경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
General Motors Co., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2025 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
최근 몇 년간 세후 순영업이익(NOPAT)은 변동성을 보였습니다. 2021년에는 13885백만 달러를 기록했으나, 2022년에는 10217백만 달러로 감소했습니다. 이후 2023년에는 11524백만 달러로 소폭 증가했지만, 2024년에는 다시 10525백만 달러로 감소하는 추세를 보였습니다. 2025년에는 8914백만 달러로 더욱 감소했습니다.
자본 비용은 전반적으로 감소하는 추세를 보이다가 2025년에 다시 증가했습니다. 2021년 9.92%에서 2023년 8.45%까지 감소했지만, 2024년에는 8.7%로 소폭 상승했습니다. 2025년에는 10.39%로 가장 높은 수준을 기록했습니다.
투자 자본은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 167086백만 달러에서 2025년 195877백만 달러로 증가했습니다. 이러한 증가는 사업 확장 또는 자산 투자를 반영하는 것으로 해석될 수 있습니다.
경제적 이익은 지속적으로 부정적인 값을 나타냈으며, 그 규모가 점점 커지고 있습니다. 2021년 -2690백만 달러에서 2025년 -11447백만 달러로 감소했습니다. 이는 NOPAT이 자본 비용보다 낮다는 것을 의미하며, 투자 자본에 대한 수익성이 자본 비용을 충당하지 못하고 있음을 시사합니다. 경제적 이익의 감소 추세는 투자 효율성 저하 또는 자본 비용 증가의 결과일 수 있습니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2021년에서 2025년 사이 변동성이 컸으며, 전반적으로 감소하는 경향을 보였습니다.
- 자본 비용
- 2021년에서 2023년까지 감소했지만, 2025년에는 증가했습니다.
- 투자 자본
- 2021년에서 2025년까지 꾸준히 증가했습니다.
- 경제적 이익
- 지속적으로 부정적인 값을 나타냈으며, 그 규모가 점점 커지고 있습니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
General Motors Co., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 수당의 증감의 추가.
3 이연수익(deferred revenue)의 증가(감소) 추가.
4 제품 보증 및 관련 책임의 증가(감소) 추가.
5 구조조정 및 기타 이니셔티브와 관련된 준비금의 증가(감소) 추가.
6 주주에게 귀속되는 순이익에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
7 2025 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
8 2025 계산
자동차 이자 비용의 세금 혜택 = 조정된 자동차 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
9 주주에게 귀속되는 순이익에 세후 이자 비용을 추가합니다.
10 2025 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
11 세후 투자 소득의 제거.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 주주에게 귀속되는 순이익
- 2021년 10,019백만 달러에서 2022년 9,934백만 달러로 소폭 감소했습니다. 이후 2023년에는 10,127백만 달러로 증가했지만, 2024년에는 6,008백만 달러로 크게 감소했습니다. 이러한 감소 추세는 2025년에도 이어져 2,697백만 달러로 더욱 감소했습니다. 전반적으로 순이익은 5년간 감소하는 경향을 보입니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2021년 13,885백만 달러에서 2022년 10,217백만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 11,524백만 달러로 회복세를 보였고, 2024년에는 10,525백만 달러를 기록했습니다. 그러나 2025년에는 8,914백만 달러로 감소하여 전반적으로 NOPAT 역시 감소하는 추세를 나타냅니다. NOPAT의 감소폭은 순이익의 감소폭보다 완만합니다.
순이익과 NOPAT 모두 2021년부터 2025년까지 감소하는 추세를 보입니다. 특히 2024년과 2025년에 순이익의 감소폭이 두드러지게 나타납니다. NOPAT은 순이익보다 상대적으로 안정적인 추세를 유지하지만, 전반적인 감소 경향은 동일합니다. 이러한 추세는 수익성 악화 또는 비용 증가와 관련될 수 있으며, 추가적인 분석을 통해 원인을 파악할 필요가 있습니다.
현금 영업세
General Motors Co., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세 비용 | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 자동차 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
최근 몇 년간 소득세 비용과 현금 영업세의 변동 추세를 분석한 결과, 주목할 만한 변화가 관찰됩니다.
- 소득세 비용
- 2021년에는 2,771백만 달러를 기록했으며, 2022년에는 1,889백만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 563백만 달러로 더욱 감소했지만, 2024년에는 2,556백만 달러로 크게 증가했습니다. 2025년에는 338백만 달러로 다시 감소하는 추세를 보입니다. 전반적으로 상당한 변동성을 나타내며, 2023년의 저점 이후 2024년에 급격히 증가했다가 다시 감소하는 패턴을 보입니다.
- 현금 영업세
- 2021년에는 735백만 달러를 기록했으며, 2022년에는 1,585백만 달러로 크게 증가했습니다. 2023년에는 1,573백만 달러로 소폭 감소했지만, 2024년에는 1,174백만 달러로 감소폭이 확대되었습니다. 2025년에는 1,574백만 달러로 다시 증가하여 2022년 수준에 근접했습니다. 전반적으로 증가 추세를 보이다가 2024년에 감소하고, 2025년에 다시 회복되는 모습을 보입니다.
두 항목 모두에서 상당한 변동성이 관찰됩니다. 소득세 비용은 2024년에 급증했다가 2025년에 감소하는 반면, 현금 영업세는 2024년에 감소했다가 2025년에 다시 증가하는 상반된 추세를 보입니다. 이러한 변동성은 외부 경제 요인, 회계 정책 변경, 또는 사업 운영의 변화 등 다양한 요인에 기인할 수 있습니다.
투자 자본
General Motors Co., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 이연 수익 추가.
5 제품 보증 및 관련 책임의 추가.
6 구조조정 및 기타 사업에 관련된 준비금 추가.
7 주주의 자본에 대한 지분 등가물 추가.
8 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
9 진행 중인 공사 빼기.
10 판매가능채무증권, 유가증권의 공제.
제공된 재무 데이터는 2021년부터 2025년까지의 재무적 지표 변화를 보여줍니다. 전반적으로, 보고된 총 부채 및 임대, 주주의 자본, 투자 자본 모두 기간 동안 증가하는 추세를 보입니다.
- 보고된 총 부채 및 임대
- 2021년 110,595백만 달러에서 2025년 131,578백만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 증가율은 2021년에서 2022년 사이에 4.8%였으며, 2024년에서 2025년 사이에는 0.4%로 둔화되었습니다. 이러한 추세는 회사가 부채 자금을 활용하여 운영을 확장하거나 재투자하고 있음을 시사합니다.
- 주주의 자본
- 2021년 59,744백만 달러에서 2022년 67,792백만 달러로 크게 증가했지만, 이후 2023년 64,286백만 달러, 2024년 63,072백만 달러, 2025년 61,119백만 달러로 감소했습니다. 2022년의 증가는 이익 유보, 자본 조달 또는 기타 자본 관련 거래로 인한 것일 수 있습니다. 이후 감소는 배당금 지급, 자사주 매입 또는 손실 발생으로 인한 것일 수 있습니다.
- 투자 자본
- 2021년 167,086백만 달러에서 2025년 195,877백만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 증가율은 2021년에서 2022년 사이에 3.6%였으며, 2024년에서 2025년 사이에는 1.4%로 둔화되었습니다. 투자 자본의 증가는 회사가 장기 자산에 투자하고 있음을 나타냅니다. 이는 사업 확장, 설비 투자 또는 인수 합병과 관련될 수 있습니다.
주주의 자본은 2022년까지 증가했지만 이후 감소한 반면, 총 부채 및 임대와 투자 자본은 꾸준히 증가했습니다. 이러한 추세는 회사가 부채 자금을 활용하여 성장을 추진하고 있으며, 주주에게 직접적인 수익을 돌려주기보다는 재투자를 우선시하고 있음을 시사합니다. 투자 자본 증가율의 둔화는 향후 성장 전략의 변화를 나타낼 수 있습니다.
자본 비용
General Motors Co., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
경제적 스프레드 비율
General Motors Co., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Ford Motor Co. | ||||||
| Tesla Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2025 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 경제적 이익은 전반적으로 감소하는 추세를 보입니다.
2021년에는 -26억 9천만 달러의 경제적 이익을 기록했으며, 2022년에는 -54억 2천만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 -38억 8천만 달러로 소폭 개선되었으나, 2024년에는 다시 -63억 6천만 달러로 감소하는 경향을 보였습니다. 2025년에는 -114억 4천만 달러로 가장 큰 손실을 기록했습니다.
투자 자본은 꾸준히 증가하는 추세를 나타냅니다. 2021년 1,670억 8,600만 달러에서 2025년 1,958억 7,700만 달러로 증가했습니다. 이러한 증가는 사업 확장 또는 자산 투자를 반영하는 것으로 해석될 수 있습니다.
경제적 스프레드 비율은 전반적으로 부정적인 값을 유지하며, 그 폭이 점차 확대되는 경향을 보입니다. 2021년 -1.61%에서 2025년 -5.84%로 감소했습니다. 이는 투자 자본 대비 경제적 이익의 효율성이 점차 감소하고 있음을 시사합니다.
- 경제적 이익
- 시간이 지남에 따라 지속적으로 감소하는 추세를 보이며, 특히 2025년에 가장 큰 손실을 기록했습니다.
- 투자 자본
- 꾸준히 증가하여 사업 확장 또는 자산 투자를 나타냅니다.
- 경제적 스프레드 비율
- 지속적으로 부정적인 값을 유지하며, 투자 자본 대비 경제적 이익의 효율성이 감소하고 있음을 나타냅니다.
경제적 이익 마진 비율
General Motors Co., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 자동차 순 판매 및 매출 | ||||||
| 더: 이연 수익의 증가(감소) | ||||||
| 조정된 자동차 순 판매 및 매출 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Ford Motor Co. | ||||||
| Tesla Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2025 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 조정된 자동차 순 판매 및 매출
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간의 재무 데이터 분석 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 지속적으로 마이너스를 기록하고 있으며, 그 규모가 점차 확대되는 추세입니다. 2021년의 -2690백만 달러에서 2025년에는 -11447백만 달러로 감소폭이 큽니다. 이는 회사의 수익성이 악화되고 있음을 시사합니다.
- 조정된 자동차 순 판매 및 매출
- 조정된 자동차 순 판매 및 매출은 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다. 2021년의 113214백만 달러에서 2024년에는 173096백만 달러로 증가했으나, 2025년에는 169708백만 달러로 소폭 감소했습니다. 매출 증가세가 둔화되는 모습입니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 경제적 이익 마진 비율은 마이너스를 유지하며, 그 비율이 점차 악화되고 있습니다. 2021년의 -2.38%에서 2025년에는 -6.75%로 하락했습니다. 이는 매출 증가에도 불구하고 수익성이 크게 저하되고 있음을 의미합니다. 경제적 이익의 감소와 매출액의 관계를 고려할 때, 비용 증가 또는 가격 경쟁 심화 등의 요인이 작용했을 가능성이 있습니다.
전반적으로 매출은 증가했지만, 경제적 이익과 이익 마진은 지속적으로 악화되고 있습니다. 이러한 추세는 회사의 장기적인 재무 건전성에 대한 우려를 제기합니다. 특히 경제적 이익의 급격한 감소는 주의 깊게 살펴봐야 할 부분입니다.