기업 가치 대 FCFF 비율(EV/FCFF)
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회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
Apache Corp., FCFF계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2013-12-31), 10-K (보고 날짜: 2012-12-31), 10-K (보고 날짜: 2011-12-31).
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- 영업활동으로 인한 순현금 제공
- 2011년부터 2013년까지는 지속적으로 상당한 수준의 영업현금 흐름을 유지하여 각각 9,953백만 달러, 8,504백만 달러, 9,835백만 달러를 기록하고 있다. 그러나 2014년에는 다소 감소하여 8,379백만 달러로 하락했으며, 2015년에는 큰 폭으로 감소하여 2,834백만 달러를 기록하였다. 이러한 추세는 일부 기간 동안 영업활동이 상당히 안정적이었음을 보여주지만, 2015년에는 현금 제공이 급격히 축소된 점에 주목할 필요가 있다.
- 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
- 2011년에는 매우 높은 3,534백만 달러의 잉여 현금 흐름(FCFF)을 기록하여, 회사의 전체적인 재무 유동성이 양호했음을 시사한다. 이후 2012년에는 적자 상태로 전환되면서 -803백만 달러로 내려갔으며, 2013년과 2014년에도 비슷한 수준의 적자를 지속하여 각각 -771백만 달러, -1,254백만 달러를 기록하였다. 2015년에도 적자 상태가 유지되며 -1,328백만 달러로 감소세를 지속하였다. 이러한 흐름은 수익성 및 재무 건전성에 일관된 어려움이 있었음을 보여주며, 영업 활동이 활력을 띠지 못하거나 비용 구조의 압박이 있었던 것으로 해석될 수 있다.
지급된 이자, 세금 순
Apache Corp., 지급된 이자, 세금 순계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2013-12-31), 10-K (보고 날짜: 2012-12-31), 10-K (보고 날짜: 2011-12-31).
1 2015 계산
EITR = 100 × 소득세 비용 ÷ EBT
= 100 × ÷ =
2 2015 계산
지급된 이자, 자본화된 이자, 세금을 제외한 순 금액 = 지급된 이자, 자본화된 이자의 순 × EITR
= × =
3 2015 계산
자본화된 이자, 세금 = 자본화된 이자 × EITR
= × =
- 실효 소득세율(EITR)의 변화
- 2011년부터 2013년까지는 실효 소득세율이 비교적 높은 수준을 유지하며, 43.36%에서 45.73%로 점진적으로 증가하는 경향을 보였습니다. 그러나 2014년에는 급격히 감소하여 -56.33%로 전환되었고, 그 이후 2015년에는 19.38%로 다시 상승하는 양상을 나타냈습니다. 이러한 큰 변동은 회사의 세무 전략 변화, 일시적 세금 혜택 또는 손실의 영향 등 다양한 요인에 의한 것으로 추정됩니다.
- 지급된 이자와 자본화된 이자의 추이
-
지급된 이자(세금 차감 후)는 2011년의 88백만 달러에서 2012년 60백만 달러로 감소했으며, 이후 2013년과 2014년에는 각각 104백만 달러와 209백만 달러로 증가하는 추세를 보였습니다. 특히 2014년에는 전년 대비 거의 두 배에 가까운 급증을 보여주었으며, 2015년에는 약간 감소하여 198백만 달러를 기록했습니다.
한편, 자본화된 이자(세금 차감 후)는 전반적으로 2011년 149백만 달러에서 2014년에는 567백만 달러로 큰 폭의 증가를 나타냈으며, 2015년에는 183백만 달러로 다시 급감하는 모습을 보였습니다. 2014년의 급증은 프로젝트 또는 특정 자산에 대한 이자 자본화가 활발히 이루어진 결과일 수 있으며, 이후 감소는 그 효과가 축소되거나 관련 비용 구조가 변화했음을 시사할 수 있습니다.
전체적으로, 두 항목 모두 2014년에 큰 폭으로 변동하는 모습이 관찰되며, 회사의 재무 전략 또는 시장 환경 변화가 이러한 현상에 영향을 미쳤을 가능성이 있습니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율전류
Apache Corp., EV/FCFF 계산, 벤치마크와 비교
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |
| 기업 가치 (EV) | |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF) | |
| 밸류에이션 비율 | |
| EV/FCFF | |
| 벤치 마크 | |
| EV/FCFF경쟁자1 | |
| Chevron Corp. | |
| ConocoPhillips | |
| Exxon Mobil Corp. | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).
1 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율역사적인
Apache Corp., EV/FCFF계산, 벤치마크와 비교
| 2015. 12. 31. | 2014. 12. 31. | 2013. 12. 31. | 2012. 12. 31. | 2011. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 기업 가치 (EV)1 | ||||||
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)2 | ||||||
| 밸류에이션 비율 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| EV/FCFF경쟁자4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2013-12-31), 10-K (보고 날짜: 2012-12-31), 10-K (보고 날짜: 2011-12-31).
- 기업 가치 (EV)의 추세
- 2011년 이후 2012년까지 기업 가치는 상당한 감소세를 보였으며, 2013년까지 계속해서 하락하는 경향이 유지되었다. 이후 2014년에 일시적으로 소폭 반등하였으나, 2015년에는 다시 큰 폭으로 감소하여 최저치에 이르렀다. 이러한 변화는 시장 또는 업계 전반의 변화, 혹은 해당 기업의 특정 재무 상황에 따른 영향을 반영할 수 있다.
- 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)의 추이
- 2011년에 양의 값을 기록하며 긍정적인 흐름을 나타냈으나, 2012년부터 순 손실이 발생하기 시작하여 2013년부터 2015년까지 계속된 적자를 기록하였다. 특히 2012년 이후 적자 규모가 확대되었으며, 2015년에는 약 -1328 백만 달러로 막대한 부정적 흐름이 지속되고 있는 것으로 보인다. 이는 영업활동이나 재무적 손익구조의 부정적 변화를 시사한다.
- EV/FCFF 비율의 관찰
- 이 비율은 2011년의 14.04에서 이후 데이터가 제공되지 않아 상세한 추이를 분석할 수 없으며, 데이터의 부재로 인해 현재 이 비율을 통해 정확한 기업의 현금흐름 대비 기업 가치의 평가를 진행하기 어렵다. 그러나, 앞서 관찰된 기업 가치와 FCFF의 흐름을 고려할 때, 이러한 비율은 2011년에는 긍정적이었던 것으로 짐작되며, 이후 변화는 FCFF의 지속적 적자로 인해 영향을 받았을 가능성이 높다.