AppLovin Corp. (NASDAQ:APP)

최근 몇 년간 세후 순영업이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 46,321천 달러를 기록했으나, 2022년에는 -171,497천 달러로 급격히 감소했습니다. 이후 2023년에는 508,977천 달러로 크게 반등했으며, 2024년에는 1,628,354천 달러, 2025년에는 3,602,355천 달러로 지속적인 증가 추세를 나타냈습니다.

투자 자본은 전반적으로 감소하는 추세를 보이다가 다시 증가하는 양상을 보였습니다. 2021년 5,576,322천 달러에서 2022년 5,247,079천 달러, 2023년 4,514,462천 달러로 감소했습니다. 2024년에는 4,539,074천 달러로 소폭 증가했으며, 2025년에는 5,644,387천 달러로 다시 증가했습니다.

투자 자본 수익률 (ROIC)

ROIC는 세후 순영업이익의 변동성에 따라 크게 영향을 받았습니다. 2021년 0.83%에서 2022년 -3.27%로 감소한 후, 2023년 11.27%로 크게 상승했습니다. 2024년에는 35.87%로 더욱 높아졌으며, 2025년에는 63.82%로 최고치를 기록했습니다. 이는 투자 자본 대비 수익 창출 능력이 점진적으로 향상되었음을 시사합니다.

전반적으로, 세후 순영업이익은 초기 감소를 겪었지만 이후 강력한 회복세를 보이며 꾸준히 증가했습니다. 투자 자본은 감소 추세에서 벗어나 증가세로 전환되었으며, ROIC는 세후 순영업이익 증가와 함께 크게 개선되었습니다. 이러한 추세는 전반적인 재무 성과가 개선되고 있음을 나타냅니다.

최근 몇 년간 수익성 지표에서 뚜렷한 개선 추세가 관찰됩니다. 특히 영업이익률은 2021년 5.23%에서 2025년에는 75.98%로 크게 증가했습니다. 2022년에는 마이너스 값을 기록하며 일시적인 어려움을 겪었으나, 이후 꾸준히 상승하여 2024년에는 40.17%에 도달했습니다.

자본금회전율

자본금회전율은 2021년 0.5에서 2024년 1.04로 증가하는 추세를 보였습니다. 이는 자본을 활용하여 매출을 창출하는 효율성이 개선되었음을 시사합니다. 다만, 2025년에는 소폭 감소하여 0.97을 기록했습니다.

세율 관련 지표는 변동성을 보입니다. 실효 현금 세율은 2021년 31.82%에서 2022년에는 100%로 급증한 후, 2023년에는 75.55%로 감소했습니다. 이후 2024년과 2025년에는 각각 86.25%와 86.34%로 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다.

투자 자본 수익률

투자 자본 수익률은 2021년 0.83%에서 2022년에는 -3.27%로 감소했으나, 이후 2023년 11.27%, 2024년 35.87%로 크게 개선되었습니다. 2025년에는 63.82%까지 상승하여 투자 효율성이 지속적으로 향상되고 있음을 나타냅니다.

전반적으로, 분석 기간 동안 수익성 및 투자 효율성이 크게 개선되었으며, 자본 활용 능력 또한 향상된 것으로 판단됩니다. 다만, 실효 현금 세율의 변동성은 세금 관련 전략이나 외부 요인에 의해 영향을 받았을 가능성이 있습니다.

최근 몇 년간의 재무 데이터 분석 결과, 세전 순영업이익(NOPBT)은 상당한 변동성을 보였습니다. 2022년에 큰 손실을 기록한 후 2023년부터 뚜렷한 회복세를 보이며 2025년에는 가장 높은 수준에 도달할 것으로 예상됩니다.

세전 순영업이익 (NOPBT)

2021년에는 145,570천 달러를 기록했으나, 2022년에는 -44,733천 달러로 감소했습니다. 이후 2023년에는 673,715천 달러로 크게 증가했으며, 2024년에는 1,888,011천 달러, 2025년에는 4,172,206천 달러로 지속적인 성장을 보일 것으로 예상됩니다.

조정된 수익은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 2,785,148천 달러에서 2025년에는 5,491,346천 달러로 증가할 것으로 예상됩니다. 이러한 증가는 전반적인 수익성 개선을 시사합니다.

조정된 수익

2021년 2,785,148천 달러에서 2022년 2,802,146천 달러로 소폭 증가했으며, 2023년에는 3,297,628천 달러, 2024년에는 4,700,528천 달러, 2025년에는 5,491,346천 달러로 꾸준히 증가할 것으로 예상됩니다.

영업이익률(OPM)은 2022년에 부정적인 값을 기록했으나, 이후 급격하게 개선되었습니다. 2025년에는 75.98%에 도달할 것으로 예상되며, 이는 수익성 향상과 효율적인 비용 관리를 반영하는 것으로 보입니다.

영업이익률 (OPM)

2021년 5.23%에서 2022년에는 -1.6%로 감소했습니다. 이후 2023년에는 20.43%로 크게 증가했으며, 2024년에는 40.17%로 더욱 상승했고, 2025년에는 75.98%에 도달할 것으로 예상됩니다.

전반적으로, 데이터는 초기 손실 이후 수익성과 효율성이 크게 개선되는 추세를 보여줍니다. 특히 영업이익률의 급격한 증가는 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다.

최근 몇 년간 조정된 수익은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 278만 5,148천 달러에서 2025년에는 549만 1,346천 달러로 증가했습니다. 특히 2023년과 2024년 사이에 상당한 증가폭을 보였습니다.

투자 자본은 2021년 557만 6,322천 달러에서 2023년 451만 4,462천 달러로 감소한 후, 2024년 453만 9,074천 달러로 소폭 증가했습니다. 2025년에는 564만 4,387천 달러로 다시 증가하는 경향을 보였습니다.

자본금회전율(TO)

자본금회전율은 2021년 0.5에서 2024년 1.04로 꾸준히 증가했습니다. 이는 투자 자본 대비 수익 창출 효율성이 개선되었음을 시사합니다. 하지만 2025년에는 0.97로 소폭 감소했습니다. 전반적으로 자본금회전율은 긍정적인 추세를 보였으나, 마지막 해에 약간의 조정이 있었습니다.

조정된 수익의 지속적인 증가와 자본금회전율의 개선은 전반적으로 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다. 투자 자본의 변동성은 사업 운영 및 투자 전략의 변화를 반영하는 것으로 보입니다. 2025년 자본금회전율의 소폭 감소는 추가적인 분석이 필요한 부분입니다.

최근 몇 년간 현금 영업세는 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 99,248천 달러에서 시작하여 2022년에는 126,764천 달러로 증가했고, 2023년에는 164,738천 달러, 2024년에는 259,656천 달러로 더욱 증가했습니다. 이러한 증가 추세는 2025년에도 이어져 569,851천 달러에 이를 것으로 예상됩니다.

세전 순영업이익(NOPBT)은 변동성이 컸습니다. 2021년에는 145,570천 달러를 기록했지만, 2022년에는 -44,733천 달러로 감소하며 적자를 기록했습니다. 그러나 2023년에는 673,715천 달러로 크게 반등했고, 2024년에는 1,888,011천 달러로 더욱 증가했습니다. 2025년에는 4,172,206천 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 전반적으로 NOPBT는 2022년의 적자를 극복하고 뚜렷한 성장세를 보이고 있습니다.

실효 현금 세율(CTR)은 변동성을 보이며, 데이터가 완전하지 않습니다. 2021년에는 68.18%를 기록했지만, 2022년 데이터는 누락되었습니다. 2023년에는 24.45%로 감소했고, 2024년과 2025년에는 각각 13.75%와 13.66%로 유사한 수준을 유지하고 있습니다. CTR의 감소는 세금 부담이 줄어들고 있음을 시사합니다.

주요 관찰 사항

현금 영업세는 지속적으로 증가하고 있습니다.

세전 순영업이익은 2022년 적자 이후 상당한 회복과 성장을 보였습니다.

실효 현금 세율은 변동성을 보이며, 최근에는 감소하는 추세입니다.