Chevron Corp. (NYSE:CVX)

영업이익률

2022년 1분기 16.73%에서 시작하여 2022년 4분기에 21.42%로 꾸준히 증가했습니다. 2023년 1분기에 21.92%로 최고점을 찍은 후, 2024년 2분기까지 지속적으로 감소하여 14.15%를 기록했습니다. 2024년 3분기에 소폭 상승하여 14.73%를 보였으나, 2024년 4분기에 13.22%로 다시 감소했습니다. 2025년에는 12.42%, 12.02%, 11.53%로 점진적인 감소 추세를 보였습니다.

순이익률

순이익률은 2022년 1분기 11.6%에서 2022년 4분기에 15.05%로 증가했습니다. 2023년 1분기에 15.41%로 최고점을 기록한 후, 2024년 2분기까지 하락하여 9.5%를 나타냈습니다. 이후 2024년 3분기에 10.43%로 소폭 반등했으나, 2024년 4분기에 8.6%로 다시 감소했습니다. 2025년에는 9.13%, 8.12%, 7.31%, 6.83%, 6.67%로 지속적인 감소세를 보였습니다.

자기자본비율 (ROE)

자기자본비율은 2022년 1분기 14.02%에서 2022년 4분기에 22.27%로 크게 증가했습니다. 2023년 1분기에 22.44%로 최고점을 찍은 후, 2024년 2분기까지 감소하여 10.68%를 기록했습니다. 2024년 3분기에 11.59%로 소폭 상승했지만, 2024년 4분기에 8.12%로 다시 하락했습니다. 2025년에는 10.49%, 9.37%, 6.73%, 6.6%로 감소하는 추세를 보였습니다.

자산수익률비율 (ROA)

자산수익률비율은 2022년 1분기 8.23%에서 2022년 4분기에 13.76%로 증가했습니다. 2023년 1분기에 13.98%로 최고점을 기록한 후, 2024년 2분기까지 감소하여 6.43%를 나타냈습니다. 2024년 3분기에 6.87%로 소폭 반등했지만, 2024년 4분기에 3.91%로 크게 감소했습니다. 2025년에는 6.11%, 5.47%, 3.91%, 3.8%로 지속적인 감소 추세를 보였습니다.

전반적으로, 2022년에는 수익성 지표들이 개선되는 추세를 보였으나, 2023년부터 2025년까지는 전반적으로 감소하는 경향을 나타냅니다. 특히 순이익률과 자산수익률비율의 감소폭이 상대적으로 큰 것으로 보입니다.

분기별 영업이익은 2022년 1분기 92억 5,400만 달러에서 2022년 2분기에 161억 1,900만 달러로 크게 증가했습니다. 이후 2022년 3분기에 151억 4,500만 달러로 감소했지만, 여전히 높은 수준을 유지했습니다. 2022년 4분기에는 99억 6,700만 달러로 감소하는 추세를 보였습니다.

2023년 1분기에는 96억 7,200만 달러로 소폭 감소한 후, 2023년 2분기에 79억 9,600만 달러로 감소했습니다. 2023년 3분기에는 89억 4,300만 달러로 반등했지만, 2023년 4분기에는 36억 5,400만 달러로 급격히 감소했습니다.

2024년 1분기에는 80억 8,800만 달러로 증가했지만, 2024년 2분기에는 71억 9,700만 달러로 감소했습니다. 2024년 3분기에는 67억 200만 달러, 2024년 4분기에는 63억 800만 달러로 지속적인 감소세를 보였습니다.

2025년 1분기에는 58억 600만 달러, 2025년 2분기에는 45억 400만 달러로 감소했습니다. 2025년 3분기에는 58억 5,400만 달러로 증가했지만, 2025년 4분기에는 51억 900만 달러로 다시 감소했습니다.

판매 및 기타 영업 수익은 2022년 1분기 523억 1,400만 달러에서 2022년 2분기에 653억 7,200만 달러로 크게 증가했습니다. 이후 2022년 3분기에 635억 800만 달러로 소폭 감소했고, 2022년 4분기에는 545억 2,300만 달러로 감소했습니다.

2023년 1분기에는 488억 4,200만 달러로 감소한 후, 2023년 2분기에 472억 1,600만 달러로 소폭 감소했습니다. 2023년 3분기에는 519억 2,200만 달러로 반등했지만, 2023년 4분기에는 489억 3,300만 달러로 감소했습니다.

2024년 1분기에는 465억 8,000만 달러, 2024년 2분기에는 495억 7,400만 달러로 변동성을 보였습니다. 2024년 3분기에는 489억 2,600만 달러, 2024년 4분기에는 483억 3,400만 달러로 감소했습니다.

2025년 1분기에는 461억 100만 달러, 2025년 2분기에는 443억 7,500만 달러로 감소했습니다. 2025년 3분기에는 481억 6,900만 달러로 증가했지만, 2025년 4분기에는 457억 8,700만 달러로 다시 감소했습니다.

영업이익률은 2022년 1분기 16.73%에서 2022년 2분기에 19.86%로 증가했습니다. 이후 2022년 3분기에 21.03%, 2022년 4분기에 21.42%로 지속적으로 증가하여 2022년 4분기에 최고치인 21.92%를 기록했습니다.

2023년 1분기에는 19.98%로 감소한 후, 2023년 2분기에 18.06%로 감소했습니다. 2023년 3분기에는 15.37%로 감소했고, 2023년 4분기에는 14.73%로 더욱 감소했습니다.

2024년 1분기에는 14.15%로 감소한 후, 2024년 2분기에는 13.22%로 감소했습니다. 2024년 3분기에는 14.63%로 소폭 반등했지만, 2024년 4분기에는 13.48%로 다시 감소했습니다.

2025년 1분기에는 12.42%로 감소한 후, 2025년 2분기에는 12.02%로 감소했습니다. 2025년 3분기에는 11.53%로 감소했습니다.

주요 관찰 사항

영업이익률은 전반적으로 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 판매 및 기타 영업 수익은 변동성을 보이지만, 전반적으로 감소하는 경향을 나타냅니다.

최근 분기별 재무 데이터 분석 결과, 매출액과 순이익 모두 변동성을 보였습니다.

매출액 추이

매출액은 2022년 3월 31일에 523억 1400만 달러로 시작하여 2022년 6월 30일에 653억 7200만 달러로 증가했습니다. 이후 2022년 9월 30일에 635억 800만 달러로 소폭 감소했지만, 2022년 12월 31일에 545억 2300만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 매출액이 488억 4200만 달러에서 519억 2200만 달러로 증가하는 등 변동성을 보였습니다. 2024년에는 465억 8000만 달러에서 495억 7400만 달러 사이에서 변동했으며, 2025년 상반기에는 481억 6900만 달러에서 457억 8700만 달러로 감소하는 추세를 보였습니다.

순이익 추이

순이익은 2022년 3월 31일에 62억 5900만 달러로 시작하여 2022년 6월 30일에 116억 2200만 달러로 크게 증가했습니다. 이후 2022년 9월 30일에 112억 3100만 달러로 소폭 감소했고, 2022년 12월 31일에 63억 5300만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 순이익이 65억 7400만 달러에서 22억 5900만 달러로 감소하는 등 큰 변동성을 보였습니다. 2024년에는 55억 100만 달러에서 44억 3400만 달러 사이에서 변동했으며, 2025년 상반기에는 35억 3900만 달러에서 27억 7000만 달러로 감소하는 추세를 보였습니다.

순이익률 추이

순이익률은 2022년 3월 31일에 11.6%로 시작하여 2022년 6월 30일에 14.09%로 증가했습니다. 이후 2022년 9월 30일에 15.05%로 증가했고, 2022년 12월 31일에도 15.05%를 유지했습니다. 2023년에는 순이익률이 15.41%에서 10.85%로 감소하는 등 변동성을 보였습니다. 2024년에는 10.43%에서 9.5% 사이에서 변동했으며, 2025년 상반기에는 8.12%에서 6.83%로 감소하는 추세를 보였습니다. 전반적으로 순이익률은 하락하는 경향을 나타냈습니다.

매출액과 순이익 모두 2022년 상반기에 증가세를 보였지만, 하반기부터 감소하는 추세를 보였습니다. 특히 2023년에는 순이익의 변동성이 크게 증가했습니다. 순이익률은 전반적으로 감소하는 추세를 보이며, 이는 매출액 증가율에 비해 순이익 증가율이 낮아졌음을 시사합니다.

최근 분기별 재무 데이터 분석 결과, 순이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2022년 3월 31일에 62억 5,900만 달러로 시작하여 2022년 6월 30일에 116억 2,200만 달러로 크게 증가했습니다. 이후 2022년 9월 30일에 112억 3,100만 달러로 소폭 감소했고, 2022년 12월 31일에 63억 5,300만 달러로 다시 감소했습니다.

2023년에는 순이익이 65억 7,400만 달러(2023년 3월 31일)와 60억 1,000만 달러(2023년 6월 30일)로 비교적 안정적으로 유지되다가 2023년 9월 30일에 65억 2,600만 달러로 증가했습니다. 그러나 2023년 12월 31일에는 22억 5,900만 달러로 급격히 감소했습니다. 2024년에는 순이익이 55억 100만 달러(2024년 3월 31일), 44억 3,400만 달러(2024년 6월 30일), 44억 8,700만 달러(2024년 9월 30일), 32억 3,900만 달러(2024년 12월 31일)로 감소 추세를 보였습니다.

2025년에는 순이익이 35억 달러(2025년 3월 31일), 24억 9,000만 달러(2025년 6월 30일), 35억 3,900만 달러(2025년 9월 30일), 27억 7,000만 달러(2025년 12월 31일)로 변동성을 유지하며, 전반적으로 감소 추세가 지속되는 것으로 보입니다.

주주 자본 합계는 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2022년 3월 31일에 1,462억 1,900만 달러로 시작하여 2022년 12월 31일에 1,592억 8,200만 달러로 증가했습니다. 2023년에는 1,652억 6,500만 달러(2023년 9월 30일)까지 증가한 후 2023년 12월 31일에 1,609억 5,700만 달러로 소폭 감소했습니다. 2024년에는 1,592억 3,300만 달러(2024년 6월 30일)와 1,562억 200만 달러(2024년 9월 30일)로 감소했습니다. 2025년에는 1,898억 4,300만 달러(2025년 3월 31일)로 크게 증가했습니다.

자기자본이익률(ROE)은 2022년 3월 31일에 14.02%로 시작하여 2022년 12월 31일에 22.27%로 꾸준히 증가했습니다. 2023년에는 22.44%(2023년 3월 31일)와 19.05%(2023년 6월 30일)로 높은 수준을 유지하다가 2023년 12월 31일에 13.28%로 감소했습니다. 2024년에는 11.76%(2024년 6월 30일), 10.68%(2024년 9월 30일), 11.59%(2024년 12월 31일)로 감소 추세를 보였습니다. 2025년에는 9.37%(2025년 3월 31일), 6.73%(2025년 6월 30일), 6.6%(2025년 9월 30일)로 지속적으로 감소했습니다.

순이익

2022년 상반기에 급증했지만, 이후 변동성을 보이며 감소 추세를 나타냅니다.

주주 자본 합계

전반적으로 증가하는 추세이지만, 2024년에 감소하는 경향을 보입니다. 2025년 3월에 크게 증가했습니다.

ROE

2022년에 증가했지만, 2023년 말부터 지속적으로 감소하고 있습니다.

최근 분기별 재무 데이터 분석 결과, 순이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2022년 1분기 62억 5,900만 달러에서 2022년 2분기에 116억 2,200만 달러로 크게 증가했습니다. 이후 2022년 3분기에는 112억 3,100만 달러로 소폭 감소했고, 2022년 4분기에는 63억 5,300만 달러로 감소했습니다. 2023년 1분기에는 65억 7,400만 달러로 반등했지만, 2023년 4분기에는 22억 5,900만 달러로 급감했습니다. 2024년에는 55억 100만 달러에서 44억 3,400만 달러, 44억 8,700만 달러로 비교적 안정적인 수준을 유지하다가 2024년 4분기에 32억 3,900만 달러로 감소했습니다. 2025년 1분기에는 35억 달러로 소폭 증가했고, 2025년 2분기에는 24억 9,000만 달러로 감소한 후 2025년 3분기에는 35억 3,900만 달러로 다시 증가하여 2025년 4분기에는 27억 7,000만 달러를 기록했습니다.

총 자산은 전반적으로 안정적인 추세를 보였습니다. 2022년 1분기 2490억 4,800만 달러에서 2022년 2분기에 2579억 3,600만 달러로 증가한 후, 2022년 3분기에 2597억 3,500만 달러로 최고점을 기록했습니다. 이후 2022년 4분기에는 2577억 900만 달러로 소폭 감소했습니다. 2023년에는 2517억 7,900만 달러까지 감소했다가 2023년 3분기에 2639억 2,700만 달러로 다시 증가했습니다. 2024년에는 2606억 4,400만 달러에서 2569억 3,800만 달러로 감소하는 경향을 보였습니다. 2025년에는 3265억 100만 달러로 크게 증가한 후 3240억 1,200만 달러로 소폭 감소했습니다.

자산수익률(ROA)은 순이익과 총 자산의 변화를 반영하여 변동성을 나타냈습니다. 2022년 1분기 8.23%에서 2022년 2분기에 11.26%로 증가했으며, 2022년 3분기에는 13.15%로 최고점을 기록했습니다. 2022년 4분기에는 13.76%로 소폭 상승했습니다. 2023년에는 11.98%에서 8.17%로 감소하는 추세를 보였고, 2024년에는 7.18%에서 6.43%로 지속적으로 감소했습니다. 2025년에는 3.91%로 크게 감소한 후 3.8%로 소폭 감소했습니다.

주요 관찰 사항

순이익은 상당한 변동성을 보이며, 외부 요인에 민감하게 반응하는 것으로 보입니다.

총 자산은 비교적 안정적으로 유지되고 있지만, 2025년에 큰 폭의 증가를 보였습니다.

ROA는 순이익 감소와 함께 지속적으로 감소하여 수익성 악화를 시사합니다.