듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Walgreens Boots Alliance Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2020-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-11-30), 10-K (보고 날짜: 2019-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2018-11-30), 10-K (보고 날짜: 2018-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2017-11-30), 10-K (보고 날짜: 2017-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2016-11-30), 10-K (보고 날짜: 2016-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2016-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2016-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2015-11-30), 10-K (보고 날짜: 2015-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2014-11-30), 10-K (보고 날짜: 2014-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2014-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2014-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2013-11-30).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2014년 이후부터 2018년까지 전반적으로 상승하는 추세를 보였으며, 2018년과 2019년 사이에 가장 높은 수치를 기록하였습니다. 이는 회사가 자산의 수익성을 향상시키는 경향을 나타내며, 특히 2018년 11월 이후 상당한 증가세를 보여줍니다. 그러나 2020년 초에는 급격한 감소를 보여, 최근의 수익률이 낮아지고 있음을 시사합니다. 특히 2020년 2월 이후의 값은 매우 낮은 수준에 머무르고 있으며, 이는 글로벌 경제 환경의 변화 또는 일시적인 이익 감소와 관련이 있을 수 있습니다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 2014년 초기에는 1.75에서 1.82 사이를 움직였으며, 이후 점차 증가하는 추세를 나타냈습니다. 2015년부터 2017년까지 꾸준히 상승하여 2.4 이상까지 도달했고, 2018년 이후에는 2.8 ~ 3.8 수준으로 높아졌습니다. 이는 회사가 높은 수준의 부채를 활용하여 자본을 조달하는 경향을 보여주며, 재무적 위험이 다소 증가하였음을 나타낼 수 있습니다. 특히 2020년에는 3.79에서 4.17로 상승, 부채비율이 높아졌음을 알 수 있습니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 초기 데이터에는 9.44%부터 시작하여 2015년경 14% 내외의 안정된 수준을 유지하다가, 2018년 이후 급격히 상승하는 모습을 보입니다. 2018년과 2019년에는 각각 19.32%와 20.8%의 최고치를 기록하였으며, 이는 회사가 자기자본에 대한 수익성을 크게 향상시켰음을 의미합니다. 그러나 2020년에는 3.67%로 급락하는데, 이는 전반적인 수익성 또는 자기자본의 감소와 관련된 상황을 반영할 수 있습니다. 이러한 변동은 회사의 수익 창출력과 재무구조 변화에 영향을 미친 것으로 보입니다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Walgreens Boots Alliance Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2020-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-11-30), 10-K (보고 날짜: 2019-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2018-11-30), 10-K (보고 날짜: 2018-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2017-11-30), 10-K (보고 날짜: 2017-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2016-11-30), 10-K (보고 날짜: 2016-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2016-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2016-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2015-11-30), 10-K (보고 날짜: 2015-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2014-11-30), 10-K (보고 날짜: 2014-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2014-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2014-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2013-11-30).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2014년 이후로는 비교적 안정된 수준을 유지하며 2.5%에서 4.2% 사이의 범위 내에서 변동하는 양상을 보여주고 있다. 특히 2014년 후반부터 2018년까지는 3%를 초과하는 시기를 보이며, 수익성 측면에서 양호한 흐름을 나타내었다. 다만 2019년 이후부터 2020년 초까지는 순이익률이 점차 하락하는 추세를 보여주고 있으며, 2020년 2월 이후에는 급격하게 낮아지는 경향이 관찰된다. 이러한 변화는 비용 상승 또는 매출수익성 악화와 같은 영향을 반영할 수 있다.
- 자산회전율
- 2014년 이후부터 전반적으로 1.5에서 2.0 사이의 안정된 범위 내에서 유지되었으며, 특히 2017년 이후부터는 1.75 이상으로 상승하는 양상을 보이고 있다. 이는 상대적으로 자산을 효과적으로 활용하여 매출을 창출하는 능력이 개선되고 있음을 시사한다. 2019년 이후에는 약간의 변동을 보이나, 전체적으로 안정적인 수준을 유지하는 모습을 보여줄 뿐만 아니라, 경기 침체 혹은 산업 내 경쟁 심화로 인해 약간의 하락세가 나타날 수도 있다.
- 재무 레버리지 비율
- 2014년 이후 지속적으로 증가하는 추세이며, 1.75에서 2.5까지의 범위 내에서 상향 곡선을 그리고 있다. 특히 2019년 이후에는 2.8 이상으로 상승하며, 부채비율이 높아지는 경향이 뚜렷하게 관찰된다. 이는 자본 조달 방식의 변화 또는 재무구조의 변화로 인한 것으로 해석될 수 있으며, 부채 사용 비중이 커지고 있음을 보여 준다. 그러나 동시에 재무 위험이 증가할 가능성도 내포한다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2014년 이후로 꾸준히 상승하는 흐름을 보이며, 2016년 이후에는 14% 이상으로 안정화되어 있다. 특히 2018년 이후에는 20%를 넘는 수준으로 개선되어, 자기자본에 대한 수익성이 높아지고 있음을 의미한다. 이는 기업의 재무 건전성과 수익성 향상에 기여하는 긍정적 지표라 할 수 있다. 다만 2020년 이후에는 값이 낮아지는 경향도 보여, 일부 외부 변수 또는 일시적인 요인으로 인한 일시적 조정 가능성을 시사한다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Walgreens Boots Alliance Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2020-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-11-30), 10-K (보고 날짜: 2019-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2018-11-30), 10-K (보고 날짜: 2018-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2017-11-30), 10-K (보고 날짜: 2017-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2016-11-30), 10-K (보고 날짜: 2016-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2016-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2016-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2015-11-30), 10-K (보고 날짜: 2015-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2014-11-30), 10-K (보고 날짜: 2014-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2014-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2014-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2013-11-30).
- 전반적인 수익성 지표 변동
- EBIT 마진 비율은 전체 기간 동안 다소 변동성을 보이면서도 상대적으로 낮은 수준을 유지하는 경향이 나타나고 있다. 특히 2018년 이후에는 일부 하락세를 보이고 있으며, 2019년 말에는 3% 대로 감소하는 추세를 보여 주목할 만하다. 이는 운영 효율성이나 영업 수익에 대한 어려움을 반영할 수 있으며, 일정 기간 동안의 수익성 유지에 어려움이 지속되고 있음을 시사한다.
- 수익성 확보와 성장 추이
- 자기자본비율(ROE)은 2014년 이후 꾸준히 상승하는 모습을 보인 후, 2018년 이후에는 하락세 또는 낮은 수준으로 돌아가며 변동성을 띄고 있다. 2018년 이후 일시적으로 15% 초반으로 회복되었다가, 2020년에는 다시 낮아진 수치를 확인할 수 있다. 이는 수익성 확보와 자본 효율성 측면에서 변화가 있었음을 의미한다.
- 재무 안정성 지표
- 재무 레버리지 비율은 지속적으로 증가하는 추세이며, 2020년에는 4를 초과하는 수준까지 증가하였다. 이는 차입금의 비중이 높아지고 있음을 나타내며, 재무 구조에 대한 부담이 커지고 있음을 반영할 수 있다. 이러한 변화는 향후 재무 위험이 증대될 가능성을 내포한다.
- 영업 효율성
- 자산회전율은 초기 기간에 비해 상대적으로 안정적이나, 가끔씩 변동폭이 큰 모습을 보여주고 있다. 2014년 대비 2020년에는 자산회전율이 약간 증가하며 자산대비 수익 창출 역량이 일부 개선되고 있으나, 전체적인 레벨은 큰 변화 없이 유지되고 있다. 이는 자산 운영에 있어서 큰 변화가 없음을 시사한다.
- 재무 부담과 위험 관점
- 이자부담비율은 2014년부터 점차 낮아지고 있으며, 2019년 이후에는 0.59로 크게 감소하는 추세를 보이고 있다. 이는 차입금 의존도를 낮추거나 이자 비용이 줄어들고 있음을 의미하며, 재무 부담이 일부 완화되는 신호로 볼 수 있다. 반면, 세금 부담 비율은 전체적으로 일정 수준 이상의 변동성을 보이면서도, 2019년 전체적으로 높은 수준을 유지하며 세금 부담이 일정하게 올라가고 있음을 보여준다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Walgreens Boots Alliance Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2020-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-11-30), 10-K (보고 날짜: 2019-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2018-11-30), 10-K (보고 날짜: 2018-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2017-11-30), 10-K (보고 날짜: 2017-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2016-11-30), 10-K (보고 날짜: 2016-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2016-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2016-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2015-11-30), 10-K (보고 날짜: 2015-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2014-11-30), 10-K (보고 날짜: 2014-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2014-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2014-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2013-11-30).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 이 분석 기간 동안 순이익률은 일부 기간을 제외하면 비교적 안정적으로 유지되고 있음을 보여줍니다. 초기에는 특정 기간에 데이터가 누락되어 있었으나, 2014년 후반부터 2018년까지는 약 2.52%에서 4.21% 사이의 범위 내에서 지속적으로 변동하였으며, 이 기간 동안 순이익률은 점차 상승하는 경향이 관찰됩니다. 특히, 2018년 말과 2019년 초반에는 최대치인 3.96%와 3.77%를 기록한 후, 2019년 11월 이후로는 하락세를 보이며 2020년에는 0.55%로 급락하는 모습이 나타나 적자 또는 수익성 악화 가능성을 시사합니다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2014년부터 2018년 초까지는 대체로 상승하는 추세를 보여줍니다. 2014년 후반에는 1.19에서 시작하여 2018년 초에는 약 1.93까지 증가하는 추세가 관찰됩니다. 이러한 증가는 기업 자산의 효율적 활용이 향상되었음을 의미할 수 있습니다. 그러나 이후에는 약간의 수준 조정을 거쳐 2019년과 2020년에는 1.51에서 1.61 사이로 유지되며, 대체로 안정된 수준을 보여줍니다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- ROA 지표는 2014년 이후 지속적인 상승세를 보이며 2018년에는 7.61%에 도달하는 등 기업의 자산이 다소 효율적으로 수익성에 기여하고 있음을 나타냅니다. 특히, 2017년과 2018년에 이르러 ROA가 최고치를 기록하며 기업의 수익성이 높아졌음을 시사합니다. 그러나 2019년 이후에는 5% 이하로 하락하는 경향이 있으며, 2020년에는 0.88%로 급락해 상당한 수익성 저하가 우려됩니다. 이는 시장 환경의 변화, 비용 증가, 또는 기타 재무적 요인에 기인할 수 있는 변화로 볼 수 있습니다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Walgreens Boots Alliance Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2020-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-11-30), 10-K (보고 날짜: 2019-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2018-11-30), 10-K (보고 날짜: 2018-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2017-11-30), 10-K (보고 날짜: 2017-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2016-11-30), 10-K (보고 날짜: 2016-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2016-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2016-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2015-11-30), 10-K (보고 날짜: 2015-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2014-11-30), 10-K (보고 날짜: 2014-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2014-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2014-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2013-11-30).
- 전반적인 수익성 및 효율성 심층 분석
- 분기별 재무 데이터를 분석한 결과, 기업의 자산수익률(ROA)은 대체로 상승하는 추세를 보이고 있으며, 특히 2015년 이후 6%를 상회하는 수준으로 유지되고 있다. 이는 기업이 자산을 활용하여 수익을 창출하는 능력이 전반적으로 향상되고 있음을 시사한다. 반면, EBIT 마진 비율은 3%에서 6% 내외를 변동하며, 비교적 낮거나 보수적인 수준을 유지하고 있어, 영업수익성은 안정적이나 극적인 성장보다는 지속성을 중시하는 전략으로 해석된다.
- 재무 위험요인 분석
- 이자부담비율은 대체로 0.85~0.96 사이에서 변동하며, 2019년 이후 상당히 낮은 수준(약0.59)으로 하락했는데, 이는 부채비용 부담이 비교적 경감되었음을 나타낸다. 반면, 세금부담 비율은 0.56에서 0.89 사이를 오가며, 일반적으로 0.8 이상으로 유지되어 기업의 세금 부담이 일정 수준임을 보여준다. 이러한 비율들은 기업이 재무 구조와 세무 전략에서 일정한 안정성을 유지하고 있음을 시사한다.
- 운영 효율성 변화 및 동향
- 자산회전율은 1.5에서 2.02로 전체적으로 상승하는 경향이 있으며, 이는 기업이 자산을 보다 효율적으로 활용하여 매출을 창출하는 능력을 개선했음을 보여준다. 특히, 2019년 후반부터 2020년 초에 이르기까지의 상승세는 자산 활용도 향상에 따른 영업 효율성 강화를 반영한다. 이러한 높은 자산회전율은 기업이 경쟁력을 갖추고 있음을 시사한다.
- 종합적 관점
- 전반적으로, 해당 기간 동안 기업은 수익성 및 운영 효율성 측면에서 지속적인 개선 흐름을 나타냈다. ROA의 증가는 자산 활용의 효율성을 높였음을 의미하며, 자산회전율의 상승은 실적 향상에 기여하는 것으로 볼 수 있다. 재무 부담률이 비교적 안정적이면서도 일부 기간에 부채 부담이 낮아졌으며, EBIT 마진은 연속적으로 수준을 유지하거나 소폭 상승하는 모습에서 가격 확보와 비용 통제 노력을 엿볼 수 있다. 전체적으로, 재무 지표들은 안정적이면서도 성장 가능성을 내포하고 있다고 평가할 수 있다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Walgreens Boots Alliance Inc., 순이익률의 분해(분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2020-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-11-30), 10-K (보고 날짜: 2019-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2018-11-30), 10-K (보고 날짜: 2018-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2017-11-30), 10-K (보고 날짜: 2017-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2016-11-30), 10-K (보고 날짜: 2016-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2016-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2016-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2015-11-30), 10-K (보고 날짜: 2015-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2014-11-30), 10-K (보고 날짜: 2014-08-31), 10-Q (보고 날짜: 2014-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2014-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2013-11-30).
- 세금 부담 비율
- 분기별 세금 부담 비율은 비교적 안정된 범위 내에 위치하며, 2014년 말부터 점진적으로 상승하는 경향이 관찰된다. 2015년 이후로는 0.8 이상에서 반복적으로 유지되었으며, 2019년 말까지 지속적인 증가세를 보였다. 2020년 초에는 다소 하락하는 모습도 나타났으나, 전체적으로는 높은 수준을 유지하고 있어 세금 관련 부담이 일정 수준에서 안정화된 것으로 해석할 수 있다.
- 이자부담비율
- 이자부담 비율은 2014년 이후 지속적으로 높은 수준(대체로 0.85 이상)을 유지하며, 금융 비용이 수익성에 큰 영향을 미치고 있음을 보여준다. 충돌 또는 비용 변화에 따른 일시적인 하락 또는 상승이 있었으나, 전체적 추세는 높은 금융 비용 부담에서 크게 벗어나지 않음을 시사한다. 특히 2020년 초에는 이 비율이 낮아지고 있는데, 이는 재무구조 개선 또는 차입 구조의 변화 가능성을 의미할 수 있다.
- EBIT 마진 비율
- 영업이익률은 전반적으로 4%에서 6% 사이의 범위 내에서 변동하며, 2014년부터 2016년까지 점진적으로 상승하는 추세를 보였다. 이후 2017년까지 최고점에 도달한 후, 2018년에 일부 하락하였으며 2019년까지 다시 낮아졌다. 전체적으로는 약 3.3%에서 6% 사이의 안정적이면서도 추세적인 변화로, 시장 또는 운영 효율성의 변화에 따른 반응을 보여준다.
- 순이익률 (Net Profit Margin Ratio)
- 순이익률은 2014년 이후 비교적 안정된 수준에서 오르내리기를 반복하며, 2015년부터 2017년까지 3%를 상회하는 구간이 지속되었다. 특히 2017년 이후에 3%에서 3.8% 범위 내에서 변동하며, 일부기는 2020년 초에 낮아지다가 다시 회복하는 모습을 보여준다. 전반적으로 수익성 개선 또는 축소 가능성을 반영하며, 운용 효율성의 변화와 시장 환경에 따른 반응이 나타난다.