Chevron Corp. (NYSE:CVX)

전반적으로, 분석 기간 동안 수익성 및 수익률 지표는 뚜렷한 증가 추세를 보였습니다. 2021년 초의 부정적인 수치에서 시작하여 2022년 말까지 상당한 개선이 있었으며, 이후에는 안정화 또는 소폭 감소하는 경향을 보였습니다.

영업이익률

2021년 1분기에는 -7.9%로 시작하여 2022년 4분기에 21.42%까지 꾸준히 증가했습니다. 2023년에는 19.98%로 소폭 감소한 후 2024년 2분기까지 하락세를 보이다가 2024년 3분기에 14.63%로 반등했습니다. 2025년 6월에는 13.48%를 기록하며, 전반적으로는 2022년 말의 최고치보다는 낮은 수준을 유지하고 있습니다.

순이익률

영업이익률과 유사하게, 순이익률 또한 2021년 1분기의 -8.1%에서 2022년 4분기의 15.41%로 크게 개선되었습니다. 이후 2023년에는 14.09%로 감소했으며, 2024년 2분기에는 8.6%까지 하락했습니다. 2024년 3분기에 9.13%로 소폭 반등했지만, 2025년 6월에는 7.31%로 다시 감소하는 추세를 보였습니다.

자기자본비율 (ROE)

ROE는 2021년 1분기의 -5.89%에서 2022년 4분기의 22.44%로 크게 증가했습니다. 2023년에는 19.05%로 감소한 후 2024년 2분기에는 10.68%까지 하락했습니다. 2024년 3분기에 11.59%로 소폭 반등했지만, 2025년 6월에는 9.37%로 다시 감소하는 경향을 나타냈습니다.

자산수익률비율 (ROA)

ROA는 2021년 1분기의 -3.21%에서 2022년 4분기의 13.98%로 크게 개선되었습니다. 2023년에는 11.98%로 감소했으며, 2024년 2분기에는 6.43%까지 하락했습니다. 2024년 3분기에 6.87%로 소폭 반등했지만, 2025년 6월에는 5.47%로 다시 감소하는 추세를 보였습니다.

전반적으로, 2021년부터 2022년까지 수익성 지표가 크게 개선되었지만, 2023년부터는 감소하거나 안정화되는 경향을 보였습니다. 이는 외부 경제 환경 변화, 경쟁 심화, 또는 내부적인 요인에 기인할 수 있습니다. 각 지표의 감소 추세는 추가적인 분석을 통해 원인을 파악하고 대응 전략을 수립할 필요가 있음을 시사합니다.

분기별 영업이익은 2021년 1분기 27억 1200만 달러에서 2022년 2분기 161억 1900만 달러로 크게 증가했습니다. 이후 2022년 3분기에 151억 4500만 달러, 2022년 4분기에 99억 6700만 달러로 감소하는 추세를 보였습니다. 2023년에는 96억 7200만 달러에서 79억 9600만 달러, 89억 4300만 달러, 36억 5400만 달러로 변동성이 컸습니다. 2024년 1분기에는 80억 8800만 달러로 증가했다가 2024년 2분기에 71억 9700만 달러로 감소했고, 2024년 3분기에는 67억 200만 달러, 2024년 4분기에는 58억 600만 달러로 감소했습니다. 2025년 1분기에는 45억 400만 달러, 2025년 2분기에는 44억 3750만 달러로 감소했습니다.

판매 및 기타 영업 수익은 2021년 1분기 310억 7600만 달러에서 2022년 2분기 653억 7200만 달러로 증가했습니다. 2022년 3분기에는 635억 800만 달러, 2022년 4분기에는 545억 2300만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 488억 4200만 달러에서 472억 1600만 달러, 519억 2200만 달러, 489억 3300만 달러로 변동했습니다. 2024년 1분기에는 465억 8000만 달러, 2024년 2분기에는 495억 7400만 달러, 2024년 3분기에는 489억 2600만 달러, 2024년 4분기에는 483억 3400만 달러로 나타났습니다. 2025년 1분기에는 461억 100만 달러, 2025년 2분기에는 443억 7500만 달러로 감소했습니다.

영업이익률

영업이익률은 2021년 1분기 -7.9%에서 2022년 2분기 19.86%로 크게 개선되었습니다. 2022년 3분기에는 21.03%, 2022년 4분기에는 21.42%로 최고점을 기록했습니다. 2023년에는 21.92%에서 19.98%, 18.06%, 15.37%로 감소했습니다. 2024년에는 14.73%, 14.15%, 13.22%, 14.63%로 변동성을 보였으며, 2025년 1분기에는 13.48%, 2025년 2분기에는 12.42%로 감소했습니다. 전반적으로 영업이익률은 2022년까지 증가하다가 2023년부터 감소하는 추세를 보였습니다.

판매 및 기타 영업 수익의 증가와 함께 영업이익이 증가했지만, 영업이익률은 판매 수익 증가율보다 낮은 속도로 증가하거나 감소하는 경향이 있었습니다. 이는 비용 증가 또는 가격 경쟁과 같은 요인 때문일 수 있습니다. 2023년과 2024년에는 영업이익과 판매 수익 모두 변동성이 컸으며, 영업이익률은 전반적으로 감소하는 추세를 보였습니다.

분기별 순이익(손실)은 2021년 1분기 13억 7,700만 달러에서 2022년 2분기 116억 2,200만 달러로 크게 증가했습니다. 이후 2022년 3분기에 112억 3,100만 달러, 2022년 4분기에 63억 5,300만 달러로 감소했지만 여전히 2021년 동기 대비 높은 수준을 유지했습니다. 2023년에는 순이익이 변동성을 보이며 65억 2,600만 달러에서 22억 5,900만 달러로 감소했다가 다시 55억 100만 달러, 44억 3,400만 달러로 증가했습니다. 2024년에는 순이익이 44억 8,700만 달러에서 32억 3,900만 달러로 감소한 후 35억 달러, 24억 9,000만 달러로 감소하는 추세를 보였습니다.

판매 및 기타 영업 수익은 2021년 1분기 310억 7,600만 달러에서 2022년 2분기 653억 7,200만 달러로 증가했습니다. 2022년 3분기에는 635억 800만 달러로 소폭 감소한 후 2022년 4분기에 545억 2,300만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 519억 2,200만 달러에서 489억 3,300만 달러로 감소한 후 465억 8,000만 달러, 495억 7,400만 달러로 증가했습니다. 2024년에는 489억 2,600만 달러에서 483억 3,400만 달러로 감소한 후 461억 100만 달러, 443억 7,500만 달러로 감소하는 추세를 보였습니다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)

순이익률은 2021년 1분기 -8.1%에서 2022년 2분기 14.09%로 크게 개선되었습니다. 이후 2022년 3분기 및 4분기에는 각각 15.05%로 소폭 상승했습니다. 2023년에는 12.57%에서 10.85%로 감소한 후 10.43%, 9.5%로 감소했습니다. 2024년에는 9.13%에서 8.12%로 감소한 후 7.31%로 감소하는 추세를 보였습니다. 전반적으로 순이익률은 2022년까지 증가 추세를 보이다가 2023년부터 감소하는 경향을 나타냈습니다.

판매 수익과 순이익은 모두 2021년에서 2022년 사이에 상당한 증가를 보였지만, 2023년과 2024년에는 변동성이 커지고 전반적으로 감소하는 추세를 보였습니다. 순이익률은 판매 수익 증가에 힘입어 2022년에 크게 개선되었지만, 이후 판매 수익 감소와 함께 하락했습니다.

분기별 순이익은 2021년 1분기 13억 7,700만 달러에서 2022년 2분기 116억 2,200만 달러로 크게 증가했습니다. 이후 2022년 3분기에 112억 3,100만 달러, 2022년 4분기에 63억 5,300만 달러로 감소했지만 여전히 2021년 동기 대비 높은 수준을 유지했습니다.

2023년에는 순이익이 변동성을 보였습니다. 2023년 1분기 65억 7,400만 달러, 2분기 60억 1,000만 달러, 3분기 65억 2,600만 달러, 4분기 22억 5,900만 달러로 나타났습니다. 2024년 1분기에는 55억 100만 달러, 2분기에는 44억 3,400만 달러로 감소했습니다. 2024년 3분기에는 44억 8,700만 달러로 소폭 증가했지만, 2024년 4분기에는 32억 3,900만 달러로 다시 감소했습니다. 2025년 1분기에는 35억 달러, 2분기에는 24억 9,000만 달러로 감소 추세가 지속되었습니다.

주주 자본 합계는 2021년 1분기 1,318억 8,800만 달러에서 2022년 2분기 1,535억 5,400만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2022년 3분기에는 1,586억 8,000만 달러, 2022년 4분기에는 1,592억 8,200만 달러로 소폭 증가했습니다. 2023년에는 1분기 1,594억 4,900만 달러, 2분기 1,583억 2,500만 달러, 3분기 1,652억 6,500만 달러, 4분기 1,609억 5,700만 달러로 변동성을 보였습니다. 2024년에는 1분기 1,606억 2,500만 달러, 2분기 1,592억 3,300만 달러, 3분기 1,562억 200만 달러, 4분기 1,523억 1,800만 달러로 감소했습니다. 2025년 1분기에는 1,492억 4,400만 달러, 2분기에는 1,464억 1,700만 달러로 감소 추세가 이어졌습니다.

자기자본이익률(ROE)은 2021년 1분기 -5.89%에서 2022년 2분기 18.92%로 크게 증가했습니다. 이후 2022년 3분기 21.53%, 2022년 4분기 22.27%로 최고점을 기록했습니다. 2023년에는 1분기 22.44%, 2분기 19.05%, 3분기 15.41%, 4분기 13.28%로 감소했습니다. 2024년에는 1분기 12.64%, 2분기 11.76%, 3분기 10.68%, 4분기 11.59%로 변동성을 보였습니다. 2025년 1분기에는 10.49%, 2분기에는 9.37%로 감소했습니다.

순이익 추세

2021년에서 2022년까지 급격한 증가 후 변동성을 보이며 감소 추세가 나타났습니다.

주주 자본 추세

전반적으로 증가 추세를 보였으나, 2023년 이후 변동성을 보이며 감소 추세가 나타났습니다.

ROE 추세

순이익 증가와 함께 ROE도 크게 증가했으나, 순이익 감소와 함께 ROE도 감소하는 경향을 보였습니다.

순이익은 2021년 1분기 13억 7,700만 달러에서 2022년 2분기 116억 2,200만 달러로 크게 증가했습니다. 이후 2022년 3분기에 112억 3,100만 달러, 2022년 4분기에 63억 5,300만 달러로 감소했지만 여전히 2021년 동기 대비 높은 수준을 유지했습니다. 2023년에는 순이익이 변동성을 보이며 65억 7,400만 달러에서 22억 5,900만 달러로 감소하는 추세를 보였습니다. 2024년에는 44억 3,400만 달러에서 35억 달러로 소폭 감소했으며, 2025년 상반기에는 24억 9,000만 달러로 감소했습니다.

총 자산은 2021년 1분기 2416억 4,500만 달러에서 2022년 2분기 2579억 3,600만 달러로 증가했습니다. 이후 2022년 3분기에는 2597억 3,500만 달러로 최고점을 기록했지만, 2023년 4분기에는 2606억 4,400만 달러로 소폭 증가한 후 2024년 4분기에는 2508억 2,000만 달러로 감소했습니다. 2025년 상반기에는 2569억 3,800만 달러로 소폭 증가했습니다.

ROA(총 자산 수익률)는 2021년 1분기 -3.21%에서 2022년 2분기 11.26%로 크게 개선되었습니다. 이후 2022년 3분기에는 13.15%, 2022년 4분기에는 13.76%로 최고점을 기록했습니다. 2023년에는 ROA가 점진적으로 감소하여 11.98%에서 8.17%로 떨어졌습니다. 2024년에는 7.76%에서 6.11%로 감소했으며, 2025년 상반기에는 5.47%로 추가 감소했습니다. 전반적으로 ROA는 순이익 추세와 유사한 패턴을 보이며, 순이익이 증가하면 ROA도 증가하고 순이익이 감소하면 ROA도 감소하는 경향을 나타냅니다.

ROA

총 자산 수익률은 회사가 자산을 얼마나 효율적으로 사용하여 수익을 창출하는지를 나타내는 지표입니다.