듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
United Rentals Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2018년 1분기부터 2018년 4분기까지 데이터가 제공되지 않아 초기 추세를 파악하기 어렵지만, 2019년 1분기 이후부터는 약 5.7%에서 6.2% 사이의 안정된 수준을 유지하는 모습이 관찰됩니다. 2020년에는 약 4.98%에서 6.19%까지의 범위 내에서 변동하며 비교적 일관된 긍정적 흐름을 보였으며, 2021년부터는 점차 상승하는 추세를 보여 2022년 4분기에는 약 8.7%에 달하는 높은 수치를 기록하였습니다. 이러한 상승세는 회사의 자산 효율성이 점진적으로 향상되고 있음을 시사합니다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 전반적으로 안정적인 경향을 보이며, 2018년 초에는 약 4.8이고 이후 일부 변화가 있었으나 대부분 3.3에서 5.5 사이에서 유지되고 있습니다. 특히 2020년 이후에는 3.3~4.0 구간으로 낮아지고 있으며, 이는 재무 레버리지가 상대적으로 낮거나 관리되고 있음을 의미할 수 있습니다. 전반적으로 시장 변동이나 기업의 자본 구조 변화에 따른 큰 변동 없이 일정 수준을 유지하는 모습을 보여줍니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2019년 이후부터 데이터가 명확하게 나타나기 시작하며, 2019년 초에는 약 19.39% 수준이었으나 점차 상승하여 2021년에는 23%를 넘어 25%대에 도달합니다. 이후 2022년말에는 29.81%로 높은 수준을 유지하는 모습을 볼 수 있어, 기업의 자기자본수익률이 지속적으로 호전되고 있음을 나타냅니다. 이는 기업이 주주 자본에 대해 보다 효율적으로 수익을 창출하고 있음을 의미하며, 재무 성과가 전반적으로 개선되고 있는 것으로 해석됩니다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
United Rentals Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
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2018년 1분기부터 2019년 1분기까지 데이터가 없다가, 2019년 2분기부터 2022년 4분기까지 점진적으로 상승하는 추세가 나타난다. 특히 2021년을 기점으로 꾸준히 상승하며, 2022년에는 18.08%에 이르렀다. 이는 전반적으로 수익성 측면이 개선되고 있음을 시사한다.
이 기간 동안의 안정적인 성장 흐름은 회사가 수익성 확보에 성공하고 있다는 신호로 볼 수 있으며, 외부 경제 환경이나 운영 효율성의 향상에 기인할 가능성도 있다.
- 자산회전율
-
2018년 6월 이후에 수치가 지속적으로 증가하는 패턴이 관찰된다. 0.44에서 시작하여 2022년 6월에는 0.52로 향상되었으며, 이는 회사가 자산을 효율적으로 활용하여 매출이나 영업이익을 증대시키고 있음을 보여준다.
자산의 효율적 운영이 지속됨에 따라 수익성 향상으로 연결될 가능성이 높으며, 운영 측면에서도 긍정적인 신호로 볼 수 있다.
- 재무 레버리지 비율
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2018년부터 2022년까지 재무 레버리지 비율은 전반적으로 감소하는 추세를 보이고 있다. 4.8에서 3.42로 하락하며, 이는 부채 의존도를 낮추는 방향으로 재무구조를 개선하고 있음을 의미한다.
이러한 변화는 금융 비용 절감이나 위험관리 차원에서 회사가 안정적인 재무 환경 조성에 노력하고 있음을 보여주며, 재무 건전성 증대로 이어질 가능성을 시사한다.
- 자기자본비율 (ROE)
-
ROE는 전체적으로 상승하며 2019년 이후 꾸준한 성장세를 유지하고 있다. 2020년대 들어 20% 이상으로 안정적인 수익률을 나타내고 있으며, 2022년에는 약 30.65%에 이른다. 이는 자본 효율성과 투자자이익 창출 능력이 강화되고 있음을 보여준다.
ROE의 상승은 회사의 수익성 향상과 함께 자기자본 활용도의 증대를 반영하며, 주주 가치 증대에 적합한 지표로 해석할 수 있다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
United Rentals Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31).
- 전반적인 재무 비율 분석의 관점에서, 2018년 이후로 회사의 수익성과 재무 안정성은 점진적이고 안정된 범위 내에서 변화한 것으로 보입니다.
- 먼저, EBIT(이자 및 세전 이익) 마진 비율은 2018년부터 꾸준히 상승하는 추세를 보여 주며, 2022년 기준 27.89%에 이르렀습니다. 이는 영업 효율성이 향상되고 있다는 지표로 해석할 수 있습니다. 반면, 세금 부담 비율은 2019년부터 평균 0.75 수준으로 안정적이나, 이후 약간 상승하는 추세를 보이며 2022년에도 유지되고 있습니다. 이러한 안정적 수치는 회사의 세무 전략이 일정하게 유지되고 있음을 시사합니다.
- 이자부담 비율은 전체 기간 동안 변동성은 있으나, 2020년 이후로는 0.81에서 0.86까지 점차 상승하는 모습을 보여줍니다. 이는 차입금에 따른 이자 비용이 점점 더 차지하는 비율이 높아지고 있음을 나타내며, 자본조달 구성이 변화했거나 차입 규모가 늘어난 것으로 유추할 수 있습니다. 동시에, 자산회전율은 2019년 이후 안정적으로 약 0.45에서 0.52 사이를 오가며 자산 활용 효율이 일정하거나 약간 향상된 것으로 관찰됩니다.
- 재무 레버리지 비율은 2018년 4.8에서 2022년 3.37까지 지속적으로 축소되는 경향을 보입니다. 이는 부채 의존도를 낮추거나 자기자본 비율을 높이기 위해 구조 조정을 진행한 것으로 이해할 수 있으며, 재무적 안정성을 강화하는 방향의 전략적 변화일 가능성이 높습니다.
- 자기자본비율(ROE)은 2018년부터 지속적으로 증가하여 2022년에는 30.65%를 기록하였으며, 이는 주주가치가 향상되고 있다는 신호입니다. 특히, 2021년 이후 ROE가 급격히 상승하는 모습은 재무 성과가 의미 있게 개선된 결과라고 볼 수 있습니다. 이러한 수치는 수익성 향상과 더불어 자본 효율성 증대를 보여주는 중요한 지표입니다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
United Rentals Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2018년 초반에는 데이터가 없으나 2019년부터 점차적으로 순이익률이 안정적으로 증가하는 경향을 보인다. 특히 2019년 후반부터 2022년까지 지속적으로 상승하여 18.08%에 도달하였다. 이와 같은 상승은 수익성 개선 또는 비용 효율화의 효과가 지속되고 있음을 시사한다. 2020년과 2021년 동안 평균적으로 10%대를 유지하며 상당히 양호한 수준을 유지했고, 2021년 이후 가파른 상승세를 보여 수익성 향상이 두드러지고 있다.
- 자산회전율
- 2018년 이후 꾸준히 세 단계부터 0.44에서 0.52까지 상승하는 모습을 볼 수 있다. 2019년 말 이후로 일정 수준을 유지하며 안정적인 자산 활용도를 보여주고 있으며, 2020년과 2021년에 걸쳐 조금 더 높아져 총자산이 효율적으로 활용되고 있음을 나타낸다. 2022년에는 일시적으로 소폭 하락하는 구간이 있지만, 여전히 높은 활용도를 유지하고 있어 기업의 운영 자산이 효율적으로 운용되고 있음을 알 수 있다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2018년 이후 꾸준히 상승하는 양상을 보여주며 2019년과 2020년을 거치면서 약 6% 내외에서 성장하였다. 특히 2021년에는 6.83%, 이후 2022년에는 8.7%까지 상승하는 추세를 보이고 있으며, 이는 기업이 자산을 효율적으로 활용하여 수익성을 높이고 있음을 반영한다. 전반적으로 ROA가 지속적으로 개선되고 있어 자산투자 대비 수익 창출 능력이 향상되고 있음을 시사한다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
United Rentals Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31).
- 세금 부담 비율
- 2019년 이후부터 세금 부담 비율이 안정적인 수준을 유지하며 소폭 상승하는 경향을 보이고 있다. 2018년에는 해당 지표의 데이터가 제공되지 않으나, 2019년 이후 0.75에서 시작하여 2022년 말까지 0.75에서 0.77 사이의 범위 내에서 변동하고 있다. 이는 회사가 세금 부담에 대한 일정한 정책 또는 구조적 특성을 유지하고 있음을 시사한다.
- 이자부담비율
- 2020년 이후 지속적으로 상승하는 모습을 보여주고 있다. 특히 2020년 4분기 이후 0.62에서 0.86까지 증가하는 추세로 나타나, 금융 비용상황이 점차 부담을 느끼고 있음을 나타낸다. 이러한 상승은 차입금 증가 또는 금리 상승과 관련된 재무 전략의 변화 또는 시장 환경의 변화에서 기인할 수 있다.
- EBIT 마진 비율
- 2018년부터 꾸준히 상승하는 추세를 보이며, 2022년에는 27.89%까지 향상되었다. 이는 영업이익률의 전반적인 개선을 의미하며, 매출 또는 비용 구조 효율화의 결과로 판단된다. 특히 2021년부터는 연속적인 증가를 기록하며 수익성 향상에 기여하고 있음을 알 수 있다.
- 자산회전율
- 심화된 수익창출 효율성을 반영하여 점차 상승하는 패턴을 보이고 있으며, 2018년 이후 0.44에서 0.52까지 오른 후 2022년 말에는 0.48로 약간 감소하는 모습을 나타낸다. 자산 활용 효율성은 전반적으로 향상되었으나, 2022년에는 일시적인 조정을 겪은 것으로 해석될 수 있다.
- 자산수익률 (ROA)
- 2020년 이후 뚜렷한 상승세를 기록하며 8.7%까지 도달하였다. 이는 자산을 통한 수익 창출 능력이 강화되고 있음을 시사하며, 2021년부터는 연속 상승세를 유지하고 있어 기업의 재무적 성과가 전반적으로 개선되고 있는 것으로 볼 수 있다. 2022년의 높은 ROA 수치는 재무 성과가 안정적임을 보여준다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
United Rentals Inc., 순이익률의 분해(분기별 데이터)
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31).
- 세금 부담 비율
- 2019년 이후부터 세금 부담 비율은 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 0.74에서 0.79 범위 내에서 미묘한 변동을 보이고 있다. 전체적으로는 큰 변동 없이 점진적으로 다소 높아지는 경향을 나타내고 있으며, 2022년 말에는 평균 수준을 유지하는 모습이 관찰된다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 2019년 이후 꾸준히 하락하는 모습을 보여 주며, 2020년 초에 0.62로 낮아지고 이후에 다시 점차 상승하는 추세를 보이고 있다. 특히 2022년 말에는 0.86에 이르며 전반적으로 높은 수준을 유지하고 있지만, 변동성이 존재한다. 이는 회사가 이자 부담과 관련된 비용 구조를 조정하거나 차입 규모와 관련된 변동이 있었을 수 있음을 시사한다.
- EBIT 마진 비율
- 영업이익률은 2018년 초의 약 24.3%에서 점차 상승하여 2022년 말에는 27.89%에 이르고 있다. 이 기간 동안 지속적인 개선을 보이고 있으며, 수익성 향상이나 비용 효율성 개선이 진행되고 있음을 보여준다. 특히 2021년 이후부터는 상승곡선을 그리며 견고한 수익성을 나타내고 있다.
- 순이익률 (Net Profit Margin Ratio)
- 순이익률은 2018년 이후 꾸준히 상승하는 경향을 보이고 있다. 2018년 초기에는 약 13.62%였으며, 시간이 지남에 따라 순익률이 개선되어 2022년 말에는 18.08%를 기록하였다. 이와 같은 추세는 수익성 향상, 비용 절감 또는 매출 증가 등의 긍정적 기업 성과를 반영할 수 있으며, 전반적으로 회사의 수익창출 능력이 강화되고 있음을 시사한다.