재무 보고 품질: 집계 적립
수입은 현금 및 발생 구성 요소로 분해될 수 있습니다. 발생주의 요소(총 발생액)는 현금 구성 요소보다 지속성이 낮은 것으로 밝혀졌으며, 따라서 (1) 발생 구성 요소가 더 높은 수입은 발생 구성 요소가 더 작은 수입보다 덜 지속적이며 다른 모든 것은 동일합니다. (2) 수익의 현금 부분은 회사 성과를 평가하는 더 높은 가중치를 받아야 합니다.
대차대조표 기준 발생 비율
AppLovin Corp., 총 발생액의 대차 대조표 계산
US$ 단위 천
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 운영 자산 | ||||||
| 총 자산 | 7,259,610) | 5,869,259) | 5,359,187) | 5,847,846) | 6,163,579) | |
| 덜: 현금 및 현금성자산 | 2,487,096) | 741,411) | 502,152) | 1,080,484) | 1,520,504) | |
| 덜: 제한된 현금 등가물 | —) | —) | —) | —) | 1,050,000) | |
| 운영 자산 | 4,772,514) | 5,127,848) | 4,857,035) | 4,767,362) | 3,593,075) | |
| 영업부채 | ||||||
| 총 부채 | 5,124,939) | 4,779,441) | 4,102,858) | 3,945,169) | 4,025,288) | |
| 덜: 금융리스부채, 유동 | 17,481) | 22,336) | 19,683) | 22,304) | 21,999) | |
| 덜: 단기 부채 | —) | —) | 215,000) | 33,310) | 25,810) | |
| 덜: 장기 부채 | 3,512,987) | 3,508,983) | 2,905,906) | 3,178,412) | 3,201,834) | |
| 덜: 금융리스부채, 비유동 | 105,172) | 133,893) | 144,174) | 44,736) | 24,085) | |
| 영업부채 | 1,489,299) | 1,114,229) | 818,095) | 666,407) | 751,560) | |
| 순영업자산1 | 3,283,215) | 4,013,619) | 4,038,940) | 4,100,955) | 2,841,515) | |
| 대차대조표 기반 집계 발생액2 | (730,404) | (25,321) | (62,015) | 1,259,440) | —) | |
| 재무비율 | ||||||
| 대차대조표 기준 발생 비율3 | -20.02% | -0.63% | -1.52% | 36.28% | — | |
| 벤치 마크 | ||||||
| 대차대조표 기준 발생 비율경쟁자4 | ||||||
| Accenture PLC | 2.83% | 35.69% | 16.32% | 21.70% | 27.93% | |
| Adobe Inc. | -5.28% | -3.83% | 1.85% | -8.24% | 14.14% | |
| Cadence Design Systems Inc. | 9.47% | 39.84% | 11.17% | 26.65% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 53.88% | -28.51% | -35.73% | 17.56% | — | |
| International Business Machines Corp. | 16.28% | 2.79% | 2.42% | 1.55% | — | |
| Intuit Inc. | 3.52% | 3.35% | -1.74% | 85.68% | 139.73% | |
| Microsoft Corp. | 21.81% | 52.18% | 22.96% | 42.27% | 40.52% | |
| Oracle Corp. | 20.79% | 4.30% | 51.77% | 9.90% | 5.62% | |
| Palantir Technologies Inc. | 509.21% | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 32.24% | 89.91% | 137.01% | -124.73% | 85.21% | |
| Salesforce Inc. | 0.71% | -2.46% | -2.30% | 57.74% | — | |
| ServiceNow Inc. | 41.98% | 22.91% | 61.79% | 12.89% | — | |
| Synopsys Inc. | 154.48% | 7.85% | 13.85% | 5.01% | 0.36% | |
| Workday Inc. | 20.74% | 28.44% | -11.24% | 55.93% | — | |
| 대차대조표 기준 발생 비율부문 | ||||||
| 소프트웨어 및 서비스 | 21.94% | 26.16% | 18.26% | 29.59% | — | |
| 대차대조표 기준 발생 비율산업 | ||||||
| 정보 기술(IT) | 14.51% | 21.35% | 8.92% | 18.19% | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 2025 계산
순영업자산 = 운영 자산 – 영업부채
= 4,772,514 – 1,489,299 = 3,283,215
2 2025 계산
대차대조표 기반 집계 발생액 = 순영업자산2025 – 순영업자산2024
= 3,283,215 – 4,013,619 = -730,404
3 2025 계산
대차대조표 기준 발생 비율 = 100 × 대차대조표 기반 집계 발생액 ÷ 평균 순 영업 자산
= 100 × -730,404 ÷ [(3,283,215 + 4,013,619) ÷ 2] = -20.02%
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간 순영업자산은 전반적으로 감소하는 추세를 보입니다. 2022년 12월 31일 410만 955천 달러에서 2023년 12월 31일 403만 8940천 달러로 소폭 감소했으며, 2024년 12월 31일에는 401만 3619천 달러로 감소폭이 확대되었습니다. 2025년 12월 31일에는 328만 3215천 달러로 상당한 감소가 예상됩니다.
- 대차대조표 기반 집계 발생액
- 대차대조표 기반 집계 발생액은 2022년 125만 9440천 달러에서 2023년 -6만 2015천 달러로 전환되어 음수 값을 기록했습니다. 2024년에는 -2만 5321천 달러로 소폭 개선되었으나, 2025년에는 -73만 404천 달러로 다시 큰 폭의 음수 발생이 예상됩니다.
대차대조표 기반 발생 비율은 순영업자산 대비 대차대조표 기반 집계 발생액의 비율을 나타냅니다. 2022년 36.28%에서 2023년 -1.52%로 급격히 감소했으며, 2024년에는 -0.63%로 소폭 감소했습니다. 2025년에는 -20.02%로 크게 감소할 것으로 예상됩니다. 이는 순영업자산 감소와 더불어 대차대조표 기반 집계 발생액의 음수 전환이 복합적으로 작용한 결과로 보입니다.
전반적으로 순영업자산은 감소하는 추세이며, 대차대조표 기반 발생액은 음수 값을 보이고, 발생 비율 또한 지속적으로 감소하고 있습니다. 이러한 추세는 향후 재무 성과에 대한 주의 깊은 모니터링의 필요성을 시사합니다.
현금 흐름표 기반 발생 비율
AppLovin Corp., 현금 흐름표 계산 총 발생액 계산
US$ 단위 천
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| AppLovin에 귀속되는 순이익(손실) | 3,333,751) | 1,579,776) | 356,711) | (192,746) | 35,446) | |
| 덜: 영업활동으로 인한 순현금 제공 | 3,971,094) | 2,099,011) | 1,061,510) | 412,773) | 361,851) | |
| 덜: 투자 활동으로 제공된 순현금(사용) | 358,428) | (106,754) | (77,829) | (1,371,468) | (1,214,930) | |
| 현금 흐름표 기반 총 발생액 | (995,771) | (412,481) | (626,970) | 765,949) | 888,525) | |
| 재무비율 | ||||||
| 현금 흐름표 기반 발생 비율1 | -27.29% | -10.24% | -15.40% | 22.07% | — | |
| 벤치 마크 | ||||||
| 현금 흐름표 기반 발생 비율경쟁자2 | ||||||
| Accenture PLC | -6.95% | 24.31% | -0.19% | 11.87% | 11.80% | |
| Adobe Inc. | -14.85% | -21.90% | -21.73% | -19.93% | 9.21% | |
| Cadence Design Systems Inc. | -3.48% | 17.36% | 3.78% | 15.03% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 206.67% | 30.92% | 53.36% | -34.44% | — | |
| International Business Machines Corp. | 10.47% | -3.73% | 0.99% | -7.22% | — | |
| Intuit Inc. | -0.10% | -8.44% | -8.74% | 25.60% | 58.72% | |
| Microsoft Corp. | 12.55% | 30.89% | 5.22% | 13.42% | 17.68% | |
| Oracle Corp. | 13.98% | -1.01% | 42.79% | -30.58% | 25.81% | |
| Palantir Technologies Inc. | 2,593.23% | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -8.91% | 33.84% | -37.95% | -196.64% | -68.30% | |
| Salesforce Inc. | -6.66% | -8.44% | -8.49% | 21.96% | — | |
| ServiceNow Inc. | -29.72% | -7.12% | 15.44% | 8.80% | — | |
| Synopsys Inc. | 71.60% | -7.64% | 0.20% | -4.64% | -4.88% | |
| Workday Inc. | -4.25% | 34.56% | 18.64% | -0.65% | — | |
| 현금 흐름표 기반 발생 비율부문 | ||||||
| 소프트웨어 및 서비스 | 10.41% | 11.97% | 7.19% | 2.21% | — | |
| 현금 흐름표 기반 발생 비율산업 | ||||||
| 정보 기술(IT) | 6.09% | 6.25% | 1.40% | 2.99% | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 2025 계산
현금 흐름표 기반 발생 비율 = 100 × 현금 흐름표 기반 총 발생액 ÷ 평균 순 영업 자산
= 100 × -995,771 ÷ [(3,283,215 + 4,013,619) ÷ 2] = -27.29%
2 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간 순영업자산은 전반적으로 감소하는 추세를 보입니다. 2022년 12월 31일 410만 955천 달러에서 2023년 12월 31일 403만 8940천 달러로 소폭 감소했으며, 2024년 12월 31일에는 401만 3619천 달러로 감소폭이 확대되었습니다. 2025년 12월 31일에는 328만 3215천 달러로 상당한 감소가 예상됩니다.
현금 흐름표 기반 집계 발생액은 변동성이 큽니다. 2022년에는 76만 5949천 달러의 긍정적인 현금 흐름을 보였으나, 2023년에는 -62만 6970천 달러로 적자 전환되었습니다. 2024년에는 -41만 2481천 달러의 적자가 지속되었으며, 2025년에는 -99만 5771천 달러로 적자 규모가 더욱 확대될 것으로 예상됩니다.
현금흐름표 기반 발생 비율은 현금 흐름표 기반 집계 발생액의 변화를 반영하여 변동성을 나타냅니다. 2022년에는 22.07%를 기록했으나, 2023년에는 -15.4%로 급격히 감소했습니다. 2024년에는 -10.24%로 소폭 개선되었지만, 2025년에는 -27.29%로 다시 큰 폭의 감소가 예상됩니다. 이러한 추세는 전반적인 현금 창출 능력의 약화를 시사합니다.
- 순영업자산 감소
- 자산 규모 축소 또는 자산 활용 효율성 저하를 의미할 수 있습니다.
- 현금 흐름 악화
- 영업 활동, 투자 활동 또는 재무 활동에서 현금 유출이 증가했음을 나타냅니다.
- 발생 비율 하락
- 매출액 대비 현금 흐름 창출 능력이 감소하고 있음을 시사합니다.