General Motors Co. (NYSE:GM)

최근 5년간의 소득세 관련 항목을 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.

경상 소득세 비용

2021년 5억 5,700만 달러에서 2022년 14억 6,400만 달러로 크게 증가했습니다. 이후 2023년에는 16억 400만 달러로 소폭 증가했지만, 2024년에는 11억 8,800만 달러로 감소했습니다. 2025년에는 다시 15억 8,700만 달러로 증가하는 경향을 보입니다. 전반적으로 변동성이 큰 추세를 나타냅니다.

이연소득세비용(급여)

2021년 22억 1,400만 달러에서 2022년 4억 2,500만 달러로 크게 감소했습니다. 2023년에는 -10억 4,100만 달러로 마이너스를 기록하며 감소세가 지속되었습니다. 2024년에는 13억 6,800만 달러로 전환되었지만, 2025년에는 -12억 4,900만 달러로 다시 마이너스로 돌아섰습니다. 이 항목은 상당한 변동성을 보이며, 긍정적 및 부정적 값을 모두 나타냅니다.

소득세 비용

2021년 27억 7,100만 달러에서 2022년 18억 8,900만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 5억 6,300만 달러로 더욱 감소했지만, 2024년에는 25억 5,600만 달러로 급증했습니다. 2025년에는 33억 8,000만 달러로 추가적인 증가를 보입니다. 소득세 비용은 전반적으로 증가하는 추세를 보이며, 특히 최근 2년간의 증가폭이 두드러집니다.

경상 소득세 비용과 이연소득세비용(급여)의 변동은 전체 소득세 비용에 영향을 미치는 것으로 보입니다. 이연소득세비용(급여)의 마이너스 값은 세금 자산의 인식 또는 활용과 관련될 수 있습니다. 소득세 비용의 최근 증가는 수익성 변화, 세법 변경 또는 세무 조정의 결과일 수 있습니다.

최근 몇 년간의 재무 데이터 분석 결과, 미국 연방 법정 소득세율은 21%로 일정하게 유지되었습니다.

그러나 실효 소득세율은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 24.28%를 기록했으며, 2022년에는 17.55%로 감소했습니다. 2023년에는 5.67%까지 크게 하락한 후, 2024년에 19.37%로 반등했습니다. 2025년에는 10.8%로 다시 감소하는 추세를 보였습니다.

주요 관찰 사항:

실효 소득세율은 법정 소득세율과 차이를 보이며, 이는 세금 공제, 면제, 세액 공제 등의 요인에 기인할 수 있습니다.

2023년 실효 소득세율의 급격한 감소는 일회성 세금 혜택 또는 손실 인식과 관련이 있을 수 있습니다. 추가적인 조사가 필요합니다.

2024년 실효 소득세율의 반등은 수익성 개선 또는 세금 관련 전략의 변화를 반영할 수 있습니다.

2025년 실효 소득세율의 감소는 향후 세금 계획 또는 수익 구조의 변화를 시사할 수 있습니다.

전반적으로 실효 소득세율의 변동성은 회사의 세금 전략 및 재무 성과에 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 추세를 지속적으로 모니터링하고 그 원인을 분석하는 것이 중요합니다.

퇴직 후 연금 이외의 급여는 2021년 15억 7,200만 달러에서 2022년 11억 2,000만 달러로 감소한 후 2023년과 2024년에 소폭 변동하여 각각 11억 1,900만 달러, 10억 2,400만 달러를 기록했습니다. 2025년에는 10억 6,200만 달러로 소폭 증가했습니다.

연금 및 기타 직원 복리후생 제도는 2021년 15억 4,000만 달러에서 2022년 9억 9,700만 달러로 크게 감소했습니다. 2023년에는 15억 2,200만 달러로 급증한 후 2024년 14억 2,100만 달러, 2025년 9억 8,900만 달러로 감소했습니다.

보증, 딜러 및 고객 허용, 청구, 할인 항목은 2021년 42억 5,300만 달러에서 2022년 43억 4,100만 달러로 소폭 증가했습니다. 2023년에는 36억 8,400만 달러로 감소한 후 2024년 42억 1,500만 달러로 다시 증가했으며, 2025년에는 48억 300만 달러로 최고치를 기록했습니다.

미국 자본화된 연구 지출은 2021년 72억 8,500만 달러에서 2022년 88억 5,100만 달러, 2023년 98억 7,900만 달러, 2024년 101억 1,100만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2025년에는 97억 400만 달러로 소폭 감소했습니다.

미국 영업 손실 및 세액 공제 이월은 2021년 69억 5,900만 달러에서 2025년 72억 3,700만 달러로 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2022년에는 58억 6,100만 달러로 감소했지만 이후 다시 증가했습니다.

미국 외 지역의 영업 손실 및 세액 공제 이월은 2021년 65억 9,300만 달러에서 2024년 52억 3,900만 달러로 감소했습니다. 2025년에는 55억 5,000만 달러로 소폭 증가했습니다.

이연된 수익은 2024년 15억 6,500만 달러, 2025년 21억 6,200만 달러로 나타났으며, 이전 기간의 데이터는 누락되었습니다. 2025년에는 상당한 증가를 보였습니다.

잡다한 항목은 2021년 34억 6,800만 달러에서 2022년 27억 7,400만 달러로 감소한 후 2023년 51억 2,100만 달러로 급증했습니다. 2024년에는 27억 3,700만 달러로 감소했고, 2025년에는 34억 2,900만 달러로 다시 증가했습니다.

평가 충당금 전 이연법인세 자산은 2021년 316억 7,000만 달러에서 2025년 349억 3,600만 달러로 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다.

평가 충당금은 2021년 -88억 5,500만 달러에서 2025년 -68억 4,200만 달러로 감소했습니다. 음수 값은 자산에 대한 평가 충당금 감소를 나타냅니다.

이연법인세 자산은 2021년 228억 1,500만 달러에서 2025년 280억 9,400만 달러로 꾸준히 증가했습니다.

재산, 공장 및 장비는 2021년 -17억 7,500만 달러에서 2025년 -50억 8,700만 달러로 지속적으로 감소했습니다. 이는 감가상각 또는 자산 처분으로 인한 감소를 나타낼 수 있습니다.

무형 자산은 2021년 -7억 2,900만 달러에서 2025년 -6억 3,100만 달러로 소폭 감소했습니다.

이연법인세 부채는 2021년 -25억 400만 달러에서 2025년 -57억 1,800만 달러로 지속적으로 감소했습니다. 음수 값은 부채 감소를 나타냅니다.

순이연법인세자산(부채)은 2021년 203억 1,100만 달러에서 2025년 223억 7,600만 달러로 전반적으로 증가했습니다.

최근 몇 년간 이연법인세 자산은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 말 21152백만 달러에서 2022년 말에는 20539백만 달러로 감소했지만, 이후 2023년 말에는 22339백만 달러로 다시 증가했습니다. 2024년 말에는 소폭 감소하여 21254백만 달러를 기록했지만, 2025년 말에는 22960백만 달러로 다시 증가하여 최고치를 기록했습니다.

이연법인세 자산

2021년 말부터 2025년 말까지의 변동성은 2022년의 감소와 2024년의 소폭 감소를 제외하고는 대체로 상승하는 경향을 나타냅니다. 이러한 증가는 미래에 세금 공제를 받을 수 있는 일시적 차이가 증가했음을 시사할 수 있습니다.

이연법인세 부채는 꾸준히 감소하는 추세를 보였습니다. 2021년 말 841백만 달러에서 2022년 말에는 707백만 달러로 감소했고, 2023년 말에는 688백만 달러, 2024년 말에는 635백만 달러, 2025년 말에는 584백만 달러로 지속적으로 감소했습니다.

이연법인세 부채

2021년 말부터 2025년 말까지의 감소 추세는 미래에 세금 납부 의무가 있는 일시적 차이가 감소했음을 나타냅니다. 이러한 감소는 세금 계획 전략의 결과이거나, 세금 납부 의무를 발생시키는 거래의 감소를 반영할 수 있습니다.

전반적으로 이연법인세 자산은 증가하고 이연법인세 부채는 감소하는 추세를 보임에 따라, 미래의 세금 영향에 대한 순 포지션이 강화되고 있음을 알 수 있습니다. 이러한 추세는 회사의 세금 전략 및 미래 수익에 대한 예상에 영향을 미칠 수 있습니다.

전반적으로, 총 자산은 2021년부터 2025년까지 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 2021년 244,718백만 달러에서 2025년 281,284백만 달러로 증가했습니다. 조정된 총 자산 역시 유사한 증가세를 나타냈지만, 증가폭은 다소 완만합니다.

자산 변화

총 자산의 증가는 회사의 확장 또는 자산 가치 상승을 시사할 수 있습니다. 조정된 총 자산의 상대적으로 낮은 증가율은 특정 자산의 조정 또는 제거를 반영할 수 있습니다.

총 부채 또한 2021년 178,903백만 달러에서 2025년 218,116백만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 조정된 총 부채 역시 유사한 추세를 보입니다. 부채 증가는 자금 조달을 위한 차입금 증가 또는 기타 부채 의무 증가를 의미할 수 있습니다.

부채 변화

부채 증가율은 자산 증가율과 비교하여 분석해야 합니다. 부채 증가율이 자산 증가율보다 높다면 재무 위험이 증가할 수 있습니다.

주주의 자본은 2021년 59,744백만 달러에서 2023년까지 증가했으나, 이후 2025년에는 61,119백만 달러로 감소했습니다. 조정된 주주 자본 역시 유사한 패턴을 보이지만, 감소폭은 더 큽니다. 주주 자본의 변동은 순이익, 배당금 지급, 자사주 매입 등 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다.

주주 자본 변화

주주 자본의 감소는 회사의 재무 건전성에 대한 우려를 야기할 수 있습니다. 특히 조정된 주주 자본의 감소는 회계 정책 변경 또는 특정 자산의 재평가와 관련될 수 있습니다.

주주에게 귀속되는 순이익은 2021년 10,019백만 달러에서 2023년 10,127백만 달러로 소폭 증가했으나, 이후 2025년에는 2,697백만 달러로 크게 감소했습니다. 조정된 순이익 역시 유사한 추세를 보이지만, 감소폭은 더 큽니다. 순이익의 감소는 매출 감소, 비용 증가, 또는 일회성 손실 발생 등 다양한 요인에 의해 발생할 수 있습니다.

순이익 변화

순이익의 급격한 감소는 회사의 수익성에 대한 심각한 우려를 야기합니다. 조정된 순이익의 감소는 특정 항목의 조정으로 인해 발생할 수 있으며, 회사의 실제 수익성을 더 정확하게 반영할 수 있습니다.

제공된 데이터를 분석한 결과, 여러 재무 비율에서 뚜렷한 추세가 관찰됩니다.

수익성

순이익률은 2021년 8.82%에서 2025년 1.61%로 지속적으로 감소하는 경향을 보입니다. 조정된 순이익률 역시 유사한 감소 추세를 나타내며, 2021년 10.77%에서 2025년 0.86%로 하락했습니다. 이는 전반적인 수익성 악화를 시사합니다.

자산 효율성

총 자산 회전율은 2021년 0.46에서 2024년 0.61까지 증가했으나, 2025년에는 0.60으로 소폭 감소했습니다. 조정된 총 자산 회전율은 2021년 0.51에서 2024년 0.66까지 꾸준히 증가했으며, 2025년에는 0.65로 소폭 감소했습니다. 이는 자산 활용 효율성이 전반적으로 개선되었으나, 2025년에는 정체되는 모습을 보입니다.

재무 건전성

재무 레버리지 비율은 2021년 4.1에서 2025년 4.6으로 증가했습니다. 조정된 재무 레버리지 비율 역시 2021년 5.67에서 2025년 6.67로 증가하는 추세를 보입니다. 이는 부채 의존도가 점차 높아지고 있음을 나타냅니다.

투자 수익률

자기자본이익률(ROE)은 2021년 16.77%에서 2025년 4.41%로 크게 감소했습니다. 조정된 자기자본비율 역시 2021년 31.02%에서 2025년 3.74%로 급격히 하락했습니다. 자산수익률(ROA) 비율 또한 2021년 4.09%에서 2025년 0.96%로 감소하는 추세를 보이며, 조정된 ROA 비율 역시 2021년 5.47%에서 2025년 0.56%로 감소했습니다. 이는 투자 효율성이 전반적으로 악화되었음을 시사합니다.

종합적으로 볼 때, 수익성은 감소하고, 자산 활용 효율성은 개선되었으나 정체되었으며, 재무 레버리지는 증가하고, 투자 수익률은 크게 감소하는 추세가 나타납니다. 이러한 변화는 향후 재무 성과에 대한 주의 깊은 모니터링의 필요성을 강조합니다.

최근 몇 년간의 재무 데이터 분석 결과, 수익성 지표에서 뚜렷한 추세가 관찰됩니다.

주주에게 귀속되는 순이익

2021년 10019백만 달러에서 2022년 9934백만 달러로 소폭 감소했습니다. 이후 2023년에는 10127백만 달러로 증가했지만, 2024년에는 6008백만 달러로 크게 감소했고, 2025년에는 2697백만 달러로 더욱 감소하는 추세를 보입니다.

주주에게 귀속되는 조정된 순이익

2021년 12233백만 달러에서 2022년 10359백만 달러, 2023년 9086백만 달러로 지속적으로 감소했습니다. 2024년에는 7376백만 달러로 감소폭이 둔화되었지만, 2025년에는 1448백만 달러로 급격히 감소했습니다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)

2021년 8.82%에서 2022년 6.9%로 감소했습니다. 2023년에는 6.42%로 소폭 상승했지만, 2024년에는 3.5%로 크게 감소했고, 2025년에는 1.61%로 더욱 감소하는 추세를 보입니다. 전반적으로 순이익률은 지속적으로 하락하고 있습니다.

순이익률(조정)

2021년 10.77%에서 2022년 7.19%로 감소했습니다. 2023년에는 5.76%로 감소폭이 둔화되었지만, 2024년에는 4.3%로 감소했고, 2025년에는 0.86%로 급격히 감소했습니다. 조정된 순이익률 또한 지속적인 하락세를 나타내고 있습니다.

전반적으로, 순이익과 조정된 순이익 모두 감소하는 추세를 보이며, 순이익률 또한 지속적으로 하락하고 있습니다. 특히 2024년과 2025년에 들어서면서 감소폭이 더욱 커진 점이 주목됩니다. 이러한 추세는 수익성 악화를 시사하며, 추가적인 분석을 통해 원인을 파악할 필요가 있습니다.

총 자산

총 자산은 2021년 244,718백만 달러에서 2025년 281,284백만 달러로 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 증가폭은 2021년에서 2022년 사이에 가장 컸으며, 이후 증가율은 점차 둔화되는 양상을 나타냅니다.

조정된 총 자산

조정된 총 자산 역시 2021년 223,566백만 달러에서 2025년 258,324백만 달러로 전반적으로 증가했습니다. 총 자산과 유사하게, 2021년에서 2022년 사이의 증가폭이 가장 크며, 이후 증가율은 감소하는 경향을 보입니다. 2024년과 2025년 사이에는 소폭의 감소가 관찰됩니다.

총 자산 회전율

총 자산 회전율은 2021년 0.46에서 2024년 0.61로 꾸준히 상승했습니다. 이는 자산을 효율적으로 활용하여 매출을 창출하는 능력이 개선되었음을 시사합니다. 그러나 2025년에는 0.60으로 소폭 감소했습니다.

총 자산 회전율(조정)

조정된 총 자산 회전율은 총 자산 회전율과 유사한 추세를 보입니다. 2021년 0.51에서 2024년 0.66으로 증가했으며, 2025년에는 0.65로 소폭 감소했습니다. 조정된 자산을 기준으로 한 회전율이 총 자산을 기준으로 한 회전율보다 전반적으로 높은 수치를 나타냅니다.

전반적으로 자산 규모는 꾸준히 증가하고 있으며, 자산 활용 효율성을 나타내는 회전율 또한 개선되는 추세를 보입니다. 다만, 2025년에는 회전율이 소폭 감소하여 향후 추이에 대한 추가적인 관찰이 필요합니다. 조정된 자산 회전율이 총 자산 회전율보다 높게 나타나는 점은 자산 조정 과정이 회전율에 영향을 미치고 있음을 시사합니다.

총 자산

총 자산은 2021년 244,718백만 달러에서 2025년 281,284백만 달러로 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 증가율은 2021년에서 2022년 사이에 가장 높았으며, 이후 증가율은 점차 둔화되었습니다.

조정된 총 자산

조정된 총 자산 역시 2021년 223,566백만 달러에서 2025년 258,324백만 달러로 전반적으로 증가했습니다. 총 자산과 유사하게, 2021년에서 2022년 사이의 증가폭이 가장 컸으며, 이후 증가율은 감소했습니다. 2024년에서 2025년 사이에는 소폭의 감소가 관찰됩니다.

주주의 자본

주주의 자본은 2021년 59,744백만 달러에서 2022년 67,792백만 달러로 증가했지만, 이후 2023년 64,286백만 달러, 2024년 63,072백만 달러, 2025년 61,119백만 달러로 감소하는 추세를 보입니다. 2022년 이후 지속적인 감소세가 나타나고 있습니다.

조정된 주주 자본

조정된 주주 자본은 2021년 39,433백만 달러에서 2022년 47,960백만 달러로 크게 증가했지만, 이후 2023년 42,635백만 달러, 2024년 42,453백만 달러, 2025년 38,743백만 달러로 감소했습니다. 주주의 자본과 마찬가지로 2022년 이후 감소 추세가 뚜렷합니다.

재무 레버리지 비율

재무 레버리지 비율은 2021년 4.1에서 2022년 3.89로 감소한 후, 2023년 4.25, 2024년 4.44, 2025년 4.6으로 꾸준히 증가하는 경향을 보입니다. 전반적으로 레버리지가 증가하고 있습니다.

재무 레버리지 비율(조정)

조정된 재무 레버리지 비율은 2021년 5.67에서 2022년 5.08로 감소했지만, 이후 2023년 5.88, 2024년 6.09, 2025년 6.67로 지속적으로 증가했습니다. 조정된 레버리지 비율 역시 전반적으로 증가하는 추세를 나타내며, 일반적인 재무 레버리지 비율보다 높은 수치를 보입니다.

최근 몇 년간 주주에게 귀속되는 순이익은 변동성을 보였습니다. 2021년에는 10,019백만 달러를 기록한 후 2022년에는 소폭 감소하여 9,934백만 달러를 나타냈습니다. 2023년에는 다시 증가하여 10,127백만 달러를 기록했지만, 2024년에는 상당한 감소세를 보여 6,008백만 달러로 떨어졌습니다. 이러한 감소 추세는 2025년에도 이어져 2,697백만 달러로 더욱 감소했습니다.

주주에게 귀속되는 조정된 순이익 또한 유사한 추세를 보였습니다. 2021년에는 12,233백만 달러를 기록했으며, 2022년에는 10,359백만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 9,086백만 달러로 감소폭이 확대되었고, 2024년에는 7,376백만 달러, 2025년에는 1,448백만 달러로 급격히 감소했습니다. 조정된 순이익의 감소폭이 순이익의 감소폭보다 큰 경향을 보입니다.

주주의 자본은 전반적으로 증가하는 추세를 보였지만, 증가 속도는 둔화되었습니다. 2021년에는 59,744백만 달러에서 2022년에는 67,792백만 달러로 증가했습니다. 2023년에는 64,286백만 달러로 감소했지만, 2024년에는 63,072백만 달러, 2025년에는 61,119백만 달러로 소폭 감소했습니다.

조정된 주주 자본은 2021년 39,433백만 달러에서 2022년 47,960백만 달러로 크게 증가했습니다. 그러나 2023년에는 42,635백만 달러로 감소했고, 2024년에는 42,453백만 달러, 2025년에는 38,743백만 달러로 감소했습니다. 조정된 주주 자본의 감소는 순이익 감소와 함께 나타났습니다.

자기자본이익률(ROE)은 2021년 16.77%에서 2022년 14.65%로 감소했습니다. 2023년에는 15.75%로 소폭 반등했지만, 2024년에는 9.53%로 크게 감소했고, 2025년에는 4.41%로 더욱 감소했습니다. ROE의 감소는 순이익 감소와 주주 자본의 상대적 안정성에 기인하는 것으로 보입니다.

자기자본비율(조정)은 2021년 31.02%에서 2022년 21.6%로 크게 감소했습니다. 2023년에는 21.31%로 소폭 반등했지만, 2024년에는 17.37%로 감소했고, 2025년에는 3.74%로 급격히 감소했습니다. 조정된 자기자본비율의 감소는 조정된 주주 자본의 감소와 관련이 있습니다.

최근 몇 년간 주주에게 귀속되는 순이익은 변동성을 보였습니다. 2021년에는 10,019백만 달러를 기록한 후 2022년에는 소폭 감소하여 9,934백만 달러를 나타냈습니다. 2023년에는 다시 증가하여 10,127백만 달러를 기록했지만, 2024년에는 상당한 감소세를 보여 6,008백만 달러로 떨어졌습니다. 이러한 감소 추세는 2025년에도 이어져 2,697백만 달러로 더욱 감소했습니다.

주주에게 귀속되는 조정된 순이익 또한 유사한 추세를 보였습니다. 2021년에는 12,233백만 달러를 기록했으며, 2022년에는 10,359백만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 9,086백만 달러로 감소세가 지속되었고, 2024년에는 7,376백만 달러, 2025년에는 1,448백만 달러로 급격히 감소했습니다. 조정된 순이익의 감소폭이 순이익의 감소폭보다 큰 경향을 보입니다.

총 자산은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년에는 244,718백만 달러에서 2022년에는 264,037백만 달러로 증가했으며, 2023년에는 273,064백만 달러, 2024년에는 279,761백만 달러, 2025년에는 281,284백만 달러로 지속적으로 증가했습니다. 증가율은 점차 둔화되는 모습을 보입니다.

조정된 총 자산 또한 유사한 증가 추세를 보였습니다. 2021년에는 223,566백만 달러에서 2022년에는 243,498백만 달러로 증가했으며, 2023년에는 250,725백만 달러, 2024년에는 258,507백만 달러로 증가했습니다. 그러나 2025년에는 258,324백만 달러로 소폭 감소했습니다.

자산수익률(ROE) 비율은 전반적으로 감소하는 추세를 보였습니다. 2021년에는 4.09%를 기록했지만, 2022년에는 3.76%로 감소했습니다. 2023년에는 3.71%로 소폭 반등했지만, 2024년에는 2.15%로 크게 감소했고, 2025년에는 0.96%로 더욱 감소했습니다.

자산수익률(ROE) 비율(조정) 또한 유사한 감소 추세를 보였습니다. 2021년에는 5.47%를 기록했지만, 2022년에는 4.25%로 감소했습니다. 2023년에는 3.62%로 감소세가 지속되었고, 2024년에는 2.85%로, 2025년에는 0.56%로 급격히 감소했습니다. 조정된 ROE 비율의 감소폭이 일반 ROE 비율의 감소폭보다 큰 경향을 보입니다.