Honeywell International Inc. (NASDAQ:HON)

전체적인 부채 구조의 변동 추세를 살펴보면, 총 부채 비율은 2020년대 초반에 68.88%로 시작하여 점진적으로 상승하여 2024년에는 78.76%에 달한 후, 2025년에는 다소 감소하는 경향을 보이고 있다. 특히, 유동부채는 상대적으로 변동폭이 크지 않으며, 2020년 이후 비슷한 수준을 유지하는 가운데 2024년 말에는 약 27.57%로 낮아진 모습이 관찰된다. 반면, 비유동부채는 2020년 38.61%에서 점차 증가하여 2024년 51.19%에 달하는 것으로 나타나, 장기 부채 비중이 높아지는 추세를 반영한다.

단기 부채와 장기 부채의 구성비율에서 차이가 뚜렷하게 드러난다. 단기 부채는 2020년 30.26%로 시작하여, 2024년에는 약 27.57%로 전체 부채의 비중이 다소 낮아졌으며, 특히 2023년 이후 상대적으로 안정적인 수준을 유지한다. 반면, 장기 부채는 2020년 20.1%에서 2024년 43.73%로 크게 증가하였다. 이는 회사가 장기 금융 전략을 추진하거나, 차입 구조를 장기화하는 방침으로 변화했음을 시사한다.

이연 소득세와 퇴직 후 연금 급여의 부채는 전반적으로 완만한 변동을 나타내며, 2020년 이후 안정적인 수준을 유지한다. 특히, 이연 소득세는 약 2.3%에서 3.99%로 점차 상승하는 양상이 있으며, 퇴직 후 연금은 0.55%에서 0.14%로 미세하게 하락하는 경향이 보인다. 이는 관련 의무가 상대적으로 안정적임을 시사한다.

석면 관련 책임 부채는 2020년 3.39%에서 감소하거나 상승을 반복하며, 일반 책임 부채 역시 10.42%에서 약 12.11%로 변화하는 등, 특정 책임 부채는 변동성을 보이고 있지만 비교적 안정적인 범위 내에서 움직이고 있다. 기타 책임 부채는 약 8.08%에서 12.11%까지 변화하는데, 이 또한 전반적으로 소폭 변동한다.

비유동부채의 비중이 지속 증가하는 것은, 채무 구조가 단기적 지표보다 장기적 채무에 무게를 실으며, 장기간에 걸친 부채 부담이 커지고 있음을 보여준다. 이는 채무 만기 구조의 변화 또는 장기 차입에 의한 부채 확대를 반영한다. 한편, 총 부채 비율은 이에 따라 증가하는 양상을 보이고 있지만, 안정적인 수준에서 변화하는 것으로 나타난다.

이익잉여금은 2020년 약 67.28%에서 점차 상승하여 2024년에는 66.82%에 근접하며, 회사의 내부 유보율이 증가하는 모습이다. 이는 수익성의 유지 또는 배당 정책의 변화와 연관 지어 볼 수 있다. 반면, 주주 지분은 전반적으로 낮아지는 경향이며, 2025년에는 21.23%로 내려가는 것으로 나타나, 회사의 내부 유보가 강화되고, 지분 구조에 일부 변화가 있었음을 나타낸다.

비지배 지분은 전체 자본 내 비중이 낮고, 지속적인 소폭 변동을 보이는데, 2024년 말에는 0.81%로 비교적 적은 수준이다. 이는 회사의 지배적 지분 구조가 명확하며, 지배주주의 지분이 강하게 유지되고 있음을 의미한다.

종합적으로 볼 때, 부채 비중은 전반적으로 증가하는 추세를 보이나, 장기 부채의 비중이 더욱 커지고 있어, 회사가 장기 금융 기조를 선택하는 방향으로 변화하고 있음을 알 수 있다. 내부 유보와 자본의 재편은 회사의 재무 안정성을 유지하면서 성장 동력을 확보하는 전략으로 해석할 수 있다. 이러한 부채 구조와 자본 구성의 변화는 재무 전략의 장기적 방향과 시장 환경에 대한 적응을 반영하는 것으로 보인다.