Fair Isaac Corp. (NYSE:FICO)

전체 재무 데이터를 통합적으로 살펴볼 때, 다양한 부채 항목과 자본 항목 간의 변화와 비율 흐름이 뚜렷하게 나타나고 있다.

우선, 미지급금과 기타 미지급 부채와 같은 유동 부채 관련 비율은 상당 기간 동안 변동하였으며, 일부 시점에서는 다소 상승세를 보이기도 하였으나, 전반적인 수준은 안정된 범위 내를 유지하였다. 특히 2024년 이후에 세 부담이 증가하는 추세가 관찰되며, 이는 부채 구조의 변화 또는 차입 비용의 상승 가능성을 시사한다.

반면, 장기 부채와 비유동 부채는 2020년 이후 지속적으로 증가하는 경향을 보였다. 2020년대에 들어서면서, 장기 부채는 100 이상의 비율을 기록하며, 특히 2024년에는 130 이상으로 등락하는 등 상당히 높은 수준을 유지하고 있다. 이는 회사가 장기적인 자금조달을 보다 적극적으로 추진하였음을 의미하며, 부채에 대한 의존도가 높아지고 있다는 점을 나타낸다.

또한, 현재 만기 부채와 관련된 비율은 2020년 이후 급격하게 감소하는 모습을 보여주며, 2024년에는 거의 0.9 이하로 떨어지고 있어 만기 갱신 또는 채무상환이 활발히 이루어지고 있음을 알 수 있다. 이는 단기 부채의 비중이 과거보다 낮아지고, 장기 부채의 비중이 높아지고 있음을 간접적으로 반영한다.

자기자본 대비 부채 비율, 즉 총 부채 비율은 2018년 80% 수준에서 2024년에는 170%에 육박하는 수준으로 증가하는 모습을 보여주어, 부채 의존도가 상당히 높아지고 있는 추세임을 알 수 있다. 특히, 금융부채 중 장기 부채의 비중 증가와 함께, 전반적 부채비율이 높아지고 있어, 재무적 위험이 증가하는 상황이라 할 수 있다.

한편, 자본 항목에서 주주자본(적자)의 비율은 2018년의 17.45%에서 2024년에는 약 -75%까지 하락하는 등 누적적자가 심화되고 있음을 보여준다. 이는 회사의 손익 현황이나 영업수익성에 대한 악화, 또는 지급능력 저하를 의미할 수 있으며, 적자 누적이 심화됨에 따라 재무구조의 취약성이 증가하고 있다.

이익잉여금은 계속 증가하는 추세를 보여주며, 일정 수준의 이익 유보가 이루어지고 있음을 시사한다. 이는 당기순이익의 누적적립을 반영하나, 자본의 절대적 감소와 함께 재무적 자산의 부채 의존도 증가는 전체적 재무 건강성에 부정적 영향을 미칠 우려가 있다.

기타 항목으로는 국채 원가가 강력히 부정적 영향을 주며, 그 수준이 넓게 확대되어 전체 부채 구조의 부담이 커지고 있다. 또한, 이익잉여금의 누적 증가는 일부 부채를 상쇄하고 있으나, 전체적으로 부채 비율이 크게 상승하여 재무구조는 점차 불안정해지고 있는 상태로 볼 수 있다.

요약하면, 회사는 2020년대 들어 장기 부채와 총 부채 비율이 지속적으로 증가하는 가운데, 적자는 심화하고 있어 재무 리스크가 높아지고 있다. 부채 의존도가 높아지고 있는 점, 단기 부채 비중이 낮아지고 있는 점, 그리고 적자 누적에 따른 주주 자본의 하락이 복합적으로 작용하여, 향후 재무 안정성을 저해할 가능성이 존재할 것으로 평가된다.