현금 흐름표
현금 흐름표는 회계 기간 동안 회사의 현금 영수증 및 현금 지급에 대한 정보를 제공하며, 이러한 현금 흐름이 종료 현금 잔액을 회사의 대차 대조표에 표시된 시작 잔액과 어떻게 연결하는지 보여줍니다.
현금 흐름표는 세 부분으로 구성됩니다: 영업 활동(사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 투자 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 재무 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름.
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Raytheon Co., 연결 현금 흐름표
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).
- 수익성과 추세
- 해당 기간 동안 순수입은 전반적으로 증가하는 경향을 보이고 있다. 2015년 2,067백만 달러에서 2019년 3,329백만 달러로 상승하며, 연평균 성장률이 유지된 것으로 해석된다. 특히 2018년 이후 급격한 증가세를 보여 2019년에 최고치를 기록하였다.
- 영업 효율성과 비용 구조
- 감가상각 및 상각 비용은 점차 증가하는 추세를 보여 2015년 489백만 달러에서 2019년 605백만 달러에 이르렀으며, 이는 생산설비 및 무형자산 감가상각 증가를 반영하는 것으로 판단된다. 주식 기반 보상 비용도 꾸준히 상승, 인건비 및 직원 인센티브 비용의 증가를 시사한다.
- 특수항목 및 기타 재무 요소
- 지분법 투자 매각이익은 2016년 큰 폭으로 부정적(−158백만 달러)으로 기록되어 과거 투자 리얼로 인해 손실이 발생했음을 나타내나 이후 해당 항목이 언급되지 않아 관련 현금 흐름은 제한적이다. 또한 2017년과 2019년에는 이연 소득세가 부정확한 수치를 보여, 복수년도에 걸친 세무 조정이 필요할 수 있다. 미수금이 2017년과 2018년 급증했으나 2019년에는 큰 폭으로 회수되어 유동성에 긍정적 영향을 미친 것으로 보인다.
- 자산 및 부채의 변화
- 자산과 부채의 순변화는 2019년에 현저히 증가(548백만 달러)하여 재무상태와 유동성에 상당한 변화가 있었음을 시사한다. 특히 유동자산 항목 중 미수금과 계약 자산의 변화가 뚜렷하며, 재고 자산도 2017년 이후 큰 폭으로 감소 후 일부 회복되었다.
- 영업활동의 현금 흐름
- 영업활동에서 제공된 순현금은 기간 내 지속적으로 증가하는 경향을 보여 2019년 4,482백만 달러에 달하였다. 이는 수익성 향상과 영업 효율 증대를 반영하는 것으로 해석 가능하며, 영업 현금흐름이 회사의 재무 건전성을 뒷받침하는 중요한 지표임을 시사한다.
- 투자활동 및 자본 지출
- 자산과 부채의 구매 및 매각 관련 현금은 전반적으로 부정적이며, 특히 부동산, 공장 및 장비에 대한 지출이 지속적으로 증가하는 추세이다. 2019년에는 942백만 달러의 투자가 이루어졌으며, 이는 향후 생산 능력 확장 또는 업그레이드에 투입된 것으로 볼 수 있다. 단기 투자 및 기타 금융 투자 역시 주요 활동으로 나타나며, 일부 매각과 만기 수령이 병행되었다.
- 재무 활동 및 자본 조달 흐름
- 재무 활동에서의 현금 흐름은 회사의 채무상환과 자사주 환매 활동으로 인해 지속적인 유출이 이어지고 있다. 2019년 배당금 지급이 증가하였으며, 자사주 매입도 유지되는 가운데, 장기 부채 상환과 관련된 금액은 크지 않거나 변동성이 높음을 알 수 있다. 전반적으로 자본 재조정 및 배당 정책에 따른 자금 인출이 지속되고 있음을 보여준다.
- 기타 특이 사항
- 중단된 영업활동 관련 현금 흐름은 일부 기간에만 보고되었으며, 2018년과 2019년 각각 일부 순현금이 발생하였다. 또, 2019년 말 기준 현금 및 현금등가물은 4,298백만 달러로, 2015년 초보다 증가하여 유동성 확보와 재무적 안정성을 한층 강화한 것으로 해석된다.