기업 가치 대 FCFF 비율(EV/FCFF)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
CVS Health Corp., FCFF계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
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- 영업활동으로 인한 순현금 제공의 추세
- 이 항목은 2020년에서 2023년까지 전체적으로 높은 수준을 유지하다가 2024년에 크게 감소하는 모습을 보이고 있습니다. 2020년에 약 15,865백만 달러에서 2021년에는 약 18,265백만 달러로 증가하였으며, 이후 2022년에는 다시 약 16,177백만 달러로 감소하는 경향을 나타냅니다. 특히 2024년에는 약 9,107백만 달러로 3년 전 대비 거의 절반 이하로 줄어든 모습입니다. 이러한 변화는 영업활동의 효율성 또는 시장 환경의 변화와 관련될 수 있으며, 일시적 또는 지속적 요인에 따라 달라질 수 있습니다.
- 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)의 추세
- 이 지표 역시 2020년에서 2023년까지는 유사한 패턴을 보이며 높은 수준을 유지하다가 2024년에는 상당한 감소를 나타내고 있습니다. 2020년 약 15,568백만 달러에서 2021년 약 17,617백만 달러로 상승했으며, 2022년에는 다시 약 15,107백만 달러로 감소하는 모습을 보여줍니다. 2023년에는 약 12,206백만 달러로 하락하였고, 이후 2024년에는 약 8,496백만 달러로 더욱 낮아졌습니다. 이와 같은 흐름은 회사의 현금 창출 능력에 일시적 또는 구조적 변화가 반영된 것으로 볼 수 있으며, 영업 환경 또는 투자 활동의 변화가 영향을 미쳤을 가능성을 시사합니다.
지급된 이자, 세금 순
CVS Health Corp., 지급된 이자, 세금 순계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
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2 2024 계산
이자 지급, 세금 = 이자 지급 × EITR
= 2,909 × 25.40% = 739
- 실효 소득세율(EITR)
- 2020년부터 2024년까지 실효 소득세율은 대체로 안정된 범위 내에 있으며, 26% 내외를 유지하고 있습니다. 2020년에는 26.3%였던 세율이 2021년에는 소폭 감소하여 24.2%를 기록했고, 이후 2022년에는 다시 26%로 상승하였으며, 2023년과 2024년에는 각각 25.1%, 25.4%로 나타나 최근에는 약 25%대를 지속하는 추세입니다. 이와 같은 변동은 세제 정책이나 소득 구조의 변화 등을 반영할 수 있으며, 전반적으로 큰 폭의 변동 없이 안정성을 보이고 있습니다.
- 지급된 이자, 세금 순
- 금액은 2020년 2140백만 달러에서 2021년 1872백만 달러로 감소하였으나, 2022년에는 1657백만 달러로 하락하였고, 이후 2023년과 2024년에는 각각 1811백만 달러와 2170백만 달러로 회복하는 모습을 보여줍니다. 전체적으로 보았을 때, 소폭의 변동성을 나타내고 있으며, 2022년의 최저점 이후 다시 상승하는 추세입니다. 이러한 변화는 이자 비용이 시장 금리, 부채 규모, 회사의 자본 구조 등에 영향을 받은 결과로 해석할 수 있으며, 2024년에는 다시 2020년 수준보다 높아졌음을 알 수 있습니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율전류
CVS Health Corp., EV/FCFF 계산, 벤치마크와 비교
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |
| 기업 가치 (EV) | 143,303) |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF) | 8,496) |
| 밸류에이션 비율 | |
| EV/FCFF | 16.87 |
| 벤치 마크 | |
| EV/FCFF경쟁자1 | |
| Abbott Laboratories | 34.04 |
| Elevance Health Inc. | 12.54 |
| Intuitive Surgical Inc. | 145.66 |
| Medtronic PLC | 25.61 |
| UnitedHealth Group Inc. | 14.40 |
| EV/FCFF부문 | |
| 건강 관리 장비 및 서비스 | 22.11 |
| EV/FCFF산업 | |
| 의료 | 25.26 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
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회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율역사적인
CVS Health Corp., EV/FCFF계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 기업 가치 (EV)1 | 135,154) | 146,035) | 151,066) | 181,495) | 146,595) | |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)2 | 8,496) | 12,206) | 15,107) | 17,617) | 15,568) | |
| 밸류에이션 비율 | ||||||
| EV/FCFF3 | 15.91 | 11.96 | 10.00 | 10.30 | 9.42 | |
| 벤치 마크 | ||||||
| EV/FCFF경쟁자4 | ||||||
| Abbott Laboratories | 35.21 | 36.51 | 23.24 | 23.47 | 36.94 | |
| Elevance Health Inc. | 15.57 | 14.19 | 13.32 | 12.74 | 6.04 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 153.43 | 170.92 | 85.45 | 56.01 | 76.70 | |
| Medtronic PLC | 20.58 | 26.54 | 20.32 | 33.84 | 21.43 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 20.57 | 17.59 | 19.30 | 22.21 | 15.82 | |
| EV/FCFF부문 | ||||||
| 건강 관리 장비 및 서비스 | 25.57 | 22.68 | 20.44 | 23.51 | 18.77 | |
| EV/FCFF산업 | ||||||
| 의료 | 24.03 | 25.94 | 18.56 | 17.80 | 19.47 | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
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3 2024 계산
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 135,154 ÷ 8,496 = 15.91
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- 기업 가치 (EV)의 변화
- 2020년부터 2021년까지 EV는 상당히 증가하여 146,595백만 달러에서 181,495백만 달러로 상승하였으며, 이후 2022년에는 151,066백만 달러로 다소 하락하는 모습을 보였다. 이후 2023년에는 다시 146,035백만 달러로 감소하였으며, 2024년에는 135,154백만 달러로 지속적으로 감소하였다. 이러한 흐름은 전반적으로 회사의 시장 가치를 변동시키면서 최근에는 감소하는 추세를 나타내고 있다.
- 잉여 현금 흐름(FCFF)의 변화
- 2020년부터 2021년까지 FCFF는 15,568백만 달러에서 17,617백만 달러로 증가하였다. 하지만 2022년에는 15,107백만 달러로 소폭 감소하였고, 2023년에는 12,206백만 달러로 다시 감소하는 추세를 보였다. 2024년에는 8,496백만 달러로 큰 폭으로 하락하여, 전반적으로 회사의 잉여 현금 흐름이 지속적으로 감소하는 모습이다. 이는 회사의 내부 현금 창출 능력이 축소되고 있음을 시사한다.
- EV/FCFF 비율의 추세
- 2020년부터 2021년까지 EV/FCFF 비율은 9.42에서 10.3으로 상승하였다. 이후 2022년에는 소폭 하락하여 10이 유지되었으며, 2023년에는 11.96으로 다시 증가하였다. 그러나 2024년에는 15.91로 급증하여 전년 대비 상당히 높아졌다. 이 비율의 상승은 시장이 미래 현금흐름에 대해 더 높은 평가를 하고 있거나, 회사의 현금 흐름이 감소하는 상황에서 기업 가치가 상대적으로 유지되거나 과대평가되고 있음을 의미할 수 있다.