기업 가치 대 FCFF 비율(EV/FCFF)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
AppLovin Corp., FCFF계산
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
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최근 몇 년간 영업활동으로 인한 순현금 제공액은 뚜렷한 증가 추세를 보였습니다. 2021년에는 361,851천 달러를 기록했으며, 2022년에는 412,773천 달러로 소폭 증가했습니다. 이후 2023년에는 1,061,510천 달러로 크게 증가했으며, 2024년에는 2,099,011천 달러, 2025년에는 3,971,094천 달러로 증가폭이 더욱 확대되었습니다.
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)은 영업활동으로 인한 순현금 제공액과는 대조적으로, 2021년과 2022년에는 각각 -812,059천 달러와 -823,705천 달러로 음수 값을 나타냈습니다. 그러나 2023년에는 1,113,151천 달러로 전환되어 긍정적인 흐름을 보이기 시작했습니다. 이러한 긍정적인 흐름은 2024년에는 2,261,594천 달러, 2025년에는 4,143,620천 달러로 더욱 강화되었습니다.
두 지표 모두 2023년부터 괄목할 만한 개선을 보였으며, 특히 2024년과 2025년의 성장세가 두드러집니다. 영업활동으로 인한 순현금 제공액과 FCFF의 동반 상승은 전반적인 재무 건전성 개선을 시사합니다. FCFF가 음수에서 양수로 전환된 점은 투자 및 성장 활동에 활용 가능한 현금 흐름이 증가했음을 의미합니다.
- 영업활동으로 인한 순현금 제공
- 2021년 361,851천 달러에서 2025년 3,971,094천 달러로 지속적인 증가 추세
- 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
- 2021년 -812,059천 달러에서 2025년 4,143,620천 달러로 긍정적인 전환 및 급격한 증가
지급된 이자, 세금 순
AppLovin Corp., 지급된 이자, 세금 순계산
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
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2 2025 계산
이자, 세금을 위해 지불한 현금 = 이자를 위해 지불된 현금 × EITR
= 198,788 × 13.10% = 26,041
최근 몇 년간 실효 소득세율은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 23.69%를 기록했으나, 2022년에는 5.96%로 크게 감소했습니다. 이후 2023년에는 소폭 상승하여 6.27%를 나타냈고, 2024년에는 21%로 다시 상승했습니다. 2025년에는 13.1%로 감소할 것으로 예상됩니다.
이자를 위해 지불한 현금, 세금 순액은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년에는 58,526천 US달러였으나, 2022년에는 156,068천 US달러로 크게 증가했습니다. 2023년에는 233,226천 US달러로 더욱 증가했으며, 2024년에는 213,786천 US달러로 감소했습니다. 2025년에는 172,747천 US달러로 감소할 것으로 예상됩니다. 2022년부터 2023년까지의 급격한 증가는 이자 지급 부담이 증가했음을 시사합니다. 2024년과 2025년의 감소는 이자 지급 부담이 다소 완화될 수 있음을 나타냅니다.
- 실효 소득세율(EITR) 추세
- 2021년 23.69%에서 2022년 5.96%로 급감, 이후 2023년 6.27%, 2024년 21%로 변동, 2025년 13.1%로 예상.
- 이자 지급 추세
- 2021년 58,526천 US달러에서 2022년 156,068천 US달러, 2023년 233,226천 US달러로 증가, 2024년 213,786천 US달러, 2025년 172,747천 US달러로 감소 예상.
FCFF 대비 기업 가치 비율전류
AppLovin Corp., EV/FCFF 계산, 벤치마크와 비교
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | |
| 기업 가치 (EV) | 148,171,398) |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF) | 4,143,620) |
| 밸류에이션 비율 | |
| EV/FCFF | 35.76 |
| 벤치 마크 | |
| EV/FCFF경쟁자1 | |
| Accenture PLC | 10.33 |
| Adobe Inc. | 9.72 |
| Cadence Design Systems Inc. | 46.06 |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 75.62 |
| Datadog Inc. | 43.43 |
| International Business Machines Corp. | 20.66 |
| Intuit Inc. | 19.18 |
| Microsoft Corp. | 37.88 |
| Oracle Corp. | 197.47 |
| Palantir Technologies Inc. | 172.86 |
| Palo Alto Networks Inc. | 36.12 |
| Salesforce Inc. | 11.93 |
| ServiceNow Inc. | 23.00 |
| Synopsys Inc. | 53.38 |
| Workday Inc. | 10.79 |
| EV/FCFF부문 | |
| 소프트웨어 및 서비스 | 33.96 |
| EV/FCFF산업 | |
| 정보 기술(IT) | 43.46 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31).
1 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율역사적인
AppLovin Corp., EV/FCFF계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | ||||||
| 기업 가치 (EV)1 | 140,107,080) | 111,877,014) | 22,957,013) | 7,279,721) | 17,446,296) | |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)2 | 4,143,620) | 2,261,594) | 1,113,151) | (823,705) | (812,059) | |
| 밸류에이션 비율 | ||||||
| EV/FCFF3 | 33.81 | 49.47 | 20.62 | — | — | |
| 벤치 마크 | ||||||
| EV/FCFF경쟁자4 | ||||||
| Accenture PLC | 13.12 | 25.76 | 20.26 | 16.99 | 24.76 | |
| Adobe Inc. | 12.38 | 21.98 | 37.75 | 20.82 | 33.61 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 48.06 | 61.26 | 63.83 | 44.54 | 35.05 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 67.26 | 81.46 | 38.65 | 96.35 | 141.44 | |
| Datadog Inc. | 43.12 | 52.45 | 68.76 | 66.00 | 198.40 | |
| International Business Machines Corp. | 19.86 | 20.11 | 15.27 | 16.47 | 13.10 | |
| Intuit Inc. | 29.77 | 36.79 | 31.28 | 32.85 | 48.64 | |
| Microsoft Corp. | 52.24 | 41.70 | 39.61 | 30.26 | 36.19 | |
| Oracle Corp. | 263.29 | 31.24 | 35.83 | 31.60 | 16.36 | |
| Palantir Technologies Inc. | 148.08 | 251.61 | 69.13 | 82.97 | 66.45 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 35.88 | 34.69 | 28.15 | 29.30 | 32.74 | |
| Salesforce Inc. | 21.83 | 29.95 | 28.41 | 35.97 | 44.91 | |
| ServiceNow Inc. | 25.78 | 60.21 | 56.56 | 40.87 | 60.12 | |
| Synopsys Inc. | 60.75 | 56.95 | 55.87 | 30.82 | 38.59 | |
| Workday Inc. | 26.14 | 32.57 | 33.40 | 45.74 | 57.52 | |
| EV/FCFF부문 | ||||||
| 소프트웨어 및 서비스 | 43.37 | 38.24 | 34.90 | 29.15 | 32.35 | |
| EV/FCFF산업 | ||||||
| 정보 기술(IT) | 43.74 | 39.08 | 34.00 | 26.45 | 27.49 | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
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3 2025 계산
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 140,107,080 ÷ 4,143,620 = 33.81
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최근 몇 년간 기업 가치와 잉여 현금 흐름(FCFF)은 상당한 변동성을 보였습니다.
- 기업 가치 (EV)
- 2021년 말 1744만 6천 296천 달러에서 2022년 말 727만 9천 721천 달러로 감소했습니다. 이후 2023년 말에는 2295만 7천 13천 달러로 증가했지만, 2024년 말에는 1118만 7천 701만 4천 달러로 다시 감소했습니다. 2025년 말에는 1401만 708만 달러로 소폭 증가하는 추세를 보였습니다. 전반적으로 기업 가치는 상당한 변동성을 나타냈으며, 2024년까지 감소 추세를 보이다가 2025년에 소폭 반등했습니다.
- 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
- 2021년과 2022년에는 각각 -81만 2천 59천 달러, -82만 3천 705천 달러로 마이너스 값을 기록하며, 현금 유출이 발생했습니다. 그러나 2023년에는 111만 3천 151천 달러로 전환되어 현금 유입이 발생했습니다. 이후 2024년에는 226만 1천 594천 달러, 2025년에는 414만 3천 620천 달러로 지속적으로 증가하는 추세를 보였습니다. FCFF는 2023년부터 2025년까지 꾸준히 개선되었습니다.
- EV/FCFF
- EV/FCFF 비율은 2024년에 20.62로 처음 기록되었으며, 2025년에는 49.47로 크게 증가했습니다. 2026년에는 33.81로 감소했습니다. EV/FCFF 비율의 증가는 기업 가치 대비 현금 창출 능력이 상대적으로 낮아졌음을 시사하며, 비율의 감소는 현금 창출 능력이 개선되었음을 나타냅니다. 이 비율은 기업 가치와 FCFF의 변화에 따라 크게 변동했습니다.
전반적으로, 기업 가치는 변동성이 컸지만, 잉여 현금 흐름은 2023년부터 2025년까지 꾸준히 개선되었습니다. EV/FCFF 비율은 이러한 변화를 반영하여 변동성을 보였습니다.