영업권 및 무형 자산 분석
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영업권 및 무형 자산 공개
GE Aerospace, 대차 대조표 : 영업권 및 무형 자산
US$ 단위: 백만 달러
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |||||||
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| 무기한으로 살았던 무형 자산 | |||||||||||
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| 영업권 및 기타 무형 자산 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
전반적으로, 보고된 무형 자산의 총액은 2021년부터 2025년까지 감소 추세를 보입니다. 이러한 감소는 여러 무형 자산 범주에서 관찰됩니다.
- 친선
- 2021년 26182백만 달러에서 2023년 13385백만 달러로 상당한 감소가 나타났으며, 이후 2024년 8538백만 달러, 2025년 9060백만 달러로 감소세가 둔화되었습니다. 2025년에는 소폭의 회복이 관찰됩니다.
- 고객 관련
- 2021년 6400백만 달러에서 2024년 3850백만 달러로 감소했습니다. 2025년에는 3992백만 달러로 소폭 증가했습니다.
- 특허 및 기술
- 2021년 8592백만 달러에서 2024년 2744백만 달러로 감소했습니다. 2025년에는 2946백만 달러로 소폭 증가했습니다.
- 자본화된 소프트웨어
- 2021년 5764백만 달러에서 2024년 1296백만 달러로 감소했습니다. 2025년에는 1366백만 달러로 소폭 증가했습니다.
- 상표 & 기타
- 2021년 449백만 달러에서 2024년 70백만 달러로 크게 감소했으며, 2025년에는 76백만 달러로 소폭 증가했습니다.
상각 대상 무형 자산의 총 보유 금액은 2021년 21205백만 달러에서 2024년 7960백만 달러로 감소했습니다. 2025년에는 8380백만 달러로 소폭 증가했습니다.
- 누적 상각
- 누적 상각액은 2021년 -11923백만 달러에서 2025년 -4155백만 달러로 증가했습니다. 이는 시간이 지남에 따라 무형 자산의 가치가 감소하고 있음을 나타냅니다.
- 상각 대상 무형 자산, 순 자산
- 순 자산은 2021년 9282백만 달러에서 2024년 4257백만 달러로 감소했습니다. 2025년에는 4225백만 달러로 소폭 감소했습니다.
- 기타 무형 자산, 순
- 기타 무형 자산, 순은 2021년 9330백만 달러에서 2025년 4225백만 달러로 감소했습니다.
- 영업권 및 기타 무형 자산
- 2021년 35512백만 달러에서 2024년 12795백만 달러로 감소했습니다. 2025년에는 13285백만 달러로 소폭 증가했습니다.
대부분의 무형 자산 범주에서 2021년부터 2024년까지 감소 추세가 나타났으며, 2025년에는 일부 범주에서 소폭의 회복 또는 안정화가 관찰됩니다. 누적 상각액의 증가는 무형 자산의 가치 감소를 반영합니다.
재무제표 조정: 대차대조표에서 영업권 제거
GE Aerospace, 재무제표 조정
US$ 단위: 백만 달러
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
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| 총자산에 대한 조정 | ||||||
| 총 자산(조정 전) | ||||||
| 덜: 친선 | ||||||
| 총 자산(조정 후) | ||||||
| 주주 지분 조정의 건 | ||||||
| 주주 자본 (조정 전) | ||||||
| 덜: 친선 | ||||||
| 주주 지분(조정 후) | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
제시된 재무 데이터는 2021년부터 2025년까지의 재무적 위치에 대한 개요를 제공합니다. 전반적으로, 보고 기간 동안 자산과 주주 자본 모두 감소하는 추세를 보입니다.
- 총 자산
- 총 자산은 2021년 1988억 7400만 달러에서 2024년 1231억 4000만 달러로 감소했습니다. 2025년에는 소폭 증가하여 1301억 6900만 달러를 기록했지만, 여전히 2021년 수준보다는 낮습니다. 이러한 감소는 자산 규모의 전반적인 축소를 나타냅니다.
- 조정된 총 자산
- 조정된 총 자산은 총 자산과 유사한 감소 추세를 보였습니다. 2021년 1726억 9200만 달러에서 2024년 1146억 200만 달러로 감소했으며, 2025년에는 1211억 900만 달러로 소폭 증가했습니다. 조정된 총 자산의 감소는 특정 자산 항목의 조정이 이루어졌음을 시사합니다.
- 주주 자본
- 주주 자본은 2021년 403억 1000만 달러에서 2025년 186억 7700만 달러로 꾸준히 감소했습니다. 이는 회사의 소유주 지분이 감소했음을 의미합니다. 감소폭은 2021년에서 2023년 사이에 가장 컸습니다.
- 조정된 주주 자본
- 조정된 주주 자본 역시 감소 추세를 보였으며, 2021년 141억 2800만 달러에서 2025년 96억 1700만 달러로 감소했습니다. 조정된 주주 자본의 감소는 주주 자본의 특정 구성 요소에 대한 조정이 이루어졌음을 나타냅니다. 2023년에는 주주 자본과 달리 조정된 주주 자본이 증가하는 모습을 보였습니다.
전반적으로, 데이터는 자산과 주주 자본 모두 감소하는 추세를 보여줍니다. 이러한 추세는 자산 매각, 부채 상환, 또는 수익성 감소와 같은 요인에 기인할 수 있습니다. 2025년에는 일부 항목에서 소폭의 증가가 나타났지만, 전반적인 감소 추세는 여전히 유효합니다. 이러한 변화의 근본적인 원인을 파악하기 위해서는 추가적인 분석이 필요합니다.
GE Aerospace, 재무 데이터: 보고된 데이터 vs. 조정된 데이터
조정된 재무 비율: 대차대조표에서 영업권 제거(요약)
GE Aerospace, 조정 재무 비율
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
제공된 재무 데이터를 분석한 결과, 여러 재무 비율에서 뚜렷한 추세가 관찰됩니다.
- 자산 회전율
- 총 자산 회전율은 2021년 0.36에서 2023년 0.40으로 증가했다가 2024년 0.29로 감소한 후 2025년 0.33으로 소폭 반등했습니다. 조정된 총 자산 회전율 역시 유사한 패턴을 보이며, 2021년 0.41에서 2023년 0.43으로 증가했다가 2024년 0.31로 감소하고 2025년 0.35로 소폭 상승했습니다. 이러한 변화는 자산 활용의 효율성이 변동하고 있음을 시사합니다.
- 재무 레버리지
- 재무 레버리지 비율은 2021년 4.93에서 2025년 6.97로 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 조정된 재무 레버리지 비율 또한 2021년 12.22에서 2025년 12.59로 증가했습니다. 이는 부채를 활용한 재무 구조가 점차 강화되고 있음을 나타냅니다.
- 자기자본이익률(ROE)
- 자기자본이익률은 2021년 -16.17%에서 2023년 34.63%로 크게 개선되었으며, 2024년 33.9%로 소폭 감소한 후 2025년 46.6%로 다시 증가했습니다. 조정된 자기자본이익률 역시 2021년 -46.15%에서 2025년 90.51%로 괄목할 만한 개선을 보였습니다. 이는 자기자본 대비 수익 창출 능력이 크게 향상되었음을 의미합니다.
- 자산수익률(ROA)
- 자산수익률은 2021년 -3.28%에서 2023년 5.81%로 증가했다가 2024년 5.32%로 소폭 감소한 후 2025년 6.69%로 다시 증가했습니다. 조정된 자산수익률 역시 유사한 패턴을 보이며, 2021년 -3.78%에서 2025년 7.19%로 개선되었습니다. 이는 총 자산 대비 수익 창출 능력이 점진적으로 향상되고 있음을 나타냅니다.
전반적으로, 데이터는 2023년까지 수익성이 크게 개선되었음을 보여주며, 이후에도 긍정적인 추세가 지속되고 있습니다. 다만, 재무 레버리지 비율의 꾸준한 증가는 부채 관리 측면에서 주의가 필요할 수 있습니다.
GE Aerospace, 재무비율: Report vs. Adjusted
총 자산 회전율(조정)
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
2025 계산
1 총 자산 회전율 = 장비 및 서비스 판매 ÷ 총 자산
= ÷ =
2 총 자산 회전율(조정) = 장비 및 서비스 판매 ÷ 조정된 총 자산
= ÷ =
최근 몇 년간 총 자산은 전반적으로 감소하는 추세를 보였습니다. 2021년 12월 31일 198874백만 달러에서 2024년 12월 31일 123140백만 달러로 감소했습니다. 그러나 2025년 12월 31일에는 130169백만 달러로 소폭 증가했습니다.
조정된 총 자산 역시 유사한 감소 추세를 나타냈습니다. 2021년 12월 31일 172692백만 달러에서 2024년 12월 31일 114602백만 달러로 감소했으며, 2025년 12월 31일에는 121109백만 달러로 소폭 반등했습니다. 조정된 총 자산은 총 자산보다 낮은 수준을 유지하고 있습니다.
총 자산 회전율은 변동성을 보였습니다. 2021년 0.36에서 2022년 0.39, 2023년 0.40으로 증가했다가 2024년 0.29로 크게 감소했습니다. 2025년에는 0.33으로 소폭 상승했습니다. 이는 자산이 매출을 창출하는 효율성이 기간에 따라 달라졌음을 시사합니다.
조정된 총 자산 회전율은 총 자산 회전율과 유사한 패턴을 보였습니다. 2021년 0.41에서 2022년 0.45, 2023년 0.43으로 증가했다가 2024년 0.31로 감소했습니다. 2025년에는 0.35로 소폭 상승했습니다. 조정된 자산 회전율은 일반적으로 총 자산 회전율보다 높게 나타났습니다.
- 총 자산
- 2021년부터 2024년까지 감소 추세를 보이다가 2025년에 소폭 증가했습니다.
- 조정된 총 자산
- 총 자산과 유사한 감소 추세를 보였으며, 총 자산보다 낮은 수준을 유지했습니다.
- 총 자산 회전율
- 변동성을 보이며, 2024년에 크게 감소했다가 2025년에 소폭 반등했습니다.
- 조정된 총 자산 회전율
- 총 자산 회전율과 유사한 패턴을 보였으며, 일반적으로 총 자산 회전율보다 높았습니다.
재무 레버리지 비율(조정)
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
2025 계산
1 재무 레버리지 비율 = 총 자산 ÷ 주주 자본
= ÷ =
2 재무 레버리지 비율(조정) = 조정된 총 자산 ÷ 조정된 주주 자본
= ÷ =
제시된 데이터는 2021년부터 2025년까지의 재무 정보를 보여줍니다. 전반적으로 자산 규모는 감소하는 추세를 보이다가 2025년에 소폭 증가하는 양상을 나타냅니다.
- 총 자산
- 총 자산은 2021년 1988억 7400만 달러에서 2024년 1231억 4000만 달러로 감소했습니다. 2025년에는 1301억 6900만 달러로 소폭 증가했지만, 2021년 수준에는 미치지 못했습니다.
- 조정된 총 자산
- 조정된 총 자산 역시 2021년 1726억 9200만 달러에서 2024년 1146억 200만 달러로 감소하는 추세를 보였습니다. 2025년에는 1211억 900만 달러로 증가했지만, 총 자산과 마찬가지로 2021년 수준을 회복하지 못했습니다.
- 주주 자본
- 주주 자본은 2021년 403억 1000만 달러에서 2025년 186억 7700만 달러로 지속적으로 감소했습니다. 감소폭은 2021년에서 2023년 사이에 두드러졌으며, 이후 감소세가 둔화되었습니다.
- 조정된 주주 자본
- 조정된 주주 자본은 2021년 141억 2800만 달러에서 2025년 96억 1700만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 139억 9300만 달러로 일시적으로 증가했으나, 이후 다시 감소했습니다.
- 재무 레버리지 비율
- 재무 레버리지 비율은 2021년 4.93에서 2025년 6.97로 꾸준히 증가했습니다. 이는 부채를 활용한 자산 증대 또는 자산 감소와 함께 부채가 유지되었음을 시사합니다.
- 재무 레버리지 비율(조정)
- 조정된 재무 레버리지 비율은 2021년 12.22에서 2022년 15.33으로 급증한 후, 2023년 10.7로 감소했습니다. 2024년에는 10.61로 소폭 감소했으며, 2025년에는 12.59로 다시 증가했습니다. 조정된 비율은 조정되지 않은 비율보다 훨씬 높은 수준을 유지하고 있습니다.
전반적으로 자산과 주주 자본은 감소하는 추세를 보인 반면, 재무 레버리지 비율은 증가했습니다. 특히 조정된 재무 레버리지 비율의 변동성은 주목할 만합니다. 이러한 추세는 자본 구조의 변화와 운영 효율성에 대한 추가적인 분석을 필요로 합니다.
자기자본비율 (ROE) (조정)
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
2025 계산
1 ROE = 100 × 회사에 귀속되는 순이익(손실) ÷ 주주 자본
= 100 × ÷ =
2 자기자본비율(조정) = 100 × 회사에 귀속되는 순이익(손실) ÷ 조정된 주주 자본
= 100 × ÷ =
최근 몇 년간 주주 자본은 전반적으로 감소하는 추세를 보입니다. 2021년 40310백만 달러에서 2025년 18677백만 달러로 감소했습니다. 감소폭은 2021년에서 2023년 사이에 가장 두드러졌으며, 이후 감소세가 완만해졌습니다.
조정된 주주 자본 역시 유사한 감소 추세를 나타냅니다. 2021년 14128백만 달러에서 2025년 9617백만 달러로 감소했습니다. 조정된 주주 자본의 감소는 주주 자본의 감소와 유사한 패턴을 보입니다.
자기자본이익률(ROE)은 상당한 변동성을 보입니다. 2021년에는 -16.17%의 음수 값을 기록했지만, 2022년에는 0.62%로 상승했습니다. 이후 2023년에는 34.63%로 크게 증가했으며, 2024년에는 33.9%로 소폭 감소했습니다. 2025년에는 46.6%로 다시 증가하여 가장 높은 수준을 기록했습니다.
자기자본비율(조정)은 2021년 -46.15%에서 2025년 90.51%로 크게 증가했습니다. 2022년에는 2.13%로 소폭 상승한 후, 2023년에는 67.76%로 크게 증가했습니다. 2024년에는 60.68%로 감소했지만, 2025년에는 90.51%로 다시 상승하여 상당한 개선을 보였습니다.
- 주요 관찰 사항
- 주주 자본과 조정된 주주 자본은 감소 추세에 있지만, 자기자본이익률(ROE)과 자기자본비율(조정)은 긍정적인 방향으로 개선되고 있습니다. 특히 자기자본비율(조정)의 개선은 두드러집니다.
자기자본이익률(ROE)의 증가는 수익성 개선을 시사하며, 자기자본비율(조정)의 증가는 재무 건전성이 강화되고 있음을 나타냅니다. 주주 자본의 감소는 자본 환원 정책이나 기타 요인에 기인할 수 있으며, 추가적인 분석이 필요합니다.
자산수익률비율 (ROA) (조정)
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
2025 계산
1 ROA = 100 × 회사에 귀속되는 순이익(손실) ÷ 총 자산
= 100 × ÷ =
2 자산수익률(ROE) 비율(조정) = 100 × 회사에 귀속되는 순이익(손실) ÷ 조정된 총 자산
= 100 × ÷ =
- 총 자산
- 총 자산은 2021년 12월 31일 1988억 7400만 달러에서 2024년 12월 31일 1231억 4000만 달러로 감소하는 추세를 보였습니다. 2025년 12월 31일에는 1301억 6900만 달러로 소폭 증가했습니다. 전반적으로 2021년부터 2024년까지 감소 추세가 나타났으며, 이후 2025년에 약간의 회복세를 보였습니다.
- 조정된 총 자산
- 조정된 총 자산은 총 자산과 유사한 추세를 보였습니다. 2021년 12월 31일 1726억 9200만 달러에서 2024년 12월 31일 1146억 200만 달러로 감소했습니다. 2025년 12월 31일에는 1211억 900만 달러로 증가했습니다. 조정된 총 자산 역시 2021년부터 2024년까지 감소하고, 2025년에 소폭 반등하는 패턴을 나타냈습니다.
- 자산수익률(ROE) 비율
- 자산수익률(ROE) 비율은 2021년 12월 31일 -3.28%에서 2023년 12월 31일 5.81%로 크게 개선되었습니다. 2024년 12월 31일에는 5.32%로 소폭 감소했지만, 2025년 12월 31일에는 6.69%로 다시 증가했습니다. 전반적으로 ROE 비율은 2021년의 손실에서 2023년까지 꾸준히 증가했으며, 이후 변동성을 보이다가 2025년에 최고점을 기록했습니다.
- 자산수익률(ROE) 비율(조정)
- 조정된 자산수익률(ROE) 비율은 일반 ROE 비율과 유사한 추세를 보였습니다. 2021년 12월 31일 -3.78%에서 2023년 12월 31일 6.34%로 증가했습니다. 2024년 12월 31일에는 5.72%로 감소했고, 2025년 12월 31일에는 7.19%로 최고점을 기록했습니다. 조정된 ROE 비율은 일반 ROE 비율보다 약간 높은 수치를 보이며, 전반적인 수익성 개선 추세를 반영하고 있습니다.