듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
유료 사용자를 위한 영역
무료 체험하기
이번 주에 무료로 사용할 수 있는 CVS Health Corp. 페이지:
데이터는 뒤에 숨겨져 있습니다.
이것은 일회성 지불입니다. 자동 갱신은 없습니다.
우리는 받아 들인다 :
ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
CVS Health Corp., ROE의 분해
| ROE | = | ROA | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 12. 31. | = | × | |||
| 2023. 12. 31. | = | × | |||
| 2022. 12. 31. | = | × | |||
| 2021. 12. 31. | = | × | |||
| 2020. 12. 31. | = | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2020년부터 2022년까지 ROA는 각각 3.11%, 3.39%, 1.82%로 나타나, 2022년에 급격히 감소한 후 2023년에는 다시 회복세를 보여 3.34%에 근접하였고, 2024년에는 다시 하락하여 1.82%로 나타났습니다. 이러한 추세는 회사의 자산 효율성이 변동적임을 시사하며, 특히 2022년의 큰 폭 하락이 주목됩니다.
- 재무 레버리지 비율
- 2020년 3.32에서 시작하여 2021년 약간 하락한 후 2022년과 2023년에 각각 3.21과 3.27로 유지되었으며, 2024년에는 소폭 상승하여 3.35를 기록하였습니다. 이는 회사가 지속적으로 일정 수준의 부채를 유지하면서 재무 구조를 관리하는 데 일관성을 보이고 있음을 의미합니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2020년 10.35%로 시작하여 2021년 10.54%로 약간 증가하였으나, 2022년에는 5.84%로 크게 하락하였고, 이후 2023년에는 10.91%로 회복되었으며 2024년에는 6.11%로 다시 낮아졌습니다. 이와 같은 움직임은 회사의 수익성이 일시적으로 저하된 시기가 있었음을 보여주며, 다시 회복하는 양상을 보이나 변동성이 존재함을 나타냅니다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
CVS Health Corp., ROE의 분해
| ROE | = | 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | × | 자산 회전율 | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2023. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2022. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2021. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년부터 2021년까지는 약간의 소폭 상승(2.68%에서 2.72%)을 보였으며, 2022년에는 급격히 하락하여 1.29%를 기록하였다. 이후 2023년에는 다시 상승하여 2.34%를 나타냈으며, 2024년에는 다소 하락하여 1.24%에 머무른 모습을 보였다. 전반적으로 순이익률은 변동성을 보이며, 2022년에 특히 낮아진 모습이 관찰된다.
- 자산회전율
- 2020년부터 2024년까지 지속적으로 상승하는 추세를 보여 1.16에서 1.46으로 증가하였다. 이는 회사의 자산 효율이 점차 개선되었음을 시사하며, 동일 기간 동안 매출액 대비 자산의 활용도가 높아지고 있음을 나타낸다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 2020년 3.32에서 2021년 3.1로 다소 감소하였으나, 이후 2022년과 2023년에는 각각 3.21과 3.27로 소폭 증감하였다. 2024년에는 다시 3.35로 상승하여 전반적으로 일정 범위 내에서 유지되는 모습을 보이고 있다. 이는 자본구조의 안정성을 유지하면서도 어느 정도 차입을 활용하고 있음을 의미한다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2020년과 2021년에는 각각 10.35%, 10.54%로 안정적인 수준을 유지하였으나, 2022년에는 급격하게 5.84%로 하락하였다. 이후 2023년에는 회복되어 10.91%를 기록하였으며, 2024년에는 다시 6.11%로 낮아졌다. 이러한 변동은 회사의 자기자본 수익률이 일시적인 영향을 받았거나, 수익성 변동이 컸음을 보여준다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
CVS Health Corp., ROE의 분해
| ROE | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | × | 자산 회전율 | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2023. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2022. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2021. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 세금 부담 비율
- 2020년부터 2024년까지 세금 부담 비율은 전체적으로 안정된 수준을 보이고 있으며, 0.74~0.76 범위 내에서 변동하고 있다. 이는 세금이 기업 수익에 미치는 영향이 상대적으로 일정하게 유지되고 있음을 시사한다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 2020년 0.77에서 2021년 0.81로 상승했으나 2022년에는 0.71로 낮아졌으며, 이후 2023년과 2024년에는 각각 0.81과 0.68로 다시 변동하였다. 이는 이자 비용이 수익에 미치는 영향을 일부 변동시키며, 특히 2022년에는 부담이 줄어들었음을 보여준다.
- EBIT 마진 비율
- 이 비율은 2020년 4.72%, 2021년 4.45%, 2022년 2.46%로 지속적으로 하락하는 추세를 보이다가 2023년 3.87%로 반등하였으며, 2024년에는 다시 2.46%로 낮아졌다. 전체적으로 수익성 지표가 감소하는 경향이 있으나, 일시적 회복도 나타나고 있음을 감지할 수 있다.
- 자산회전율
- 이 지표는 2020년 1.16에서 2024년까지 꾸준히 상승하여 1.46에 이르렀으며, 이는 기업이 자산을 보다 효율적으로 활용하고 있음을 의미한다. 자산운용 효율이 개선되고 있음을 보여주는 긍정적 신호로 해석할 수 있다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율 역시 안정적으로 증가하는 경향을 보여 2020년 3.32에서 2024년 3.35까지 소폭 상승하였다. 이는 기업의 부채 활용이 약간 증가했음을 시사하며, 금융 구조의 변화 또는 금융 전략의 조정을 반영할 수 있다.
- 자기자본비율 (ROE)
- ROE는 2020년 10.35%로 시작하여 2021년 10.54%로 상승하는 모습을 보인 후, 2022년에는 5.84%로 하락하였다. 이후 2023년에는 10.91%로 회복했으며, 2024년에는 다시 6.11%로 낮아졌다. 이는 수익성 변동과 투자 원금 대비 수익률의 불확실성을 반영하며, 일부 기간에는 기업의 수익 창출 능력에 변동이 있음을 보여준다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
CVS Health Corp., ROA의 분해
| ROA | = | 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | × | 자산 회전율 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 12. 31. | = | × | |||
| 2023. 12. 31. | = | × | |||
| 2022. 12. 31. | = | × | |||
| 2021. 12. 31. | = | × | |||
| 2020. 12. 31. | = | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년부터 2024년까지 관찰된 순이익률은 전반적으로 낮은 변동성을 보이면서 저평가된 수준이 유지되고 있습니다. 2021년까지는 약간의 상승세를 보여 2.68%에서 2.72%로 상승한 이후, 2022년에 급격히 하락하여 1.29%를 기록하였으며, 이후 2023년에는 다시 상승하여 2.34%를 나타냈으나, 2024년에는 다시 1.24%로 낮아졌습니다. 이는 순이익률이 일시적 변동성 또는 수익성 압박을 반영할 가능성을 시사합니다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2020년 1.16에서 2021년 1.25로 증가한 이후 2022년에는 1.41로 더욱 올라갔고, 2023년에도 1.43으로 지속적으로 상승하는 추세를 보이고 있습니다. 2024년에도 1.46으로 나타나며, 자산을 효율적으로 활용하는 능력이 지속적으로 개선되었음을 시사합니다. 이러한 증가는 회사가 동일 자산으로 더 많은 매출을 창출하거나, 운영 효율성을 향상시킨 결과일 수 있습니다.
- 자산수익률 (ROA)
- ROA는 2020년 3.11%로 시작하여 2021년에는 3.39%로 약간 향상되었으며, 2022년에는 큰 폭으로 하락하여 1.82%를 기록했습니다. 이후 2023년에는 다시 3.34%로 반등하는 모습을 보였으며, 2024년에는 다시 1.82%로 나타나 2022년 수준에 머무르고 있습니다. ROA의 변동은 수익성 및 자산 활용 효율성의 변화에 영향을 받았음을 보여줍니다. 특히 2022년과 2024년의 낮은 ROA는 수익성 압박 또는 비용 압력 등을 반영할 수 있으며, 2023년의 급반등은 일시적인 회복을 보여줍니다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
CVS Health Corp., ROA의 분해
| ROA | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | × | 자산 회전율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2023. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2022. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2021. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 세금 부담 비율
- 2020년부터 2024년까지 세금 부담 비율은 전반적으로 안정된 경향을 보이고 있으며, 2021년과 2024년에 각각 약간의 상승을 나타내고 있습니다. 이러한 변동은 세금 부담 수준이 상대적으로 일정하게 유지되고 있음을 시사하며, 세금 정책 또는 세무 전략의 큰 변화 없이 안정성을 유지하고 있음을 보여줍니다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 2020년부터 2024년까지 상당한 변동성을 보이고 있습니다. 2021년에는 0.81로 상승했으며 2022년에는 0.71로 하락하는 모습을 보입니다. 이후 2023년에는 다시 0.81로 증가했고, 2024년에는 0.68로 하락하는 패턴이 나타났습니다. 이는 기업의 이자 비용과 관련된 부담이 변화하였음을 의미하며, 자산 또는 부채 구조의 변동 또는 금융 비용 전략의 조정에 영향을 받은 것으로 해석할 수 있습니다.
- EBIT 마진 비율
- 영업이익률은 2020년부터 2024년까지 전반적으로 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 특히 2022년에는 2.46%로 크게 감소하였으며, 이후 2023년까지 3.87%로 상승하였으나, 다시 2024년에는 원래 수준인 2.46%로 돌아가는 모습을 보여줍니다. 이 변화는 영업 효율성 또는 수익성 수준의 일시적 변동을 반영할 수 있으며, 특정 기간 동안의 비용 구조 또는 시장 환경의 변화와 관련이 있을 수 있습니다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 지속적으로 상승하는 추세를 보여줍니다. 2020년에는 1.16이었으나 매년 점진적으로 증가하여 2024년에는 1.46에 달하였으며, 이는 자산을 활용하여 매출을 창출하는 효율성이 개선되고 있음을 보여줍니다. 자산 회전율의 증가는 회사의 자산 활용 효율성이 향상되었음을 시사하며, 비용 절감 또는 운영 효율성 향상과 같은 내부적 요소에 기인할 수 있습니다.
- 자산수익률(ROA)
- 자산수익률은 2020년과 2021년에 각각 3.11%, 3.39%로 높았으나, 2022년에는 1.82%로 크게 감소한 이후 2023년에는 다시 3.34%로 회복되었습니다. 그러나 2024년에는 다시 1.82%로 하락하는 패턴을 보여주고 있으며, 이는 수익성 측면에서 일부 변동성이 크고, 특정 기간 동안 회복세와 하락세를 반복하는 양상을 나타냅니다. 이러한 변화는 영업성과, 비용 구조 또는 시장 요인에 따른 일시적 차이와 관련이 있을 수 있습니다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
CVS Health Corp., 순이익률의 분해
| 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2023. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2022. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2021. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 세금 부담 비율
- 세금 부담 비율은 2020년부터 2024년까지 안정적인 수준을 유지하며, 0.74~0.76 범위 내에서 변동하고 있다. 이러한 일정한 추세는 세금 관련 비용 부담이 회사의 수익성에 큰 변동 없이 일정하게 유지되고 있음을 시사한다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 2020년과 2021년에는 0.77과 0.81로 다소 상승하였다가, 2022년에는 0.71로 하락하였다. 이후 2023년에는 다시 0.81로 상승했고, 2024년에는 0.68로 하락하였다. 이러한 변동은 이자 비용과 관련된 부채 수준 또는 이자 비용 구조의 변화와 관련이 있을 수 있으며, 일정 기간 동안 재무 구조에 변화가 있었음을 보여준다.
- EBIT 마진 비율
- EBIT 마진은 2020년 4.72%에서 2022년 2.46%로 감소하는 경향을 보였다. 2023년에 반등하여 3.87%를 기록하였으나, 2024년에는 다시 2.46%로 떨어졌다. 이 패턴은 영업이익률이 전반적으로 하락하는 추세를 보였음을 나타내며, 특히 2022년과 2024년의 하락은 수익성 저하의 가능성을 시사한다.
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 순이익률은 2020년에 2.68%로 시작하여 2021년 2.72%로 소폭 상승한 후, 2022년에는 1.29%로 크게 감소하였다. 이후 2023년에는 2.34%로 반등하였으나, 2024년에는 다시 1.24%로 낮아지는 모습이다. 전반적으로는 2022년을 기점으로 수익성의 저하와 일부 회복을 반복하는 양상을 보이고 있으며, 순이익에 대한 지속적인 부담이 존재할 가능성을 보여준다.