Stock Analysis on Net
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General Motors Co. (NYSE:GM)

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화 

Microsoft Excel

분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

General Motors Co., ROE의 분해

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ROE = ROA × 재무 레버리지 비율
2023. 12. 31. 15.75% = 3.71% × 4.25
2022. 12. 31. 14.65% = 3.76% × 3.89
2021. 12. 31. 16.77% = 4.09% × 4.10
2020. 12. 31. 14.27% = 2.73% × 5.22
2019. 12. 31. 16.11% = 2.95% × 5.46

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 대비 주주자본비율(ROE)이 증가한 가장 큰 이유는 재무적 레버리지 비율의 증가입니다.

ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

General Motors Co., ROE의 분해

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ROE = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2023. 12. 31. 15.75% = 6.42% × 0.58 × 4.25
2022. 12. 31. 14.65% = 6.90% × 0.55 × 3.89
2021. 12. 31. 16.77% = 8.82% × 0.46 × 4.10
2020. 12. 31. 14.27% = 5.91% × 0.46 × 5.22
2019. 12. 31. 16.11% = 5.49% × 0.54 × 5.46

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 대비 주주자본비율(ROE)이 증가한 가장 큰 이유는 재무적 레버리지 비율의 증가입니다.

ROE를 5개 구성 요소로 세분화

General Motors Co., ROE의 분해

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ROE = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2023. 12. 31. 15.75% = 0.95 × 0.92 × 7.36% × 0.58 × 4.25
2022. 12. 31. 14.65% = 0.84 × 0.92 × 8.90% × 0.55 × 3.89
2021. 12. 31. 16.77% = 0.78 × 0.93 × 12.10% × 0.46 × 4.10
2020. 12. 31. 14.27% = 0.78 × 0.88 × 8.56% × 0.46 × 5.22
2019. 12. 31. 16.11% = 0.90 × 0.91 × 6.75% × 0.54 × 5.46

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 대비 주주자본비율(ROE)이 증가하는 주된 이유는 조세부담률로 측정되는 세율의 효과가 증가했기 때문이다.

ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

General Motors Co., ROA의 분해

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ROA = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산 회전율
2023. 12. 31. 3.71% = 6.42% × 0.58
2022. 12. 31. 3.76% = 6.90% × 0.55
2021. 12. 31. 4.09% = 8.82% × 0.46
2020. 12. 31. 2.73% = 5.91% × 0.46
2019. 12. 31. 2.95% = 5.49% × 0.54

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 자산수익률(ROA)이 감소한 가장 큰 이유는 순이익률로 측정한 수익성 감소입니다.

ROA를 4개의 구성 요소로 세분화

General Motors Co., ROA의 분해

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ROA = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율
2023. 12. 31. 3.71% = 0.95 × 0.92 × 7.36% × 0.58
2022. 12. 31. 3.76% = 0.84 × 0.92 × 8.90% × 0.55
2021. 12. 31. 4.09% = 0.78 × 0.93 × 12.10% × 0.46
2020. 12. 31. 2.73% = 0.78 × 0.88 × 8.56% × 0.46
2019. 12. 31. 2.95% = 0.90 × 0.91 × 6.75% × 0.54

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 자산수익률(ROA)이 감소한 가장 큰 이유는 EBIT 마진율로 측정한 영업이익률 감소입니다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화

General Motors Co., 순이익률의 분해

Microsoft Excel
순이익률(Net Profit Margin Ratio) = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진
2023. 12. 31. 6.42% = 0.95 × 0.92 × 7.36%
2022. 12. 31. 6.90% = 0.84 × 0.92 × 8.90%
2021. 12. 31. 8.82% = 0.78 × 0.93 × 12.10%
2020. 12. 31. 5.91% = 0.78 × 0.88 × 8.56%
2019. 12. 31. 5.49% = 0.90 × 0.91 × 6.75%

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 한 해 동안 순이익률 감소의 주요 원인은 EBIT 마진율로 측정한 영업이익률의 감소입니다.