Stock Analysis on Net
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Dollar Tree Inc. (NASDAQ:DLTR)

이 회사는 아카이브로 이동되었습니다! 이 재무 데이터는 2022년 11월 22일에 업데이트되지 않았습니다.

자기자본 대비 잉여현금흐름의 현재 가치 (FCFE) 

Microsoft Excel

할인된 현금 흐름(DCF) 평가 기법에서 주식의 가치는 현금 흐름의 일부 측정값의 현재 가치를 기반으로 추정됩니다. 잉여현금흐름(FCFE)은 일반적으로 부채 보유자에게 지급한 후 그리고 회사 자산 기반을 유지하기 위한 지출을 허용한 후 주식 보유자가 사용할 수 있는 현금 흐름으로 설명됩니다.

내재주가(가치평가요약)

Dollar Tree Inc., 자기자본 잉여 현금 흐름 (FCFE) 예측

주당 데이터를 제외한 수천 달러(US$)

Microsoft Excel
년 값 FCFEt 또는 최종 값 (TVt) 계산 현재 값 11.74%
01 FCFE0 548,400
1 FCFE1 646,292 = 548,400 × (1 + 17.85%) 578,414
2 FCFE2 748,887 = 646,292 × (1 + 15.87%) 599,841
3 FCFE3 852,970 = 748,887 × (1 + 13.90%) 611,453
4 FCFE4 954,663 = 852,970 × (1 + 11.92%) 612,477
5 FCFE5 1,049,616 = 954,663 × (1 + 9.95%) 602,670
5 터미널 값 (TV5) 64,504,047 = 1,049,616 × (1 + 9.95%) ÷ (11.74% – 9.95%) 37,037,029
보통주의 내재가치 Dollar Tree 40,041,883
 
보통주의 내재가치 Dollar Tree 주당) $181.03
현재 주가 $152.37

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-01-29).

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면책 조항!
평가는 표준 가정을 기반으로 합니다. 주식 가치와 관련된 특정 요소가 존재할 수 있으며 여기서는 생략됩니다. 이 경우 실제 주가는 추정치와 크게 다를 수 있습니다. 투자 의사 결정 과정에서 추정된 내재 주식 가치를 사용하려면 위험을 감수해야 합니다.

필요한 수익률 (r)

Microsoft Excel
가정
LT Treasury Composite의 수익률1 RF 4.83%
시장 포트폴리오에 대한 예상 수익률2 E(RM) 13.48%
보통주 Dollar Tree 의 체계적인 리스크 βDLTR 0.80
 
Dollar Tree 보통주에 필요한 수익률3 rDLTR 11.74%

1 10년 이내에 만기가 되지 않거나 콜 가능하지 않은 모든 미결제 고정 쿠폰 미국 재무부 채권에 대한 입찰 수익률의 가중 평균(무위험 수익률 프록시).

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3 rDLTR = RF + βDLTR [E(RM) – RF]
= 4.83% + 0.80 [13.48% – 4.83%]
= 11.74%

FCFE 성장률 (g)

PRAT 모델에 의해 내재된 FCFE 성장률(g)

Dollar Tree Inc., PRAT 모델

Microsoft Excel
평균의 2022. 1. 29. 2021. 1. 30. 2020. 2. 1. 2019. 2. 2. 2018. 2. 3. 2017. 1. 28.
엄선된 재무 데이터 (US$ 수천 달러)
당기순이익(손실) 1,327,900 1,341,900 827,000 (1,590,800) 1,714,300 896,200
순 매출 26,309,800 25,508,400 23,610,800 22,823,300 22,245,500 20,719,200
총 자산 21,721,800 20,696,000 19,574,600 13,501,200 16,332,800 15,701,600
주주 자본 7,718,500 7,285,300 6,254,800 5,642,900 7,182,300 5,389,500
재무 비율
유지율1 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00
이익률2 5.05% 5.26% 3.50% -6.97% 7.71% 4.33%
자산의 회전율3 1.21 1.23 1.21 1.69 1.36 1.32
재무 레버리지 비율4 2.81 2.84 3.13 2.39 2.27 2.91
평균
유지율 1.00
이익률 5.17%
자산의 회전율 1.27
재무 레버리지 비율 2.73
 
FCFE 성장률 (g)5 17.85%

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-01-29), 10-K (보고 날짜: 2021-01-30), 10-K (보고 날짜: 2020-02-01), 10-K (보고 날짜: 2019-02-02), 10-K (보고 날짜: 2018-02-03), 10-K (보고 날짜: 2017-01-28).

2022 계산

1 회사는 배당금을 지급하지 않습니다

2 이익률 = 100 × 당기순이익(손실) ÷ 순 매출
= 100 × 1,327,900 ÷ 26,309,800
= 5.05%

3 자산의 회전율 = 순 매출 ÷ 총 자산
= 26,309,800 ÷ 21,721,800
= 1.21

4 재무 레버리지 비율 = 총 자산 ÷ 주주 자본
= 21,721,800 ÷ 7,718,500
= 2.81

5 g = 유지율 × 이익률 × 자산의 회전율 × 재무 레버리지 비율
= 1.00 × 5.17% × 1.27 × 2.73
= 17.85%

단일 단계 모델에 의해 암시된 FCFE 성장률(g)

g = 100 × (주식 시장 가치0 × r – FCFE0) ÷ (주식 시장 가치0 + FCFE0)
= 100 × (33,701,879 × 11.74% – 548,400) ÷ (33,701,879 + 548,400)
= 9.95%

어디:
주식 시장 가치0 = 보통주의 현재 시장 가치 Dollar Tree (US$ 수천 달러)
FCFE0 = 작년 Dollar Tree 자기자본 잉여 현금 흐름 (US$ 수천 달러)
r = Dollar Tree 보통주에 대한 필수 수익률

FCFE 성장률 (g) 예측

Dollar Tree Inc., H-모델

Microsoft Excel
년 값 gt
1 g1 17.85%
2 g2 15.87%
3 g3 13.90%
4 g4 11.92%
5 이후 g5 9.95%

어디:
g1 PRAT 모델에 의해 암시됩니다.
g5 단일 단계 모델에 의해 암시됩니다.
g2, g3 그리고 g4 는 선형 보간을 사용하여 계산됩니다. g1 그리고 g5

계산

g2 = g1 + (g5 – g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 17.85% + (9.95% – 17.85%) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 15.87%

g3 = g1 + (g5 – g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 17.85% + (9.95% – 17.85%) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 13.90%

g4 = g1 + (g5 – g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 17.85% + (9.95% – 17.85%) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 11.92%