현금 흐름표
분기별 데이터

현금 흐름표는 회계 기간 동안 회사의 현금 영수증 및 현금 지급에 대한 정보를 제공하며, 이러한 현금 흐름이 종료 현금 잔액을 회사의 대차 대조표에 표시된 시작 잔액과 어떻게 연결하는지 보여줍니다.

현금 흐름표는 세 부분으로 구성됩니다: 영업 활동(사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 투자 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 재무 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름.

Time Warner Inc., 연결 현금 흐름표 (Quarterly Data)

US$ 단위: 백만 달러

3개월 종료	2018. 3. 31.	2017. 12. 31.	2017. 9. 30.	2017. 6. 30.	2017. 3. 31.	2016. 12. 31.	2016. 9. 30.	2016. 6. 30.	2016. 3. 31.	2015. 12. 31.	2015. 9. 30.	2015. 6. 30.	2015. 3. 31.	2014. 12. 31.	2014. 9. 30.	2014. 6. 30.	2014. 3. 31.	2013. 12. 31.	2013. 9. 30.	2013. 6. 30.	2013. 3. 31.
순수입	1,642)	1,388)	1,371)	1,062)	1,423)	293)	1,467)	951)	1,214)	857)	1,034)	971)	970)	718)	967)	850)	1,292)	983)	1,183)	771)	754)
중단된 영업, 세금 순	—)	—)	—)	—)	—)	24)	5)	—)	(40)	—)	—)	—)	(37)	2)	(1)	(7)	73)	—)	(137)	—)	—)
지속적인 영업으로 인한 순이익	1,642)	1,388)	1,371)	1,062)	1,423)	317)	1,472)	951)	1,174)	857)	1,034)	971)	933)	720)	966)	843)	1,365)	983)	1,046)	771)	754)
감가상각 및 상각	171)	191)	169)	169)	165)	167)	166)	169)	167)	180)	167)	164)	170)	182)	183)	185)	183)	233)	218)	218)	217)
영화 및 텔레비전 비용 상각	2,490)	2,781)	1,826)	2,352)	2,203)	2,440)	1,726)	2,046)	2,112)	2,291)	1,652)	2,053)	2,034)	2,107)	2,020)	1,956)	1,957)	2,060)	1,431)	1,979)	1,792)
자산 손상	—)	5)	9)	1)	1)	8)	30)	2)	3)	17)	7)	—)	1)	38)	5)	14)	12)	105)	5)	3)	27)
베네수엘라 외화 손실	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	173)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
(이익) 투자 및 기타 자산에 대한 손실, 순	46)	(43)	(13)	(145)	(166)	(56)	(45)	(41)	11)	7)	(19)	(23)	3)	(11)	24)	(29)	(448)	5)	(6)	5)	(69)
투자대상회사의 손실에 대한 자기자본, 현금배당순자산	38)	3)	73)	22)	93)	31)	70)	173)	50)	1)	44)	52)	64)	96)	82)	35)	19)	50)	41)	50)	77)
주식 기반 보상	47)	49)	55)	66)	57)	76)	45)	48)	108)	28)	19)	45)	90)	45)	48)	37)	89)	54)	53)	43)	106)
이연 소득세	279)	(890)	(97)	21)	(44)	(31)	18)	136)	113)	504)	(96)	16)	(96)	481)	(3)	(68)	(244)	43)	257)	59)	400)
지불한 보험료 및 채무 상환 시 발생한 비용	—)	1,087)	—)	—)	—)	1,008)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
비현금 및 비영업 항목에 대한 조정	3,071)	3,183)	2,022)	2,486)	2,309)	3,643)	2,010)	2,533)	2,564)	3,028)	1,774)	2,307)	2,266)	3,111)	2,359)	2,130)	1,568)	2,550)	1,999)	2,357)	2,550)
영업자산 및 부채의 변동, 인수순	(3,392)	(3,435)	(1,896)	(2,553)	(2,266)	(2,821)	(1,911)	(2,268)	(2,981)	(3,035)	(1,607)	(2,487)	(2,190)	(2,824)	(2,708)	(2,649)	(1,200)	(2,649)	(1,858)	(2,212)	(2,575)
영업을 통해 제공되는 현금	1,321)	1,136)	1,497)	995)	1,466)	1,139)	1,571)	1,216)	757)	850)	1,201)	791)	1,009)	1,007)	617)	324)	1,733)	884)	1,187)	916)	729)
판매가능증권에 대한 투자	—)	—)	(1)	—)	—)	(2)	—)	(2)	(5)	—)	(9)	(3)	(29)	—)	(2)	(5)	(23)	(2)	(3)	(7)	(15)
투자 및 인수, 순 현금 취득	(165)	(196)	(150)	(192)	(168)	(253)	(689)	(193)	(93)	(328)	(192)	(56)	(96)	(72)	(17)	(755)	(106)	(23)	(42)	(358)	(62)
자본 지출	(147)	(294)	(160)	(104)	(98)	(162)	(108)	(87)	(75)	(173)	(96)	(97)	(57)	(158)	(110)	(114)	(92)	(287)	(131)	(99)	(85)
Time Inc.의 Time Separation 수익금	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,400)	—)	—)	—)	—)	—)
Time Warner Center 매각 대금	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,264)	—)	—)	—)	—)
그 외 투자수익금	4)	26)	5)	96)	240)	56)	12)	223)	18)	9)	25)	104)	5)	31)	4)	94)	44)	4)	14)	33)	153)
투자 활동에서 제공하는 현금(중고)	(308)	(464)	(306)	(200)	(26)	(361)	(785)	(59)	(155)	(492)	(272)	(52)	(177)	(199)	(125)	620)	1,087)	(308)	(162)	(431)	(9)
차입금	4)	4,270)	—)	—)	—)	2,888)	—)	940)	2)	891)	771)	2,100)	6)	3)	5)	2,272)	129)	1,004)	10)	8)	6)
채무 상환	(1,535)	(3,605)	—)	(252)	(1,144)	(3,000)	—)	(152)	(152)	(3)	(1,537)	(793)	(11)	(51)	(6)	(10)	(5)	(6)	(310)	(8)	(438)
스톡옵션 행사수익금	20)	39)	67)	44)	56)	45)	46)	25)	56)	17)	27)	54)	67)	62)	94)	66)	116)	78)	107)	150)	339)
지분 상품의 초과 세금 혜택	—)	—)	—)	—)	—)	29)	19)	13)	27)	10)	21)	37)	83)	41)	43)	31)	64)	25)	24)	46)	84)
자본 리스에 대한 원금 지불	(11)	(7)	(21)	(8)	(3)	(3)	(4)	(4)	(3)	(3)	(3)	(3)	(2)	(3)	(3)	(2)	(3)	(3)	(2)	(2)	(2)
보통주 환매	—)	—)	—)	—)	—)	(203)	(712)	(696)	(711)	(602)	(1,226)	(914)	(890)	(1,023)	(1,605)	(1,885)	(991)	(1,105)	(1,081)	(850)	(672)
배당금 지급	(317)	(317)	(316)	(316)	(316)	(315)	(314)	(318)	(322)	(281)	(285)	(290)	(294)	(268)	(273)	(281)	(287)	(263)	(267)	(271)	(273)
그 외 재무활동	(99)	(1,048)	(2)	(5)	(117)	(981)	(6)	(6)	(110)	(2)	(41)	(65)	(152)	(26)	(22)	(14)	(111)	(10)	(2)	13)	(112)
재무활동에 사용된 현금	(1,938)	(668)	(272)	(537)	(1,524)	(1,540)	(971)	(198)	(1,213)	27)	(2,273)	126)	(1,193)	(1,265)	(1,767)	177)	(1,088)	(280)	(1,521)	(914)	(1,068)
중단된 영업으로 인한 영업에 의해 제공(사용)된 현금	(5)	(4)	(3)	(3)	(5)	(7)	(3)	(3)	(4)	(4)	(4)	(3)	3)	(6)	5)	14)	(29)	(1)	—)	(1)	—)
중단된 영업활동의 투자 활동에 사용된 현금	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(32)	(19)	—)	—)	—)	—)
중단된 영업으로 인한 자금 조달 활동에 사용된 현금	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(36)	—)	—)	—)	—)	—)
현금 변동 및 중단된 영업에 대한 등가물의 영향	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(82)	(5)	—)	—)	—)	—)
중단된 영업으로 제공(사용)된 현금	(5)	(4)	(3)	(3)	(5)	(7)	(3)	(3)	(4)	(4)	(4)	(3)	3)	(6)	5)	(136)	(53)	(1)	—)	(1)	—)
베네수엘라 환율 변동이 현금 및 등가물에 미치는 영향	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(129)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
현금 및 등가물의 증가(감소)	(930)	—)	916)	255)	(89)	(769)	(188)	956)	(615)	381)	(1,348)	862)	(358)	(592)	(1,270)	985)	1,679)	295)	(496)	(430)	(348)

수익성과 관련된 추세

분기별 순수입은 2013년 754백만 달러에서 2018년 1642백만 달러로 전반적으로 증가하는 경향을 보여줍니다. 특히 2015년부터 2016년 사이에 상당한 성장이 관찰되며, 그 이후에도 꾸준히 증가하는 모습을 나타냅니다. 지속적인 영업 순이익 역시 유사한 상승세를 보여 2013년의 754백만 달러에서 2018년 1642백만 달러로 늘어나, 영업 성과가 전반적으로 개선된 것으로 보입니다. 한편, 중단된 영업은 일부 분기에서 소폭의 손실 또는 이익 변동을 보이나, 전체적인 흐름에서 큰 영향을 미치지 않는 것으로 판단됩니다.

비용 구조 및 영업비용 변화

감가상각 및 상각 비용은 대체로 안정된 수준을 유지하며, 2013년 217백만 달러에서 2018년 171백만 달러로 약간의 감소를 보이고 있습니다. 영화 및 텔레비전 비용 상각은 매우 높은 변동성을 보이며, 일부 분기에는 수백백만 달러에 달하는 비용이 발생하기도 하였으나, 전반적으로는 일정 범위 내에서 움직이고 있습니다. 자산 손상 비용은 일부 분기에서 일시적으로 증가하는 모습이 보이며, 2013년의 27백만 달러에서 2016년의 38백만 달러까지 상승 후 다시 감소하는 추세를 보입니다.

이익 또는 손실이 발생한 특정 항목으로는 투자 및 기타 자산에 대한 손실이 있으며, 2014년 이후 일부 분기에는 큰 폭의 손실이 기록되어, 금융자산 및 투자활동의 변동성이 존재함을 시사합니다.

현금 흐름 및 재무활동

영업활동에서 제공되는 현금은 2013년 이후 꾸준하게 증가하는 모습을 보여, 2013년 729백만 달러에서 2018년 1321백만 달러로 상승하였습니다. 자본 지출은 일정 수준 내에서 유지되면서도, 일부 분기에서 급증하는 경향이 있으며, 이는 성장 또는 인수합병 관련 자본 투자가 변동성을 야기한 것으로 보입니다. 투자 및 인수에서 순 현금 취득액은 대부분 음수로 나타나, 내부 자금 조달 또는 차입을 통한 금융활동이 활발히 이루어진 것으로 분석됩니다.

차입금 규모는 분기별로 크고 작은 변동을 반복하며, 2013년 초에는 비교적 낮았던 반면, 2015년부터는 4,000백만 달러를 상회하는 높은 수준을 유지하였으며, 차입금 상환 역시 해당 기간에 대폭 증가하는 추세를 보여 전체 부채 관리가 중요하게 다뤄지고 있음을 시사합니다.

스톡옵션 행사수익금은 일정한 수준을 유지하면서도 일부 분기에서는 상승하는 모습을 보여, 지분 희석이나 주주환원 정책이 병행되고 있음을 알 수 있습니다. 또, 배당금 지급은 지속적으로 일정 수준을 유지하며, 주주환원 활동이 계속되고 있음을 보여줍니다.

기타 재무활동 및 자금 조달

보통주 환매 규모는 대부분의 기간에 걸쳐 상당히 큰 금액(수백백만 달러)이 회수되었으며, 2013년부터 2018년까지 꾸준히 이루어진 것으로 나타납니다. 이와 함께, 재무활동에 사용된 현금은 일부 분기에는 큰 폭의 음수(약 1,000백만 달러 이상)치를 기록하여, 자금 조달 또는 재무 구조 조정을 위해 다수의 대규모 자금 이동이 이루어진 것으로 판단됩니다.

배당금은 일정한 금액(약 270-320백만 달러 범위)으로 지급되어 주주환원을 지속하고 있으며, 재무 활동에서의 현금 흐름은 전반적으로 부정적이나, 특정 분기에는 차입 및 자사주 매입 등으로 인해 변동성이 큽니다.

기타 특이 사항

중단된 영업에서 제공된(사용된) 현금 흐름은 분기별로 일정하지 않으며, 일부 분기에서는 이와 관련된 현금 손익이 발생하였음을 알 수 있습니다. 또한, 중단된 영업활동, 투자활동, 자금조달 활동 등은 전체 재무 흐름에 일부 영향을 미치고 있으며, 환율 변동이 현금 및 기타 금융자산에 미치는 영향도 일부 관찰됩니다.

전반적으로, 매출 규모는 지속적으로 성장하는 추세를 보여, 수익성 제고와 재무 건전성을 동시에 유지하는 데 주력하는 것으로 해석됩니다.

Time Warner Inc. (NYSE:TWX)

현금 흐름표 분기별 데이터

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