경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
CVS Health Corp., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2024 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
최근 몇 년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 세후 순영업이익(NOPAT)은 변동성을 보였습니다. 2020년 90억 6,700만 달러에서 2021년 91억 7,000만 달러로 소폭 증가했지만, 2022년에는 38억 7,100만 달러로 크게 감소했습니다. 이후 2023년에는 95억 2,300만 달러로 회복세를 보였으나, 2024년에는 다시 53억 1,900만 달러로 감소했습니다.
자본 비용은 2020년 6.98%에서 2021년 8%로 증가한 후, 2022년 8.12%로 최고점을 기록했습니다. 이후 2023년에는 7.6%로 감소했고, 2024년에는 7.34%로 소폭 더 낮아졌습니다. 전반적으로 자본 비용은 다소 변동적인 추세를 보였습니다.
투자 자본은 2020년 1366억 6,900만 달러에서 2021년 1308억 8,200만 달러로 감소했습니다. 2022년에는 1237억 300만 달러로 더욱 감소했지만, 2023년에는 1346억 9,400만 달러로 증가했습니다. 2024년에는 1316억 4,200만 달러로 소폭 감소했습니다. 투자 자본은 전반적으로 1300억 달러에서 1360억 달러 사이의 범위 내에서 변동했습니다.
경제적 이익은 지속적으로 부정적인 값을 나타냈으며, 그 규모가 확대되는 경향을 보였습니다. 2020년 -4억 6,600만 달러에서 2021년 -13억 400만 달러, 2022년 -61억 7,200만 달러, 2023년 -7억 1,200만 달러, 그리고 2024년 -43억 4,100만 달러로 감소했습니다. 경제적 이익의 지속적인 감소는 투자 자본 대비 수익 창출 능력이 저하되고 있음을 시사합니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2020년과 2021년 사이에 소폭 증가했지만, 이후 2022년과 2024년에 큰 폭으로 감소했습니다. 2023년에는 회복세를 보였으나, 2024년에 다시 감소했습니다.
- 자본 비용
- 2021년부터 2022년까지 증가한 후, 2023년과 2024년에 감소했습니다. 전반적으로 변동성이 높았습니다.
- 투자 자본
- 2020년에서 2022년까지 감소한 후, 2023년에 증가했습니다. 2024년에는 소폭 감소했습니다.
- 경제적 이익
- 지속적으로 부정적인 값을 나타냈으며, 그 규모가 확대되는 추세를 보였습니다. 이는 투자 자본 대비 수익 창출 능력이 저하되고 있음을 의미합니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
CVS Health Corp., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 신용손실충당금 증감 추가.
3 CVS Health에 귀속되는 순이익에 대한 지분등가물의 증가(감소) 추가.
4 2024 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
5 2024 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
6 CVS Health에 귀속되는 순이익에 세후 이자 비용 추가.
7 2024 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
8 세후 투자 소득의 제거.
9 중단된 운영 제거.
- 순이익의 추세
- 2020년부터 2021년까지 순이익은 지속적으로 증가하는 모습을 보였으며, 2021년에는 약 7,910백만 달러에 달했습니다. 그러나 2022년에는 큰 폭으로 감소하여 약 4,149백만 달러로 하락하는 모습을 나타냈습니다. 이후 2023년에 다시 증가하여 8,344백만 달러에 이르렀으며, 2024년에는 다소 하락하여 4,614백만 달러로 나타났습니다. 이와 같은 패턴은 일시적 또는 구조적 요인에 의한 변동 가능성을 시사하며, 연도별 차이의 원인 분석이 필요할 것으로 사료됩니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)의 변화
- 2020년에는 약 9,067백만 달러였던 NOPAT는 2021년 약 9,170백만 달러로 소폭 상승하였으나, 2022년에는 큰 폭으로 하락하여 3,871백만 달러로 감소하였습니다. 이후 2023년 다시 상승하여 9,523백만 달러로 반등하는 모습을 보였으며, 2024년에는 약 5,319백만 달러로 내려갔습니다. 전체적으로 NOPAT는 2022년을 저점으로 하락 후 다시 반등하는 양상을 나타내고 있으며, 이는 기업의 영업 효율성과 수익성에 영향을 미친 계절적 또는 시장 요인에 기인할 가능성이 있습니다.
현금 영업세
CVS Health Corp., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세 충당금 | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
수익성과 관련된 재무항목을 바라볼 때, 소득세 충당금의 추이를 살펴보면 2020년부터 2023년까지는 상당히 안정적인 수준을 유지하다가, 2022년에 급격하게 감소하는 모습을 보입니다. 2022년에 충당금이 1,463백만 달러로 급감한 후, 2023년 다시 증가하여 2,805백만 달러를 기록하고 있으며, 2024년에는 다시 감소하여 1,562백만 달러로 나타났습니다. 이러한 변화는 세무 정책이나 세무 회계 전략의 변화, 또는 세무 기반의 조정에 따른 것일 수 있습니다.
현금 영업세와 관련된 항목을 살펴보면, 2020년부터 2022년까지는 대체로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 특히 2022년에는 4,013백만 달러로 상승했으며, 이는 영업활동의 강화를 반영할 수 있습니다. 그러나 2023년에 들어서면서 약간 감소하는 모습을 보여 3,965백만 달러로 집계되었고, 2024년에는 다시 2,464백만 달러로 크게 하락하는 경향이 나타납니다. 이는 영업 활동의 규모 조정, 또는 영업성과의 변동성을 나타낼 수 있으며, 특정 연도에 영업환경이나 영업 정책이 변경된 영향을 받을 가능성도 고려됩니다.
투자 자본
CVS Health Corp., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 CVS Health 주주 총계에 지분 등가물 추가.
5 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
6 투자액의 뺄셈.
- 총 부채 및 임대액의 변화
- 2020년 대비 2021년에 상당한 감소를 보인 후, 2022년에는 감소세가 멈추고 약간의 회복이 이루어졌으며, 이후 2023년과 2024년에 다시 증가하는 추세를 나타내고 있다. 이러한 변동은 회사의 부채 구조 조정 또는 임대 부채의 변화에 따른 것으로 해석될 수 있으며, 전반적으로 부채 수준은 2020년 대비 높은 수준으로 유지되고 있다.
- 주주 지분의 추이
- 2020년 이후 2021년과 2023년, 2024년에 걸쳐서 주주 지분은 거의 안정적인 수준을 유지하고 있으나, 2022년에는 다소 하락하는 모습을 보이고 있다. 2021년에는 가장 높은 주주 지분을 기록했으며, 이후 약간의 감소가 관찰된다. 이는 회사의 순이익 또는 배당 정책 등 주주 가치 증대 정책과 연관될 수 있으며, 전체적으로 긍정적인 자본 구조를 유지하는 데 기여한다.
- 투자 자본의 동향
- 2020년에서 2022년까지 지속적으로 하락하는 경향이 나타난 후, 2023년과 2024년에는 다시 상승하는 양상을 보여준다. 이러한 변화는 회사의 장기적 성장 전략 또는 투자활동의 변화와 관련이 있을 수 있으며, 2022년 이후 일정 기간 동안의 투자 규모 축소와 이후 회복을 시도하는 것으로 해석될 수 있다. 투자 자본은 전체적으로 크기와 방향성을 유지하면서 시장 환경이나 내부 전략 변화에 민감하게 반응하는 것으로 보인다.
자본 비용
CVS Health Corp., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
경제적 스프레드 비율
CVS Health Corp., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2024 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 특정 지표에서 뚜렷한 추세가 관찰됩니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2020년 -466백만 달러에서 2021년 -1304백만 달러로 감소했습니다. 2022년에는 -6172백만 달러로 더욱 큰 폭으로 감소했지만, 2023년에는 -712백만 달러로 크게 개선되었습니다. 그러나 2024년에는 다시 -4341백만 달러로 감소하는 추세를 보였습니다. 전반적으로 경제적 이익은 상당한 변동성을 나타내며, 2022년의 손실이 가장 컸습니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2020년 136669백만 달러에서 2021년 130882백만 달러로 소폭 감소했습니다. 2022년에는 123703백만 달러로 감소세가 이어졌지만, 2023년에는 134694백만 달러로 증가했습니다. 2024년에는 131642백만 달러로 소폭 감소했습니다. 투자 자본은 전반적으로 안정적인 수준을 유지하고 있지만, 2022년 감소 후 2023년에 회복되는 모습을 보였습니다.
- 경제적 스프레드 비율
- 경제적 스프레드 비율은 2020년 -0.34%에서 2021년 -1%로 감소했습니다. 2022년에는 -4.99%로 크게 감소했지만, 2023년에는 -0.53%로 크게 개선되었습니다. 2024년에는 -3.3%로 다시 감소했습니다. 경제적 스프레드 비율은 경제적 이익과 투자 자본 간의 관계를 나타내며, 전반적으로 부정적인 값을 유지하고 있습니다. 2022년의 비율이 가장 낮았으며, 2023년에 개선되었지만 2024년에 다시 악화되었습니다.
종합적으로 볼 때, 경제적 이익은 변동성이 크고, 투자 자본은 비교적 안정적이며, 경제적 스프레드 비율은 전반적으로 부정적인 추세를 보입니다. 경제적 이익과 경제적 스프레드 비율의 변동성은 투자 자본의 규모와는 다소 차이가 있습니다.
경제적 이익 마진 비율
CVS Health Corp., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 고객으로부터의 수익 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2024 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 고객으로부터의 수익
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간의 재무 데이터 분석 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2020년 -466백만 달러에서 2021년 -1304백만 달러로 감소했습니다. 2022년에는 -6172백만 달러로 더욱 큰 폭으로 감소했지만, 2023년에는 -712백만 달러로 크게 개선되었습니다. 그러나 2024년에는 다시 -4341백만 달러로 감소하는 추세를 보였습니다. 전반적으로 경제적 이익은 상당한 변동성을 보이며, 2022년의 손실이 가장 컸습니다.
- 고객으로부터의 수익
- 고객으로부터의 수익은 2020년 267908백만 달러에서 2021년 290912백만 달러, 2022년 321629백만 달러, 2023년 356623백만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2024년에는 370656백만 달러로 소폭 증가하여 지속적인 성장세를 유지하고 있음을 보여줍니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 경제적 이익 마진 비율은 2020년 -0.17%에서 2021년 -0.45%로 감소했습니다. 2022년에는 -1.92%로 크게 악화되었으며, 2023년에는 -0.2%로 개선되었지만, 2024년에는 다시 -1.17%로 감소했습니다. 경제적 이익 마진 비율은 경제적 이익의 변동성에 따라 영향을 받는 것으로 보이며, 전반적으로 낮은 수준을 유지하고 있습니다.
수익은 꾸준히 증가하고 있지만, 경제적 이익은 변동성이 크고 마진 비율은 낮은 수준을 유지하고 있다는 점이 주목됩니다. 수익 증가에도 불구하고 경제적 이익을 개선하는 데 어려움을 겪고 있는 것으로 해석될 수 있습니다.