General Motors Co. (NYSE:GM)

최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 세후 순영업이익(NOPAT)은 변동성을 보였습니다. 2021년 13885백만 달러에서 2022년 10217백만 달러로 감소한 후, 2023년 11524백만 달러로 증가했습니다. 그러나 2024년에는 다시 10525백만 달러로 감소했으며, 2025년에는 8914백만 달러로 추가 감소하는 추세를 보였습니다.

투자 자본은 꾸준히 증가하는 경향을 나타냈습니다. 2021년 167086백만 달러에서 2025년 195877백만 달러로 증가했습니다. 이러한 증가는 전반적으로 자본 투자가 지속적으로 이루어졌음을 시사합니다.

투자 자본 수익률(ROIC)은 세후 순영업이익의 변화와 투자 자본의 증가에 따라 영향을 받았습니다. 2021년 8.31%에서 2022년 5.94%로 감소한 후, 2023년에는 6.32%로 소폭 상승했습니다. 그러나 2024년에는 5.42%로 다시 감소했으며, 2025년에는 4.55%로 더욱 감소했습니다. 이는 투자 자본 증가율이 세후 순영업이익 증가율보다 높았음을 의미합니다.

세후 순영업이익 (NOPAT)

2021년에서 2025년 사이에 감소 추세를 보이며, 수익성 악화 가능성을 시사합니다.

투자 자본

꾸준히 증가하여, 사업 확장을 위한 투자가 지속적으로 이루어지고 있음을 나타냅니다.

투자 자본 수익률 (ROIC)

전반적으로 감소하는 추세로, 투자 효율성이 저하되고 있음을 시사합니다. 투자 자본 증가에도 불구하고 수익성이 충분히 개선되지 못하고 있음을 의미합니다.

최근 몇 년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.

영업이익률 (OPM)

영업이익률은 2021년 12월 31일에 12.91%를 기록한 이후 지속적으로 감소하는 추세를 보입니다. 2022년에는 8.16%로 감소했으며, 2023년에는 소폭 상승하여 8.21%를 기록했지만, 2024년에는 6.76%로 다시 감소했습니다. 2025년에는 6.18%로 더욱 감소하여 전반적으로 하락하는 추세가 뚜렷합니다.

자본금회전율(TO)

자본금회전율은 2021년 0.68에서 2022년 0.84로 증가한 후, 2023년 0.87, 2024년 0.89로 꾸준히 증가하는 경향을 보입니다. 그러나 2025년에는 0.87로 소폭 감소했습니다. 전반적으로는 증가 추세에 있지만, 2025년 감소세는 주의 깊게 살펴볼 필요가 있습니다.

실효 현금 세율(CTR)

실효 현금 세율은 2021년 94.97%에서 2022년 86.57%로 감소한 후, 2023년 87.99%, 2024년 89.96%로 증가했습니다. 2025년에는 84.99%로 다시 감소했습니다. 변동성이 크지만, 전반적으로 80%대 중후반을 유지하고 있습니다.

투자 자본 수익률 (ROIC)

투자 자본 수익률은 2021년 8.31%에서 2022년 5.94%로 감소한 후, 2023년 6.32%로 소폭 상승했지만, 2024년 5.42%, 2025년 4.55%로 지속적으로 감소하는 추세를 보입니다. 전반적으로 하락하는 추세이며, 투자 효율성이 감소하고 있음을 시사합니다.

종합적으로 볼 때, 영업이익률과 투자 자본 수익률은 감소하는 추세를 보이고 있으며, 이는 수익성 악화로 이어질 수 있습니다. 자본금회전율은 증가 추세이지만, 2025년 감소세는 주의가 필요합니다. 실효 현금 세율은 변동성이 있지만, 전반적으로 높은 수준을 유지하고 있습니다.

최근 몇 년간 세전 순영업이익(NOPBT)은 변동성을 보였습니다. 2021년 14620백만 달러에서 2022년에는 11802백만 달러로 감소했습니다. 이후 2023년에는 13097백만 달러로 증가했지만, 2024년에는 다시 11699백만 달러로 감소하는 추세를 보였습니다. 2025년에는 10488백만 달러로 추가 감소했습니다.

조정된 자동차 순 판매 및 매출은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 113214백만 달러에서 2022년에는 144545백만 달러로 크게 증가했습니다. 이러한 증가 추세는 2023년 159438백만 달러, 2024년 173096백만 달러로 이어졌습니다. 그러나 2025년에는 169708백만 달러로 소폭 감소했습니다.

영업이익률(OPM)은 지속적으로 감소하는 추세를 나타냅니다. 2021년 12.91%에서 2022년에는 8.16%로 크게 감소했습니다. 2023년에는 8.21%로 소폭 반등했지만, 2024년에는 6.76%로 다시 감소했습니다. 2025년에는 6.18%로 추가 감소하여 전반적인 수익성 하락을 시사합니다.

세전 순영업이익 (NOPBT)

2021년에서 2025년 사이에 변동성이 컸으며, 전반적으로 감소하는 경향을 보입니다.

조정된 자동차 순 판매 및 매출

2021년에서 2024년까지 꾸준히 증가했지만, 2025년에는 소폭 감소했습니다.

영업이익률 (OPM)

2021년에서 2025년까지 지속적으로 감소하여 수익성 악화를 나타냅니다.

최근 몇 년간 조정된 자동차 순 판매 및 매출은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 1132억 1400만 달러에서 2024년 1730억 9600만 달러로 증가했습니다. 그러나 2025년에는 1697억 800만 달러로 소폭 감소했습니다.

투자 자본은 꾸준히 증가했습니다. 2021년 1670억 8600만 달러에서 2025년 1958억 7700만 달러로 증가했습니다. 증가율은 2021년에서 2024년 사이에 가장 두드러졌으며, 이후 증가세가 둔화되었습니다.

자본금회전율(TO)

자본금회전율은 2021년 0.68에서 2024년 0.89로 꾸준히 증가했습니다. 이는 투자 자본 대비 매출을 창출하는 효율성이 개선되었음을 나타냅니다. 그러나 2025년에는 0.87로 소폭 감소했습니다. 이러한 감소는 매출 감소와 투자 자본 증가의 조합으로 인한 것일 수 있습니다.

전반적으로 매출은 증가 추세를 보였지만, 2025년에는 정체되었습니다. 투자 자본은 지속적으로 증가했으며, 자본금회전율은 개선되었지만 2025년에는 약간 감소했습니다. 이러한 추세는 회사가 자본을 효율적으로 활용하여 매출을 창출하고 있지만, 매출 성장이 둔화될 수 있음을 시사합니다.

최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.

현금 영업세

현금 영업세는 2021년 7억 3,500만 달러에서 2022년 15억 8,500만 달러로 크게 증가했습니다. 이후 2023년에는 15억 7,300만 달러로 소폭 감소했지만, 2024년에는 11억 7,400만 달러로 감소세를 보였습니다. 2025년에는 다시 15억 7,400만 달러로 증가하여 2022년 수준에 근접했습니다. 전반적으로 변동성이 큰 추세를 나타내고 있습니다.

세전 순영업이익 (NOPBT)

세전 순영업이익은 2021년 1조 4,620억 달러에서 2022년 1조 1,802억 달러로 감소했습니다. 2023년에는 1조 3,097억 달러로 증가했지만, 2024년에는 1조 1,699억 달러로 다시 감소했습니다. 2025년에는 1조 488억 달러로 소폭 감소하여, 전반적으로 감소 추세를 보이고 있습니다. 다만, 2021년과 2025년의 수치를 비교하면 감소폭이 크지 않습니다.

실효 현금 세율(CTR)

실효 현금 세율은 2021년 5.03%에서 2022년 13.43%로 크게 증가했습니다. 이후 2023년에는 12.01%로 소폭 감소했고, 2024년에는 10.04%로 더욱 감소했습니다. 2025년에는 15.01%로 다시 증가하여 2022년 수준에 근접했습니다. 전반적으로 변동성이 크며, 세전 순영업이익의 변동에 따라 영향을 받는 것으로 보입니다.

종합적으로 볼 때, 현금 영업세와 세전 순영업이익은 변동성이 있으며, 실효 현금 세율은 이러한 이익의 변동에 따라 영향을 받는 것으로 판단됩니다. 세전 순영업이익은 전반적으로 감소하는 추세를 보이지만, 현금 영업세는 2025년에 다시 증가하여 어느 정도 상쇄되는 모습을 보입니다.