경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Ford Motor Co., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2025 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
최근 몇 년간의 재무 데이터 분석 결과, 세후 순영업이익(NOPAT)은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 113억 8천만 달러를 기록했으나, 2022년에는 27억 8천만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 소폭 증가하여 30억 5천만 달러를 기록했지만, 2024년에는 67억 2천만 달러로 크게 증가했습니다. 그러나 2025년에는 -114억 3천만 달러로 전환되어 상당한 손실을 나타냈습니다.
자본 비용은 전반적으로 하락하는 추세를 보이다가 다시 상승했습니다. 2021년 9.81%에서 2022년 9.2%로 감소했고, 2023년에도 9.2%를 유지했습니다. 2024년에는 7.77%로 더욱 감소했지만, 2025년에는 8.99%로 다시 상승했습니다.
투자 자본은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 1601억 5천만 달러에서 2024년 1867억 2천만 달러로 증가했습니다. 그러나 2025년에는 1795억 5천만 달러로 감소했습니다. 이러한 감소는 투자 전략의 변화 또는 자산 매각과 관련될 수 있습니다.
경제적 이익은 지속적으로 부정적인 값을 나타냈으며, 그 규모가 점점 커지고 있습니다. 2021년 -43억 1900만 달러에서 2025년 -275억 8400만 달러로 감소했습니다. 이는 자본 비용이 NOPAT보다 높다는 것을 의미하며, 투자 자본에 대한 수익성이 충분하지 않음을 시사합니다. 경제적 이익의 감소 추세는 장기적인 재무 건전성에 대한 우려를 제기합니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2021년에서 2024년까지 증가 추세를 보였으나, 2025년에는 큰 폭으로 감소하여 손실을 기록했습니다.
- 자본 비용
- 전반적으로 하락 추세를 보이다가 2025년에 다시 상승했습니다.
- 투자 자본
- 2021년부터 2024년까지 꾸준히 증가했지만, 2025년에는 감소했습니다.
- 경제적 이익
- 지속적으로 부정적인 값을 나타내며, 그 규모가 점점 커지고 있습니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Ford Motor Co., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 미수금충당금 증가(감소) 추가의 건.
3 이연수익(deferred revenue)의 증가(감소) 추가.
4 Ford Motor Company에 귀속된 순이익(손실)에 대한 지분 등가물의 증가(감소) 추가.
5 2025 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
6 2025 계산
Ford Credit을 제외한 회사 부채에 대한 이자 비용의 세금 혜택 = Ford Credit을 제외한 회사 부채에 대한 조정 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
7 Ford Motor Company에 귀속된 순이익(손실)에 세후 이자 비용 추가.
8 2025 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
9 세후 투자 소득의 제거.
최근 몇 년간의 재무 데이터 분석 결과, 순이익과 세후 순영업이익(NOPAT) 모두 상당한 변동성을 보였습니다.
- 순이익 추세
- 2021년에는 179억 3700만 달러의 순이익을 기록했지만, 2022년에는 -19억 8100만 달러의 손실로 급격히 감소했습니다. 2023년에는 43억 4700만 달러로 회복세를 보였고, 2024년에는 58억 7900만 달러로 증가했습니다. 그러나 2025년에는 -81억 8200만 달러의 손실로 다시 전환되었습니다. 전반적으로 순이익은 5년 동안 큰 폭의 변동성을 나타냈습니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT) 추세
- 세후 순영업이익(NOPAT) 또한 순이익과 유사한 추세를 보였습니다. 2021년에는 113억 8000만 달러를 기록했지만, 2022년에는 27억 8600만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 30억 500만 달러로 소폭 증가했고, 2024년에는 67억 2100만 달러로 크게 증가했습니다. 하지만 2025년에는 -114억 3900만 달러의 손실로 전환되었습니다. NOPAT 역시 5년 동안 상당한 변동성을 보였습니다.
- 순이익과 NOPAT의 관계
- 순이익과 NOPAT은 전반적으로 유사한 패턴을 따랐습니다. 두 지표 모두 2021년과 2024년에 높은 값을 보였고, 2022년과 2025년에 손실을 기록했습니다. 이는 순이익이 NOPAT에 영향을 받는다는 것을 시사합니다. NOPAT은 세금과 이자 비용을 제외한 영업 활동으로 인한 수익을 나타내므로, 순이익의 변동에 민감하게 반응할 수 있습니다.
- 전반적인 평가
- 최근 5년간의 재무 데이터는 수익성이 불안정함을 보여줍니다. 2021년과 2024년에 수익성이 높았지만, 2022년과 2025년에는 상당한 손실이 발생했습니다. 이러한 변동성은 외부 경제 요인, 경쟁 환경, 또는 내부 운영상의 문제 등 다양한 요인에 기인할 수 있습니다. 향후 수익성을 개선하기 위해서는 이러한 변동성의 원인을 파악하고, 안정적인 수익 구조를 구축하기 위한 노력이 필요합니다.
현금 영업세
Ford Motor Co., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세에 대한 충당금(혜택) | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: Ford Credit을 제외한 회사 부채에 대한 이자 비용의 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
최근 몇 년간 소득세에 대한 충당금(혜택)은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 -130백만 달러로 시작하여 2022년에는 -864백만 달러로 감소했습니다. 이후 2023년에는 -362백만 달러로 감소폭이 줄어들었지만, 2024년에는 1339백만 달러로 크게 증가했습니다. 2025년에는 다시 -3668백만 달러로 급격히 감소하여, 전반적으로 불규칙한 패턴을 나타냅니다.
- 소득세에 대한 충당금(혜택)
- 2021년: -130백만 달러
- 2022년: -864백만 달러
- 2023년: -362백만 달러
- 2024년: 1339백만 달러
- 2025년: -3668백만 달러
현금 영업세는 2021년 -862백만 달러에서 2022년 2693백만 달러로 크게 증가했습니다. 2023년에는 1245백만 달러로 감소했지만, 여전히 양수 값을 유지했습니다. 2024년에는 918백만 달러로 소폭 감소했으며, 2025년에는 772백만 달러로 추가 감소했습니다. 전반적으로 현금 영업세는 2022년 이후 감소 추세를 보이고 있지만, 2021년의 음수 값에서 벗어나 양수 값을 유지하고 있습니다.
- 현금 영업세
- 2021년: -862백만 달러
- 2022년: 2693백만 달러
- 2023년: 1245백만 달러
- 2024년: 918백만 달러
- 2025년: 772백만 달러
두 항목 모두에서 상당한 변동성이 관찰됩니다. 소득세에 대한 충당금(혜택)은 특히 변동성이 크며, 이는 세금 관련 전략이나 규정 변경의 영향을 받을 수 있음을 시사합니다. 현금 영업세는 전반적으로 감소 추세를 보이지만, 여전히 양수 값을 유지하고 있어 영업 활동에서 현금 창출 능력이 있음을 나타냅니다.
투자 자본
Ford Motor Co., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 이연 수익 추가.
5 Ford Motor Company에 귀속되는 자본에 대한 지분 등가물 추가.
6 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
7 진행 중인 공사 빼기.
8 유가증권 공제.
최근 몇 년간 총 부채 및 임대 의무는 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 말 1,394억 8,500만 달러에서 2025년 말 1,657억 3,800만 달러로 증가했습니다. 이러한 증가는 전반적인 재무 레버리지 증가를 시사합니다.
Ford Motor Company에 귀속되는 지분은 2021년 말 485억 1,900만 달러에서 2023년 말 427억 7,300만 달러로 감소한 후 2024년 말 448억 3,500만 달러로 소폭 증가했습니다. 그러나 2025년 말에는 359억 5,200만 달러로 다시 감소하여 전반적으로 하락 추세를 보입니다.
투자 자본은 2021년 말 1,601억 500만 달러에서 2024년 말 1,867억 2,300만 달러로 증가했습니다. 이는 회사가 사업에 투자하고 있음을 나타냅니다. 하지만 2025년 말에는 1,795억 5,500만 달러로 감소하여 투자 자본 증가세가 둔화되었음을 보여줍니다.
- 총 부채 및 임대
- 2021년부터 2025년까지 지속적인 증가 추세를 보이며, 이는 회사의 차입금 증가 또는 부채 관련 의무 증가를 의미합니다.
- Ford Motor Company에 귀속되는 지분
- 2021년부터 2023년까지 감소 추세를 보이다가 2024년에 소폭 반등했지만, 2025년에 다시 감소하여 전반적으로 감소하는 경향을 보입니다. 이는 회사의 순자산 감소 또는 주주에게 분배된 이익 증가를 나타낼 수 있습니다.
- 투자 자본
- 2021년부터 2024년까지 증가 추세를 보이다가 2025년에 감소했습니다. 이는 회사의 사업 확장 또는 자산 투자가 이루어졌음을 시사하지만, 2025년의 감소는 투자 활동의 둔화 또는 자산 매각을 의미할 수 있습니다.
자본 비용
Ford Motor Co., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
경제적 스프레드 비율
Ford Motor Co., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| General Motors Co. | ||||||
| Tesla Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2025 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 경제적 이익은 변동성을 보였습니다. 2021년에는 -43억 1900만 달러의 손실을 기록했으며, 2022년과 2023년에는 손실 규모가 각각 -123억 2300만 달러, -129억 9700만 달러로 확대되었습니다. 2024년에는 손실이 -77억 9600만 달러로 감소했지만, 2025년에는 -275억 8400만 달러로 급격히 증가했습니다.
투자 자본은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 1601억 500만 달러에서 2024년 1867억 2300만 달러로 꾸준히 증가했지만, 2025년에는 1795억 5500만 달러로 소폭 감소했습니다. 이러한 감소는 투자 자본의 축소 또는 자산 매각과 같은 요인에 기인할 수 있습니다.
경제적 스프레드 비율은 경제적 이익과 투자 자본 간의 관계를 나타내는 지표입니다. 이 비율은 2021년 -2.7%에서 2022년 -7.5%, 2023년 -7.47%로 악화되었으며, 2024년에는 -4.18%로 개선되었지만, 2025년에는 -15.36%로 다시 크게 악화되었습니다. 경제적 스프레드 비율의 악화는 투자 자본 대비 수익 창출 능력이 저하되었음을 시사합니다.
- 경제적 이익 추세
- 초기 손실 규모가 확대되었다가 감소했지만, 마지막 해에 급격히 증가했습니다.
- 투자 자본 추세
- 전반적으로 증가하는 추세였으나, 마지막 해에 소폭 감소했습니다.
- 경제적 스프레드 비율 추세
- 초기 악화 후 개선되었다가 마지막 해에 다시 크게 악화되었습니다.
전반적으로, 데이터는 수익성이 악화되고 있으며, 투자 자본 대비 수익 창출 능력이 저하되고 있음을 나타냅니다. 특히 2025년의 급격한 손실 증가와 경제적 스프레드 비율의 악화는 우려스러운 신호입니다. 이러한 추세의 원인을 파악하고 개선하기 위한 전략 수립이 필요합니다.
경제적 이익 마진 비율
Ford Motor Co., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| Ford Credit을 제외한 회사 매출 | ||||||
| 더: 이연 수익의 증가(감소) | ||||||
| Ford Credit을 제외한 조정된 회사 수익 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| General Motors Co. | ||||||
| Tesla Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2025 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ Ford Credit을 제외한 조정된 회사 수익
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간의 재무 데이터 분석 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2021년 -43억 1900만 달러에서 2022년 -123억 2300만 달러, 2023년 -129억 9700만 달러로 감소했습니다. 2024년에는 -77억 9600만 달러로 개선되었으나, 2025년에는 -275억 8400만 달러로 크게 악화되었습니다. 전반적으로 경제적 이익은 상당한 변동성을 보이며, 최근에는 부정적인 추세를 나타내고 있습니다.
- Ford Credit을 제외한 조정된 회사 수익
- Ford Credit을 제외한 조정된 회사 수익은 2021년 1265억 8000만 달러에서 2022년 1493억 3400만 달러, 2023년 1661억 8000만 달러, 2024년 1733억 8100만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2025년에는 1756억 400만 달러로 소폭 증가하여 전반적으로 긍정적인 성장세를 유지하고 있습니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 경제적 이익 마진 비율은 2021년 -3.41%에서 2022년 -8.25%, 2023년 -7.82%로 악화되었습니다. 2024년에는 -4.5%로 개선되었으나, 2025년에는 -15.71%로 크게 하락했습니다. 경제적 이익 마진 비율은 경제적 이익의 추세와 유사하게 변동성을 보이며, 최근에는 상당한 악화를 보이고 있습니다.
조정된 회사 수익은 꾸준히 증가하고 있지만, 경제적 이익과 경제적 이익 마진 비율은 상당한 변동성을 보이며 최근에는 부정적인 추세를 나타내고 있습니다. 이는 수익 증가에도 불구하고 수익성이 악화되고 있음을 시사합니다. 특히 2025년의 경제적 이익과 마진 비율의 급격한 하락은 주의 깊게 살펴봐야 할 부분입니다.