손익계산서의 구조
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Apache Corp., 연결 손익 계산서의 구조
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2013-12-31), 10-K (보고 날짜: 2012-12-31), 10-K (보고 날짜: 2011-12-31).
- 수익 구조의 변화와 정체
- 2011년부터 2015년까지의 데이터를 살펴보면, 석유 수입은 전체 석유 및 가스 생산 수익의 비중이 지속적으로 약 75~79% 수준에서 안정적으로 유지되고 있습니다. 이에 반해, 가스 수익은 초기 21~22% 범위에서 점차 감소하여 2014년 이후 18% 내외로 낮아지는 경향을 보입니다. 천연 가스 액체 수익은 3~4%대에서 변동하였으며, 전체적으로 석유 수익이 회사의 핵심 수익원임을 확인할 수 있습니다.
- 비용 구조 및 수익성 변화
- 운영 비용은 임대 운영 비용, 모임 및 운송 비용을 포함하여 일정 수준에서 증가하는 양상을 보이며, 특히 2015년에는 임대 비용이 석유 및 가스 생산 수익의 29%까지 상승하여 비용 부담이 가중된 것으로 나타납니다. 매출 원가 역시 지속적으로 높아지면서 전체 매출 총이익률이 80%대에서 점차 하락하여 2015년에는 약 67.65%에 머무르고 있습니다. 이는 수익 대비 비용 증가로 인한 수익성 악화가 원인으로 판단됩니다.
- 영업이익 및 순이익의 급격한 변화
- 2011년과 2012년에는 상당한 영업이익률(약 49%와 29%)을 기록했으나, 2013년 이후부터 영업이익률이 점차 하락하여 2014년에는 약 -21%, 2015년에는 약 -437%로 급락하는 모습을 보입니다. 2015년에는 장애 비용, 감가상각, 생산자산 감손, 자산 퇴직 의무 증가 등 일회성 비용이 반영되면서 큰 손실을 초래한 것으로 판단됩니다. 이러한 비용 증가와 수익성 하락은 순이익에 큰 부정적 영향을 미쳤으며, 특히 2015년에는 회사의 순이익이 대폭 적자로 전환되었습니다.
- 비용 항목별 추세와 그 영향
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감가상각, 고갈 및 상각 비용은 2011년 25.01%에서 2015년에는 460% 이상으로 급증하여, 자산 가치 감소와 관련 비용이 상당히 늘어난 것으로 나타납니다. 또한, 자산 및 장비 비용 역시 급증하여 자산의 감가상각 부담이 커졌음을 알 수 있습니다. 이와 더불어, 임대 운영 비용과 기타 비용들도 증가하며 영업 활동의 수익성이 압박받았음을 보여줍니다.
이자 비용과 자금 조달 비용 역시 2014년 이후 크게 늘어나며 재무 비용이 높아지고, 이는 차입 비용증가와 관련된 재무 정책상의 변화 또는 부채 규모 증가를 시사할 수 있습니다. 특히 2015년에는 전체 비용 구조가 급격히 악화되어 회사의 재무 안정성에 부정적 영향을 미친 것으로 보입니다.
- 세금 및 배당 정책
- 세전 순이익이 큰 폭으로 감소하는 가운데, 소득세 비용은 상대적으로 안정적으로 유지되거나 일부 회복하는 모습을 보이고 있습니다. 2015년에는 세금 환급이 약 85%로 증가, 세무상 조정 또는 환급이 있었던 것으로 추정됩니다. 배당금 측면에서는 우선주 배당이 지속적으로 지급되고 있으며, 보통주 이익은 손실로 전환되어 전체 이익 배분 구조에 위기가 있었음을 시사합니다.
- 포괄적 손익과 주당 손실
- 이 기간 동안 비지배 지분 및 회사 전체의 순손실이 심각하게 확대되면서, 2015년 기준으로 회사의 순이익이 크게 마이너스 상태를 유지하고 있습니다. 특히 2014년 이후에는 손실이 계속 누적되어 주당 손실이 급증하는 양상이 관찰됩니다. 이는 자산 가치 감소, 비용 부담 증대, 생산성과 수익성 악화에 기인한 것으로 분석됩니다.