기업 가치 대 FCFF 비율(EV/FCFF)
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회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
Adobe Inc., FCFF계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-11-29), 10-K (보고 날짜: 2023-12-01), 10-K (보고 날짜: 2022-12-02), 10-K (보고 날짜: 2021-12-03), 10-K (보고 날짜: 2020-11-27), 10-K (보고 날짜: 2019-11-29).
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- 영업활동으로 인한 순현금 제공
- 해당 항목은 2019년 이후 지속적인 증가 추세를 보여주고 있으며, 2024년에는 8056백만 달러로 집계되었다. 이는 회사가 영업활동을 통해 창출하는 현금 흐름이 꾸준히 확대되고 있음을 시사한다. 특히 2020년 이후 코로나19 팬데믹의 영향으로 잠시 정체된 모습이 있으나, 이후 다시 상승세를 회복하며 안정적인 성과를 기록하고 있다. 이러한 패턴은 회사의 영업 실적과 현금 창출 능력이 전반적으로 개선되고 있음을 나타낸다.
- 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
- FCFF 역시 전체적으로 증가하는 추세를 보이고 있으며, 2024년에는 7988백만 달러로 나타났다. 이 지표는 영업활동으로부터 발생하는 현금 흐름의 가치가 꾸준히 상승하고 있음을 의미한다. 2019년과 비교할 때 2020년, 2021년, 2022년, 2023년 모두 증가하는 모습을 보이고 있으며, 특히 2021년과 2022년에는 큰 폭으로 상승하였다. 이러한 흐름은 회사의 재무구조와 현금 유동성 강화에 긍정적인 신호일 수 있으며, 장기적인 성장 가능성을 뒷받침하는 지표로 해석될 수 있다.
지급된 이자, 세금 순
Adobe Inc., 지급된 이자, 세금 순계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2024. 11. 29. | 2023. 12. 1. | 2022. 12. 2. | 2021. 12. 3. | 2020. 11. 27. | 2019. 11. 29. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 실효 소득세율(EITR) | |||||||
| EITR1 | |||||||
| 지급된 이자, 세금 순 | |||||||
| 세전 이자를 위해 지불한 현금 | |||||||
| 덜: 이자, 세금을 위해 지불한 현금2 | |||||||
| 이자를 위해 지불한 현금, 세금 순 | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-11-29), 10-K (보고 날짜: 2023-12-01), 10-K (보고 날짜: 2022-12-02), 10-K (보고 날짜: 2021-12-03), 10-K (보고 날짜: 2020-11-27), 10-K (보고 날짜: 2019-11-29).
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2 2024 계산
이자, 세금을 위해 지불한 현금 = 이자를 위해 지불된 현금 × EITR
= × =
- 실효 소득세율(EITR)의 추세와 해석
-
2019년부터 2024년까지 실효 소득세율은 전반적으로 증가하는 경향을 보이고 있으며, 2019년 7.9%에서 2020년 21%로 급증하였다가 이후 지속적으로 하락하는 모습을 나타내고 있다. 특히 2021년에는 15.48%로 낮아졌다가, 2022년과 2023년에 각각 20.84%와 20.16%로 다시 증가하였다. 2024년에는 19.78%로 소폭 하락하는 양상을 보이고 있는데, 이는 회사의 세금 부담 구조에 변화가 있었거나 세금 정책에 따른 일시적 변동일 수 있다.
이와 같이 세율이 높아졌다 낮아졌다 하는 패턴은, 회사의 세무 전략, 글로벌 세법 또는 수익 구조의 변화와 연관이 있을 가능성이 있다. 특히 2020년과 2021년 사이의 급격한 변화는 코로나19 팬데믹 기간 동안 세금 정책이나 기업 실적에 따른 일시적 조정으로 해석될 수도 있으며, 이후 안정화 혹은 재조정의 과정으로 볼 수 있다.
- 이자를 위해 지불한 현금, 세금 순의 추세와 해석
-
이 자금 지출은 2019년 140백만 달러에서 2020년 70백만 달러로 절반 가까이 감소하였다가, 이후 2021년 85백만 달러, 2022년 82백만 달러, 2023년 85백만 달러로 대체로 일정 수준을 유지하는 모습을 보이고 있다. 2024년에는 115백만 달러로 다시 상승하였다.
이 같은 변화는 회사의 부채 구조, 이자율 변동, 또는 내국세금 부담의 변화와 연관된 것으로 해석할 수 있다. 특히 2020년의 현금 지출 감소는 팬데믹 기간 동안의 비용 절감 또는 차입 축소와 관련이 있을 가능성이 있으며, 2024년의 증가폭은 재차 투자 또는 차입 확대를 반영하는 것일 수 있다. 전반적으로, 이러한 수치는 회사가 이자 비용 관리를 변화시킨 것 또는 금융 전략에 조정이 있었다는 신호로 볼 수 있다.
FCFF 대비 기업 가치 비율전류
Adobe Inc., EV/FCFF 계산, 벤치마크와 비교
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |
| 기업 가치 (EV) | |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF) | |
| 밸류에이션 비율 | |
| EV/FCFF | |
| 벤치 마크 | |
| EV/FCFF경쟁자1 | |
| Accenture PLC | |
| Cadence Design Systems Inc. | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | |
| Datadog Inc. | |
| Fair Isaac Corp. | |
| International Business Machines Corp. | |
| Intuit Inc. | |
| Microsoft Corp. | |
| Oracle Corp. | |
| Palantir Technologies Inc. | |
| Palo Alto Networks Inc. | |
| Salesforce Inc. | |
| ServiceNow Inc. | |
| Synopsys Inc. | |
| Workday Inc. | |
| EV/FCFF부문 | |
| 소프트웨어 및 서비스 | |
| EV/FCFF산업 | |
| 정보 기술(IT) | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-11-29).
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회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율역사적인
Adobe Inc., EV/FCFF계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 11. 29. | 2023. 12. 1. | 2022. 12. 2. | 2021. 12. 3. | 2020. 11. 27. | 2019. 11. 29. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||
| 기업 가치 (EV)1 | |||||||
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)2 | |||||||
| 밸류에이션 비율 | |||||||
| EV/FCFF3 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| EV/FCFF경쟁자4 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
| EV/FCFF부문 | |||||||
| 소프트웨어 및 서비스 | |||||||
| EV/FCFF산업 | |||||||
| 정보 기술(IT) | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-11-29), 10-K (보고 날짜: 2023-12-01), 10-K (보고 날짜: 2022-12-02), 10-K (보고 날짜: 2021-12-03), 10-K (보고 날짜: 2020-11-27), 10-K (보고 날짜: 2019-11-29).
- 기업 가치 (EV) 변화 추이 및 평가
- 기업 가치는 전체 기간 동안 변동성을 보이고 있으며, 2019년 이후 2020년, 2021년에 지속적인 상승세를 나타냈다. 특히 2022년에 급감한 이후 2023년과 2024년에 다시 크게 회복되어 2024년에는 가장 높은 수준에 도달하였다. 이러한 흐름은 시장의 평가 변화와 외부 요인 또는 기업 내부 가치의 변동을 반영할 가능성이 크다.
- 잉여 현금 흐름(FCFF)의 흐름과 안정성
- 회사에 대한 잉여 현금 흐름은 전반적으로 안정적인 증가세를 보여주고 있으며, 2019년 4,167백만 달러에서 2024년 7,988백만 달러로 증가하였다. 이는 기업의 영업 현금 창출능력이 꾸준히 개선되고 있음을 시사한다. 특히 2020년과 2021년에 급격히 늘어난 후 최근 몇 년간 안정적인 성장을 유지하고 있다.
- 기업 가치 대비 잉여 현금 흐름 비율 (EV/FCFF)의 경향
- 이 비율은 해당 기간 동안 큰 변동이 있었음을 보여준다. 2019년과 2020년에는 약 40에 가까운 높아진 수치를 기록하며 기업의 가치에 비해 상대적으로 낮은 잉여 현금 흐름을 나타냈다. 2021년부터 2022년까지는 감소하는 추세를 보이며, 2022년에는 약 20.82로 낮아졌고 이후 2023년에는 다시 37.75로 상승하였다. 2024년에는 21.98로 떨어졌으며, 이는 기업의 시장 평가와 현금 흐름 간의 관계 변화 또는 잠정적인 시장 변동성을 반영할 수 있다. 전체적으로 볼 때, 이 비율은 기업 가치를 창출하는 현금 흐름의 효율성이나 시장 기대치의 변화에 대한 신호일 수 있다.