듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Keurig Dr Pepper Inc., ROE의 분해
| ROE | = | ROA | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021. 12. 31. | 8.59% | = | 4.24% | × | 2.03 |
| 2020. 12. 31. | 5.56% | = | 2.66% | × | 2.09 |
| 2019. 12. 31. | 5.39% | = | 2.53% | × | 2.13 |
| 2018. 12. 31. | 2.60% | = | 1.20% | × | 2.17 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2018년 이후 지속적으로 상승하는 추세를 보여주고 있으며, 2021년에는 4.24%로 전년도보다 더 높아졌습니다. 이는 회사의 자산이 보다 효율적으로 수익 창출에 기여하고 있음을 시사합니다. 특히 2020년부터 급격한 성장세를 나타내며, 회사의 자산 활용 능력이 개선된 것으로 분석됩니다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 2018년 2.17에서 2021년 2.03으로 점진적으로 낮아지고 있습니다. 이는 부채 의존도가 다소 감소하거나 자본 구조가 상대적으로 안정적으로 유지되고 있음을 의미할 수 있으며, 재무 안정성을 확보하는 방향으로 조정된 것일 수 있습니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2018년 2.6%에서 2021년은 8.59%로 크게 상승하였으며, 이는 회사의 자기자본 수익률이 현저히 개선된 것을 나타냅니다. 빠른 성장률과 효율적 자본 활용 결과로 볼 수 있으며, 주주 참여 수익률이 상승하는 긍정적 신호로 해석됩니다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Keurig Dr Pepper Inc., ROE의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2018년부터 2021년까지 순이익률은 지속적으로 증가하는 추세를 보여주고 있다. 2018년 7.87%에서 시작하여 2021년에는 16.92%에 이르러, 전 기간에 걸쳐 두 배 이상 상승하였다. 이는 전반적인 수익성 향상과 비용 효율성의 개선을 시사한다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2018년 0.15에서 2021년 0.25로 점진적으로 상승하였다. 이는 회사가 자산을 효율적으로 활용하여 매출을 창출하는 능력이 향상되고 있음을 보여준다. 특히, 2020년 이후의 지속적인 증가 추세는 운영 효율성 개선에 기여했음을 시사한다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 2018년 2.17에서 2021년 2.03으로 감소하는 추세를 보이고 있다. 이는 회사가 부채 의존도를 낮추거나 자본 구조를 보다 안정적으로 조정하고 있음을 의미할 수 있다. 재무적 안정성 확보와 자신감 있는 재무 전략이 반영된 결과로 해석될 수 있다.
- 자기자본비율 (ROE)
- ROE는 2018년 2.6%에서 2021년 8.59%로 꾸준히 상승하였다. 이는 주주의 자기자본 수익률이 향상되고 있으며, 회사의 전반적인 수익성 및 자기자본 이용 효율성이 개선되고 있음을 보여준다. 연간 성과와 수익 창출 능력의 지속적 성장세를 반영한다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Keurig Dr Pepper Inc., ROE의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
- 세금 부담 비율
- 2018년부터 2021년까지 세금 부담 비율이 지속적으로 증가하는 추세를 보여줍니다. 이는 전체 세금이 회사의 수익에 차지하는 비중이 점차 높아지고 있음을 의미하며, 세금 정책 또는 과세 환경의 변화에 따른 영향을 반영할 수 있습니다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 2018년 0.64에서 2021년 0.85까지 점진적으로 상승하는 경향을 보입니다. 이로 인해 회사의 부채 부담이 증가하거나, 차입금에 따른 이자 비용이 상대적으로 늘어나고 있음을 시사할 수 있습니다. 이는 재무 구조의 변화 또는 차입 전략의 변화와 연관될 수 있습니다.
- EBIT 마진 비율
- 2021년은 16.66%에서 2022년에는 26.01%로 상당히 크게 증가하였으며, 이는 회사의 영업이익률이 향상되고 있음을 나타냅니다. 전반적으로 수익성 개선이 진행되고 있으며, 운영 효율성 또는 비용 관리의 효과라고 볼 수 있습니다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2018년 0.15에서 2021년 0.25까지 지속적으로 상승하였으며, 이는 자산이 보다 효율적으로 매출로 전환되고 있음을 의미합니다. 유동성이 향상되고 자산 활용도가 높아지고 있다는 신호로 해석할 수 있습니다.
- 재무 레버리지 비율
- 2018년 이후 점차 감소하는 추세를 보이고 있으며, 2021년에는 2.03으로 나타납니다. 이는 부채 부담이 상대적으로 낮아지고 있음을 시사하며, 재무 안정성 향상 또는 부채비율을 낮추기 위한 전략적 변화일 수 있습니다.
- 자기자본비율(ROE)
- ROE는 2018년 2.6%에서 2021년 8.59%까지 성장하며, 전반적인 주주수익률이 개선되고 있음을 보여줍니다. 수익성 향상과 재무 구조 개선이 복합적으로 작용하여 주주의 이익이 증대되고 있음을 나타냅니다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Keurig Dr Pepper Inc., ROA의 분해
| ROA | = | 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | × | 자산 회전율 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021. 12. 31. | 4.24% | = | 16.92% | × | 0.25 |
| 2020. 12. 31. | 2.66% | = | 11.40% | × | 0.23 |
| 2019. 12. 31. | 2.53% | = | 11.28% | × | 0.22 |
| 2018. 12. 31. | 1.20% | = | 7.87% | × | 0.15 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2018년부터 2021년까지 순이익률은 점진적으로 상승하는 추세를 보이고 있다. 2018년 7.87%에서 2019년 11.28%, 2020년 11.4%로 상승했으며, 2021년에는 16.92%로 큰 폭의 상승을 기록하였다. 이는 수익성 측면에서 개선이 이루어지고 있음을 시사한다.
- 자산회전율
- 이 지표는 2018년 0.15에서 2019년 0.22, 2020년 0.23으로 꾸준히 증가하는 모습을 보여주고 있으며, 2021년에는 0.25로 지속적인 향상이 관찰된다. 이는 자산을 보다 효율적으로 활용하여 매출을 창출하는 능력이 향상되고 있음을 나타낸다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- ROA 역시 2018년 1.2%에서 시작하여 2019년 2.53%, 2020년 2.66%로 상승한 후, 2021년에는 4.24%로 큰 폭으로 증가하였다. 이는 자산 대비 수익성이 개선되고 있음을 보여주며, 기업의 전반적인 수익성 향상에 기여하고 있음을 알 수 있다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Keurig Dr Pepper Inc., ROA의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
- 세금 부담 비율
- 2018년부터 2021년까지 지속적으로 상승하는 경향을 보이고 있으며, 0.74에서 0.77로 점진적으로 증가하였습니다. 이는 회사의 세금 비용이 전체 세전 이익에 차지하는 비율이 다소 높아지고 있음을 나타내며, 세금 관련 부담이 상대적으로 상승하는 추세입니다.
- 이자부담비율
- 이자 비용이 전체 수익에 미치는 영향이 2018년 0.64에서 2021년 0.85에 이르기까지 꾸준히 증가하였음을 알 수 있습니다. 특히 2021년에 급격히 상승한 점은 부채 수준이나 이자 비용이 증가했음을 시사하며, 자본 구조 혹은 금융 비용 측면에서 변화가 있었음을 고려할 필요가 있습니다.
- EBIT 마진 비율
- 2018년 16.66%에서 2021년 26.01%로 상승하는 추세를 보여주며, 영업이익률이 전반적으로 개선되고 있음을 나타냅니다. 이는 수익성 강화를 의미하며, 효율적인 원가 관리 또는 매출 증대 전략이 이뤄졌을 가능성을 시사합니다.
- 자산회전율
- 이 비율은 2018년 0.15에서 2021년 0.25로 증가하여, 자산이 매출을 창출하는 효율성이 향상되고 있음을 보여줍니다. 자산 활용의 효율성이 개선됨에 따라, 동일하거나 적은 자산으로 더 많은 매출을 발생시키고 있음을 시사합니다.
- 자산수익률 (ROA)
- 2018년 1.2%에서 2021년 4.24%로 크게 상승하며, 회사의 자산 대비 수익률이 개선되고 있음을 보여줍니다. 이는 수익성 증대와 자산 활용 효율의 향상을 동시에 반영하며, 회사의 전반적인 재무 성과가 긍정적으로 변화하고 있음을 의미합니다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Keurig Dr Pepper Inc., 순이익률의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
- 세금 부담 비율
- 세금 부담 비율은 2018년부터 2021년까지 점진적으로 소폭 증가하는 추세를 보이고 있다. 2018년과 2019년에는 각각 0.74로 일정했으며, 이후 2020년에 0.76으로 소폭 상승하였고 2021년에는 0.77로 계속 상승하였다. 이는 전체 세금 부담이 점진적으로 증가하는 방향성을 나타내며, 기업의 세전 수익과 세금 비용 간의 비율이 상승하는 것으로 해석될 수 있다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 2018년 0.64에서 시작하여 2019년 0.72로 상승하고, 2020년 0.74로 점차 증가하였다. 2021년에는 0.85까지 상승하였으며, 이는 기업의 이자 비용이 매출 또는 영업수익 대비 차지하는 비중이 지속적으로 늘어나고 있음을 시사한다. 높은 이자부담비율은 차입금 의존도가 높거나 금리상승 등의 영향을 받고 있음을 의미할 수 있다.
- EBIT 마진 비율
- EBIT(이자·세전이익) 마진 비율은 2018년 16.66%에서 시작하여 2019년에는 21.12%로 증가했고, 2020년에도 20.29%로 안정적인 수준을 유지하였다. 2021년에는 26.01%로 크게 상승하였으며, 이는 영업이익이 전반적으로 향상되었음을 보여주는 지표이다. 전 기간 동안 수익성은 모두 개선되어 왔으며, 특히 2021년에 강한 성장세를 보이고 있다.
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 순이익률은 2018년 7.87%에서 2019년 11.28%로 상승하였으며, 2020년에도 11.4%로 유지되었다. 2021년에는 16.92%로 크게 개선되면서, 전반적인 순이익의 수준이 향상된 것으로 나타난다. 이는 영업이익률 증가와 함께 세금 및 기타 비용이 적절히 관리되었음을 시사하며, 기업의 전반적인 수익성 향상에 기여하였다.