듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Fair Isaac Corp., ROE의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-09-30), 10-K (보고 날짜: 2023-09-30), 10-K (보고 날짜: 2022-09-30), 10-K (보고 날짜: 2021-09-30), 10-K (보고 날짜: 2020-09-30), 10-K (보고 날짜: 2019-09-30).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 연도별로 관찰된 ROA는 지속적으로 상승하는 추세를 보이고 있습니다. 2019년 13.4%였던 ROA는 2020년 약 14.72%로 증가하였으며, 이후 2021년에는 25.01%, 2022년에는 25.9%, 2023년에는 27.26%, 2024년에는 29.85%에 달하여 높은 수익성을 유지하며 꾸준히 개선되고 있는 것으로 판단됩니다. 이와 같은 증가는 회사의 총자산에 대한 이익 창출 능력이 지속적으로 강화되고 있음을 의미합니다.
- 재무 레버리지 비율
- 2020년까지 데이터가 제공되었으며, 해당 기간 동안 재무 레버리지 비율은 2019년 4.95에서 2020년 4.85로 약간 감소하였음을 알 수 있습니다. 이후 데이터가 없는 상태로, 추가적 변동 및 추세를 파악하기는 어렵지만, 해당 기간 내에서는 재무 레버리지 수준이 유지되거나 약간의 축소가 있었던 것으로 해석될 수 있습니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2020년까지 관찰된 ROE는 66.3%에서 71.41%로 상승하는 경향을 보입니다. 이는 자본에 대한 수익성이 상당히 높고 점진적으로 강화되고 있음을 나타냅니다. 다만, 이후 연도들의 데이터는 누락되어 있어 이후 추세를 평가하기는 어렵지만, 제공된 기간 동안은 고수익성을 기록하며 긍정적인 재무 성과를 유지하고 있음을 알 수 있습니다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Fair Isaac Corp., ROE의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-09-30), 10-K (보고 날짜: 2023-09-30), 10-K (보고 날짜: 2022-09-30), 10-K (보고 날짜: 2021-09-30), 10-K (보고 날짜: 2020-09-30), 10-K (보고 날짜: 2019-09-30).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2019년부터 2021년까지 순이익률이 상승하는 추세를 보여주었으며, 특히 2021년에는 29.78%로 급증하여 수익성이 크게 향상되었습니다. 이후 2022년부터 2023년까지도 높은 수준을 유지하며 28%에서 29.86% 사이의 안정된 이익률을 기록하고 있습니다. 이러한 패턴은 전반적으로 회사가 안정적이고 수익성을 확보하는 데 성공했음을 시사합니다.
- 자산회전율
- 2019년부터 2021년까지 0.81~0.84 범위 내에서 안정성을 보였으며, 2022년과 2023년에 각각 0.96으로 상승하였고, 2024년에도 동일한 수준을 유지하고 있습니다. 자산회전율의 향상은 자산을 활용한 매출 창출 효율이 높아졌거나 자산 운영의 효율성이 개선된 결과로 해석됩니다.
- 재무 레버리지 비율
- 2019년과 2020년 데이터를 통해 재무 레버리지 비율이 각각 4.95와 4.85로 나타나, 높은 부채 활용 정도를 보여주었습니다. 다만, 이후 데이터가 제공되지 않아 최신 레버리지 수준이나 변화 추이는 파악하기 어렵습니다. 그래도 높은 레버리지 비율은 자본 구조에서 부채의 비중이 상당히 크다는 점을 알려줍니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2019년과 2020년 각각 66.3%와 71.41%를 기록하였으며, 이는 높은 자기자본 수익률을 의미합니다. 그러나 이후 해당 지표에 대한 데이터는 제공되지 않아 이후의 성과와 자기자본 수익률의 변화 추이를 분석하는 데 한계가 있습니다. 다만, 초기 데이터만으로도 회사가 투자자본에 대해 높은 수익성을 실현하고 있음을 알 수 있습니다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Fair Isaac Corp., ROE의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-09-30), 10-K (보고 날짜: 2023-09-30), 10-K (보고 날짜: 2022-09-30), 10-K (보고 날짜: 2021-09-30), 10-K (보고 날짜: 2020-09-30), 10-K (보고 날짜: 2019-09-30).
- 세금 부담 비율
- 2019년부터 2024년까지 세금 부담 비율은 전반적으로 안정적인 추세를 보이고 있으면서도 약간의 변동성을 나타내고 있다. 2019년 0.89에서 시작해 2021년 0.83까지 낮아졌으며, 이후 2022년 0.79, 2023년 0.78로 지속적으로 감소하는 모습을 보여준다. 2024년에는 0.80으로 다소 상승했으며, 이는 세금 관련 비용 또는 세율 정책의 변화 가능성을 시사한다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 2019년 0.84에서 2021년 0.92까지 상승한 후, 2022년과 2023년에는 각각 0.87과 0.85로 다소 하락하는 모습을 보였다. 2024년에도 0.86으로 유지되면서 이자 비용에 대한 부담은 비교적 안정세를 유지하고 있음을 알 수 있다. 이는 차입 구조 및 금융 비용 관리가 일정 수준 유지되고 있다는 신호일 수 있다.
- EBIT 마진 비율
- EBIT 마진 비율은 지속적인 성장세를 보이고 있으며, 2019년 22.05%에서 2021년 38.98%까지 크게 증가하였다. 이후 2022년에는 39.23%, 2023년 42.89%, 2024년 43.53%로 계속해서 높아지고 있어, 영업 수익성과 효율성이 상당히 개선되고 있음을 나타내고 있다. 이는 비용 통제 또는 가격 전략의 성공적 추진을 반영할 수 있다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2019년 0.81에서 거의 변하지 않다가 2021년 0.84로 소폭 상승하였으며, 이후 2022년부터 2024년까지는 0.96에서 1.0으로 향상되었다. 이는 자산 활용도가 효율적으로 향상되었음을 의미하며, 회사가 자산을 보다 효율적으로 운영하고 있음을 보여준다.
- 재무 레버리지 비율
- 재무 레버리지 비율은 2019년 4.95에서 2020년 4.85로 약간 감소하였다. 그 이후 데이터가 제공되지 않아 자세한 추세 분석은 어려우나, 초기에는 자본 구조 조정 또는 부채 활용 전략의 변화가 있었을 가능성을 시사한다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 자기자본비율은 2019년 66.3%에서 2020년 71.41%로 상승하였다. 이후 구체적인 데이터는 제공되지 않으나, 초기에는 자본 활용과 수익성 향상이 동시에 나타났던 것으로 추정된다. 이는 기업이 자기자본을 효율적으로 활용하여 수익률을 높이고 있음을 암시한다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Fair Isaac Corp., ROA의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-09-30), 10-K (보고 날짜: 2023-09-30), 10-K (보고 날짜: 2022-09-30), 10-K (보고 날짜: 2021-09-30), 10-K (보고 날짜: 2020-09-30), 10-K (보고 날짜: 2019-09-30).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2019년부터 2023년까지 살펴볼 때, 순이익률은 지속적으로 상승하는 추세를 보이고 있습니다. 2019년 16.56%에서 시작하여 2021년에 약 29.78%까지 급증하였으며, 그 이후에도 2023년까지 안정적으로 높아진 상태입니다. 이는 회사의 수익성 향상 또는 비용 효율성 개선을 시사하는 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다. 마지막 연도인 2024년 예측치도 29.86%로 증가세를 유지하고 있어 수익성 강화를 기대할 수 있습니다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2019년 0.81에서 2021년 0.84로 소폭 증가하며, 이후 2022년과 2023년에 각각 0.96으로 안정적으로 상승하였습니다. 2024년 역시 1로 거의 정체 상태를 유지하고 있습니다. 이는 회사의 자산 활용도가 개선되어 동일 자산에서 발생하는 매출이 증가하는 경향을 나타내며, 전반적인 영업 효율성 향상에 기여하는 것으로 보입니다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- ROA는 2019년 13.4%에서 시작하여 2021년에는 25.01%로 급증하였으며, 이후 지속적으로 올바른 방향을 유지하여 2023년에는 약 27.26%에 달하였습니다. 2024년 예상값은 29.85%로, 높은 수익성을 보여주고 있으며, 이는 자산을 효과적으로 활용하여 수익 창출 능력이 향상된 결과로 해석됩니다. 전반적으로 자산 효율성과 수익성이 꾸준히 개선되고 있음을 시사합니다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Fair Isaac Corp., ROA의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-09-30), 10-K (보고 날짜: 2023-09-30), 10-K (보고 날짜: 2022-09-30), 10-K (보고 날짜: 2021-09-30), 10-K (보고 날짜: 2020-09-30), 10-K (보고 날짜: 2019-09-30).
- 세금 부담 비율
- 2019년부터 2024년까지 세금 부담 비율은 전체적으로 낮아지고 있는 추세를 보이고 있다. 2019년 0.89에서 2023년 0.78로 감소하였으며, 2024년에는 약간 상승하여 0.80을 기록하였다. 이는 회사가 세금 관련 비용에서 일정 부분 절감 또는 세제 혜택을 누리고 있음을 시사한다.
- 이자부담비율
- 이자 부담 비율은 2019년 0.84에서 2024년 0.86으로 비교적 안정적인 수준을 유지하면서, 일부 연도에 작은 변동을 반복하고 있다. 특히 2021년에는 0.92로 최고치를 기록했으며, 이때의 이자 지출이 다소 증가했음을 나타낸다. 전반적으로 회사의 부채 수익성 또는 이자 비용 구조가 큰 변화 없이 유지되고 있음을 알 수 있다.
- EBIT 마진 비율
- 이익 전 영업이익률은 2019년 22.05%에서 2023년 42.89%로 지속적으로 상승하는 모습을 보여준다. 특히 2020년 대비 2021년에 급격한 증가(약 15.87%포인트)가 있었으며, 이후 2023년까지 안정적으로 높은 수준을 유지하고 있다. 이러한 패턴은 회사가 수익성을 크게 향상시키며 운영 효율성을 증대시키고 있음을 시사한다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2019년과 2020년 동일한 0.81에서 차츰 상승하기 시작하여 2022년 이후에는 0.96으로 안정적으로 높아졌다. 이는 자산운용 효율성이 향상되어 동일한 자산 규모로 더 많은 매출 또는 수익을 창출하는 능력이 개선되고 있음을 반영한다.
- 자산수익률 (ROA)
- 자산수익률은 2019년 13.4%에서 2024년 29.85%로 거의 두 배 가까이 증가하였다. 이 상승은 회사의 전반적인 수익성 향상과 자산 활용 효율성 증대를 의미하며, 매출 성장과 함께 수익성 지표도 긍정적으로 변화하고 있음을 보여준다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Fair Isaac Corp., 순이익률의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-09-30), 10-K (보고 날짜: 2023-09-30), 10-K (보고 날짜: 2022-09-30), 10-K (보고 날짜: 2021-09-30), 10-K (보고 날짜: 2020-09-30), 10-K (보고 날짜: 2019-09-30).
- 세금 부담 비율
- 2019년부터 2024년까지 세금 부담 비율은 전반적으로 안정적인 수준을 유지하는 것으로 나타난다. 2019년 0.89에서 2023년 0.78까지 약간의 변동이 있었으나, 2024년에는 다시 0.80으로 소폭 상승하였다. 이는 세금 부담이 큰 폭으로 변화하지 않으며 비교적 안정적인 흐름을 보이고 있음을 시사한다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 2019년 0.84에서 2021년 0.92로 다소 증가한 후, 이후에는 2022년 0.87, 2023년 0.85, 2024년 0.86으로 안정적인 범위 내에 있다. 이 지표의 변화는 금융 비용 부담이 크지 않거나, 금융 전략이 일정 수준을 유지하고 있음을 보여준다.
- EBIT 마진 비율
- 영업이익률은 2019년 22.05%에서 지속적으로 상승하여 2021년에는 38.98%에 도달하였다. 이후 2022년 39.23%, 2023년 42.89%, 2024년 43.53%로 계속 증가하는 경향을 보여, 전반적인 영업 이익률이 안정적이고 강한 성장세를 보이고 있음을 알 수 있다. 이는 영업 효율성과 수익성이 향상되고 있음을 시사한다.
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 순이익률 역시 2019년 16.56%에서 지속적인 상승세를 나타내었으며, 2021년 29.78%에 이르렀다. 이후 2022년 27.12%, 2023년 28.37%, 2024년 29.86%로 대체로 높은 수준을 유지하면서 지속적인 수익성 개선을 보여준다. 이는 순이익이 증가하고 있음을 반영하며, 회사의 전반적인 재무 안정성과 수익 창출 능력의 향상을 시사한다.