Stock Analysis on Net
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CVS Health Corp. (NYSE:CVS)

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화 

Microsoft Excel

분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

CVS Health Corp., ROE의 분해

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ROE = ROA × 재무 레버리지 비율
2023. 12. 31. 10.91% = 3.34% × 3.27
2022. 12. 31. 5.84% = 1.82% × 3.21
2021. 12. 31. 10.54% = 3.39% × 3.10
2020. 12. 31. 10.35% = 3.11% × 3.32
2019. 12. 31. 10.39% = 2.98% × 3.48

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 대비 주주자본이익률(ROE)이 증가하는 주된 이유는 자산수익률(ROA)로 측정되는 수익성이 증가했기 때문입니다.

ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

CVS Health Corp., ROE의 분해

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ROE = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2023. 12. 31. 10.91% = 2.34% × 1.43 × 3.27
2022. 12. 31. 5.84% = 1.29% × 1.41 × 3.21
2021. 12. 31. 10.54% = 2.72% × 1.25 × 3.10
2020. 12. 31. 10.35% = 2.68% × 1.16 × 3.32
2019. 12. 31. 10.39% = 2.59% × 1.15 × 3.48

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 대비 주주자본비율(ROE)이 증가하는 주된 이유는 순이익률로 측정되는 수익성이 증가했기 때문입니다.

ROE를 5개 구성 요소로 세분화

CVS Health Corp., ROE의 분해

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ROE = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2023. 12. 31. 10.91% = 0.75 × 0.81 × 3.87% × 1.43 × 3.27
2022. 12. 31. 5.84% = 0.74 × 0.71 × 2.46% × 1.41 × 3.21
2021. 12. 31. 10.54% = 0.76 × 0.81 × 4.45% × 1.25 × 3.10
2020. 12. 31. 10.35% = 0.74 × 0.77 × 4.72% × 1.16 × 3.32
2019. 12. 31. 10.39% = 0.74 × 0.75 × 4.71% × 1.15 × 3.48

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 대비 주주자본비율(ROE)이ROE증가할 수 있는 주된 이유는 EBIT 마진율로 측정되는 영업이익성이 증가했기 때문입니다.

ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

CVS Health Corp., ROA의 분해

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ROA = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산 회전율
2023. 12. 31. 3.34% = 2.34% × 1.43
2022. 12. 31. 1.82% = 1.29% × 1.41
2021. 12. 31. 3.39% = 2.72% × 1.25
2020. 12. 31. 3.11% = 2.68% × 1.16
2019. 12. 31. 2.98% = 2.59% × 1.15

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 자산수익률(ROA)이 증가한 주된 이유는 순이익률로 측정한 수익성이 증가했기 때문입니다.

ROA를 4개의 구성 요소로 세분화

CVS Health Corp., ROA의 분해

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ROA = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율
2023. 12. 31. 3.34% = 0.75 × 0.81 × 3.87% × 1.43
2022. 12. 31. 1.82% = 0.74 × 0.71 × 2.46% × 1.41
2021. 12. 31. 3.39% = 0.76 × 0.81 × 4.45% × 1.25
2020. 12. 31. 3.11% = 0.74 × 0.77 × 4.72% × 1.16
2019. 12. 31. 2.98% = 0.74 × 0.75 × 4.71% × 1.15

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 자산수익률(ROA)이 증가한 가장 큰 이유는 EBIT 마진율로 측정한 영업이익률이 증가했기 때문입니다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화

CVS Health Corp., 순이익률의 분해

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순이익률(Net Profit Margin Ratio) = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진
2023. 12. 31. 2.34% = 0.75 × 0.81 × 3.87%
2022. 12. 31. 1.29% = 0.74 × 0.71 × 2.46%
2021. 12. 31. 2.72% = 0.76 × 0.81 × 4.45%
2020. 12. 31. 2.68% = 0.74 × 0.77 × 4.72%
2019. 12. 31. 2.59% = 0.74 × 0.75 × 4.71%

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 한 해 동안 순이익률 증가의 주된 이유는 EBIT 마진 비율로 측정한 영업이익률의 증가입니다.