CVS Health Corp. (NYSE:CVS)

제공된 데이터는 여러 재무 비율의 분기별 추세를 보여줍니다. 전반적으로, 2021년부터 2025년 1분기까지의 기간 동안 이러한 비율들은 변동성을 보였습니다.

매출총이익률

매출총이익률은 2021년 1분기 17.99%에서 2024년 4분기 13.29%로 꾸준히 감소하는 추세를 보였습니다. 2025년 1분기에는 소폭 상승하여 13.54%를 기록했습니다. 이는 매출 원가가 매출액에 비해 상대적으로 빠르게 증가했음을 시사합니다.

영업이익률

영업이익률은 2021년 1분기 5.19%에서 2022년 3분기 2.02%로 크게 감소했습니다. 이후 2022년 4분기에는 2.41%로 소폭 반등했지만, 2023년 1분기에는 다시 1.88%로 감소했습니다. 2023년 3분기에는 4.04%로 크게 증가한 후, 2024년 1분기 3.42%로 감소하고 2024년 3분기 2.3%로 감소했습니다. 2024년 4분기에는 2.55%로 소폭 상승했습니다. 이러한 변동성은 영업 비용 관리 및 운영 효율성에 영향을 미치는 요인에 기인할 수 있습니다.

순이익률

순이익률은 영업이익률과 유사한 추세를 보였습니다. 2021년 1분기 2.74%에서 2022년 3분기 1%로 감소한 후, 2023년 3분기 2.48%로 증가했습니다. 이후 2024년 4분기에는 1.24%로 감소했습니다. 이는 영업 외 수익 및 비용, 세금 등의 영향으로 설명될 수 있습니다.

자기자본비율 (ROE)

자기자본비율은 2021년 1분기 10.44%에서 2022년 3분기 4.46%로 크게 감소했습니다. 이후 2023년 3분기에는 11.57%로 크게 반등했지만, 2024년 4분기에는 6.11%로 감소했습니다. 이는 순이익 변화와 자기자본 규모에 영향을 받는 비율입니다.

자산수익률비율 (ROA)

자산수익률비율은 자기자본비율과 유사한 패턴을 보였습니다. 2021년 1분기 3.22%에서 2022년 3분기 1.36%로 감소한 후, 2023년 3분기에는 3.42%로 증가했습니다. 2024년 4분기에는 1.82%로 감소했습니다. 이는 자산 활용 효율성과 수익성을 나타내는 지표입니다.

전반적으로, 2022년에는 수익성 비율들이 감소하는 경향을 보였지만, 2023년에는 일부 회복세를 보였습니다. 그러나 2024년에는 다시 감소하는 추세를 보이며, 이는 지속적인 관리가 필요한 부분임을 시사합니다.

매출 총이익

매출 총이익은 2021년 3월 31일에 12202백만 달러로 시작하여 2021년 12월 31일에 13285백만 달러로 증가했습니다. 2022년에는 소폭의 변동성을 보이며 13198백만 달러에서 13490백만 달러 사이를 오갔습니다. 2023년에는 12107백만 달러로 감소한 후 13608백만 달러로 증가했습니다. 2024년에는 다시 감소하여 12008백만 달러에서 13876백만 달러로 변동했습니다. 전반적으로 매출 총이익은 2021년부터 2024년까지 전반적으로 증가 추세를 보이지만, 분기별 변동성이 존재합니다.

고객으로부터의 수익

고객으로부터의 수익은 2021년 3월 31일에 68800백만 달러로 시작하여 2021년 12월 31일에 76237백만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2022년에는 80490백만 달러에서 83523백만 달러로 증가세를 이어갔습니다. 2023년에는 87983백만 달러에서 93545백만 달러로 더욱 가파른 증가세를 보였습니다. 2024년에는 94878백만 달러에서 96955백만 달러로 소폭 증가했습니다. 고객으로부터의 수익은 전반적으로 꾸준하고 뚜렷한 증가 추세를 나타냅니다.

매출총이익률(Gross profit margin ratio)

매출총이익률은 2021년 3월 31일에 17.99%로 시작하여 2021년 12월 31일에 17.48%로 감소했습니다. 2022년에는 지속적으로 감소하여 16.62%까지 하락했습니다. 2023년에는 14.55%까지 감소한 후 14.94%로 소폭 반등했습니다. 2024년에는 13.29%까지 하락한 후 13.54%로 소폭 상승했습니다. 매출총이익률은 전반적으로 감소 추세를 보이며, 이는 수익 증가에 비해 매출 총이익의 증가 속도가 더 느리다는 것을 의미합니다.

전반적으로 고객으로부터의 수익은 꾸준히 증가하고 있지만, 매출총이익률은 감소하고 있습니다. 이는 비용 증가 또는 가격 경쟁 심화 등의 요인으로 인해 수익성이 악화되고 있음을 시사합니다. 매출 총이익은 변동성을 보이지만, 장기적으로는 증가 추세를 유지하고 있습니다.

분기별 데이터 분석 결과, 영업이익은 2021년 1분기 35억 7,700만 달러에서 2021년 2분기에 43억 2,600만 달러로 증가했습니다. 이후 2021년 3분기에 30억 6,100만 달러로 감소했고, 2021년 4분기에는 22억 2,900만 달러로 더욱 감소했습니다.

2022년 1분기에는 34억 9,000만 달러로 반등했지만, 2022년 2분기에 45억 6,900만 달러로 증가했습니다. 2022년 3분기에는 -39억 3,100만 달러로 급격히 감소하여 손실을 기록했고, 2022년 4분기에는 36억 1,800만 달러로 회복되었습니다.

2023년 1분기에는 34억 4,600만 달러, 2023년 2분기에는 32억 3,400만 달러, 2023년 3분기에는 36억 9,000만 달러, 2023년 4분기에는 33억 7,300만 달러를 기록했습니다. 2024년 1분기에는 22억 7,100만 달러로 감소했고, 2024년 2분기에는 30억 4,500만 달러로 증가했습니다. 2024년 3분기에는 8억 3,200만 달러로 크게 감소했으며, 2024년 4분기에는 23억 6,800만 달러로 소폭 반등했습니다. 2025년 1분기에는 33억 7,400만 달러를 기록했습니다.

고객으로부터의 수익은 2021년 1분기 688억 달러에서 2021년 2분기에 723억 2,700만 달러로 증가했습니다. 이후 2021년 3분기에 735억 4,800만 달러, 2021년 4분기에 762억 3,700만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2022년 1분기에는 766억 5,800만 달러, 2022년 2분기에는 804억 9,000만 달러, 2022년 3분기에는 809억 5,800만 달러, 2022년 4분기에는 835억 2,300만 달러로 증가 추세를 이어갔습니다.

2023년 1분기에는 849억 4,400만 달러, 2023년 2분기에는 886억 4,700만 달러, 2023년 3분기에는 894억 8,700만 달러, 2023년 4분기에는 935억 4,500만 달러로 지속적인 성장을 보였습니다. 2024년 1분기에는 879억 8,300만 달러로 감소했지만, 2024년 2분기에는 908억 4,000만 달러, 2024년 3분기에는 948억 7,800만 달러, 2024년 4분기에는 969억 5,500만 달러로 다시 증가했습니다. 2025년 1분기에는 940억 6,800만 달러를 기록했습니다.

영업이익률은 2021년 1분기 5.19%에서 2021년 2분기에 4.93%로 감소했습니다. 이후 2021년 3분기에 4.75%, 2021년 4분기에 4.54%로 지속적으로 감소했습니다. 2022년 1분기에는 4.39%, 2022년 2분기에는 4.35%를 기록했습니다. 2022년 3분기에는 2.02%로 크게 감소했고, 2022년 4분기에는 2.41%로 소폭 반등했습니다.

2023년 1분기에는 2.33%, 2023년 2분기에는 1.88%, 2023년 3분기에는 4.04%, 2023년 4분기에는 3.85%를 기록했습니다. 2024년 1분기에는 3.49%, 2024년 2분기에는 3.42%, 2024년 3분기에는 2.59%, 2024년 4분기에는 2.3%로 변동성을 보였습니다. 2025년 1분기에는 2.55%를 기록했습니다.

주요 관찰 사항

수익은 전반적으로 증가 추세를 보였지만, 영업이익은 변동성이 컸습니다. 특히 2022년 3분기에 영업이익이 크게 감소하여 영업이익률이 급격히 하락했습니다. 영업이익률은 2023년 이후에도 변동성을 유지하고 있습니다.

분기별 순이익(손실)은 2021년 초에 22억 2,300만 달러에서 시작하여 2021년 2분기에 27억 8,300만 달러로 증가했습니다. 이후 2021년 3분기에 15억 9,800만 달러로 감소했고, 2021년 4분기에는 13억 600만 달러로 소폭 감소했습니다. 2022년 1분기에 23억 1,200만 달러로 다시 증가했지만, 2022년 2분기에 29억 5,100만 달러로 더욱 증가했습니다. 그러나 2022년 3분기에는 -34억 1,600만 달러로 크게 감소하여 손실을 기록했습니다. 2022년 4분기에는 23억 200만 달러로 회복되었고, 2023년 1분기에는 21억 3,600만 달러, 2023년 2분기에는 19억 100만 달러, 2023년 3분기에는 22억 6,100만 달러, 2023년 4분기에는 20억 4,600만 달러로 비교적 안정적인 추세를 보였습니다. 2024년 1분기에는 11억 1,300만 달러로 감소했고, 2024년 2분기에는 17억 7,000만 달러로 증가했습니다. 2024년 3분기에는 8,700만 달러로 크게 감소했고, 2024년 4분기에는 16억 4,400만 달러로 회복되었습니다. 2025년 1분기에는 17억 7,900만 달러를 기록했습니다.

고객으로부터의 수익은 2021년 1분기 688억 달러에서 2021년 2분기 723억 2,700만 달러, 2021년 3분기 735억 4,800만 달러, 2021년 4분기 762억 3,700만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 이러한 증가 추세는 2022년 1분기 766억 5,800만 달러, 2022년 2분기 804억 9,000만 달러, 2022년 3분기 809억 5,800만 달러, 2022년 4분기 835억 2,300만 달러로 이어졌습니다. 2023년에는 849억 4,400만 달러(1분기), 886억 4,700만 달러(2분기), 894억 8,700만 달러(3분기), 935억 4,500만 달러(4분기)로 지속적인 성장을 보였습니다. 2024년에는 879억 8,300만 달러(1분기), 908억 4,000만 달러(2분기), 948억 7,800만 달러(3분기), 969억 5,500만 달러(4분기)로 증가 추세가 이어졌습니다. 2025년 1분기에는 940억 6,800만 달러를 기록했습니다.

순이익률은 2021년 1분기 2.74%에서 2021년 2분기 2.6%로 소폭 감소했습니다. 이후 2021년 3분기 2.67%, 2021년 4분기 2.72%로 다시 증가했습니다. 2022년 1분기에는 2.68%, 2022년 2분기에는 2.66%를 기록했습니다. 2022년 3분기에는 1%로 크게 감소했고, 2022년 4분기에는 1.29%로 회복되었습니다. 2023년에는 1.2%(1분기), 0.86%(2분기), 2.48%(3분기), 2.34%(4분기)로 변동성을 보였습니다. 2024년에는 2.04%(1분기), 1.99%(2분기), 1.37%(3분기), 1.24%(4분기)로 순이익률이 변동했습니다. 2025년 1분기에는 1.4%를 기록했습니다.

주요 관찰 사항

수익은 전반적으로 꾸준히 증가하는 추세를 보였지만, 순이익은 변동성이 컸습니다. 특히 2022년 3분기에 큰 손실을 기록했으며, 이는 순이익률에 상당한 영향을 미쳤습니다. 순이익률은 수익 증가에도 불구하고 상대적으로 낮은 수준을 유지하고 있으며, 이는 비용 관리 또는 가격 책정 전략과 관련된 문제를 시사할 수 있습니다.

최근 분기별 재무 데이터 분석 결과, 순이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 꾸준히 증가하는 추세를 보이다가 2021년 4분기에 감소했습니다. 2022년에는 1분기에 큰 손실을 기록한 후 회복세를 보였으며, 2022년 2분기부터 4분기까지는 꾸준히 증가했습니다. 2023년에는 상대적으로 안정적인 이익을 유지했지만, 2024년 1분기에 다시 감소한 후 2분기에 소폭 반등했습니다. 2024년 3분기에는 다시 증가세를 보였지만, 2024년 4분기에는 큰 폭으로 감소했습니다. 2025년 1분기에는 소폭 회복되는 모습을 보였습니다.

주주 지분 합계는 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 1분기부터 2021년 4분기까지 꾸준히 증가했으며, 2022년에는 1분기에 감소했지만 이후 다시 증가했습니다. 2023년과 2024년에도 지속적인 증가세를 유지했습니다. 다만, 증가폭은 점차 둔화되는 경향을 보였습니다.

ROE (자기자본이익률)

ROE는 순이익의 변동성에 따라 영향을 받아 변동성을 보였습니다. 2021년에는 9%대 후반에서 10%대 초반을 유지했으며, 2022년 1분기에는 4.46%로 크게 감소했습니다. 이후 2022년에는 5%대 후반에서 6%대 초반으로 회복되었고, 2023년에는 4%대 초반에서 11%대 후반까지 변동했습니다. 2024년에는 6%대 후반에서 10%대 초반으로 변동하는 모습을 보였습니다.

전반적으로 순이익은 변동성이 크지만, 주주 지분 합계는 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. ROE는 순이익의 변동성에 민감하게 반응하며, 회사의 수익성에 대한 중요한 지표로 활용될 수 있습니다. 특히, 2022년 1분기의 순손실과 그에 따른 ROE의 급격한 감소는 주목할 만한 부분입니다. 또한, 2024년 4분기의 순이익 감소와 그에 따른 ROE의 하락도 추가적인 분석이 필요합니다.

순이익은 2021년 1분기 22억 2,300만 달러에서 2021년 2분기에 27억 8,300만 달러로 증가했습니다. 이후 2021년 3분기에 15억 9,800만 달러로 감소했고, 2021년 4분기에는 13억 600만 달러로 더욱 감소했습니다.

2022년 1분기에 순이익은 23억 1,200만 달러로 반등했지만, 2022년 2분기에 29억 5,100만 달러로 증가했습니다. 2022년 3분기에는 -34억 1,600만 달러로 크게 감소했고, 2022년 4분기에는 23억 200만 달러로 회복되었습니다.

2023년 1분기에 순이익은 21억 3,600만 달러, 2023년 2분기에는 19억 100만 달러, 2023년 3분기에는 22억 6,100만 달러, 2023년 4분기에는 20억 4,600만 달러로 변동했습니다. 2024년 1분기에는 11억 1,300만 달러로 감소했고, 2024년 2분기에는 17억 7,000만 달러로 증가했습니다. 2024년 3분기에는 8,700만 달러로 크게 감소했고, 2024년 4분기에는 16억 4,400만 달러로 회복되었습니다. 2025년 1분기에는 17억 7,900만 달러를 기록했습니다.

총 자산은 2021년 1분기 2296억 600만 달러에서 2021년 2분기 2311억 6,400만 달러로 증가했습니다. 이후 2021년 3분기에 2348억 9,100만 달러로 증가했고, 2021년 4분기에는 2329억 9,900만 달러로 감소했습니다.

2022년 1분기에는 2328억 7,300만 달러, 2022년 2분기에는 2302억 7,900만 달러, 2022년 3분기에는 2312억 1,200만 달러, 2022년 4분기에는 2282억 7,500만 달러로 변동했습니다.

2023년 1분기에는 2393억 3,000만 달러로 증가했고, 2023년 2분기에는 2500억 7,100만 달러로 더욱 증가했습니다. 2023년 3분기에는 2513억 600만 달러, 2023년 4분기에는 2497억 2,800만 달러로 감소했습니다. 2024년 1분기에는 2497억 4,300만 달러, 2024년 2분기에는 2524억 8,100만 달러, 2024년 3분기에는 2524억 2,700만 달러, 2024년 4분기에는 2532억 1,500만 달러로 변동했습니다. 2025년 1분기에는 2555억 8,500만 달러를 기록했습니다.

ROA는 2021년 1분기 3.22%에서 2021년 2분기 3.12%로 감소했습니다. 이후 2021년 3분기에 3.23%로 소폭 상승했고, 2021년 4분기에는 3.39%로 증가했습니다.

2022년 1분기에는 3.43%로 증가했지만, 2022년 2분기에는 3.55%로 더욱 증가했습니다. 2022년 3분기에는 1.36%로 크게 감소했고, 2022년 4분기에는 1.82%로 회복되었습니다.

2023년 1분기에는 1.66%로 감소했고, 2023년 2분기에는 1.17%로 더욱 감소했습니다. 2023년 3분기에는 3.42%로 크게 증가했고, 2023년 4분기에는 3.34%로 소폭 감소했습니다. 2024년 1분기에는 2.93%로 감소했고, 2024년 2분기에는 2.85%로 더욱 감소했습니다. 2024년 3분기에는 1.99%로 감소했고, 2024년 4분기에는 1.82%로 감소했습니다. 2025년 1분기에는 2.07%를 기록했습니다.