듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Ford Motor Co., ROE의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2020년의 ROA는 -0.48%로 부정적인 수익성을 보여주었으며, 이후 2021년에는 6.98%로 큰 폭으로 개선되어 긍정적인 수익성을 시현하였다. 그러나 2022년에는 다시 -0.77%로 하락하는 모습을 보였으며, 2023년과 2024년에는 각각 1.59%, 2.06%로 점차 회복세에 있다. 이러한 추세는 회사가 일정 기간 동안 수익성 개선을 이루다가 다시 일시적 하락을 경험했음을 시사한다.
- 재무 레버리지 비율
- 재무 레버리지 비율은 2020년 8.71에서 2021년 5.3으로 감소하는 경향을 보였으며, 이후 2022년 5.92로 다소 반등하였다. 2023년에는 6.39, 2024년에는 6.36으로 안정적인 수준을 유지하고 있다. 이 지표의 변화는 회사가 부채 활용도를 조절하는 과정에서 일시적인 변화와 이후의 안정적 관리를 시도한 것으로 해석할 수 있다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2020년에는 -4.17%로 자기자본에 대한 부정적 수익률을 기록했으며, 이후 2021년에는 36.97%로 급증하며 강한 수익성을 나타냈다. 그러나 2022년에는 다시 -4.58%로 하락하며 수익성 축소를 보여주었으며, 2023년과 2024년에는 각각 10.16%, 13.11%로 점차 개선되는 양상을 보이고 있다. 이러한 추세는 회사가 수익성 회복과 손익 구조의 변화를 경험하는 과정임을 보여준다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Ford Motor Co., ROE의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년에는 적자인 -1.1%를 기록했으며, 2021년에는 큰 폭으로 개선되어 14.21%의 이익률을 나타냈다. 이후 2022년에는 다시 적자 -1.33%로 하락하였으며, 2023년과 2024년에는 각각 2.62%, 3.4%로 회복세를 보이고 있다. 이러한 변동은 기업의 수익성에 일시적인 영향을 받은 것으로 해석될 수 있으며, 전반적으로는 수익성 회복의 신호를 보이고 있다.
- 자산회전율
- 2020년 0.43에서 2021년 0.49로 상승하였으며, 이후 꾸준히 증가하여 2022년 0.58, 2023년과 2024년에는 각각 0.61로 유지되고 있다. 이 수치는 자산이 효과적으로 매출로 전환되는 정도가 높아지고 있음을 시사하며, 자산 운용 효율성이 개선된 것으로 보인다.
- 재무 레버리지 비율
- 2020년 8.71에서 2021년 5.3으로 크게 감소하였으며, 이후 약간의 변동이 있으나 2022년 5.92, 2023년 6.39, 2024년 6.36으로 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있다. 이는 부채를 통한 자본 조달 비중이 감소한 이후 다시 소폭 상승한 것으로, 재무 구조가 다소 안정적이면서도 레버리지 활용이 적절하게 유지되고 있음을 보여준다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 이 역시 2020년에는 -4.17%로 적자를 기록하였으나, 2021년에는 36.97%로 크게 개선되었다. 이후 2022년에는 다시 -4.58%로 하락하였으며, 2023년과 2024년에는 각각 10.16%, 13.11%로 회복세를 보이고 있다. 과거 실적의 변동성은 크지만, 최근 몇 년간은 자기자본이 수익성을 회복하는 방향으로 개선되고 있음을 의미한다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Ford Motor Co., ROE의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 세금 부담 비율
- 2021년 이후로 세금 부담 비율은 1.01에서 1.09까지 약간 상승한 후 2024년에는 0.81로 하락하는 양상을 보였다. 이는 세금에 대한 부담이 일시적으로 증가했음을 시사하며, 이후 감소하여 세금 부담이 절감된 것으로 해석될 수 있다.
- 이자부담비율
- 2020년과 2021년 사이에 이자부담비율은 -2.11에서 0.91로 급등했고, 이후 2023년과 2024년에 각각 0.75와 0.87로 안정적인 수준을 유지하였다. 이 변화는 이자 비용과 수익 사이의 관계 변화 또는 재무구조의 개선을 반영할 수 있으며, 전반적으로 이자 관련 부담이 다소 가감되었음을 나타낸다.
- EBIT 마진 비율
- 2020년에는 0.46%, 2021년에는 15.53%의 상당한 개선이 있었으며, 2022년에는 -1.06%로 급락하였다. 이후 2023년과 2024년에는 각각 3.19%와 4.82%로 회복하는 양상을 보여, 이익률이 회복과 축소를 반복하는 모습을 나타낸다. 특히 2022년의 마진 악화는 비용 증가 또는 매출 감소에 따른 일시적 난관일 수 있다.
- 자산회전율
- 2000년대 초반의 0.43에서 지속적으로 증가하여 2024년까지 0.61에 도달하였다. 이는 자산이 비교적 효율적으로 활용되고 있음을 의미하며, 운전자산 및 고정자산 활용의 개선 기대를 반영한다.
- 재무 레버리지 비율
- 2000년대 초반의 높은 8.71에서 점차 줄어들어 2021년 5.3까지 감소하였으나 이후 다시 소폭 상승하여 6.36에 이르렀다. 이는 부채비율과 재무구조가 변화함에 따라 레버리지 수준이 조정되었음을 보여준다. 한편, 높은 레버리지 수준은 금융 위험 관리의 측면에서 주의가 필요하다는 신호일 수 있다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2020년에는 -4.17%로 부진하였으나, 2021년에는 36.97%로 급격히 증가하여 재무 성과가 크게 개선된 모습을 보였다. 이후 2022년에는 다시 -4.58%로 하락하였으나, 2023년과 2024년에 각각 10.16% 및 13.11%로 회복되어 긍정적인 순이익창출 능력을 나타내고 있다. 이 패턴은 회사의 수익성 변동성과 회복력을 보여준다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Ford Motor Co., ROA의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년에는 낮은 -1.1%의 순이익률을 기록하며 적자를 나타내었으나, 2021년에는 14.21%로 큰 폭의 흑자를 기록하여 수익성에 상당한 개선이 있었다. 이후 2022년에는 다시 적자인 -1.33%를 기록했으나, 2023년과 2024년에는 각각 2.62%와 3.4%로 흑자 지속 및 개선세를 보여주고 있다. 전반적으로는 일시적인 하락세 이후 수익성을 회복하며 점차 긍정적인 수익 흐름이 형성되고 있음을 시사한다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2020년 0.43에서 2021년 0.49로 개선되었으며, 이후 2022년부터 2024년까지 지속적으로 0.58에서 0.61로 안정적인 수준을 유지하고 있다. 이는 회사의 자산이 보다 효율적으로 매출로 전환되고 있음을 의미하며, 자산 활용도 향상이 지속되고 있음을 보여준다.
- 자산수익률 (ROA)
- 2020년에는 -0.48%로 부정적이었으나, 2021년에 6.98%로 급증하여 수익성이 크게 개선되었음을 알 수 있다. 이후 2022년에는 다시 -0.77%로 하락했으나, 2023년과 2024년에는 각각 1.59%와 2.06%로 회복하며 전반적인 수익성 향상 추세를 보여주고 있다. 이는 자산 투자 및 운영 효율성의 개선이 어느 정도 이루어지고 있음을 시사한다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Ford Motor Co., ROA의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 세금 부담 비율
- 이 지표는 2021년과 2024년을 제외하곤 전반적으로 안정적인 수준을 유지하는 경향이 있으며, 2024년에는 다소 낮아진 0.81로 나타나 세금 관련 부담이 경감된 것으로 해석될 수 있습니다. 반면 2021년과 2022년에는 비교적 변동이 적지만, 2021년에는 데이터가 제공되지 않았기 때문에 전체 추세를 확정하기 어렵습니다.
- 이자부담비율
- 이 비율은 2020년에는 -2.11로 부정적 수치를 기록했으며, 이는 이자비용이 수익을 초과하거나 낮은 부담률을 보인 것으로 추정됩니다. 이후 2021년과 2023년·2024년에는 양수로 변화하며 0.75와 0.87을 기록, 이자 비용 부담이 일정 수준 유지되고 있음을 시사합니다. 2021년 이후에는 긍정 범위 내에서 안정된 수준을 유지하고 있습니다.
- EBIT 마진 비율
- 이 수치는 2020년 0.46%로 낮은 수준이었으며, 2021년에는 급증하여 15.53%의 높은 수익성을 보였습니다. 그러나 2022년에는 -1.06%로 수익성 악화와 손실 발생을 보여주었으며, 이후 2023년과 2024년에 각각 3.19%, 4.82%로 회복하며 긍정적 수익성 추세를 나타내고 있습니다. 이는 기업이 마진을 개선하는 방향으로 움직임을 보이고 있음을 의미합니다.
- 자산회전율
- 이 비율은 2020년 0.43에서 2021년 0.49로 상승했고 이후 지속적으로 증가하여 2024년에는 0.61로 안정적이고 개선된 수준을 유지하고 있습니다. 이는 기업이 자산을 보다 효과적으로 활용하여 매출을 증대시키는 경향이 나타난 것으로 분석됩니다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- 이 비율은 2020년 -0.48%로 부정적이었지만, 2021년 6.98%로 크게 개선된 후 2022년 다시 -0.77%로 하락하는 등 변동성을 보여줍니다. 그러나 2023년과 2024년에 각각 1.59%, 2.06%로 다시 상승하며, 전반적으로 수익성이 개선되고 있음을 시사합니다. 자산 활용의 효율성과 수익성이 회복되고 있음을 보여줍니다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Ford Motor Co., 순이익률의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 세금 부담 비율
- 2020년과 2022년에는 데이터가 누락되어 있어 명확한 추세를 파악하기 어렵지만, 2021년에는 1.01로 나타났으며, 2023년에는 1.09로 약간의 상승을 보였고, 2024년에는 상당히 낮은 0.81로 하락하였습니다. 이는 세금 부담에 대한 비용이 줄어들거나 세금 정책의 변화에 따른 영향을 반영할 수 있습니다.
- 이자부담 비율
- 2020년에는 -2.11로, 이는 이자 비용의 혜택 또는 이자 관련 순이익 증가를 시사할 수 있습니다. 2021년에는 0.91로 전환되었으며, 이후 데이터가 누락되어 있지만, 2023년과 2024년에는 각각 0.75와 0.87로서, 전반적으로 이자 비용 부담이 안정화된 형태를 보이고 있음을 나타냅니다.
- EBIT 마진 비율
- 2020년에는 0.46%로 낮았으며, 2021년에는 15.53%로 급증하여 높은 수익성을 보여줍니다. 2022년에는 -1.06%로 손실이 발생했음을 보여주며, 이후 2023년과 2024년에는 각각 3.19%와 4.82%로 회복세를 보이고 있어, 영업이익률이 개선되는 경향을 나타내고 있습니다.
- 순이익률 (Net Profit Margin Ratio)
- 2020년에는 -1.1%로 적자 상태였으며, 2021년에는 14.21%로 크게 증가하여 흑자 전환을 보여줍니다. 이후 2022년에는 다시 -1.33%로 돌아섰으며, 2023년과 2024년에는 각각 2.62%와 3.4%로서 적절한 수준의 순이익률을 유지하며 수익성 향상이 지속되고 있음을 시사합니다.