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General Motors Co. (NYSE:GM)

듀폰 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화 

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ROE 두 가지 구성 요소로 분해

General Motors Co., ROE의 분해

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ROE = ROA × 재무 레버리지 비율
2022. 12. 31. 14.65% = 3.76% × 3.89
2021. 12. 31. 16.77% = 4.09% × 4.10
2020. 12. 31. 14.27% = 2.73% × 5.22
2019. 12. 31. 16.11% = 2.95% × 5.46
2018. 12. 31. 20.62% = 3.53% × 5.85

보고서 기반 : 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).

2022년 동안 주주이익률(ROE)이 감소한 주된 이유는 자산수익률(ROA)로 측정한 수익성 감소입니다.


ROE 세 가지 구성 요소로 분해

General Motors Co., ROE의 분해

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ROE = 순이익률 × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2022. 12. 31. 14.65% = 6.90% × 0.55 × 3.89
2021. 12. 31. 16.77% = 8.82% × 0.46 × 4.10
2020. 12. 31. 14.27% = 5.91% × 0.46 × 5.22
2019. 12. 31. 16.11% = 5.49% × 0.54 × 5.46
2018. 12. 31. 20.62% = 6.02% × 0.59 × 5.85

보고서 기반 : 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).

2022년 동안 주주이익률(ROE)이 감소한 주된 이유는 순이익률로 측정한 수익성 감소입니다.


ROE 5 가지 구성 요소로 분해

General Motors Co., ROE의 분해

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ROE = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2022. 12. 31. 14.65% = 0.84 × 0.92 × 8.90% × 0.55 × 3.89
2021. 12. 31. 16.77% = 0.78 × 0.93 × 12.10% × 0.46 × 4.10
2020. 12. 31. 14.27% = 0.78 × 0.88 × 8.56% × 0.46 × 5.22
2019. 12. 31. 16.11% = 0.90 × 0.91 × 6.75% × 0.54 × 5.46
2018. 12. 31. 20.62% = 0.94 × 0.93 × 6.87% × 0.59 × 5.85

보고서 기반 : 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).

2022년 동안 주주이익률(ROE)이 감소한 주된 이유는 EBIT 마진율로 측정한 영업 수익성의 감소입니다.


ROA 두 가지 구성 요소로 분해

General Motors Co., ROA의 분해

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ROA = 순이익률 × 자산 회전율
2022. 12. 31. 3.76% = 6.90% × 0.55
2021. 12. 31. 4.09% = 8.82% × 0.46
2020. 12. 31. 2.73% = 5.91% × 0.46
2019. 12. 31. 2.95% = 5.49% × 0.54
2018. 12. 31. 3.53% = 6.02% × 0.59

보고서 기반 : 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).

2022년 동안 자산 수익률(ROA)이 감소한 주된 이유는 순이익률로 측정한 수익성 감소입니다.


ROA 4 가지 구성 요소로 분해

General Motors Co., ROA의 분해

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ROA = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율
2022. 12. 31. 3.76% = 0.84 × 0.92 × 8.90% × 0.55
2021. 12. 31. 4.09% = 0.78 × 0.93 × 12.10% × 0.46
2020. 12. 31. 2.73% = 0.78 × 0.88 × 8.56% × 0.46
2019. 12. 31. 2.95% = 0.90 × 0.91 × 6.75% × 0.54
2018. 12. 31. 3.53% = 0.94 × 0.93 × 6.87% × 0.59

보고서 기반 : 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).

2022년 대비 자산수익률(ROA)이 감소한 주된 이유는 EBIT 마진율로 측정한 영업 수익성의 감소입니다.


순이익률 비율의 분리

General Motors Co., 순이익률의 분해

Microsoft Excel
순이익률 = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진
2022. 12. 31. 6.90% = 0.84 × 0.92 × 8.90%
2021. 12. 31. 8.82% = 0.78 × 0.93 × 12.10%
2020. 12. 31. 5.91% = 0.78 × 0.88 × 8.56%
2019. 12. 31. 5.49% = 0.90 × 0.91 × 6.75%
2018. 12. 31. 6.02% = 0.94 × 0.93 × 6.87%

보고서 기반 : 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).

2022년 대비 순이익률이 감소한 주된 이유는 EBIT 마진율로 측정한 영업 수익성의 감소입니다.