경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Tesla Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2025 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 세후 순영업이익(NOPAT)은 변동성을 보였습니다. 2021년 72억 1400만 달러에서 2022년 148억 7400만 달러로 크게 증가했지만, 이후 2023년 113억 900만 달러, 2024년 88억 2800만 달러로 감소하는 추세를 보였습니다. 2025년에는 56억 2900만 달러로 더욱 감소했습니다.
자본 비용은 분석 기간 동안 비교적 안정적으로 유지되었습니다. 2021년 27.58%에서 2025년 27.62%로 소폭 상승했지만, 전반적으로 27.5% 내외에서 변동했습니다.
투자 자본은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 402억 4700만 달러에서 2025년 697억 5400만 달러로 증가했습니다. 이러한 증가는 사업 확장 및 투자를 반영하는 것으로 보입니다.
경제적 이익은 전반적으로 부정적인 추세를 보였습니다. 2021년 -38억 8400만 달러에서 2022년 11억 8400만 달러로 잠시 개선되었지만, 이후 2023년 -50억 2400만 달러, 2024년 -98억 1100만 달러, 2025년 -136억 3500만 달러로 지속적으로 감소했습니다. 이는 NOPAT의 감소와 투자 자본의 증가가 결합된 결과로 해석될 수 있습니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2022년까지 증가했지만 이후 감소 추세입니다.
- 자본 비용
- 분석 기간 동안 비교적 안정적으로 유지되었습니다.
- 투자 자본
- 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다.
- 경제적 이익
- 전반적으로 부정적인 추세를 보이며, 감소폭이 확대되고 있습니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Tesla Inc., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 이연수익(deferred revenue)의 증가(감소) 추가.
3 누적된 보증 준비금의 증가(감소) 추가.
4 보통주주에게 귀속되는 순이익에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
5 2025 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
6 2025 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
7 보통주주에게 귀속되는 순이익에 세후 이자 비용을 추가합니다.
8 2025 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
9 세후 투자 소득의 제거.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 순이익
- 보통주주에게 귀속되는 순이익은 2021년 55억 1900만 달러에서 2022년 125억 5600만 달러로 크게 증가했습니다. 2023년에는 149억 9700만 달러로 소폭 증가했지만, 2024년에는 70억 9100만 달러로 감소하는 추세를 보였습니다. 2025년에는 37억 9400만 달러로 추가 감소했습니다. 전반적으로 순이익은 변동성이 크며, 최근 2년간 감소 추세에 있습니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 세후 순영업이익은 2021년 72억 1400만 달러에서 2022년 148억 7400만 달러로 크게 증가했습니다. 2023년에는 113억 900만 달러로 감소했지만, 2024년에는 88억 2800만 달러로 다시 증가했습니다. 2025년에는 56억 2900만 달러로 감소했습니다. NOPAT 역시 순이익과 유사하게 변동성이 크며, 최근 2년간 감소하는 경향을 나타냅니다.
순이익과 NOPAT 모두 2022년에 정점을 찍은 후 감소하는 패턴을 보입니다. 이러한 감소는 수익성 악화 또는 비용 증가와 관련이 있을 수 있습니다. 두 지표의 추세가 유사한 점을 고려할 때, 영업 활동 외적인 요인보다는 핵심 사업 운영의 변화가 수익성에 영향을 미치고 있다고 추론할 수 있습니다. 추가적인 분석을 통해 이러한 추세의 원인을 파악하는 것이 필요합니다.
현금 영업세
Tesla Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세에 대한 충당금(혜택) | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
최근 몇 년간 소득세에 대한 충당금(혜택)은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 6억 9,900만 달러의 충당금이 발생했고, 2022년에는 11억 3,200만 달러로 증가했습니다. 그러나 2023년에는 -50억 100만 달러로 급격히 감소하여 세금 혜택이 발생했음을 나타냅니다. 이후 2024년에는 18억 3,700만 달러로 다시 증가했고, 2025년에는 14억 2,300만 달러로 소폭 감소했습니다. 이러한 변동성은 세법 변경, 세무 감사 결과, 또는 회사의 과세 소득에 영향을 미치는 기타 요인에 기인할 수 있습니다.
- 소득세에 대한 충당금(혜택)
- 2021년: 6억 9,900만 달러
- 2022년: 11억 3,200만 달러
- 2023년: -50억 100만 달러
- 2024년: 18억 3,700만 달러
- 2025년: 14억 2,300만 달러
현금 영업세는 전반적으로 감소하는 추세를 보였습니다. 2021년에는 9억 3,600만 달러였으나, 2022년에는 13억 3,500만 달러로 증가했습니다. 2023년에는 12억 800만 달러로 소폭 감소했고, 2024년에는 11억 6,400만 달러로 감소폭이 확대되었습니다. 2025년에는 10억 8,500만 달러로 추가 감소하여 5년간 지속적인 감소 추세를 보였습니다. 이러한 감소는 매출 감소, 판매 비용 증가, 또는 영업 효율성 저하와 같은 요인에 기인할 수 있습니다.
- 현금 영업세
- 2021년: 9억 3,600만 달러
- 2022년: 13억 3,500만 달러
- 2023년: 12억 800만 달러
- 2024년: 11억 6,400만 달러
- 2025년: 10억 8,500만 달러
투자 자본
Tesla Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 이연 수익 추가.
4 누적 보증 예약 추가.
5 주주의 자본에 대한 지분 등가물 추가.
6 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
7 진행 중인 공사 빼기.
8 단기 투자의 뺄셈.
최근 몇 년간 총 부채 및 임대 의무는 상당한 변동성을 보였습니다. 2022년에는 88억 7,300만 달러에서 57억 4,800만 달러로 감소했지만, 이후 2023년에는 95억 7,300만 달러로 증가했습니다. 이러한 증가 추세는 2024년과 2025년에도 이어져 각각 136억 2,300만 달러, 147억 1,900만 달러에 도달했습니다.
주주의 자본은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 301억 8,900만 달러에서 2022년 447억 400만 달러, 2023년 626억 3,400만 달러, 2024년 729억 1,300만 달러, 그리고 2025년 821억 3,700만 달러로 증가했습니다. 이러한 증가는 회사의 소유권 지분 확대를 나타냅니다.
투자 자본 역시 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 402억 4,700만 달러에서 2022년 496억 2,100만 달러, 2023년 594억 5,300만 달러, 2024년 675억 4,500만 달러, 그리고 2025년 697억 5,400만 달러로 증가했습니다. 투자 자본의 증가는 회사의 장기적인 성장과 확장을 위한 투자가 증가했음을 시사합니다.
- 총 부채 및 임대
- 2022년에 감소했지만, 이후 지속적으로 증가했습니다. 2021년 대비 2025년에는 약 66% 증가했습니다.
- 주주의 자본
- 매년 꾸준히 증가했습니다. 2021년 대비 2025년에는 약 172% 증가했습니다.
- 투자 자본
- 매년 증가했지만, 증가율은 주주의 자본 증가율보다 낮았습니다. 2021년 대비 2025년에는 약 73% 증가했습니다.
전반적으로, 회사는 부채 증가와 함께 주주의 자본과 투자 자본을 꾸준히 늘려왔습니다. 주주의 자본 증가율이 투자 자본 증가율보다 높다는 점은 회사가 자체 자금 조달을 통해 성장을 추진하고 있음을 시사합니다. 부채 수준의 지속적인 증가는 주의 깊게 모니터링해야 할 부분입니다.
자본 비용
Tesla Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
경제적 스프레드 비율
Tesla Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Ford Motor Co. | ||||||
| General Motors Co. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2025 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간 경제적 이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 상당한 손실을 기록했으나, 2022년에는 흑자 전환에 성공했습니다. 그러나 2023년부터는 다시 손실이 발생하기 시작했으며, 손실 규모는 2024년과 2025년에 더욱 확대되는 추세를 보입니다.
- 경제적 이익
- 2021년에는 -3,884백만 달러의 손실을 기록했습니다. 2022년에는 1,184백만 달러로 크게 개선되었으나, 2023년에는 -5,024백만 달러, 2024년에는 -9,811백만 달러, 2025년에는 -13,635백만 달러로 손실이 지속적으로 증가했습니다.
투자 자본은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 40,247백만 달러에서 2025년에는 69,754백만 달러로 증가했습니다. 이러한 증가는 사업 확장을 위한 투자가 지속적으로 이루어졌음을 시사합니다.
- 투자 자본
- 2021년 40,247백만 달러에서 2022년 49,621백만 달러, 2023년 59,453백만 달러, 2024년 67,545백만 달러, 2025년 69,754백만 달러로 꾸준히 증가했습니다.
경제적 스프레드 비율은 경제적 이익과 투자 자본 간의 관계를 나타내는 지표로, 전반적으로 악화되는 추세를 보입니다. 2021년 -9.65%에서 2022년 2.39%로 잠시 개선되었으나, 이후 2023년 -8.45%, 2024년 -14.53%, 2025년 -19.55%로 하락했습니다. 이는 투자 자본 대비 경제적 이익 창출 능력이 점차 감소하고 있음을 의미합니다.
- 경제적 스프레드 비율
- 2021년 -9.65%에서 2022년 2.39%로 개선되었으나, 2023년 -8.45%, 2024년 -14.53%, 2025년 -19.55%로 지속적으로 감소했습니다.
종합적으로 볼 때, 투자 자본은 증가하는 반면 경제적 이익은 감소하고 있으며, 그 결과 경제적 스프레드 비율이 악화되고 있습니다. 이는 수익성 악화와 자본 효율성 감소를 나타내는 신호로 해석될 수 있습니다.
경제적 이익 마진 비율
Tesla Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 수익 | ||||||
| 더: 이연 수익의 증가(감소) | ||||||
| 조정된 매출 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Ford Motor Co. | ||||||
| General Motors Co. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2025 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 조정된 매출
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간 경제적 이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 -3884백만 달러의 손실을 기록했으며, 2022년에는 1184백만 달러로 크게 개선되었으나, 이후 2023년에는 -5024백만 달러로 다시 손실을 기록했습니다. 이러한 손실 추세는 2024년 -9811백만 달러, 2025년 -13635백만 달러로 더욱 심화되었습니다.
- 경제적 이익
- 초기 회복세를 보였으나, 이후 지속적인 감소 추세를 나타내며 손실 규모가 확대되었습니다.
조정된 매출은 전반적으로 증가 추세를 보였으나, 성장세가 둔화되는 양상을 보입니다. 2021년 54580백만 달러에서 2022년 82514백만 달러, 2023년 98337백만 달러로 증가했으나, 2024년에는 98060백만 달러로 소폭 감소했고, 2025년에는 95397백만 달러로 추가 감소했습니다.
- 조정된 매출
- 매출은 꾸준히 증가했지만, 2024년부터는 성장세가 둔화되고 감소하는 경향을 보였습니다.
경제적 이익 마진 비율은 경제적 이익의 변동성에 따라 크게 영향을 받았습니다. 2021년 -7.12%에서 2022년 1.43%로 개선되었으나, 2023년에는 -5.11%로 다시 하락했습니다. 이후 2024년 -10.01%, 2025년 -14.29%로 지속적으로 감소하며, 수익성 악화가 심화되는 것을 보여줍니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 수익성 지표는 전반적으로 악화되는 추세를 보이며, 특히 최근 몇 년간 마진이 크게 감소했습니다.
전반적으로 매출은 증가했지만, 경제적 이익은 지속적인 손실을 기록하고 있으며, 경제적 이익 마진 비율은 꾸준히 감소하고 있습니다. 이는 매출 증가에도 불구하고 수익성이 악화되고 있음을 시사합니다.