIT 마진 비율
- 전반적인 EBIT 마진은 16.19%에서 시작하여 2022년 20.16%까지 점차 상승하는 경향을 보입니다. 이후 2023년에는 다소 소폭 하락했지만 여전히 높은 수준인 19.97%를 유지하고 있어 수익성의 개선 흐름이 지속되고 있음을 알 수 있습니다. 이는 비용 효율성 향상 또는 판매 수익의 증가와 관련이 있을 수 있습니다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2018년 1.2에서 2023년 1.09로 비교적 안정적이나, 일부 기간 동안 다소 하락하는 경향이 있으나, 최근에는 회복된 모습을 보이고 있어 자산의 효율적 활용이 대체로 유지되고 있음을 시사합니다. 이 지표는 매출 창출을 위해 투입된 자산 활용도가 비교적 안정적임을 보여줍니다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 항목은 제공된 기간 동안 값이 기재되어 있지 않아 명확한 분석이 불가능합니다. 따라서 재무 구조 내 레버리지 활용도는 별도로 판단하기 어렵습니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 이 항목 역시 데이터가 제공되지 않기 때문에, 자본 효율성 또는 투자 수익률에 대한 구체적 분석이 제한적입니다. 전반적인 재무 병목이나 강점은 추가적인 정보와 함께 평가해야 합니다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
AutoZone Inc., ROA의 분해
| ROA | = | 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | × | 자산 회전율 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023. 8. 26. | = | × | |||
| 2022. 8. 27. | = | × | |||
| 2021. 8. 28. | = | × | |||
| 2020. 8. 29. | = | × | |||
| 2019. 8. 31. | = | × | |||
| 2018. 8. 25. | = | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-08-26), 10-K (보고 날짜: 2022-08-27), 10-K (보고 날짜: 2021-08-28), 10-K (보고 날짜: 2020-08-29), 10-K (보고 날짜: 2019-08-31), 10-K (보고 날짜: 2018-08-25).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 이 비율은 전반적으로 상승하는 추세를 보이고 있으며, 2018년 약 11.92%에서 2022년 약 14.95%에 도달하였다. 이는 수익성이 향상되고 있음을 시사하지만, 2023년에는 약 14.48%로 약간 하락하는 모습을 보여, 수익률이 최고점 이후 일정 수준 유지 또는 소폭 감소하는 패턴을 나타내고 있다. 전체적으로는 안정적인 수익성 확보를 보여주고 있다.
- 자산회전율
- 이 비율은 2018년부터 2023년까지 지속적인 증가세를 기록하고 있으며, 2018년과 2019년에는 1.2로 정체된 이후 2020년에 0.88로 일시적으로 하락했지만, 이후 회복되어 2023년에는 1.09에 이르렀다. 이는 자산을 활용한 매출 창출 효율이 향상되고 있음을 시사한다. 특히 2020년의 일시적 하락은 특정 비즈니스 환경이나 재고 관리의 일시적 변동에 기인했을 가능성이 있다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- 이 비율은 2018년 14.31%에서 2019년 16.34%로 상승한 후, 2020년에 12.01%로 일시적으로 낮아졌다. 이후 2021년부터 2023년까지 다시 상승하여 15.82%에 달하였다. 이 패턴은 회사가 자산을 통해 창출하는 수익성이 전반적으로 안정적이고 양호하다는 것을 보여주며, 특히 2020년의 일시적 하락은 외부 변수 또는 일회성 비용 등에 연관이 있을 수 있다. 그러나 이후 회복세를 나타내어 전반적으로 자산 활용 능력은 강하게 유지되고 있다고 볼 수 있다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
AutoZone Inc., ROA의 분해
| ROA | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | × | 자산 회전율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023. 8. 26. | = | × | × | × | |||||
| 2022. 8. 27. | = | × | × | × | |||||
| 2021. 8. 28. | = | × | × | × | |||||
| 2020. 8. 29. | = | × | × | × | |||||
| 2019. 8. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2018. 8. 25. | = | × | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-08-26), 10-K (보고 날짜: 2022-08-27), 10-K (보고 날짜: 2021-08-28), 10-K (보고 날짜: 2020-08-29), 10-K (보고 날짜: 2019-08-31), 10-K (보고 날짜: 2018-08-25).
- 세금 부담 비율
- 연도별로 일정한 수준을 유지하며 전반적인 안정성을 보여주고 있다. 2018년부터 2023년까지 평균 약 0.8 정도로 평가되며, 2020년과 2021년에 소폭 상승했으나 큰 변동 없이 지속되고 있다. 이는 세금 관련 비용 또는 세율이 크게 변화하지 않았음을 시사한다.
- 이자부담비율
- 이자비용 부담이 전반적으로 증가하는 추세를 보이고 있다. 2018년부터 2022년까지 약 0.9에서 0.94까지 상승하였으며, 2023년에는 다시 0.91로 다소 하락하였다. 이는 부채규모의 변화 또는 이자 비용에 영향을 미친 금리 변동을 반영할 수 있다. 증가하는 추세는 재무적 부담이 다소 커지고 있음을 나타낼 수 있다.
- EBIT 마진 비율
- 영업이익률은 2018년 16.19%에서 2022년 20.16%까지 꾸준히 상승하는 모습을 보였다. 2023년에는 약간 하락하여 19.97%를 기록하였으며, 이는 수익성 향상이 일정 수준 유지되고 있음을 의미한다. 특히 2020년과 2021년에는 성장세가 뚜렷했고, 이는 영업 활동의 효율성이 개선된 결과로 평가될 수 있다.
- 자산회전율
- 자산의 효율적 활용도는 2018년과 2019년에 1.2로 정체되었다가, 2020년에 0.88로 일시적으로 하락하였다. 이후 점차 2021년 1.01, 2022년 1.06, 2023년 1.09로 회복되고 있으며, 이는 자산의 활용도가 점차 개선되고 있음을 보여준다. 특히 2023년 데이터에서는 자산 대비 매출의 효율이 높아지고 있음을 관찰할 수 있다.
- 자산수익률 (ROA)
- ROA는 2018년 14.31%에서 2020년 12.01%로 하락 후, 2021년 14.95%, 2022년 15.91%, 2023년 15.82%로 다시 상승하는 양상을 보이고 있다. 이는 회사의 수익성이 자산을 효율적으로 활용하여 점차 개선되고 있다는 신호로 해석될 수 있다. 특히 2021년 이후 안정적인 수익률 유지가 나타나고 있다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
AutoZone Inc., 순이익률의 분해
| 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023. 8. 26. | = | × | × | ||||
| 2022. 8. 27. | = | × | × | ||||
| 2021. 8. 28. | = | × | × | ||||
| 2020. 8. 29. | = | × | × | ||||
| 2019. 8. 31. | = | × | × | ||||
| 2018. 8. 25. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-08-26), 10-K (보고 날짜: 2022-08-27), 10-K (보고 날짜: 2021-08-28), 10-K (보고 날짜: 2020-08-29), 10-K (보고 날짜: 2019-08-31), 10-K (보고 날짜: 2018-08-25).
- 세금 부담 비율
- 2018년부터 2023년까지 세금 부담 비율은 전체적으로 안정된 수준을 유지하고 있으며, 약 0.78에서 0.8 사이를 오가고 있다. 이는 회사가 일정한 세금 부담 구조를 유지하며, 세율 변화나 세무 전략의 큰 변화 없이 일관성을 보이고 있음을 시사한다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 약 0.90에서 0.94 범위 내에서 변동하며, 전반적으로 서서히 증가하는 경향을 보인다. 2021년 이후 약간의 안정세를 찾긴 하지만, 이자 비용이 수익 또는 자본 구조의 변화에 따라 점차 부담이 커지고 있음을 나타낸다. 이는 부채 비용이 증가하거나 자본 구조의 변화와 연계되어 있을 가능성이 있다.
- EBIT 마진 비율
- EBIT(이자 및 세금 차감 전 이익) 마진은 2018년 16.19%에서 2021년 20.16%까지 꾸준히 상승하였다. 이후 2022년 이후 약간의 하락 또는 정체를 보여 19.97%로 유지되고 있다. 전반적으로 수익성 개선을 보여주었으며, 특히 2019년과 2021년의 상승세가 두드러졌다.
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 순이익률 역시 상승하는 추세를 보여 2018년 11.92%에서 2021년 14.84%까지 오름세를 나타냈다. 이후 2022년 14.95%로 정점을 찍고 약간 하락하여 14.48%를 기록하고 있다. 이러한 흐름은 수익성에 있어 전반적으로 개선되고 있음을 시사하며, 특히 2019년과 2021년에 강한 실적 향상이 나타났다.