현금 흐름표

현금 흐름표는 회계 기간 동안 회사의 현금 영수증 및 현금 지급에 대한 정보를 제공하며, 이러한 현금 흐름이 종료 현금 잔액을 회사의 대차 대조표에 표시된 시작 잔액과 어떻게 연결하는지 보여줍니다.

현금 흐름표는 세 부분으로 구성됩니다: 영업 활동(사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 투자 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 재무 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름.

AutoZone Inc., 연결 현금 흐름표

US$ 단위 천

12개월 종료	2023. 8. 26.	2022. 8. 27.	2021. 8. 28.	2020. 8. 29.	2019. 8. 31.	2018. 8. 25.
순수입	2,528,426)	2,429,604)	2,170,314)	1,732,972)	1,617,221)	1,337,536)
재산 및 장비의 감가상각 및 상각	497,577)	442,223)	407,683)	397,466)	369,957)	345,084)
기타 현금 이외의 요금	44,000)	15,000)	—)	—)	—)	—)
채무 발생 수수료의 상각	9,264)	11,276)	12,858)	10,730)	8,162)	8,393)
이연 소득세	(25,707)	185,594)	(34,432)	51,077)	35,051)	(124,261)
주식 기반 보상 비용	93,087)	70,612)	56,112)	44,835)	43,255)	43,674)
연금 플랜 기여금	—)	—)	—)	—)	—)	(11,596)
연금 종료 비용(환불)	—)	—)	—)	—)	(6,796)	130,263)
자산 손상	—)	—)	—)	—)	—)	193,162)
미수금	(6,674)	(125,732)	(11,039)	(58,564)	(48,512)	7,534)
상품 재고	(89,180)	(1,005,686)	(138,517)	(184,174)	(394,147)	(188,782)
미지급금 및 미지급 비용	(183,679)	1,224,692)	1,029,912)	531,131)	464,176)	319,609)
소득세	92,832)	(10,517)	29,467)	90,172)	(10,489)	(6,438)
기타, 그물	(19,158)	(25,931)	(3,815)	104,463)	50,635)	26,114)
영업자산 및 부채의 변동	(205,859)	56,826)	906,008)	483,028)	61,663)	158,037)
영업활동으로 제공된 순현금에 대한 순이익을 조정하기 위한 조정	412,362)	781,531)	1,348,229)	987,136)	511,292)	742,756)
영업활동으로 인한 순현금 제공	2,940,788)	3,211,135)	3,518,543)	2,720,108)	2,128,513)	2,080,292)
자본 지출	(796,657)	(672,391)	(621,767)	(457,736)	(496,050)	(521,788)
자산 매각 대금	—)	—)	—)	—)	—)	35,279)
유가증권 매입	(66,917)	(56,040)	(63,676)	(90,949)	(55,538)	(104,536)
시장성 채무증권 매각대금	58,357)	53,882)	95,393)	84,237)	53,140)	69,644)
세액공제 지분 투자에 대한 투자	(98,003)	(31,537)	(41,712)	(45,190)	—)	—)
자본 자산의 처분으로 인한 수익금(지급) 및 기타, 순	27,042)	57,987)	29,984)	11,763)	6,602)	(459)
투자 활동에 사용된 순현금	(876,178)	(648,099)	(601,778)	(497,875)	(491,846)	(521,860)
상업 어음의 순 수익금(지불)	606,200)	603,400)	—)	(1,030,000)	(295,300)	170,200)
채권 발행 수익금	1,750,000)	750,000)	—)	1,850,000)	750,000)	—)
빚 상환	(800,000)	(500,000)	(250,000)	(500,000)	(250,000)	(250,000)
보통주 매각으로 인한 순수익금	182,494)	113,934)	187,757)	68,392)	188,819)	89,715)
자사주 매입의 건	(3,699,552)	(4,359,991)	(3,378,321)	(930,903)	(2,004,896)	(1,592,013)
금융리스부채의 원금 상환	(81,055)	(67,182)	(59,853)	(52,158)	(53,307)	(49,004)
기타, 그물	(18,169)	(10,658)	—)	(48,967)	(9,404)	(1,052)
재무 활동에 사용된 순현금	(2,060,082)	(3,470,497)	(3,500,417)	(643,636)	(1,674,088)	(1,632,154)
환율 변동이 현금에 미치는 영향	8,146)	506)	4,172)	(4,082)	(4,103)	(1,724)
현금 및 현금성자산의 순증가(감소)	12,674)	(906,955)	(579,480)	1,574,515)	(41,524)	(75,446)
기간 시작 시점의 현금 및 현금성자산	264,380)	1,171,335)	1,750,815)	176,300)	217,824)	293,270)
기간말 현금 및 현금성자산	277,054)	264,380)	1,171,335)	1,750,815)	176,300)	217,824)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-08-26), 10-K (보고 날짜: 2022-08-27), 10-K (보고 날짜: 2021-08-28), 10-K (보고 날짜: 2020-08-29), 10-K (보고 날짜: 2019-08-31), 10-K (보고 날짜: 2018-08-25).

수익성과 성장 추세: 해당 기간 동안 순수입은 꾸준한 증가를 보여줍니다. 2018년 약 1,337,536천 달러에서 2023년 약 2,528,426천 달러로 성장하였으며, 특히 2021년과 2022년에 큰 폭으로 상승한 후, 2023년에도 성과가 계속 유지되고 있습니다. 이와 관련하여, 영업활동으로 인한 순현금 제공 역시 증대하는 추세를 보이며, 2018년부터 2023년까지 안정적인 매출 및 현금 흐름을 반영합니다.
자산 및 부채 구성 변화: 자산과 부채 구조는 높은 변동성을 보여줍니다. 미수금은 2019년부터 2022년까지 큰 폭으로 증가했으나 2023년에는 감소하는 양상을 보입니다. 상품 재고는 2022년 급증 후 2023년에 다소 줄어드는 모습을 보여, 공급망 조정 또는 재고 관리 전략의 변화가 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 미지급금 및 미지급 비용은 전 기간 동안 지속적으로 증가하다가 2023년에는 급락하는 양상을 나타내며, 이는 재무 상태 또는 채무 관리의 변화를 시사할 수 있습니다.
영업 활동과 투자 활동의 현금 흐름: 영업활동에서는 상당한 양의 현금이 지속적으로 창출되고 있으며, 2023년에도 약 2,940,788천 달러의 순현금이 제공되고 있습니다. 반면, 투자 활동에서는 대규모 자본 지출이 계속되어, 2023년에는 7억 9600만 달러 이상의 자본이 지출되었습니다. 자산 매각 및 유가증권 매입과 같은 항목 역시 적극적으로 이루어졌으며, 특히 자사주 매입 규모가 점차 커지고 있어 주주 환원 정책이 강화된 것으로 분석됩니다.
재무 활동과 자본 조달: 채권 발행과 채무 상환이 병행되어, 2023년에는 약 17,500만 달러의 채권이 발행되었으며, 동시에 상당한 규모의 채무 상환이 이루어졌습니다. 자사주 매각을 통한 수익 창출이 지속되고 있으며, 2023년에도 약 1억 8천만 달러 규모의 순수익이 발생했습니다. 다만, 자사주 매입 규모 역시 매우 커서, 전반적으로 배당금 지급 및 주주환원 정책의 일환으로 보입니다. 이 과정에서 금융리스 부채의 원금 상환 역시 꾸준히 이루어지고 있습니다.
유동성 및 현금 상태: 단기 유동성을 나타내는 현금 및 현금성자산은 2021년 이후 큰 폭으로 증가했고, 2023년 현재 약 2,770,000천 달러에 달하여 안정적인 유동성을 유지하고 있습니다. 반면, 2021년 이후 현금 및 현금성자산의 순증가는 일부 변동성을 보여 왔으며, 2022년에는 큰 폭의 감소를 기록했으나 2023년에 다시 회복하는 모습을 보입니다. 환율 변동 영향도 부정적 또는 긍정적 영향을 주는 경우가 섞여 있으며, 전체적인 현금 흐름이 양호한 수준임을 시사합니다.

AutoZone Inc. (NYSE:AZO)

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